SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

ACTIVO | Nota | 2020 | 2019 (*)
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA | 2-y | 1.115.068 | 595.137
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR | 9 | 3.929 | —
Derivados |  | 3.929 | —
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL |  | 2.038.525 | 3.423.139
Instrumentos de patrimonio | 8 | 8.586 | 8.548
Valores representativos de deuda | 7 | 2.029.939 | 3.414.591
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO |  | 25.769.106 | 25.034.238
Valores representativos de deuda | 7 | 1.157.034 | 263.478
Préstamos y anticipos |  | 24.612.072 | 24.770.760
Entidades de crédito | 6 | 9.107.372 | 10.121.085
Clientela | 10 | 15.504.700 | 14.649.675
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS | 11 | 25.327 | 45.639
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA |  |  |
CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS | 29 | 1.274 | —
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS | 13 | 12.130.945 | 12.083.573
Entidades del Grupo |  | 11.854.149 | 11.811.983
Entidades multigrupo |  | 108.026 | 102.820
Entidades asociadas |  | 168.770 | 168.770
ACTIVOS TANGIBLES | 14 | 2.216 | 48
Inmovilizado material |  | 2.216 | 48
De uso propio |  | 2.216 | 48
ACTIVOS INTANGIBLES | 15 | 44.474 | 18.322
Otros activos intangibles |  | 44.474 | 18.322
ACTIVOS POR IMPUESTOS | 22 | 211.269 | 138.372
Activos por impuestos corrientes |  | 20.553 | 9.440
Activos por impuestos diferidos |  | 190.716 | 128.932
OTROS ACTIVOS | 16 | 23.735 | 2.896
Resto de los otros activos |  | 23.735 | 2.896
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA | 12 | 2.717 | 2.649
TOTAL ACTIVO |  | 41.368.585 | 41.344.013

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta,

forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2020.

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BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

PASIVO | Nota | 2020 | 2019 (*)
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR | 9 | 6.497 | 202
Derivados |  | 6.497 | 202
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO |  | 30.517.685 | 30.984.771
Depósitos |  | 13.373.556 | 9.517.110
Bancos centrales | 17 | 2.233.928 | 300.000
Entidades de crédito | 17 | 10.580.212 | 8.449.317
Clientela | 18 | 559.416 | 767.793
Valores representativos de deuda emitidos | 19 | 17.084.889 | 20.817.961
Otros pasivos financieros | 20 | 59.240 | 649.700
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS | 11 | 154.011 | 54.634
PROVISIONES | 21 | 87.726 | 41.450
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo |  | 25.019 | 17.299
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo |  | 36.232 | 1.186
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes |  | 8.256 | 2.024
Compromisos y garantías concedidos |  | 4.460 | 5.820
Restantes provisiones |  | 13.759 | 15.121
PASIVOS POR IMPUESTOS |  | 304.285 | 281.520
Pasivos por impuestos corrientes |  | — | —
Pasivos por impuestos diferidos | 22 | 304.285 | 281.520
OTROS PASIVOS | 16 | 111.751 | 49.540
TOTAL PASIVO |  | 31.181.955 | 31.412.117
PATRIMONIO NETO | Nota | 2.020 | 2019 (*)
FONDOS PROPIOS |  | 10.204.994 | 9.937.352
CAPITAL | 23 | 5.638.639 | 5.638.639
Capital desembolsado |  | 5.638.639 | 5.638.639
PRIMA DE EMISIÓN | 24 | 1.139.990 | 1.139.990
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL | 25 | 1.200.000 | 1.050.000
Otros instrumentos de patrimonio emitidos |  | 1.200.000 | 1.050.000
GANANCIAS ACUMULADAS | 26 | 2.098.457 | 2.045.963
RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE |  | 127.908 | 508.212
DIVIDENDOS A CUENTA | 4 | — | (445.452)
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | 27 | (18.364) | (5.456)
Elementos que no se reclasificarán en resultados |  | (7.303) | (3.368)
Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas |  | (7.303) | (3.368)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados |  | (11.061) | (2.088)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) |  | (4.543) | (4.866)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global |  | (6.518) | 2.778
TOTAL PATRIMONIO NETO |  | 10.186.630 | 9.931.896
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO |  | 41.368.585 | 41.344.013
Pro memoria: exposiciones fuera de balance |  |  |
Garantías concedidas | 28 | 803.025 | 966.404
Compromisos contingentes concedidos | 28 | 4.682.762 | 3.939.106

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta,

forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2020

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

|  | Ingresos/(Gastos)
Nota | 2020 | 2019 (*)
INGRESOS POR INTERESES | 30 | 537.278 | 288.506
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global |  | 3.410 | 14.793
Activos financieros a coste amortizado |  | 508.931 | 254.914
Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés |  | 3.732 | 12.991
Otros activos |  | 21.205 | 5.808
GASTOS POR INTERESES | 31 | (157.734) | (148.303)
MARGEN DE INTERESES |  | 379.544 | 140.203
INGRESOS POR DIVIDENDOS | 32 | 277.940 | 572.785
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN |  | — | —
INGRESOS POR COMISIONES | 33 | 55.374 | 32.817
GASTOS POR COMISIONES | 34 | (54.763) | (57.807)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS | 35 | 454 | (249)
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS |  | — | —
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS,NETAS |  | — | —
DIFERENCIAS DE CAMBIO (GANANCIA O PÉRDIDA), NETAS | 36 | (3.178) | (5.225)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN | 37 | 2.862 | 155
OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN | 37 | (18.252) | (11.682)
MARGEN BRUTO |  | 639.981 | 670.997
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: |  | (214.389) | (75.860)
Gastos de personal | 38 | (38.606) | (80)
Otros gastos de administración | 39 | (175.783) | (75.780)
AMORTIZACIÓN | 14 y 15 | (12.091) | (4.047)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES | 21 | (18.402) | (2.410)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS |  | (191.138) | (44.489)
Activos financieros a coste amortizados | 6 y 10 | (190.358) | (42.930)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 7 | (780) | (1.559)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN |  | 203.961 | 544.191
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE LAS INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS |  | — | —
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS | 14 y 15 | (1.431) | —
Activos tangibles |  | (292) | —
Activos intangibles |  | (1.139) | —
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES | 12 | (2.405) | (1.271)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS |  | 200.125 | 542.920
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 22 | (72.217) | (34.708)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS |  | 127.908 | 508.212
RESULTADO DEL EJERCICIO |  | 127.908 | 508.212

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante

de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

| Ejercicio | Ejercicio
| 2020 | 2019 (*)
RESULTADO DEL EJERCICIO | 127.908 | 508.212
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | (6.316) | 10.015
Elementos que no se reclasificarán en resultados | (1.132) | (433)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestación definida (Nota 21) | (1.275) | (1.275)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta | — | —
Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8) | (342) | 656
Impuestos sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán | 485 | 186
Elementos que pueden reclasificarse en resultados | (5.184) | 10.448
Diferencias de cambio | — | —
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva): | — | —
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | — | —
Transferidos a resultado | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Coberturas de los flujos de efectivo (porción efectiva): | 461 | (4.575)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (Nota 25) | 461 | (4.575)
Transferido a resultados | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global: | (7.866) | 19.500
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (Nota 7) | (7.866) | 19.500
Transferido a resultados | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Activos no corrientes y enajenables de elementos mantenidos para la venta | — | —
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas | — | —
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados | 2.221 | (4.477)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO | 121.592 | 518.227

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante

del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2020.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

| Capital | Prima de Emisión | Instrumentos de patrimonio distintos de capital | Otros elementos del patrimonio neto | Ganancias acumuladas | Resultado del Ejercicio | Dividendos a cuenta | Otro resultado global acumulado | TOTAL
Saldo final al 31 de diciembre de 2019 (*) | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.045.963 | 508.212 | (445.452) | (5.456) | 9.931.896
Efecto Fusión (**) | — | — | — | — | 55.111 | — | — | (6.592) | 48.519
Saldo al 01 de enero de 2020 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.101.074 | 508.212 | (445.452) | (12.048) | 9.980.415
Efectos de la corrección de errores | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Efectos de los cambios en las políticas contables | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Saldo inicial ajustado | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.101.074 | 508.212 | (445.452) | (12.048) | 9.980.415
Resultado global total del ejercicio | — | — | — | — | — | 127.908 | — | (6.316) | 121.592
Otras variaciones del patrimonio neto | — | — | 150.000 | — | (2.617) | (508.212) | 445.452 | — | 84.623
Emisión de acciones ordinarias (Nota 23) | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de acciones preferentes (Nota 23) | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 25) | — | — | 150.000 | — | — | — | — | — | 150.000
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4) | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Transferidas entre componentes del patrimonio neto | — | — | — | — | 62.760 | (508.212) | 445.452 | — | —
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 25) | — | — | — | — | (65.377) | — | — | — | (65.377)
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.200.000 | — | 2.098.457 | 127.908 | — | (18.364) | 10.186.630

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.e

(**) Véase Nota 1.i

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2020.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

(*) | Capital | Prima de Emisión | Instrumentos de patrimonio distintos de capital | Otros elementos del patrimonio neto | Ganancias acumuladas | Resultado del Ejercicio | Dividendos a cuenta | Otro resultado global acumulado | TOTAL
Saldo final al 31 de diciembre de 2018 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.341.210 | 559.537 | — | (15.471) | 10.713.905
Efectos de la corrección de errores | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Efectos de los cambios en las políticas contables | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Saldo inicial ajustado | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.341.210 | 559.537 | — | (15.471) | 10.713.905
Resultado global total del ejercicio | — | — | — | — | — | 508.212 | — | 10.015 | 518.227
Otras variaciones del patrimonio neto | — | — | — | — | (295.247) | (559.537) | (445.452) | — | (1.300.236)
Emisión de acciones ordinarias (Nota 23) | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de acciones preferentes (Nota 23) | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de otros instrumentos de patrimonio (Nota 24) | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 4) | — | — | — | — | (789.410) | — | (445.452) | — | (1.234.862)
Transferidas entre componentes del patrimonio neto | — | — | — | — | 559.537 | (559.537) | — | — | —
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 25) | — | — | — | — | (65.374) | — | — | — | (65.374)
Saldo final al 31 de diciembre de 2019 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.045.963 | 508.212 | (445.452) | (5.456) | 9.931.896

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2020.

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

|  | Ejercicio | Ejercicio
| Nota | 2.020 | 2019
A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN: |  | 1.271.986 | 630.163
Resultado del ejercicio |  | 127.908 | 508.212
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación- |  | 170.725 | 122.823
Amortización | 14 y 15 | 12.091 | 4.047
Otros ajustes | 7, 12, 13 y 27 | 158.634 | 118.776
Aumento/Disminución neto de los activos de explotación- |  | 1.712.323 | (112.875)
Activos Financieros mantenidos para negociar | 9 | (1.150) | 67
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 7 | (5.787) | (539.292)
Activos financieros a coste amortizado | 6 y 10 | 1.731.882 | 442.778
Otros activos de explotación | 11, 16 y 22 | (12.622) | (16.428)
Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación- |  | (738.970) | 112.003
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 9 | 3.515 | (52)
Pasivos financieros a coste amortizado | 17, 18, 19 y 20 | (755.128) | 101.967
Otros pasivos de explotación | 11, 16, 21 y 22 | 12.643 | 10.088
B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: |  | (468.647) | (7.922)
Pagos- |  | (501.678) | (10.905)
Activos tangibles | 14 | (1.333) | —
Activos intangibles | 15 | (25.463) | (8.243)
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas | 13 | (474.882) | (2.662)
(Cobros)- |  | 33.031 | 2.983
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta | 12 | 130 | 2.983
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas | 1.i | 32.901 | —
C. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: |  | (283.408) | (316.830)
(Pagos)- |  | (633.408) | (1.166.830)
Intereses Instrumentos de patrimonio | 4 | (633.408) | (601.455)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación |  | — | (565.375)
Cobros- |  | 350.000 | 850.000
Emisión de instrumentos de patrimonio propio | 25 | 150.000 | 450.000
Pasivos subordinados | 19 | 200.000 | 400.000
E. AUMENTO/DISMINUCIÓN NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D): |  | 519.931 | 305.411
F. Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio |  | 595.137 | 289.726
G. Efectivo y equivalentes al final del ejercicio |  | 1.115.068 | 595.137
PRO-MEMORIA |  |  |
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO: |  |  |
Efectivo |  | — | —
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales |  | 1.115.068 | 595.137
Otros activos financieros |  | — | —
Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista |  | — | —
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO |  | 1.115.068 | 595.137

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 42 y los Anexos I a V, incluidos en la Memoria adjunta, forman parte integrante del

estado de flujos de efectivo del ejercicio 2020.

Santander Consumer Finance, S.A.

Memoria correspondiente

al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2020

1. Reseña del Banco, bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

a) Reseña del Banco

Santander Consumer Finance, S.A. (el “Banco”), fue constituido en 1963 con la denominación social de “Banco de Fomento, S.A.” habiendo cambiado esta denominación posteriormente, hasta alcanzar la actual. Es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España, que tiene su sede social en Avenida de Cantabria, s/n, Edificio Dehesa, Boadilla del Monte, Madrid, donde pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco. El Banco se encuentra inscrito en el Registro oficial de Entidades de Banco de España con el código 0224.

Su objeto social es recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras actividades análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos, por cuenta propia, a la concesión de créditos u operaciones de análoga naturaleza. Asimismo, como sociedad cabecera de un grupo financiero (Grupo Santander Consumer Finance, el “Grupo”), gestiona y administra la cartera de participaciones en sus sociedades dependientes.

El Banco está integrado en el Grupo Santander, cuya entidad dominante (Banco Santander, S.A.) participaba, directa e indirectamente, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en la totalidad del capital social del Banco (véase Nota 23). Banco Santander, S.A. tiene su domicilio social en el Paseo de Pereda, números 9 al 12 de Santander (Cantabria). En este sentido, la actividad del Banco debe entenderse realizada en el marco de su pertenencia y de la estrategia del Grupo Santander, con el que realiza transacciones relevantes para su actividad (véase Nota 41). Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2019 fueron formuladas por los Administradores de Banco Santander, S.A., en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 27 de febrero de 2020, aprobadas por su Junta General de Accionistas celebrada el 3 de abril de 2020 y depositadas en el Registro Mercantil de Santander. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander del ejercicio 2020 está previsto que sean formuladas el 22 de febrero de 2021 por sus Administradores.

El Banco cuenta con una oficina (Madrid), no cotiza en Bolsa y, en el ejercicio 2020, ha desarrollado la mayor parte de su actividad directa en el territorio español.

El Banco es cabecera de un grupo europeo que cuenta con 49 sucursales distribuidas por el territorio nacional (51 sucursales al 31 de diciembre de 2019), y realiza actividades de arrendamiento financiero, financiación de compras de cualquier tipo de bienes de consumo efectuadas por terceros, renting, y otras. Adicionalmente, desde diciembre de 2002, el Banco es cabecera de un grupo europeo de entidades, fundamentalmente financieras, que desarrollan actividades de banca comercial, financiación de bienes de consumo, arrendamiento operativo y financiero, renting y otras, principalmente, en España, Alemania, Francia, Italia, Austria, Polonia, Holanda, Bélgica, Noruega, Finlandia, Portugal, Suecia, Dinamarca y Suiza. El Grupo cuenta, al 31 de diciembre de 2020, con 256 sucursales (264 sucursales al 31 de diciembre de 2019) distribuidas por el resto del territorio europeo.

Durante el año 2020 se ha constituido, una vez obtenida la pertinente autorización, una sucursal en Grecia con el objeto de realizar actividades de financiación de compras de cualquier tipo de bienes de consumo efectuadas por terceros, arrendamiento financiero, renting, y otras.

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Los Administradores del Banco, como sociedad dominante de un grupo empresarial, han formulado, simultáneamente a las cuentas anuales individuales del Banco del ejercicio 2020, las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes a dicho ejercicio. De acuerdo con el contenido de dichas cuentas anuales consolidadas, que han sido preparadas conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, tomando en consideración la Circular 4/2017 del Banco de España y sus modificaciones posteriores, el importe de los activos y del patrimonio neto consolidado del Grupo al cierre del ejercicio 2020 asciende a 120.035 millones de euros y 13.907 millones de euros, respectivamente, (114.583 millones de euros y 13.243 millones de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2019) y el beneficio neto consolidado del ejercicio 2020 atribuido a la entidad dominante a 504 millones de euros (1.133 millones de euros de beneficio en el ejercicio 2019).

El Banco no cuenta con agentes a los que les sea aplicable artículo 21 del Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

b) Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2020 han sido formuladas por sus Administradores (en la reunión del Consejo de Administración celebrada el día 18 de febrero de 2021), de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación, que es el establecido en el Código de Comercio y en la restante legislación mercantil, en la Circular 4/2017 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones y en otras normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2020 así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo generados durante el ejercicio anual terminado en esa fecha. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad del Banco.

Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2019 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco en su reunión celebrada el 28 de mayo de 2020 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid. Las cuentas anuales del ejercicio 2020 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

c) Principales cambios normativos

Se presenta a continuación, un resumen de los principales Circulares del Banco de España aplicables, emitidas y que entraron en vigor en el ejercicio 2020

Circular 1/2020, de 28 de enero, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 1/2013, de 24 de mayo, del Banco de España, sobre la Central de Información de Riesgos. (BOE de 5 de febrero de 2020).

El pasado 15 de marzo entró en vigor la Ley 5/2019, de 15 de marzo, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario que traspone al derecho español la Directiva 2014/17/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de febrero de 2014, sobre los contratos de crédito celebrados con los consumidores para bienes inmuebles de uso residencial.

La citada ley modifica, en su disposición final séptima, la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, con la finalidad de dar acceso a la Central de Información de Riesgos (CIR) del Banco de España a todas las entidades prestamistas de crédito inmobiliario. Como resultado de esa modificación se amplía el perímetro de las entidades declarantes para incluir a los prestamistas inmobiliarios y a las entidades de crédito que operan en régimen de libre prestación de servicios y se habilita a los intermediarios de crédito inmobiliario a tener acceso a los informes sobre los riesgos de las personas físicas y jurídicas registrados en la CIR en igualdad de condiciones que las entidades declarantes.

En relación con la información sobre los datos declarados, se faculta al Banco de España a impedir temporalmente el acceso de una entidad declarante a los datos de la CIR cuando incumpla sus obligaciones de información con la calidad y exactitud necesarias.

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Adicionalmente, el Real Decreto 309/2019, de 26 de abril, por el que se desarrolla parcialmente la Ley 5/2019, de 15 de marzo, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario y se adoptan otras medidas en materia financiera, en su disposición adicional tercera, habilita al Banco de España a establecer normas técnicas reguladoras de la forma de acceso a la CIR que deberán ser públicas, no discriminatorias y proporcionadas. Adicionalmente, transcurrido un cierto período de tiempo desde la entrada en vigor del Reglamento (UE) n.º 867/2016 del Banco Central Europeo, de 18 de mayo, sobre la recopilación de datos granulares de crédito y de riesgo crediticio (BCE/2016/13) (en adelante, el Reglamento (UE) 867/2016), y de la modificación de la Circular 1/2013 para recoger a través de la CIR la información que el Banco de España tiene que solicitar a las entidades declarantes para comunicarla al Banco Central Europeo con arreglo a lo dispuesto en el citado reglamento, se ha considerado necesario introducir algunas modificaciones en la Circular 1/2013 para mejorar la coherencia de la información recopilada a través de la CIR respecto a la establecida en el marco del Reglamento (UE) 867/2016.

Por último, con el objetivo de actualizar la norma, se han introducido algunos cambios en la Circular 1/2013 para aclarar la información que se debe remitir relativa a determinadas operaciones, reorganizar la forma en que se presenta la información en algunos módulos e introducir alguna dimensión adicional. Asimismo, se introducen algunas precisiones en relación con la presentación de reclamaciones a la CIR. Por todo ello, en esta circular se da cumplimiento a los principios de necesidad, eficacia, proporcionalidad, seguridad jurídica, transparencia y eficiencia regulados en el artículo 129 de la Ley 39/2015, de 1 de octubre, del procedimiento administrativo común de las Administraciones Públicas, dado que con ella se consiguen los fines perseguidos sin imponer cargas innecesarias o accesorias, regulándose de forma coherente con el resto del ordenamiento exclusivamente los aspectos imprescindibles.

Circular 2/2020, de 11 de junio, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. (BOE de 16 de junio de 2020).

El objetivo principal de la presente circular es adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, a los cambios del ordenamiento internacional sobre requerimientos de información a las entidades de crédito.

Esta circular atiende a los principios de necesidad, eficacia, proporcionalidad, seguridad jurídica y eficiencia exigidos por el artículo 129.1 de la Ley 39/2015, de 1 de octubre, del procedimiento administrativo común de las Administraciones Públicas, ya que acomete cambios necesarios para mantener la regulación contable y de requerimientos de información financiera de las entidades de crédito completa, integrada y armonizada con el resto del ordenamiento jurídico, tanto nacional como de la Unión Europea.

El principio de transparencia se alcanza a través de la consulta pública previa a los potenciales afectados, fijada por el artículo 133 de la Ley 39/2015, de 1 de octubre, y de la audiencia pública a los interesados, ambas formando parte del proceso de tramitación de la presente circular. Las habilitaciones del Banco de España para emitir esta circular son las mismas que las correspondientes para la aprobación de la Circular 4/2017, esto es, las establecidas en la Orden de 31 de marzo de 1989 por la que se faculta al Banco de España para establecer y modificar las normas contables de las entidades de crédito. En ella, el ministro de Economía y Hacienda delegó en el Banco de España la habilitación para establecer y modificar las normas de contabilidad y los modelos a los que deben sujetarse los estados financieros, tanto individuales como consolidados, de las entidades de crédito.

Circular 3/2020, de 11 de junio, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. (BOE de 16 de junio de 2020).

La situación de emergencia de salud pública creada por la propagación del COVID-19 y las necesarias medidas de contención están provocando una perturbación de gran intensidad para la economía española, que afecta a las empresas y a los hogares.

Como complemento de las medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, es necesario que las entidades de crédito continúen prestando apoyo financiero a las empresas y a los hogares afectados negativamente por esta situación transitoria y excepcional.

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En este contexto, los reguladores y supervisores bancarios de todo el mundo están recomendando hacer un uso adecuado de la flexibilidad implícita en el marco regulatorio, sin menoscabo de la adecuada identificación del deterioro de las operaciones y de una estimación razonable de su cobertura por riesgo de crédito. En concreto, la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés), en su Comunicación de 12 de marzo de 2020, sobre actuaciones para mitigar el impacto del COVID-19 en el sector bancario de la Unión Europea (UE), recomienda hacer un uso pleno de la flexibilidad implícita en el marco regulatorio y desarrolla esta recomendación en los aspectos relacionados con la clasificación contable de las operaciones por riesgo de crédito que se incluyen, entre otros, en su Comunicación de 25 de marzo de 2020, sobre la aplicación del marco regulatorio en lo relativo a impago, reestructuraciones o refinanciaciones, y la NIIF 9 a la vista de las medidas de respuesta al COVID-19.

Circular 4/2020, de 26 de junio, del Banco de España, sobre publicidad de los productos y servicios bancarios. (BOE de 15 de julio de 2020).

La publicidad constituye una pieza clave en el marco de la comercialización de productos y servicios bancarios. Con carácter general, supone el primer punto de contacto entre una entidad y su potencial cliente.

A través de la publicidad, las entidades dan a conocer su oferta de productos y servicios, mediante la utilización de técnicas especializadas con el fin de incentivar su contratación, por lo que la información transmitida en los mensajes publicitarios suele tener un gran impacto en las expectativas del cliente y en el consiguiente proceso de toma de decisiones.

En este contexto, la regulación de la publicidad financiera deviene un mecanismo esencial de protección de la clientela bancaria. Resulta necesario, por tanto, articular medidas regulatorias y supervisoras encaminadas a procurar que la publicidad sea clara, suficiente, objetiva y no engañosa, y que las relaciones de los clientes con sus entidades en las fases posteriores a la contratación sean menos conflictivas.

De la aplicación de las mencionadas circulares, no se han derivado efectos significativos en las cuentas anuales del Banco.

Se presenta a continuación un resumen de las principales Circulares del Banco de España aplicables, emitidas y que entraron en vigor en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019.

Circular 1/2019, de 30 de enero, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 8/2015, de 18 de diciembre, a las entidades y sucursales adscritas al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, sobre información para determinar las bases de cálculo de las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. (BOE de 8 de febrero de 2019).

El objetivo es modificar el anejo 2 de la Circular 8/2015, a fin de añadir nuevos campos con la información de contacto del depositante, concretar la definición de algunos campos cuyo contenido no estaba suficientemente explicado y permitir el uso de algunos caracteres especiales, ya que son necesarios para tratar correctamente ciertos datos de contacto de los depositantes. Con ello se trata de garantizar una mayor calidad de los datos de los ficheros con la información por depositante y de permitir que se identifiquen más fácilmente los depositantes cuando haya que afrontar una situación de reembolso a estos últimos por el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito.

Circular 2/2019, de 29 de marzo, del Banco de España, sobre los requisitos del Documento Informativo de las Comisiones y del Estado de Comisiones, y los sitios web de comparación de cuentas de pago, y que modifica la Circular 5/2012, de 27 de junio, a entidades de crédito y proveedores de servicios de pago, sobre transparencia de los servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de préstamos (BOE de 4 de abril de 2019).

Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos.

El 28 de diciembre de 2018 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España. Esta Circular entra en vigor el 1 de enero de 2019 y el objetivo principal es adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, en lo relativo a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos.

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Por último, cabe destacar que la presente circular también modifica la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos (CIR), incorporando cambios menores con el fin de introducir aclaraciones y mejoras.

Asimismo, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales se encuentran en vigor las siguientes normas cuya fecha efectiva es posterior a 31 de diciembre de 2019:

Circular 3/2019, de 22 de octubre, del Banco de España, por la que se ejerce la facultad conferida por el Reglamento (UE) 575/2013 de definir el umbral de significatividad de las obligaciones crediticias vencidas:

La presente circular tiene por objeto ejercer la facultad que el artículo 178, apartado 2, letra d), del Reglamento (UE) n.º 575/2013 atribuye a las autoridades competentes de definir el umbral de significatividad de las obligaciones crediticias vencidas.

En su elaboración se han aplicado todos los principios contables y criterios de valoración que tienen un efecto significativo en los estados financieros del ejercicio 2020.

d) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información que figura en esta memoria es responsabilidad de los Administradores del Banco. A este respecto, indicar que en las cuentas anuales del ejercicio 2020 se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Alta Dirección, ratificadas posteriormente por los Administradores del Banco, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

1.Las pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 2-a, 2-f, 6, 10, 12 y 13);

2.Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados (véanse Notas 2-r, 2-s y 21);

3.La vida útil de los activos tangibles e intangibles (véanse Notas 2-j, 2-k, 14 y 15);

4.El valor razonable de determinados activos no cotizados (véanse Notas 9, 11 y 40).

5.La determinación de las provisiones (véanse Notas 2-n, 2-r y 21).

6.La estimación sobre la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos contabilizados por el Banco (véanse Notas 2-u y 22).

Para la actualización de las estimaciones anteriores la Dirección del Banco ha tenido en cuenta que desde el mes de marzo de 2020, la Covid-19, una nueva cepa de Coronavirus, se ha extendido a muchos países, incluyendo España. Este evento ha motivado que el brote vírico haya sido calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud, que afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, como resultado, a las operaciones y resultados financieros del Banco.

Si bien a la fecha se ha producido un empeoramiento de las perspectivas macroeconómicas, la medida en la que la Covid-19 impactará finalmente en los resultados del Banco dependerá de desarrollos futuros, incluidas las acciones para contener o tratar la enfermedad y mitigar su impacto en las economías de los países afectados, que generan incertidumbres en las estimaciones del Banco.

Por ello, la Dirección del Banco ha realizado una evaluación de la situación actual conforme a la mejor información disponible, desarrollando a continuación los potenciales impactos de la Covid-19 en las estimaciones realizadas durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2020.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2020, y considerando información actualizada a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.

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e) Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2019 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2020 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio 2019.

Tal y como se indica en la Nota 1.i, con fecha 28 de de julio de 2020, los accionistas del Banco aprobaron la fusión de la sociedad Santander Consumer E.F.C., S.A., (sociedad absorbida) por Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente). En este sentido, cualquier comparación que se realice entre las cuentas anuales de ambos ejercicios ha de tener en consideración que las operaciones de la sociedad absorbida se consideran realizadas por la sociedad absorbente con efectos contables desde el 1 de enero de 2020, habiéndose integrado en la sociedad absorbente el total de activos y pasivos de la sociedad absorbida a dicha fecha.

Las presentes cuentas anuales, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

f) Objetivos, políticas y procesos de gestión de capital

La gestión del capital del Banco y del Grupo debe entenderse en el marco de la gestión que realiza el Grupo Santander en el que se integran (véase Nota 1-a). La gestión de capital dentro del Grupo Santander se realiza a dos niveles: regulatorio y económico.

El objetivo es asegurar la solvencia del Grupo Santander, garantizando la suficiencia de capital económico, así como el cumplimiento con los requerimientos regulatorios, al tiempo que el uso eficiente del capital.

Para ello, periódicamente se generan, analizan y reportan a los órganos de gobierno relevantes las cifras de capital regulatorio y económico, así como sus métricas asociadas RORWA (Return on Risk-Weighted Assets), RORAC (Return on Risk-Adjusted Capital) y creación de valor de cada unidad de negocio.

Asimismo, en el marco del proceso de autoevaluación del capital para poder cumplir con el requerimiento del Pilar II de Basilea, el Grupo Santander utiliza un modelo de medición de capital económico con el objetivo de asegurar la suficiencia del capital disponible para soportar todos los riesgos de su actividad bajo distintos escenarios económicos, y con el nivel de solvencia decidido por el Grupo Santander, al tiempo que se evalúa también en los distintos escenarios el cumplimiento con los ratios de capital regulatorio.

Para poder gestionar adecuadamente el capital del Grupo Santander es fundamental presupuestar y analizar las necesidades futuras, anticipándose a los diferentes momentos del ciclo. Las proyecciones de capital regulatorio y económico toman como base la información presupuestaria (balance, cuenta de resultados, etc.), los escenarios macroeconómicos, definidos por el servicio de estudios del Grupo Santander. En función de estas estimaciones se planifican medidas de gestión (emisiones, titulizaciones, etc.) necesarias para alcanzar los objetivos de capital.

También se simulan determinados escenarios de estrés para evaluar la disponibilidad de capital ante situaciones adversas. Estos escenarios se fijan a partir de variaciones bruscas en variables macroeconómicas (PIB, tipos de interés, precio de la vivienda, etc.) que reflejen crisis históricas que puedan volver a acontecer o situaciones de estrés plausibles aunque improbables.

A continuación, se hace una breve descripción del marco regulatorio al que está sujeto el Banco en términos de capital.

El 26 de junio de 2013 se incorporó el marco legal de Basilea III en el ordenamiento europeo a través de la Directiva 2013/36 (en adelante CRD IV), que derogó las Directivas 2006/48 y 2006/49; y el Reglamento 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (em adelante CRR).

La CRD IV se transpuso a la normativa española mediante la Ley 10/2014 de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito y su posterior desarrollo reglamentario mediante el Real Decreto ley 84/2015 y la Circular 2/2016 de Banco de España, que completó su adaptación al ordenamiento jurídico español.

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La CRR, de aplicación inmediata en cada país europeo, contempla un calendario de implantación gradual que permite una adaptación progresiva a los nuevos requerimientos en la Unión Europea en lo relativo a instrumentos de capital AT1 y T2. Dichos calendarios han sido incorporados a la regulación española mediante la Circular 2/2014 de Banco de España afectando tanto a las nuevas deducciones, como a aquellas emisiones y elementos de fondos propios que con esta nueva regulación dejan de ser elegibles como tales.

El 27 de diciembre de 2017 se publicó el Reglamento 2017/2395 que modificó la CRR en lo referente a las disposiciones transitorias para mitigar el impacto de la introducción de la NIIF 9, que tuvo lugar el 1 de enero de 2018. Ahora bien, como consecuencia de la crisis sanitaria covid-19, el 24 de Junio de 2020, la Comisión Europea publicó el Reglamento (UE) 2020/873 que modifica al anterior en lo relativo a los ajustes transitorios derivados de la aplicación de la normativa contable NIIF 9.

Las novedades regulatorias introducidas en el nuevo reglamento se centran principalmente en el enfoque dinámico y la ampliación del phase-in hasta el año 2024 con el objetivo de mitigar el impacto del aumento del volumen de provisiones. En cuanto al modo de determinar su impacto hay que tener en cuenta el enfoque estático y dinámico.

En lo que respecta al enfoque estático, correspondería aplicar el factor del 0,7 previsto para el año 2020 mientras que para los enfoques dinámicos habrá que distinguir entre:

– Enfoque dinámico 1: mide la evolución de las provisiones no default desde la fecha de primera aplicación de NIIF 9 (1 de enero de 2018) hasta la fecha de reporte (1 de enero de 2020), manteniendo los factores de phase-in durante 5 años (2018-2022) previstos en el anterior Reglamento.

– Enfoque dinámico 2: mide la evolución de las provisiones no default desde el 1 de enero de 2020 hasta la fecha de reporte, aplicando nuevos factores de phase-in actualizados hasta el año 2024.

El principal objetivo de esta modificación es aislar el efecto de aumento de provisiones no default que ha producido la crisis sanitaria COVID-19 y con ello no perjudicar el capital de máxima calidad de las entidades de crédito.

Adicionalmente, el día 28 de diciembre de 2017 se publicaron los Reglamentos 2017/2401 y 2017/2402, que incorporan el nuevo marco de titulizaciones. El primer Reglamento establece una nueva metodología de cálculo de requerimientos de capital para titulizaciones así como un periodo transitorio que finalizó el pasado 31 de diciembre de 2019, mientras que el segundo Reglamento define una tipo de titulización STS (‘simple, transparent and standardised’, por sus siglas en inglés) que por sus características de simplicidad, de financiar la economía real, etc recibe un tratamiento preferencial en términos de unos menores requerimientos de capital.

Con respecto a las exposiciones dudosas (Non Performing Exposures o NPEs), han sido publicadas normas con el objetivo de aplicar el “Plan de acción para hacer frente a los préstamos dudosos en Europa”, publicado por el Consejo Europeo en julio de 2017. Las más relevantes son las siguientes:

– Expectativa supervisora del BCE para abordar el stock de NPEs mediante dotación de provisiones,

– Guía del Banco Central Europeo sobre préstamos dudosos para entidades de crédito, publicada en marzo de 2017: en el apéndice de esta Guía, publicado en marzo de 2018, se establecen calendarios con expectativas supervisoras cuantitativas de dotación de provisiones de este tipo de exposiciones. Aplicable a exposiciones originadas antes del 26 de abril de 2019 y que se hayan convertido en NPE a partir del 1 de abril de 2018. Su incumplimiento podría implicar un mayor recargo por Pilar2.

– Modificación de la CRR mediante el Reglamento 2019/630 en lo que respecta a la cobertura mínima de pérdidas derivadas de exposiciones dudosas (Backstop prudencial), publicado en abril de 2019: este Reglamento incluye calendarios de requerimientos cuantitativos de provisión mínima de NPEs. Aplica a NPEs originados después del 26 de abril de 2019 y su incumplimiento produciría una deducción en el CET1 de las entidades.

El 20 de mayo de 2019 se aprobó el nuevo paquete regulatorio que se articula mediante a través del Reglamento 2019/876 (en adelante CRR II) y la Directiva 2019/878 (en adelante CRD V).

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Como regla general se establece que la CRR II entrará en vigor a partir del 28 de junio de 2021, salvo algunas excepciones que entraran en vigor a lo largo de un periodo de tiempo que comenzó el pasado 1 de enero de 2019 y que finalizará el 28 de junio de 2023.

Entre estas disposiciones, se destaca la entrada en vigor el pasado 27 de junio de 2019 de los principales cambios en materia de fondos propios, deducciones de capital, riesgo de crédito estándar e IRB, y autorizaciones.

El 27 de junio entró en vigor la CRD V que aún no es de aplicación, ya que los Estados miembros tienen hasta 28 de diciembre de 2020 para realizar su trasposición a los ordenamientos jurídicos nacionales. La CRD V recoge cambios significativos tales como la regulación del Pilar 2G (‘guidance’).

En el paquete normativo publicado en junio de 2019 se ha incorporado a la CRR II los principios establecidos en el Term Sheet del TLAC fijado a nivel internacional por el FSB (Financial Stability Board), como un Pilar I de requerimientos mínimos de fondos propios y pasivos computables para las GSIBs.

Dentro de este paquete de modificaciones, se incluye también la modificación de la Directiva de Resolución (BRRD) sustituyéndose con la BRRD II donde se establecen unos requerimientos de MREL por Pilar 2 para todas las entidades de resolución, sean sistémicas o no, en los que la autoridad de resolución irá decidiendo caso a caso los requerimientos. Para las G-SIBs, la CRR II introduce el requisito mínimo establecido en el term sheet del TLAC (16% / 18%), que habrá de estar conformado por pasivos subordinados, a excepción de un porcentaje de deuda senior (2,5% / 3,5%). Para los grandes bancos (que se definen como aquellos cuyo total activo supere los 100.000 millones de euros) o aquellos que, sin ser grandes, la autoridad de resolución considere que pueden ser sistémicos, la BRRD II establece un requerimiento mínimo de subordinación del 13,5% de los activos ponderados por riesgo, o el 5% de la exposición de la ratio de apalancamiento si éste fuera mayor. Para el resto de entidades el requerimiento de subordinación estará determinado caso a caso por la autoridad de resolución.

A 31 de diciembre 2020, el Banco cumple los requerimientos mínimos de capital requeridos en la normativa vigente.

ii. Plan de despliegue de modelos avanzados y autorización supervisora

El Grupo Santander Consumer Finance, siguiendo las políticas del Grupo Santander, continua con su propuesta de adoptar, de forma progresiva durante los próximos años, el enfoque avanzado de modelos internos (AIRB) para la práctica totalidad de los bancos del Grupo, hasta cubrir un porcentaje de exposición neta de la cartera crediticia superior al 90%. El compromiso asumido ante el supervisor sigue implicando la adaptación de los modelos avanzados en los mercados clave donde está presente.

Con este objetivo, el Grupo ha continuado durante el ejercicio 2020 con el proyecto de implantación gradual de las plataformas tecnológicas y desarrollos metodológicos necesarios que van a permitir la progresiva aplicación de los modelos internos avanzados para el cálculo de capital regulatorio en el resto de las unidades del Grupo.

En cuanto a riesgo operacional, el Grupo utiliza actualmente el enfoque estándar de cálculo de capital regulatorio previsto en la CRR.

El Grupo cuenta con la autorización supervisora para el uso de enfoques avanzados para el cálculo de requerimientos de capital regulatorio por riesgo de crédito para la matriz y principales entidades filiales de España y Portugal, y determinadas carteras en Alemania, Países Nórdicos (Suecia, Finlandia, Noruega) y Francia.

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g) Fondo de Garantía de Depósitos, Fondo de Resolución Nacional y Fondo Único de Resolución

a) Fondo de Garantía de Depósitos

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos (“FGD”), establecido por el Real Decreto – Ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el FGD, que fue modificado de acuerdo con la redacción dada por la Disposición Final Décima de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión (en vigor desde el 20 de junio de 2015). La aportación anual a realizar por las entidades a este fondo es determinada por la Comisión Gestora del FGD, y consiste en la contribución en función de los depósitos garantizados de cada entidad corregida por su perfil de riesgo, que incluye la fase del ciclo económico y el impacto de las aportaciones procíclicas, según el apartado 3 del artículo 6 del Real Decreto –Ley 16/2011.

La finalidad del FGD es garantizar los depósitos en entidades de crédito hasta el límite contemplado en dicho Real Decreto-Ley. El gasto incurrido por las contribuciones devengadas a este organismo en el ejercicio 2020 ha ascendido a 187 miles de euros (130 miles de euros en el ejercicio 2019), que se encuentran registrados en el epígrafe “Otros gastos de administración” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

b) Fondo de Resolución Nacional

En el ejercicio 2015 se publicó el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolló la Ley 11/2015, de 18 de junio, de Recuperación y Resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modificó el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de Depósitos de entidades de crédito. La mencionada Ley 11/2015 regula la creación del Fondo de Resolución Nacional, cuyos recursos financieros deberían alcanzar, antes del 31 de diciembre de 2024, el 1% del importe de los depósitos garantizados, mediante aportaciones de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión establecidas en España. El detalle de la forma de cálculo de las aportaciones a este Fondo se regula por el Reglamento Delegado (UE) 2015/63 de la Comisión de 21 de octubre de 2014 y es calculada por el Fondo de Resolución Ordenada Bancaria (“FROB”), sobre la base de la información aportada por cada entidad.

El gasto incurrido por la aportación realizada por el Banco al Fondo de Resolución Nacional en el ejercicio 2020, ha ascendido a 299 miles de euros (229 miles de euros en el ejercicio 2019), se encuentra registrado en el epígrafe “Otros gastos de administración” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

c) Fondo Único de Resolución

En marzo de 2014, el Parlamento y el Consejo Europeo lograron un acuerdo político para la creación del segundo pilar de la unión bancaria, el Mecanismo Único de Resolución (“MUR”). El principal objetivo del MUR es garantizar que las quiebras bancarias que puedan suceder en un futuro en la unión bancaria se gestionen de forma eficiente, con costes mínimos para el contribuyente y la economía real. El ámbito de actuación del MUR es idéntico al del MUS, es decir, una autoridad central, la Junta Única de Resolución (“JUR”), es la responsable final de la decisión de iniciar la resolución de un banco, mientras que la decisión operativa se aplicará en cooperación con las autoridades nacionales de resolución. La JUR inició su trabajo como organismo autónomo de la UE el 1 de enero de 2015.

Las normas que rigen la unión bancaria tienen por objeto asegurar que sean, en primer lugar, los bancos y sus accionistas quienes financien las resoluciones y, si es necesario, también parcialmente los acreedores de la entidad. No obstante, también se dispondrá de otra fuente de financiación a la que se podrá recurrir si las contribuciones de los accionistas y las de los acreedores de la entidad no son suficientes. Se trata del Fondo Único de Resolución (“FUR”), que administra la JUR. La normativa establece que los bancos abonarán las contribuciones al FUR a lo largo de ocho años.

En este sentido, el 1 de enero de 2016 entró en funcionamiento el Fondo Único de Resolución (“FUR”), que fue implantado por el Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo. Las normas que rigen la unión bancaria establecen que los bancos abonarán las contribuciones al FUR a lo largo de ocho años.

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La competencia del cálculo de las aportaciones que deben realizar las entidades de crédito y empresas de inversión al FUR corresponde a la Junta Única de Resolución (“JUR”). Estas aportaciones se basan, a partir del ejercicio 2016, en: (a) una aportación a tanto alzado (o contribución anual base), a prorrata con respecto a los pasivos totales, con exclusión de los fondos propios, los depósitos garantizados de todas las entidades autorizadas en el territorio de los estados miembros participantes; y (b) una aportación ajustada al riesgo, que se basará en los criterios establecidos en el artículo 103, apartado 7, de la Directiva 2014/59/UE, teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad, sin crear distorsiones entre estructuras del sector bancario de los estados miembros. El importe de esta aportación se devenga a partir del ejercicio 2016, de manera anual.

El gasto incurrido por la aportación realizada al Fondo Único de Resolución en el ejercicio 2020 ha ascendido a 11.984 miles de euros (9.171 miles de euros al 31 de diciembre de 2019), el cual se encuentra registrado en el epígrafe “Otros gastos de administración” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

h) Informe anual de atención al cliente

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras, en el informe de gestión se resume el Informe Anual que presentará el titular del Servicio en el consejo de administración en el primer trimestre del año 2020.

Servicio de atención y defensa del cliente

En cumplimiento de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, de la Orden del Ministerio de Economía 734/2004 sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras y del artículo 37 del Reglamento del Servicio de Reclamaciones y Atención y Defensa del Cliente en el Grupo Santander, a continuación se presenta un resumen de la actividad desarrollada por el citado Servicio durante el ejercicio 2020, referido a la gestión de las quejas y reclamaciones.

Este servicio de reclamaciones y atención al cliente gestiona las reclamaciones de 26 sociedades del Grupo en España.

Evolución global de las reclamaciones y quejas recibidas en Santander Consumer Finance, S.A. en el año 2020

En 2020, se admitieron a trámite en el servicio de reclamaciones y atención al cliente un total de 5.570 reclamaciones y quejas (2.206 en el ejercicio 2019). De ellas, 84 llegaron a través del Defensor del Cliente y 52 del Banco de España (48 y 29 respectivamente, en el ejercicio 2019).

Análisis de reclamaciones según los productos afectados

A continuación, se detalla la clasificación de las reclamaciones y quejas recibidas en 2020 y 2019, por familias de productos:

| Número de reclamaciones
| 2020 | 2019
Medios de Pago | 3.917 | 1.344
Activo | 1.575 | 830
Seguros | 21 | 4
Otros | 57 | 28

Reclamaciones y quejas

Al 31 de diciembre de 2020 habían sido resueltas el 91% de las reclamaciones y quejas recibidas (89% al 31 de diciembre de 2019).

El tiempo medio de resolución en el ejercicio 2020 ha sido de 28 días naturales (25 días naturales en 2019).

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Resolución de expedientes

En el 40% de los casos las resoluciones han sido favorables a los clientes, frente a un 48% en el ejercicio anterior.

Desde el Servicio de Reclamaciones y Atención al Cliente se remite a la Dirección del Banco información actualizada sobre el volumen de entrada de expedientes y se mantienen reuniones con el fin de asegurar el cumplimiento efectivo de la normativa interna y regulatoria. Asimismo, a partir del análisis de las reclamaciones y de los dictámenes emitidos, se obtienen conclusiones sobre las causas originarias comunes a determinados tipos de reclamaciones para impulsar la mejora de procesos y comunicaciones, de modo que se corrigen los procesos correspondientes. Del conjunto de las reclamaciones recogidas en este informe no parece necesario plantear recomendaciones o sugerencias al efecto, puesto que de las mismas no se aprecia un incumplimiento de las normas de actuación sobre transparencia y protección del cliente de servicios financieros, establecidas por el Banco de España.

i) Fusión por absorción entre Santander Consumer Finance, S.A. (sociedad absorbente) y Santander Consumer E.F.C. S.A. (sociedad absorbida).

El 28 de Julio de 2020 los miembros de los Consejos de Administración de Santander Consumer, E.F.C.,S.A, redactaron y aprobaron el proyecto común de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A (como sociedad absorbente) y Santander Consumer, E.F.C.,S.A (como sociedad absorbida). De conformidad con el articulo 40 de la Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles ("LME"), la operación de fusión descrita fue aprobada en esa misma fecha por la Junta General de Accionistas de Santander Consumer Finance,S.A y el accionista único de Santander Consumer, E.F.C.,S.A. (i.e. Santander Consumer Finance, S.A.).

La referida operación constituye una fusión de las reguladas en el artículo 76.1.c) de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (“LIS”). Se incorpora a la presente memoria (Anexo V) la información requerida en el artículo 86.1 de la citada Ley con respecto a la fusión.

Una vez obtenida la preceptiva autorización del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para la fusión (disposición adicional decimosegunda Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito), así como las restantes autorizaciones regulatorias a las que estaba condicionada la fusión.

El 22 de diciembre de 2020 se otorgó la correspondiente escritura de fusión entre Santander Consumer Finance, S.A. y Santander Consumer, E.F.C., S.A., la cual se presentó a inscripción en el Registro Mercantil de Madrid al día siguiente, 23 de diciembre de 2020, y quedó inscrita el 30 de diciembre de 2020. En consecuencia, con ocasión de la inscripción de esta fusión, y con fecha de efectos el 23 de Diciembre de 2020, se produjo la extinción sin liquidación de Santander Consumer, E.F.C., S.A., y la transmisión en bloque de la totalidad de su patrimonio a Santander Consumer Finance, S.A., que lo adquirió por sucesión universal y sin solución de continuidad.

Dado que la sociedad absorbida estaba íntegramente participada por Santander Consumer Finance, S.A., de acuerdo con el artículo 49.1, en relación con el artículo 26, de la LME, el Banco no aumentó capital. Adquirida eficacia la fusión con fecha de efectos el 22 de diciembre de 2020, la totalidad de las acciones de las sociedades absorbidas quedaron plenamente amortizadas, extinguidas y anuladas.

Se consideró como balances de fusión en la operación, a efectos de lo previsto en la legislación española, los balances individuales cerrados por cada una de las sociedades a 30 de junio de 2020, fecha posterior al primer día del tercer mes precedente a la fecha del proyecto común de fusión, que fueron formuladas por los órganos de administración de cada una de las sociedades participantes en la correspondiente fusión, y debidamente verificados por sus respectivos auditores y aprobados, en cada caso según correspondía, su junta general universal de accionistas o su accionista único, con carácter previo a la adopción del propio acuerdo de fusión.

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa contable de aplicación, a efectos contables, se fijó para la fusión el día 1 de enero de 2020 como fecha a partir de la cual las operaciones de la sociedad absorbida habían de considerarse realizadas por la sociedad absorbente.

Por otra parte, de conformidad con el artículo 89.1 de la LIS, la fusión quedó sujeta al régimen fiscal establecido en el capítulo VII del título VII y en la disposición adicional segunda de la LIS, así como en el artículo 45, párrafo I.B.10 del Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el Texto Refundido del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

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A continuación se presentan los balances de la sociedad absorbida al 31 de diciembre de 2019:

(miles de euros)

ACTIVO | 2019 | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2019
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES | 1 | PASIVO |
|  | CARTERA DE NEGOCIACIÓN: | 2.780
CARTERA DE NEGOCIACIÓN: | 2.779 | Derivados de negociación | 2.780
Derivados de negociación | 2.779 |  |
|  | PASIVOS FINANCIEROS A COSTE |
INVERSIONES CREDITICIAS: | 6.704.244 | AMORTIZADO: | 6.244.481
Depósitos en entidades de crédito | 255.773 | Depósitos de entidades de crédito | 3.864.270
Crédito a la clientela | 6.448.471 | Depósitos de la clientela | 2.149.881
Pro-memoria: Prestados o en garantía | 2.274.671 | Pasivos subordinados | 52.167
|  | Otros pasivos financieros | 178.163
AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS |  |  |
POR MACRO-COBERTURAS | 774 | DERIVADOS DE COBERTURA | 714
ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA | 198 | PROVISIONES: | 49.519
|  | Fondos para pensiones y obligaciones similares | 39.308
PARTICIPACIONES: | 53.868 | Provisiones para impuestos y otras contingencias legales | 5.697
Entidades del Grupo | 53.868 | Otras provisiones | 4.514
ACTIVO MATERIAL: | 2.033 | PASIVOS FISCALES: | 2
Inmovilizado material- De uso propio | 2.033 | Corrientes | —
|  | Diferidos | 2
ACTIVO INTANGIBLE: | 13.013 |  |
Otro activo intangible | 13.013 | RESTO DE PASIVOS | 49.568
ACTIVOS FISCALES: | 108.237 | TOTAL PASIVO | 6.347.064
Corrientes | 1.015 |  |
Diferidos | 107.222 | PATRIMONIO NETO |
|  | FONDOS PROPIOS: | 549.604
RESTO DE ACTIVOS | 8.718 | Capital escriturado | 400.136
|  | Prima de emisión | 31.734
|  | Reservas | 93.411
|  | Resultado del ejercicio | 102.349
|  | Menos- Dividendos y retribuciones | (78.026)
|  | AJUSTES POR VALORACIÓN: | (2.803)
|  | Resto de ajustes por valoración | (2.803)
|  | TOTAL PATRIMONIO NETO | 546.801
TOTAL ACTIVO | 6.893.865 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 6.893.865
Pro-memoria: |  |  |
Compromisos contingentes | 887.851 |  |

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Con el objeto de facilitar la comparación de la información, a continuación se presentan los saldos aportados por ambas sociedades al 1 de enero de 2020, posterior a las eliminaciones de operaciones internas entre las mismas:

ACTIVO | 31/12/2019 | Efecto fusión | 01/01/2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA | 595.137 | 32.901 | 628.038
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR | — | 2.779 | 2.779
Derivados | — | 2.779 | 2.779
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL | 3.423.139 | (1.390.401) | 2.032.738
Instrumentos de patrimonio | 8.548 | — | 8.548
Valores representativos de deuda | 3.414.591 | (1.390.401) | 2.024.190
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO | 25.034.238 | 2.466.750 | 27.500.988
Valores representativos de deuda | 263.478 | — | 263.478
Préstamos y anticipos | 24.770.760 | 2.466.750 | 27.237.510
Entidades de crédito | 10.121.085 | 16.266 | 10.137.351
Clientela | 14.649.675 | 2.450.484 | 17.100.159
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS | 45.639 | — | 45.639
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS | — | 774 | 774
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS | 12.083.573 | (427.510) | 11.656.063
Entidades del grupo | 11.811.983 | (427.510) | 11.384.473
Entidades multigrupo | 102.820 | — | 102.820
Entidades asociadas | 168.770 | — | 168.770
ACTIVOS TANGIBLES | 48 | 2.033 | 2.081
Inmovilizado material | 48 | 2.033 | 2.081
De uso propio | 48 | 2.033 | 2.081
Cedido e arrendamiento operativo |  |  |
ACTIVOS INTANGIBLES | 18.322 | 13.013 | 31.335
Otros activos intangibles | 18.322 | 13.013 | 31.335
ACTIVOS POR IMPUESTOS | 138.372 | 118.519 | 256.891
Activos por impuestos corrientes | 9.440 | 1.015 | 10.455
Activos por impuestos diferidos | 128.932 | 117.504 | 246.436
OTROS ACTIVOS | 2.896 | 8.717 | 11.613
Resto de los otros activos | 2.896 | 8.717 | 11.613
ACTIVOS NOS CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE HAN SIDO CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA | 2.649 | 198 | 2.847
TOTAL ACTIVO | 41.344.013 | 827.773 | 42.171.786

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PASIVO | 31/12/2019 | Efecto fusión | 01/01/2020
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR | 202 | 2.780 | 2.982
Derivados | 202 | 2.780 | 2.982
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO | 30.984.771 | 675.997 | 31.660.768
Depósitos | 9.517.110 | 577.606 | 10.094.716
Bancos centrales | 300.000 | — | 300.000
Entidades de crédito | 8.449.317 | 800.546 | 9.249.863
Clientela | 767.793 | (222.940) | 544.853
Valores representativos de deuda emitidos | 20.817.961 | — | 20.817.961
Otros pasivos financieros | 649.700 | 98.391 | 748.091
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS | 54.634 | 714 | 55.348
PROVISIONES | 41.450 | 49.673 | 91.123
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 17.299 | 8.415 | 25.714
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo | 1.186 | 30.893 | 32.079
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes | 2.024 | 5.697 | 7.721
Compromisos y garantías concedidos | 5.820 | 154 | 5.974
Restantes provisiones | 15.121 | 4.514 | 19.635
PASIVOS POR IMPUESTOS | 281.520 | 2 | 281.522
Pasivos por impuestos corrientes | — | — | —
Pasivos por impuestos diferidos | 281.520 | 2 | 281.522
OTROS PASIVOS | 49.540 | 49.568 | 99.108
TOTAL PASIVO | 31.412.117 | 778.734 | 32.190.851
PATRIMONIO NETO | 31/12/2019 | Efecto fusión | 01/01/2020
FONDOS PROPIOS | 9.937.352 | 55.631 | 9.992.983
CAPITAL | 5.638.639 | — | 5.638.639
Capital desembolsado | 5.638.639 | — | 5.638.639
PRIMA DE EMISIÓN | 1.139.990 | — | 1.139.990
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EMITIDOS DISTINTOS DE CAPITAL | 1.050.000 | — | 1.050.000
Otros instrumentos de patrimonio emitidos | 1.050.000 | — | 1.050.000
GANANCIAS ACUMULADAS | 2.045.963 | 55.631 | 2.101.594
RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE | 508.212 | — | 508.212
DIVIDENDOS A CUENTA | (445.452) | — | (445.452)
Otras Reservas | — | — | —
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | (5.456) | (6.592) | (12.048)
Elementos que no se reclasificarán en resultados | (3.368) | (2.803) | (6.171)
Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | (3.368) | (2.803) | (6.171)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados | (2.088) | (3.789) | (5.877)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) | (4.866) | — | (4.866)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (155) | 2.778 | (3.789) | (1.011)
Activos financieros disponibles para la venta | — | — | —
Instrumentos de deuda | — | — | —
Instrumentos de patrimonio | — | — | —
TOTAL PATRIMONIO NETO | 9.931.896 | 49.039 | 9.980.935
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 41.344.013 | 827.773 | 42.171.786
Pro memoria: exposiciones fuera de balance |  |  |
Garantías concedidas | 966.404 | (6.852) | 959.552
Compromisos contingentes concedidos | 3.939.106 | 862.902 | 4.802.008

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j) Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica el Banco, este no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

k) Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 y hasta la fecha de formulación de estás Cuentas Anuales de dicho ejercicio no ha ocurrido ningún hecho que afecte o modifique significativamente la información contenida en las mismas.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la preparación de estas cuentas anuales se han aplicado los siguientes principios contables y criterios de valoración:

a) Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas

Se consideran “Entidades del Grupo” aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta, general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o más de los derechos de voto de las sociedades participadas o, aun siendo inferior o nulo este porcentaje,cuando la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgan al Banco el control.

Se entiende que una entidad controla a otra cuando aquella:

i)dispone de poder para dirigir sus actividades relevantes, esto es, las que afectan de manera significativa a su rendimiento, por disposición legal, estatutaria o acuerdo;

ii)tiene capacidad presente, es decir, práctica de ejercer los derechos para usar aquel poder con objeto de influir en su rendimiento, y;

iii)debido a su involucración, está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables de la entidad participada.

Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, el Banco no participaba en el capital social de ninguna sociedad del Grupo en un porcentaje inferior al 50% de sus derechos de voto.

Se consideran “Negocios conjuntos” los que, no siendo entidades dependientes, están controlados conjuntamente por dos o más entidades, vinculadas entre sí mediante acuerdos contractuales en virtud de los cuales participan en entidades (“multigrupo”) o realizan operaciones o mantienen activos de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes.

Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada.

Las participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas se presentan en el balance por su coste de adquisición, neto de los deterioros que en su caso, pudiesen haber sufrido dichas participaciones.

Los dividendos devengados en el ejercicio por estas participaciones se registran en el capítulo “Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 32).

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Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017 del Banco de España, de 27 de noviembre, existen evidencias de deterioro de estas participaciones, el importe de dicho deterioro se estima como la diferencia negativa entre su importe recuperable (calculado como el mayor entre el valor razonable de la participación menos los costes necesarios para su venta; o su valor en uso, definido este como el valor actual de los flujos de efectivo que se espera recibir de la participación en forma de dividendos y los correspondientes a su enajenación o disposición por otros medios) y su valor contable. Las pérdidas por deterioro y las recuperaciones de dichas pérdidas se registran, con cargo o abono, respectivamente, al epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En los Anexos I y II se facilita información significativa sobre estas sociedades. Adicionalmente, en la Nota 13 se facilita información sobre las adquisiciones y los retiros más significativos que han tenido lugar en los ejercicios 2020 y 2019.

b) Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros

i. Definiciones

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un “instrumento de capital” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato principal diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los instrumentos financieros compuestos son contratos que para su emisor generan simultáneamente un pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora).

Las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias computables a efectos de recursos propios como capital de nivel 1 adicional (Additional Tier 1) (“PPCC”) – participaciones perpetuas, con posibilidad de compra por el emisor en determinadas circunstancias, cuya remuneración es discrecional, y que serán convertidas en un número variable de acciones ordinarias de nueva emisión en caso de que el Banco o su grupo consolidable presentasen una ratio de capital inferior a un determinado porcentaje (trigger event), tal y como ambos términos se definen en los correspondientes folletos de emisión - son contabilizadas por el Grupo como instrumentos compuestos. El componente de pasivo refleja la obligación del emisor de entregar un número variable de acciones y el componente de capital refleja la discrecionalidad del emisor para pagar los cupones asociados. Para realizar la asignación inicial, el Grupo estima el valor razonable del pasivo como el importe que tendría que entregar si el trigger event se produjese inmediatamente, por lo que el componente de capital, calculado como el importe residual, asciende a cero. Debido a la mencionada discrecionalidad en el pago de los cupones, los mismos se deducen directamente del patrimonio.

Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

–Las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en entidades dependientes, multigrupo y asociadas (véase Nota 13).

–Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestación para los empleados (véase Nota 21).

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ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración

Los activos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, o correspondan a “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista”, “Derivados – contabilidad de coberturas” o “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas”, en cuyo caso, se muestran de forma independiente.

El criterio de clasificación de los activos financieros depende tanto del modelo de negocio para su gestión como de las características de sus flujos contractuales.

Los modelos de negocio del Banco hacen referencia a la forma en que éste gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo. Para la definición de los mismos, el Banco tiene en cuenta los siguientes factores:

–Cómo se evalúan e informa al respecto al personal clave de la gerencia sobre el rendimiento del modelo de negocio y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio.

–Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos.

–Cómo se retribuye a los gestores del negocio.

–La frecuencia y el volumen de ventas en ejercicios anteriores, así como las expectativas de ventas futuras.

El análisis de las características de los flujos contractuales de los activos financieros requiere la evaluación de la congruencia de dichos flujos con un acuerdo básico de préstamo. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente cumplen este requisito. El Banco determina si los flujos de efectivo contractuales de sus activos financieros son sólo pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de la transacción. Dicho análisis tiene en consideración cuatro factores (rendimiento, cláusulas, productos vinculados contractualmente y divisas), en este sentido, entre los juicios más significativos empleados por el Banco en la realización de este análisis, se incluyen los siguientes:

• El rendimiento del activo financiero, en concreto en los casos de ajuste periódico de tipo de interés en los que no coincide el plazo del tipo de interés de referencia con la frecuencia del ajuste. En estos casos, se realiza una evaluación con el fin de determinar si los flujos de efectivo contractuales difieren significativamente o no de los flujos sin esta modificación del valor temporal del dinero, estableciendo un nivel de tolerancia del 2%.

• Las cláusulas contractuales que pueden modificar los flujos de efectivo del activo financiero, para lo que se analiza la estructura de los flujos de efectivo antes y después de la activación de dichas cláusulas.

• Los activos financieros cuyos flujos de efectivo tienen diferente prioridad en el pago debido a una vinculación contractual a activos subyacentes (como por ejemplo titulizaciones) requieren por parte del Grupo un análisis “look-through” de manera que se revise que tanto el activo financiero como los activos subyacentes son únicamente pagos de principal e intereses, y que la exposición al riesgo de crédito del conjunto de activos subyacentes pertenecientes al tramo analizado es menor o igual que la exposición al riesgo de crédito del conjunto de activos subyacentes del instrumento.

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En base a lo anterior, el activo se puede medir a coste amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado global o a valor razonable con cambios en el resultado del periodo. La Circular 4/2017 de Banco de España establece además la opción de designar un instrumento a valor razonable con cambios en resultados bajo ciertas condiciones. El Banco utiliza los siguientes criterios para la clasificación de instrumentos de deuda:

–Coste amortizado: instrumentos financieros bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de principal e intereses, sobre los que no existen ventas significativas no justificadas y el valor razonable no es un elemento clave en la gestión de estos activos y las condiciones contractuales dan lugar a flujos de efectivo en fechas específicas, que son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. En este sentido, se consideran ventas no justificadas aquellas distintas a las relacionadas con un aumento del riesgo de crédito del activo, necesidades de financiación no previstas (escenarios de estrés de liquidez). Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

–Valor razonable con cambios en otro resultado global: instrumentos financieros englobados en un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza a través del cobro de los flujos de principal e intereses y la venta de dichos activos, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos. Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

–Valor razonable con cambios en el resultado del periodo: instrumentos financieros incluidos en un modelo de negocio cuyo objetivo no se alcanza a través de los mencionados anteriormente, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos, e instrumentos financieros cuyas características de sus flujos contractuales no representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”. En este apartado se englobarían las carteras clasificadas en los epígrafes de “Activos financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados” y “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”.

Los instrumentos de capital se contabilizan bajo Circular 4/2017 de Banco de España y sus posteriores modificaciones a valor razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte, en el caso de activos que no sean de trading, por clasificarlos de manera irrevocable a valor razonable con cambios en otro resultado global.

iii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación

Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance, en las siguientes categorías:

–Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales.

–Derivados: incluye, en su caso, el valor razonable, a favor del Banco, de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables.

–Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos por otras entidades, tales como acciones y cuotas participativas, que tienen la naturaleza de Instrumentos de patrimonio para el emisor, salvo que se trate de participaciones en entidades asociadas o multigrupo.

–Valores representativos de deuda: obligaciones y demás valores que reconozcan una deuda para su emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés, y que están instrumentados en títulos o en anotaciones en cuenta.

–Préstamos y anticipos: saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por el Banco salvo los instrumentados en valores, derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero así como otros saldos deudores de naturaleza financiera a favor del Banco, tales como cheques a cargo de entidades de crédito, saldos pendientes de cobro de las cámaras y organismos liquidadores por operaciones en bolsa y mercados organizados, las fianzas dadas en efectivo, los dividendos pasivos exigidos, las comisiones por garantías financieras pendientes de cobro y los saldos deudores por transacciones que no tengan su origen en operaciones y servicios bancarios como el cobro de alquileres y similares. Se clasifican en función del sector institucional al que pertenezca el deudor en:

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–Bancos centrales: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del mercado monetario, a nombre del Banco de España u otros bancos centrales.

–Entidades de crédito: créditos de cualquier naturaleza, incluidos los depósitos y operaciones del mercado monetario, a nombre de entidades de crédito.

–Clientela: recoge los restantes créditos, incluidas las operaciones del mercado monetario realizadas a través de entidades de contrapartida central.

–Derivados – contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable, a favor del Banco, de los derivados financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.

iv. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración

Los pasivos financieros se presentan agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración, salvo que deban presentarse como “Derivados – contabilidad de coberturas”, cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés, que se muestran de forma independiente.

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes carteras:

–Pasivos financieros mantenidos para negociar (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias): Pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable, y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (posiciones cortas).

–Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados: Se incluyen pasivos financieros en esta categoría cuando se obtenga información más relevante bien porque con ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también denominadas asimetrías contables) que surgirían en la valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o pérdidas con diferentes criterios, bien porque que exista un grupo de pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información de dicho grupo también sobre la base de valor razonable al personal clave de la dirección del Banco. Los pasivos sólo podrán incluirse en esta cartera en la fecha de emisión u originación.

–Pasivos financieros a coste amortizado: pasivos financieros que no se incluyen en la categoría anterior y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

v. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en el balance, en las siguientes categorías:

–Derivados: incluye el valor razonable, con saldo desfavorable para el Banco de los derivados, incluidos los derivados implícitos que se hayan segregado del contrato principal, que no forman parte de coberturas contables.

–Depósitos: incluye los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la entidad, incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes), salvo los valores representativos de deuda. Incluye asimismo las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda invertir libremente. Los depósitos se clasifican en función del sector institucional al que pertenezca el acreedor en:

–Bancos centrales: depósitos de cualquier naturaleza incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario, recibidos del Banco de España u otros bancos centrales.

–Entidades de crédito: depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

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–Clientela: Recoge los restantes depósitos, incluido el importe de las operaciones del mercado monetario realizadas a través de entidades de contrapartida central.

–Valores representativos de deuda emitidos: incluye el importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables, incluyendo los que tengan naturaleza de pasivos subordinados (importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes. Incluye asimismo el importe de los instrumentos financieros emitidos por el Banco que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para calificarse como patrimonio neto, tales como determinadas acciones preferentes emitidas). En esta partida se incluye el componente que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores emitidos que sean instrumentos financieros compuestos.

–Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas y los pasivos por contratos de garantía financiera, salvo que se hayan clasificado como dudosos.

–Derivados – Contabilidad de coberturas: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados, incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos, designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.

–Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

c) Valoración y registro de los activos y pasivos financieros

Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran, inicialmente, por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se ajusta con los costes de transacción.

Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:

i. Valoración posterior de los activos financieros

Los activos financieros, se valoran principalmente a su “valor razonable”, sin deducir ningún coste de transacción por su venta.

Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante transacción ordenada entre participantes en el mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Al 31 de diciembre de 2020, no hay ninguna inversión significativa en instrumentos financieros cotizados que haya dejado de registrarse por su valor de cotización como consecuencia de que su mercado no puede considerarse activo.

Cuando no exista precio de mercado para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniendo en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Todos los derivados se registran en el balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registra como un activo y si es negativo, como un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados, desde la fecha de su contratación, se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el capítulo Ganancias o Pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas netas. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados.

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El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos de valoración reconocidos por los mercados financieros, como el del “valor actual neto” o modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.

Los saldos de valores representativos de deuda y préstamos y anticipos bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de principal e intereses se valoran a su coste amortizado, siempre que cumplan el test "SPPI" (Solely Payments of Principal and Interest), utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro. En los préstamos y anticipos cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y costes de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

Los instrumentos de patrimonio y contratos relacionados con esos instrumentos deben medirse al valor razonable. No obstante, en determinadas circunstancias concretas el Banco estima que el coste es una estimación adecuada del valor razonable. Ese puede ser el caso si la información disponible reciente es insuficiente para medir dicho valor razonable, o si existe un rango amplio de mediciones posibles del valor razonable y el coste representa la mejor estimación del valor razonable dentro de ese rango.

Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en cada fecha de presentación de los estados financieros. El Banco cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias para mitigar su exposición al riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias, dinerarias, de instrumentos de patrimonio y personales, bienes cedidos en leasing y renting, activos adquiridos con pacto de recompra, préstamos de valores y derivados de crédito.

ii. Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal y como éste ha sido definido anteriormente, excepto los incluidos en los capítulos Pasivos financieros mantenidos para negociar, Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados y los pasivos financieros designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura) cuyo valor contable se modifica por las variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. Los cambios en el riesgo crediticio derivado de los pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados se registrarán en Otro resultado global acumulado, salvo que generen o aumenten una asimetría contable, en cuyo caso, las variaciones del valor razonable del pasivo financiero por todos sus conceptos se registrarán en la cuenta de resultados.

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iii. Técnicas de valoración

El siguiente cuadro resume los valores razonables, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, de los activos y pasivos financieros indicados a continuación, clasificados de acuerdo con las diferentes metodologías de valoración seguidas por el Banco para determinar su valor razonable:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
| Cotizaciones Publicadas en Mercados Activos | Modelos Internos (Nivel 2 y 3) (*) | Total | Cotizaciones Publicadas en Mercados Activos | Modelos Internos (Nivel 2 y 3) (*) | Total
Activos financieros mantenidos para negociar | — | 3.929 | 3.929 | — | — | —
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 1.637.772 | 400.753 | 2.038.525 | 3.423.139 | — | 3.423.139
Derivados – contabilidad de coberturas (activo) | — | 25.327 | 25.327 | — | 45.639 | 45.639
Pasivos financieros mantenidos para negociar | — | 6.497 | 6.497 | — | 202 | 202
Derivados – contabilidad de coberturas (pasivo) | — | 154.011 | 154.011 | — | 54.634 | 54.634

(*) En su práctica totalidad, las principales variables (inputs significativos) utilizadas por los modelos se obtienen de datos observables de mercado.

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1) comprenden Deuda Pública, deuda privada, derivados negociados en mercados organizados, activos titulizados, acciones, posiciones cortas de valores y renta fija emitida. La mayor parte de los instrumentos financieros clasificados en este nivel de valoración al 31 de diciembre de 2020 y 2019 corresponden a Letras del Tesoro.

En los casos en los que no puede obtenerse el valor razonable de un instrumento financiero a partir de sus cotizaciones de mercado, los Administradores del Banco realizan su mejor estimación del valor razonable utilizando sus propios modelos internos. Para realizar esta estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables del mercado. En la mayoría de las ocasiones, estos modelos internos emplean datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos (Nivel 2) y, en limitadas ocasiones, utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado (Nivel 3). Para realizar esta estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables de mercado. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es el precio de la transacción, salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas en el mercado con el mismo o similar instrumento, o valorarse usando una técnica de valoración donde las variables utilizadas incluyan solo datos observables en el mercado, principalmente tipos de interés.

La mayor parte de los instrumentos registrados en el balance por su valor razonable, calculado mediante el uso de modelos internos, son derivados sobre tipos de interés (IRS) y sobre tipo de cambio (CCS y FX Swap y Forward), que se valoran mediante el método del valor presente. Este método de valoración se utiliza, asimismo, para calcular, a efectos informativos, el valor razonable de los instrumentos financieros que se valoran por su coste amortizado en el balance (véase Nota 40). Los flujos de caja futuros esperados se descuentan empleando las curvas de tipos de interés de las correspondientes divisas. Por regla general, las curvas de tipos son datos observables en los mercados, por lo que este método de valoración no incorpora el uso de hipótesis que pudieran afectar significativamente el cálculo del valor razonable de estos instrumentos financieros.

Durante el ejercicio 2020, el Banco ha realizado traspasos de instrumentos financieros entre las diferentes metodologías de valoración, pasando a clasificar en nivel 3 instrumentos financieros por importe de 400.753 miles de euros.

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Criterios generales de valoración

El Grupo Santander, del que el Banco y el Grupo Santander Consumer Finance forman parte, ha desarrollado un proceso formal para la valoración sistemática y la gestión de instrumentos financieros, implementado globalmente en todas las unidades del Grupo, entre las que se encuentra el Banco. El esquema de gobierno de dicho proceso distribuye responsabilidades entre dos Divisiones independientes: Tesorería (encargada del desarrollo y gestión diaria de los productos financieros y los datos de mercado) y Riesgos (asume la validación periódica de los modelos de valoración y los datos de mercado, el proceso de cálculo de las métricas de riesgo, las políticas de aprobación de nuevas operativas, la gestión del riesgo de mercado y la implementación de políticas de ajustes de valoración).

La aprobación de un nuevo producto conlleva una secuencia de varios pasos (solicitud, desarrollo, validación, integración en los sistemas corporativos y revisión de la calidad) antes de su puesta en producción. Este proceso asegura que los sistemas de valoración han sido revisados debidamente y que son estables antes de ser utilizados.

Los siguientes apartados detallan los productos y familias de derivados más importantes en el Banco, junto a sus respectivas técnicas de valoración e inputs, por tipo de activo:

Renta fija

La tipología de activos de renta fija incluye instrumentos simples, como swaps de tipos de interés, valorados usando estimaciones de flujos a futuro y calculando el valor presente neto descontando dichos flujos teniendo en cuenta spreads basis (swap y cross currency), dependiendo de la frecuencia de pagos. Las opciones simples (vanilla), incluyendo caps y floors y swaptions, se valoran usando el modelo de Black-Scholes, que es uno de los modelos de referencia en la industria. Para la valoración de derivados más exóticos se usan modelos más complejos generalmente aceptados como estándar entre las instituciones.

Estos modelos de valoración se alimentan con datos de mercado observables como tipos de interés de depósitos, tipos futuros y constant maturity swaps, así como spreads basis, a partir de los que se calculan diferentes curvas de tipos de interés, dependiendo de la frecuencia de pagos, y curvas de descuento para cada divisa. En el caso de las opciones, las volatilidades implícitas constituyen también inputs del modelo. Estas volatilidades son observables en el mercado, tanto para opciones caps y floors como para swaptions, realizándose interpolaciones y extrapolaciones de volatilidades a partir de los rangos cotizados usando modelos generalmente aceptados en la industria. La valoración de derivados más exóticos puede requerir el uso de datos o parámetros no observables, tales como la correlación (entre tipos de interés y entre clases de activos), las tasas de reversión a la media y las tasas de prepago, los cuales se definen generalmente a partir de datos históricos o mediante calibración.

Crédito

El instrumento más usual de esta clase es el Credit Default Swap (CDS), que se usa para cubrir la exposición crediticia frente a una tercera partida. Adicionalmente, también se dispone de modelos para productos First-To-Default (FTD), N-To-Default (NTD) y single-tranche Collateralized Debt Obligation (CDO). Estos productos se valoran con modelos estándar en la industria, que estiman la probabilidad de impago de un emisor individual (para los CDS) o la probabilidad de impago conjunta de más de un emisor para los FTD, NTD y CDO.

Los inputs de valoración son la curva de tipos de interés, la curva de spreads CDS y la tasa de recuperación. La curva de spreads CDS se obtiene en el mercado para índices y emisores individuales importantes. Para emisores menos líquidos, la curva de spreads es estimada usando proxies u otros instrumentos vinculados al crédito. Las tasas de recuperación se fijan generalmente a los valores estándar. Para CDO listados de tranches individuales, la correlación de impago conjunto de varios emisores se obtiene implícitamente del mercado. Para FTD, NTD y CDO a medida, la correlación es estimada mediante proxies (instrumentos cotizados similares a los instrumentos a valorar) o datos históricos cuando no hay otra alternativa posible.

Ajuste a la valoración por riesgo de contraparte o incumplimiento

El Credit Valuation Adjustment (CVA) es un ajuste a la valoración de los derivados OTC (Over The Counter) consecuencia del riesgo asociado a la exposición crediticia que se asume con cada contrapartida.

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El cálculo de CVA se realiza teniendo en cuenta la exposición potencial con cada contrapartida en cada plazo futuro. El CVA para una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para todos los plazos. Para su cálculo se tienen en cuenta los siguientes inputs:

–Exposición esperada: incluyendo, para cada operación el valor de mercado actual (MtM) así como el riesgo potencial futuro (Add-on) a cada plazo. Se tienen en cuenta tanto mitigantes como colaterales y contratos de netting, así como un factor de decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos intermedios.

–Severidad: porcentaje de pérdida final asumida en caso de evento de crédito/impago de la contrapartida.

–Probabilidad de impago/default: para los casos en que no haya información de mercado (curva de spread cotizada mediante CDS, etc.) se emplean probabilidades a partir de ratings, preferiblemente internos.

–Curva de factores de descuento.

El Debt Valuation Adjustment (DVA) es un ajuste a la valoración similar al CVA, pero en este caso como consecuencia del riesgo propio del Banco que asumen sus contrapartidas en los derivados OTC.

Adicionalmente, el ajuste del valor razonable de financiación del Banco (FFVA); se calcula aplicando los márgenes de financiación futura del mercado a la exposición de financiación futura esperada de cualquier componente no garantizado de la cartera de derivados OTC. Esto incluye el componente no garantizado de los derivados garantizados, además de los derivados que no están totalmente garantizados. La exposición de financiamiento futura esperada se calcula mediante una metodología de simulación, cuando esté disponible.

No se han registrado ajustes significativos de CVA y DVA al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Valor razonable de los instrumentos financieros valorados mediante modelos internos

El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos anteriores tiene en cuenta, entre otros, los términos de los contratos y datos observables de mercado, que incluyen tipos de interés, riesgo de crédito, tipos de cambio y prepagos.

Los modelos de valoración anteriormente descritos no incorporan subjetividad significativa, dado que dichas metodologías pueden ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el cálculo interno del valor razonable y posterior comparación con el correspondiente precio negociado activamente, sin embargo, pueden ser necesarios ajustes de valoración cuando los precios cotizados de mercado no están disponibles a efectos de comparación.

Las fuentes de riesgo están asociadas a parámetros de modelo inciertos, emisores subyacentes ilíquidos, datos de mercado de baja calidad o factores de riesgo no disponibles (en ocasiones la mejor alternativa posible es usar modelos limitados con riesgo controlable). En estas situaciones, el Banco calcula y aplica ajustes de valoración de acuerdo con la práctica general de la industria. A continuación, se describen las principales fuentes de riesgo de modelo:

–En los mercados de renta fija, entre los riesgos de modelo se incluyen la correlación entre índices de renta fija, la modelización del basis, el riesgo de calibración de parámetros de modelo y el tratamiento de tipos de interés próximos a cero o negativos. Otras fuentes de riesgo emanan de la estimación de datos de mercado, como las volatilidades o las curvas de tipos de interés, tanto las de estimación como las de descuento de flujos.

–Los mercados de divisas están expuestos a riesgo de modelo por la modelización del skew forward, y el impacto de modelización de tipos de interés estocásticos y correlación para instrumentos de múltiples activos. También puede surgir riesgo de datos de mercado, por iliquidez de pares concretos de divisas.

–La fuente de riesgo de modelo más importante en los derivados de crédito proviene de la estimación de la correlación entre probabilidades de impago de diferentes emisores subyacentes. Para emisores subyacentes ilíquidos, puede que el spread CDS no esté bien definido.

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A continuación, se muestran los instrumentos financieros a valor razonable cuya valoración se basa en modelos internos (Nivel 2) al 31 de diciembre de 2020 y de 2019:

| Miles de euros
| Valores Razonables Calculados Utilizando Modelos Internos al 31-12-20 (Nivel 2) | Técnicas de Valoración | Principales asunciones
ACTIVOS: |  |  |
Activos financieros mantenidos para negociar | 3.929 |  |
Swaps | — |  |
Otros | 3.239 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas | 25.327 |  |
Swaps | 24.446 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros | 881 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx
PASIVOS: |  |  |
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 6.497 |  |
Swaps | — |  |
Otros | 6.497 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas | 154.011 |  |
Swaps | 70.385 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros | 83.626 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx

| Miles de euros
| Valores Razonables Calculados Utilizando Modelos Internos al 31-12-19 (Nivel 2) | Técnicas de Valoración | Principales asunciones
ACTIVOS: |  |  |
Derivados - contabilidad de coberturas | 45.639 |  |
Swaps | 43.836 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros | 1.803 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx
PASIVOS: |  |  |
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 202 |  |
Derivados |  |  |
Otros | 202 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Derivados - contabilidad de coberturas | 54.534 |  |
Swaps | 27.921 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Precios de mercado Fx, Basis, Liquidez
Otros | 26.713 | Método del Valor Presente | Curvas de tipos de interés, Superficie de volatilidad, Precios de mercado Fx

iv. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los epígrafes Ingresos por intereses o Gastos por intereses, según proceda); y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por su importe neto, en el epígrafe Ganancias o pérdidas por activos o pasivos financieros.

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Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:

- Los Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado se registran transitoriamente, en el caso de los instrumentos de deuda en Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, mientras que en el caso de los instrumentos de patrimonio se registran en Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global. Las diferencias de cambio de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, se reconocen en el capítulo Diferencias de cambio, netas de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias en cambio de instrumentos de patrimonio, en los cuales se ha elegido la opción de irrevocablemente, de valorarse a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado se reconocen el capítulo Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global.

- Las partidas cargadas o abonadas a los epígrafes de patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global y Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Conversión en divisas permanecen formando parte del patrimonio neto del Banco hasta tanto no se produce el deterioro o la baja en el balance consolidado del activo en el que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Las plusvalías no realizadas de los activos clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta por formar parte de un grupo de disposición o de una operación interrumpida se registran con contrapartida en el epígrafe de patrimonio Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta.

v. Operaciones de cobertura

El Banco utiliza los derivados financieros, bien para la gestión de riesgos de las posiciones propias del Banco y de sus activos y pasivos (“Derivados – contabilidad de coberturas”), o bien con el objetivo de beneficiarse con las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor.

Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata a efectos contables como un “derivado de negociación”.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1. Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo, de manera que se pueda catalogar alguna de las siguientes categorías:

a. De variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos debidas a oscilaciones de los instrumentos cubiertos, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeta la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”);

b. De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros,compromisos y transacciones altamente probables objeto de la cobertura que se prevea llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);

c. La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero”).

2. Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:

a. En el momento de la contratación de la cobertura, se espera que, en condiciones normales, ésta actúe con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).

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b. Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”). Para ello, el Banco verifica que los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado de la partida cubierta.

3. Haberse documentado adecuadamente la operación de cobertura, de manera que quede evidencia de que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos que lleva a cabo el Banco.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

- En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida los epígrafes Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés (activo o pasivo), según proceda.

- En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor razonable del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – elementos que pueden reclasificarse en resultados - Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” del balance hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas; momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo que se incluya en el coste del activo o del pasivo no financiero, en el caso de que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros. La variación de valor de los derivados – contabilidad de coberturas por la parte ineficaz de la misma, en caso de existir, se registra directamente en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El instrumento cubierto en este tipo de coberturas, no ve modificada su valoración por el hecho de formar parte de la misma.

- En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe del patrimonio Otro resultado global acumulado – elementos que pueden reclasificarse en resultados - Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero hasta que se registren en resultados las ganancias o pérdidas del elemento cubierto.

- Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se llevan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociación.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes relativos al elemento cubierto, previamente registrados como un ajuste al valor del activo o del pasivo cubierto, se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que deja de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.

Cuando se interrumpen las “coberturas de flujos de efectivo”, el resultado acumulado del instrumento de cobertura, que figura reconocido en el capítulo “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto (mientras la cobertura era efectiva), se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que ocurra la transacción cubierta, momento en el que se registra en resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registra inmediatamente en resultados.

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vi. Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados en las categorías de Activos (Pasivos) financieros designados a valor razonable con cambios en resultados.

d) Transferencias de activos financieros y baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

– Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares-, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociendo, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

– Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos en el caso de titulización de activos en los que el cedente retiene algún tipo de financiación subordinada y otorga algún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares que suponen asumir sustancialmente el riesgo de crédito de los activos transferidos y otros casos análogos-, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

–Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora, con carácter general, posteriormente a su coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para clasificarse como otros pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

–Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.

– Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del riesgo del activo transferido y otros casos semejantes-, se distingue entre:

–Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

–Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa registrándolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren por parte del Banco (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

Durante los ejercicios 2020 y 2019, el Banco no ha realizado transferencias de instrumentos financieros que no hayan supuesto su baja del balance.

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e) Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el balance por su importe neto, sólo cuando el Banco tiene tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no hay activos ni pasivos financieros por importes significativos que hayan sido objeto de compensación en el balance a dicha fecha.

f) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

El Banco asocia una corrección por deterioro de valor a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, a los cobros por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor por pérdidas crediticias esperadas se constituye con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se manifiesta su deterioro. En caso de producirse, las recuperaciones de las pérdidas crediticias por deterioro de valor previamente registradas se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce.

En el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio originados o comprados, el Banco solo reconocerá en la fecha de presentación los cambios acumulados en las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo desde el reconocimiento inicial como una corrección de valor por pérdidas. En el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en otro resultado global, se refleja la parte de los cambios en el valor razonable debido a pérdidas crediticias esperadas en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variación, reflejando el resto de la valoración en otro resultado global.

En general, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se deben recuperar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que se esperan recibir descontados a la tasa de interés efectiva original. En el caso de los activos financieros comprados u originados con deterioro crediticio, dicha diferencia se descuenta utilizando la tasa de interés efectiva ajustada por su calidad crediticia.

En función de la clasificación de los instrumentos financieros, que se menciona en siguientes apartados, las pérdidas crediticias esperadas podrán ser a 12 meses o durante el tiempo de vida del instrumento financiero:

- Pérdidas crediticias esperadas a 12 meses: son la parte de las pérdidas crediticias esperadas que proceden de potenciales sucesos de default, tal y como de define en siguientes apartados, que se estime puedan ocurrir dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de reporte. Estas pérdidas se asociarán a los activos financieros clasificados como “riesgo normal” de acuerdo a lo definido en siguientes apartados.

- Pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del instrumento financiero: son las pérdidas crediticias esperadas que proceden de potenciales sucesos de default que se estime puedan ocurrir durante toda la vida de la operación. Estas pérdidas se asocian a los activos financieros clasificados como “riesgo normal en vigilancia especial” o “riesgo dudoso”.

A efectos de la estimación de la vida esperada de un instrumento financiero se han tenido en cuenta todos los términos contractuales (p.e. pagos anticipados, duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo contractual (incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las pérdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual no definido y con componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se estima mediante análisis cuantitativos para determinar el periodo durante el cual la entidad está expuesta al riesgo de crédito considerando también la eficacia de las prácticas de gestión que mitiguen dicha exposición (p.e. capacidad de cancelar unilateralmente dichos instrumentos financieros, etc.).

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Las siguientes garantías constituyen garantías eficaces:

–Garantías hipotecarias sobre inmuebles, que sean primera carga, siempre que se encuentren debidamente constituidas y registradas a favor de la entidad; los bienes inmuebles incluyen:

i) Edificios y elementos de edificios terminados distinguiendo entre:

- Viviendas;

- Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes;

- Resto de edificios tales como naves no polivalentes y hoteles.

ii) Suelo urbano y urbanizable ordenado.

iii) Resto de bienes inmuebles donde se clasificarían, entre otros, los edificios y elementos de edificios en construcción, tales como las promociones en curso y las promociones paradas, y el resto de terrenos, tales como fincas rústicas.

–Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros tales como depósitos dinerarios y valores representativos de deuda de emisores de reconocida solvencia o instrumentos de patrimonio.

–Otro tipo de garantías reales, incluyendo bienes muebles recibidos en garantía y segundas y sucesivas hipotecas sobre inmuebles, siempre que la entidad demuestre su eficacia. Para evaluar la eficacia de las segundas y sucesivas hipotecas sobre inmuebles la entidad aplicará criterios especialmente restrictivos. Tendrá en cuenta, entre otros, si las cargas anteriores están o no a favor de la propia entidad y la relación entre el riesgo garantizado por estas y el valor del inmueble.

–Garantías personales, así como la incorporación de nuevos titulares, que cubran la totalidad del importe de la operación y que impliquen la responsabilidad directa y solidaria ante la entidad de personas o entidades cuya solvencia patrimonial esté lo suficientemente contrastada como para asegurar el reembolso de la operación en los términos acordados.

Los diferentes aspectos que el Banco considera para la evaluación de las garantías eficaces, se exponen más adelante en relación al análisis individualizado. Por otro lado, cabe destacar que, con motivo de la situación generada por el COVID-19, adicionalmente a los aspectos que se indican a continuación tanto para la clasificación de los instrumentos financieros como para el cálculo de la corrección por deterioro de valor, el Banco ha tenido en consideración a 31 de diciembre de 2020 los aspectos descritos en la Nota 1.d en sus estimaciones.

ii.Clasificación de los instrumentos financieros

A efectos del cálculo de la corrección por deterioro de valor, y de acuerdo con sus políticas internas, el Banco clasifica sus instrumentos financieros (activo financiero, riesgo o compromiso contingente) medidos a coste amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral en una de las siguientes categorías:

–Riesgo Normal (“Fase 1”): comprende todos los instrumentos que no cumplen los requisitos para ser clasificados en el resto de categorías.

–Riesgo Normal en Vigilancia Especial (“Fase 2”): comprende todos los instrumentos que, sin cumplir los criterios para clasificarse como riesgo dudoso o fallido, presentan aumentos significativos del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial.

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A efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto incrementado su riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Fase 2, el Banco considera los siguientes criterios:

Criterios cuantitativos | Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial. A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro de la Fase 2, se han definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas. Dentro de los mencionados umbrales cuantitativos, se consideran dos tipos: se entiende por umbral relativo aquel que compara la calidad crediticia actual con la calidad crediticia en el momento de la originación en términos porcentuales de variación. Complementariamente, un umbral absoluto compara ambas referencias en términos totales, calculando la diferencia entre ambas. Estos conceptos absoluto/relativo se usan de forma homogénea (con distintos valores) en todas las geografías. La utilización de este tipo de umbral u otro (o ambos) se determina según el proceso racional explicado en la Nota 42, y está marcado por el tipo de cartera y características tales como el punto de partida de la calidad crediticia media de la cartera.
Criterios cualitativos | Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están alineados con los empleados por el Banco en la gestión ordinaria del riesgo de crédito. Las posiciones irregulares de más de 30 días y las reconducciones son criterios comunes en todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, cada unidad puede definir otros indicadores cualitativos, para cada una de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas ordinarias de gestión en línea con las políticas actualmente en vigor (p.e. utilización de alertas de gestión, etc.). El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio experto, sometido en su caso al gobierno adecuado.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como “riesgo normal en vigilancia especial”, en general se podrán reclasificar a “riesgo normal” cuando concurran las siguientes circunstancias: haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de reclasificación a dicha categoría o desde su fecha de reconducción, que el cliente haya pagado las cuentas devengadas de principal e intereses, y que el cliente no tenga ningún otro instrumento con importes vencidos de más de 30 días.

–Riesgo Dudoso (“Fase 3"): comprende los instrumentos financieros, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) por el cliente en los términos pactados contractualmente. Igualmente, se consideran en Fase 3 las exposiciones fuera de balance cuyo pago sea probable y su recuperación dudosa. Dentro de esta categoría se diferencian dos situaciones:

–Riesgo dudoso por razón de la morosidad: instrumentos financieros, cualesquiera que sean su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de 90 días de antigüedad. También, se consideran en esta categoría los importes de todas las operaciones de un cliente cuando las operaciones con importes vencidos con más de 90 días de antigüedad sean superiores al 20 % de los importes pendientes de cobro.

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Estos instrumentos se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia del cobro de parte de los importes vencidos, desaparecen las causas que motivaron su clasificación en esta categoría y el cliente no tiene importes vencidos con más de 90 días de antigüedad en otras operaciones.

–Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad: en esta categoría se incluyen las operaciones de recuperación dudosa que no presentan algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad.

El Banco considera que una operación es dudosa por razones distintas de la morosidad cuando haya ocurrido un evento, o varios eventos combinados, con un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de la operación. A tal efecto se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:

a)Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto del cliente en al menos un 50% durante el último ejercicio.

b)Pérdidas continuadas o descenso significativo de la cifra de negocios o, en general, de los flujos de efectivo recurrentes del cliente.

c)Retraso generalizado en los pagos o flujos de caja insuficientes para atender las deudas.

d)Estructura económica o financiera significativamente inadecuada, o imposibilidad de obtener financiaciones adicionales del cliente.

e)Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el cliente se encuentra en situación de impago.

f)Existencia de compromisos vencidos del cliente de importe significativo frente a organismos públicos o a empleados.

Estas operaciones se podrán reclasificar a otras categorías si, como consecuencia de un estudio individualizado, desaparecen las dudas razonables sobre su reembolso total en los términos pactados contractualmente y no existen importes vencidos con más de 90 días de antigüedad.

En el caso de las reconducciones, los instrumentos clasificados como riesgo dudoso se podrán reclasificar a la categoría de “riesgo normal en vigilancia especial” cuando concurran las siguientes circunstancias: que haya transcurrido un plazo mínimo de un año desde la fecha de reconducción, que el cliente haya pagado las cuentas devengadas de principal e intereses, y que el cliente no tenga ningún otro instrumento con importes vencidos de más de 90 días.

–Riesgo Fallido: comprende todos los activos financieros, o la parte de estos, para los que después de un análisis individualizado se considera remota su recuperación debido a un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia.

En todo caso, salvo que se trate de operaciones con garantías reales que cubran más del 10% del importe de la operación, en general el Banco considera como de recuperación remota: las operaciones de titulares que se encuentren en la fase de liquidación del concurso de acreedores y las operaciones dudosas por razón de la morosidad que tengan una antigüedad en esta categoría superior a 2 años.

Los saldos correspondientes a un activo financiero se mantienen en balance hasta que sean considerados como “riesgo fallido”, bien sea la totalidad de dicho activo financieros o una parte de éste, y se proceda a su baja en balance.

En el caso de operaciones que sólo han sido parcialmente dadas de baja en el activo, por motivo de quitas o por considerar irrecuperable una parte del importe total, el importe remanente deberá quedar clasificado íntegramente en la categoría de “riesgo dudoso”, salvo excepciones debidamente justificadas.

La clasificación de un activo financiero, o una parte de este, como “riesgo fallido” no implica la interrupción de las negociaciones y actuaciones legales para recuperar su importe.

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iii. Cálculo de la corrección por deterioro de valor

El Banco cuenta con políticas, métodos y procedimientos para la cobertura de su riesgo de crédito, tanto por la insolvencia atribuible a las contrapartes como por su residencia en un determinado país. Dichas políticas, métodos y procedimientos son aplicados en la concesión, estudio y documentación de los activos financieros, riesgos y compromisos contingentes, así como en la identificación de su deterioro y en el cálculo de los importes necesarios para la cobertura de su riesgo de crédito.

El modelo de deterioro de activos de la Circular 4/2017 de Banco de España y posteriores modificaciones, aplica a los instrumentos financieros valorados a coste amortizado y a valor razonable con cambios en otro resultado global, a los cobros por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

La corrección por deterioro de valor representa la mejor estimación de las pérdidas crediticias esperadas del instrumento financiero a fecha del balance, tanto individual como colectivamente:

–Individualmente: a efectos de llevar a cabo las estimaciones de provisiones por riesgo de crédito por insolvencias de un instrumento financiero, el Banco lleva a cabo una estimación individualizada de las pérdidas crediticias esperadas de aquellos instrumentos financieros que sean considerados significativos y con información suficiente para realizar dicho cálculo.

La estimación individualizada de la corrección por deterioro de valor del activo financiero es igual a la diferencia entre el importe en libros bruto de la operación y el valor de la estimación de los flujos de efectivo que se espera cobrar descontados utilizando el tipo de interés efectivo original de la operación. La estimación de dichos flujos de efectivo considera toda la información disponible del activo financiero así como las garantías eficaces asociadas a dicho activo.

–Colectivamente: la entidad estima las pérdidas crediticias esperadas de forma colectiva en aquellos casos en los que no se estimen de forma individualizada. En este ámbito se incluyen, por ejemplo, los riesgos con particulares, empresarios individuales o las empresas de banca minorista sujetas a una gestión estandarizada.

A efectos del cálculo colectivo de las pérdidas crediticias esperadas, el Banco cuenta con modelos internos robustos y fiables. Para el desarrollo de dichos modelos, se consideran aquellos instrumentos que tengan características de riesgo de crédito similares que sean indicativas de la capacidad de pago de los deudores.

Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar los instrumentos son, entre otras: tipo de instrumento, sector de actividad del deudor, área geográfica de la actividad, tipo de garantía, antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.

El Banco realiza sobre dichas estimaciones pruebas retrospectivas y de seguimiento para evaluar la razonabilidad del cálculo colectivo.

Por otro lado, la metodología requerida para la cuantificación de la pérdida esperada por eventos de crédito está basada en una consideración no sesgada y ponderada por probabilidad de ocurrencia de una serie de escenarios, considerando cinco posibles escenarios futuros, que pudieran impactar en el cobro de los flujos de efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta tanto el valor temporal del dinero, como toda la información disponible y relevante sobre hechos pasados, condiciones actuales y predicciones de evolución de los factores macroeconómicos que se demuestren relevantes para la estimación de este importe (por ejemplo: PIB (Producto Interior Bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.).

En la estimación de las pérdidas esperadas se requiere un alto grado de juicio experto y el apoyo de información histórica, actual y futura. Se mide la probabilidad de pérdida considerando hechos pasados, la situación presente y tendencias futuras de los factores macroeconómicos. El Banco utiliza información prospectiva en los procesos de gestión interna y regulatorios, incorporando diversos escenarios aprovechado la experiencia con dicha información para asegurar la consistencia de los procesos. El desafío del ejercicio se ha centrado en la incertidumbre de las perspectivas económicas provocadas por la crisis de la Covid-19, ya que todavía se desconoce su intensidad y duración, unido a un complejo entorno para la creación de valor.

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Grupo Santander ha asegurado que las garantías recibidas por parte de las Administraciones Estatales, tanto por la vía de líneas de crédito como a través de otras garantías públicas, han sido reflejadas adecuadamente en cada uno de los contratos, permitiendo de esta manera su contabilización como factores mitigantes de las potenciales pérdidas esperadas, y por tanto de las provisiones a dotar, en base a lo dispuesto en la norma aplicable, así como su reflejo en la mitigación del incremento significativo del riesgo dado su carácter de garantías personales.

Para la estimación de los parámetros empleados en la estimación de las provisiones por deterioro (EAD (Exposure at Default), PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default)), el banco se ha basado en su experiencia en desarrollos de modelos internos para el cálculo de parámetros tanto en el ámbito regulatorio como a efectos de gestión, adaptando el desarrollo de los modelos de provisiones por deterioro bajo Circular 4/2017 de Banco de España y posteriores modificaciones.

- Exposición al default: es el importe del riesgo contraído estimado en el momento de análisis de la contraparte.

- Probabilidad de default: es la probabilidad estimada de que la contraparte incumpla con sus obligaciones de pago de capital y/o intereses.

- Loss given default: es la estimación de la severidad de la pérdida producida en caso de que se produzca un incumplimiento. Depende principalmente de la actualización de las garantías asociadas a la operación y de los flujos futuros que se esperan recuperar.

En todo caso, a la hora de estimar los flujos que se esperan recuperar se incluyen las ventas de carteras. Cabe destacar que por la política de recuperaciones del Grupo y la experiencia observada en relación con los precios de las ventas pasadas en activos clasificados como en fase 3 y/o fallidos, no existe una divergencia sustancial entre los flujos obtenidos procedentes de recobros tras practicar una gestión recuperatoria de los activos con los obtenidos por la venta de carteras de activos descontados los gastos estructurales y otros costes incurridos.

La definición de default implementada en el Banco a efectos del cálculo de los modelos de provisiones por deterioro se basa en la definición del artículo 178 del Reglamento 575/2013 de la Unión Europea (CRR), el cual se encuentra plenamente alineado con los requerimientos de la Circular 4/2017 de Banco de España, que considera que existe un “default” en relación a un determinado cliente/contrato cuando se dé al menos una de las siguientes circunstancias: que la entidad considere que existen dudas razonables sobre el pago de la totalidad de sus obligaciones crediticias o que el cliente/contrato se encuentre en situación de irregularidad durante más de 90 días con respecto a cualquier obligación crediticia significativa.

Adicionalmente, el Banco considera el riesgo que se genera en todas las operaciones transfronterizas, por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual por insolvencia (riesgo soberano, riesgo de transferencia o riesgos derivados de la actividad financiera internacional, como guerras, catástrofes naturales, crisis por balanza de pagos, etc.).

La Circular 4/2017 de Banco de España recoge una serie de soluciones prácticas que pueden ser implantadas por las entidades, con el objetivo de facilitar su implementación. Sin embargo, para lograr una implementación completa y de alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores prácticas de la industria, el Banco no aplica estas soluciones prácticas de forma generalizada:

- Presunción refutable de incremento significativo del riesgo desde 30 días de impago: este umbral se utiliza como un indicador adicional, pero no como un indicador primario en la determinación del incremento significativo del riesgo.

- Activos con bajo riesgo de crédito a la fecha de reporte: el Banco analiza la existencia de incremento significativo del riesgo en todos sus instrumentos financieros.

Esta información se desglosa con mayor detalle en la Nota 42 (Riesgo de crédito).

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g) Adquisición (Cesión) temporal de activos

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (repos) se registran en el balance como una financiación concedida (recibida) en función de la naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en su caso, en los epígrafes “Bancos centrales”, “Entidades de Crédito” o “Clientela” (“Depósitos de bancos centrales”, “Depósitos de entidades de crédito” o “Depósitos de la clientela”), en caso de que existan.

La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato aplicando para ello el método del tipo de interés efectivo.

h) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance recoge el valor en libros de aquellos elementos individuales o integrados en un conjunto (“grupo de disposición”) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (“operaciones en interrupción”), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren estas cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores se consideran Activos no corrientes en venta, salvo que la Entidad haya decidido hacer un uso continuado de esos activos. En este sentido, al objeto de su consideración en el reconocimiento inicial de dichos activos, el Banco obtiene, en el momento de adjudicación, el valor razonable del correspondiente activo mediante la solicitud de tasación a agencias de valoración externas.

Los activos adjudicados clasificados como Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta en venta, se reconocen inicialmente por el menor entre el importe en libros de los activos financieros aplicados según se indica en la norma y el valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del activo menos los costes de venta estimados. El valor por el que deben ser reconocidos inicialmente los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, con independencia de la forma jurídica utilizada será el menor entre:

–El importe en libros de los activos financieros aplicados.

–El valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del activo menos los costes de venta estimados. Para ello, se considera por el Banco como valor de referencia el valor de mercado otorgado en tasaciones individuales completas. Asimismo, en relación con los costes de venta estimados, así como los ajustes al valor razonable, el Banco de España ha fijado determinados descuentos porcentuales sobre la base de su experiencia y de la información que tiene del sector bancario español.

A efectos de determinar el importe del deterioro en un momento posterior a la fecha de adjudicación o recepción en pago, el Banco calcula la diferencia entre el importe en libros del activo adjudicado o recibido en pago de deudas y su valor razonable menos los costes de venta.

El Banco aplica la política corporativa del Grupo Santander que garantiza la competencia profesional y la independencia y objetividad de las agencias de valoración externas, de acuerdo con lo establecido por la normativa, que requiere que las agencias de valoración cumplan con los requisitos de neutralidad y credibilidad al objeto de que el uso de sus estimaciones no menoscabe la fiabilidad de sus valoraciones. Dicha política establece que la totalidad de sociedades y agencias de valoración y tasación con las que el Banco trabaje estén inscritas en el Registro Oficial del Banco de España y que sus valoraciones se realicen siguiendo la metodología establecida en la OM ECO/805/2003, de 27 de marzo. Las principales sociedades y agencias con las que ha trabajado la Sociedad, durante el ejercicio 2020, son las siguientes:

En el ejercicio 2020, las principales sociedades y agencias fueron: Arco Valoraciones, S.A., Agrupación técnica del valor, S.A., CBRE Valuation Advisory, S.A., Eurovaloraciones, S.A., Gestvalt Sociedad de Tasación, S.A., Valtecnic, S.A., Grupo Tasvalor, S.A., Instituto de Valoraciones, S.A., JLL Valoraciones S.A.U., Krata, S.A., Sociedad de Tasación, S.A., Tasibérica, S.A., Técnicos de Tasación, S.A., Tinsa, Tasaciones Inmobiliarias, S.A., UVE Valoraciones, S.A., Valoraciones Mediterráneo, S.A.

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En el ejercicio 2019, las principales sociedades y agencias fueron: Gloval Valuation, S.A., Técnicos en Tasación, S.A., Eurovaloraciones, S.A., Valoraciones Mediterráneo, S.A., Tasibérica, S.A., Tasaciones Inmobiliarias, S.A., Gesvalt Sociedad de Tasación, S.A., Arco Valoraciones, S.A., Krata, S.A., UVE Valoraciones, S.A., Sociedad de Tasación, S.A, Instituto de valoraciones, S.A., y CBREValuation Advisory, S.A.

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposición, debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor razonable (menos los costes de venta) y los resultados positivos o negativos obtenidos en su venta se reconocen en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las ganancias de un activo no corriente en venta, por incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) a su deterioro, aumentan su valor en libros, y se reconocen con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

i) Contabilización de las operaciones de arrendamiento

Desde el 1 de enero de 2019, el Banco ha cambiado la política contable para los arrendamientos cuando actúa como arrendatario. El 28 de diciembre de 2018 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España. Esta Circular entra en vigor el 1 de enero de 2019 y el objetivo principal es adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, en lo relativo a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos.

j) Activos tangibles

Este capítulo del balance incluye, en su caso, los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones propiedad del Banco o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero, de uso propio. Estos activos se clasifican, en función de su destino, como inmovilizado material de uso propio.

El inmovilizado de uso propio (que incluye, entre otros y en su caso, los activos tangibles recibidos para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se han adquirido en régimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de adquisición, menos su correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada activo con su correspondiente importe recuperable.

La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiendo que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización se realizan con contrapartida en la rúbrica “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen al porcentaje de amortización que se indica a continuación, determinado en función de los años de la vida útil estimada de los elementos que no se encuentren totalmente amortizados:

| Porcentaje
| Anual
Edificios de uso propio | 2
Equipos informáticos | 25
Mobiliario y enseres | 10
Instalaciones | 12
Equipos de oficina | 12
Elementos de transporte | 16

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Con ocasión de cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo tangible previamente deteriorado, el Banco registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta prospectivamente, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer un incremento de su valor en libros por encima del que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos al final de cada ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, con el objeto de detectar posibles cambios significativos en las mismas. En caso de producirse, las dotaciones a la amortización correspondientes a las nuevas vidas útiles se ajustan mediante la correspondiente corrección del cargo a efectuar en la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

k) Activos intangibles

Este epígrafe incluye activos no monetarios identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin apariencia física, que, o bien surgen como consecuencia de un negocio jurídico o bien han sido desarrollados por el Banco. Solo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo coste pueda estimarse de manera fiable y para los que el Banco estima probable obtener beneficios económicos en el futuro.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran por su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Los activos intangibles serán activos de vida útil definida. La vida útil de los activos intangibles no podrá exceder del periodo durante el cual la entidad tiene derecho al uso del activo. Si el derecho de uso es por un periodo limitado que puede ser renovado, la vida útil incluirá el periodo de renovación solo cuando exista evidencia de que la renovación se realizará sin un coste significativo.

Cuando la vida útil de los activos no pueda estimarse de manera fiable, se amortizarán en un plazo de diez años.

Los activos intangibles se amortizarán de acuerdo con los criterios establecidos para el activo tangible. El Banco revisa, al menos al final de cada ejercicio, el periodo y el método de amortización de cada uno de sus activos intangibles y, si considerara que no son los adecuados, el impacto se tratará como un cambio en las estimaciones contables.

Los cargos efectuados a la cuenta de pérdidas y ganancias en concepto de amortización de estos activos se registran en el capítulo “Amortización”.

El Banco reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizando como contrapartida el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros – Activos Intangibles” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales (véase Nota 2 -j).

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Programas informáticos desarrollados por la entidad

Los programas informáticos desarrollados internamente se reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos (básicamente, la capacidad para utilizarlos o venderlos), dichos activos pueden ser identificados y puede demostrarse su capacidad de generar beneficios económicos en el futuro. Los programas informáticos desarrollados internamente tienen una vida útil estimada de 3 años.

Los gastos incurridos durante la fase de investigación, en caso de existir, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren, no pudiendo incorporarse posteriormente al valor en libros de los activos intangibles.

l) Otros activos y otros pasivos

El capítulo Otros de activos incluye el importe de los activos no registrados en otras partidas, desglosado en el balance en:

–Existencias: incluye el importe de los activos, distintos de los instrumentos financieros, que se tienen para su venta en el curso ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad, o van a ser consumidos en el proceso de producción o en el de prestación de servicios. En esta partida se incluyen los terrenos y demás propiedades que se tienen para la venta en la actividad de promoción inmobiliaria.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y su valor neto realizable que es el precio estimado de venta de las existencias en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta.

El importe de cualquier ajuste por valoración de las existencias, tales como daños, obsolescencia, minoración del precio de venta hasta su valor neto realizable, así como las pérdidas por otros conceptos, se reconocen como gastos del ejercicio en que se produce el deterioro o la pérdida. Las recuperaciones de valor posteriores se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance y se registra como un gasto en el periodo que se reconoce el ingreso procedente de su venta.

–Otros: incluye el saldo de todas las cuentas de periodificación de activo, excepto las correspondientes a intereses y comisiones financieras, el importe neto de la diferencia entre las obligaciones por planes de pensiones y el valor de los activos del plan con saldo favorable para la entidad cuando se deba presentar por neto en el balance, así como el importe de los restantes activos no incluidos en otras partidas.

El capítulo “Otros pasivos” incluye el saldo de las cuentas de periodificación de pasivo, excepto las correspondientes a intereses, y el importe de los restantes pasivos no incluidos en otras categorías.

m) Provisiones y pasivos (activos) contingentes

Las provisiones son obligaciones presentes a la fecha del balance que surgen como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación, y para cancelarlas, el Banco espera desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles que surgen como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Banco. Incluyen las obligaciones actuales del Banco cuya materialización aunque posible, no se considera probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos del Banco o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

El Banco no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el contrario, deberá informar acerca de la obligación en los estados financieros, salvo en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera de control del Banco. Los activos contingentes, en caso de existir, no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

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Las cuentas anuales recogen todas las provisiones significativas con respecto a las que se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. De acuerdo con la normativa vigente, los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que, en caso de existir, se informa sobre ellos en la memoria.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas, procediendo a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas en (Véase nota 21):

–Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo de prestación definida, así como los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

–Otras retribuciones a los empleados a largo plazo: incluye otros compromisos asumidos con el personal prejubilado tal y como se detalla en las notas 2-s.

–Compromisos y garantías concedidos: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

–Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de contingencias de naturaleza fiscal, legal y litigios.

–Restantes provisiones: incluye las restantes provisiones constituidas por el Banco. Entre otros conceptos, este epígrafe comprende las provisiones por reestructuración y actuaciones medioambientales, en su caso.

La contabilización, o la liberación, en su caso de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo con los criterios anteriores se registra con cargo o abono, respectivamente, al capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La contabilización del fondo para pensiones y obligaciones similares se describe en las Notas 2-r y 2-s.

n) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores, consideran que el perjuicio económico final que, en su caso, pueda derivarse de estos procedimientos y reclamaciones, no tendrá un efecto significativo en las cuentas anuales.

o) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Banco es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en “moneda extranjera”.

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por el Banco se registran inicialmente en los estados financieros por el contravalor en euros resultante de aplicar los tipos de cambio en vigor en las fechas en que se realizan las operaciones. Posteriormente, se aplican las siguientes reglas:

– Los activos y pasivos de carácter monetario, se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido como el tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieran los estados financieros.

– Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.

– Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó tal valor razonable.

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– Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Tipos de cambio aplicados

Los tipos de cambio utilizados por el Banco para realizar la conversión de los saldos denominados en moneda extranjera a euros a efectos de la elaboración de las cuentas anuales, considerando los criterios anteriormente comentados, han sido los publicados por el Banco Central Europeo.

Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir, conforme a los criterios anteriormente explicados, los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional del Banco se registran, con carácter general, por su importe neto en el capítulo “Diferencias de cambio (ganancias o pérdidas) netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias, a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el capítulo “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas”.

No obstante lo anterior, se registran, en su caso, en el epígrafe del patrimonio neto “Elementos que pueden clasificarse en resultados – Diferencias de cambio” del balance hasta el momento en que éstas se realicen, las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto. En el momento de realizarse, las diferencias de cambio imputadas en el patrimonio neto del Banco se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

p) Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

–Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en el momento de su desembolso.

–Los que reúnan las condiciones para formar parte del coste de adquisición inicial de los instrumentos financieros, distintos de los valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo o en el momento de su venta, atendiendo a su naturaleza.

–Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo, se difieren durante la vida de tales transacciones o servicios.

–Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

iii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. Para determinar el importe y el momento del reconocimiento, se sigue un modelo de cinco pasos: identificación del contrato con el cliente, identificación de las obligaciones separadas del contrato, determinación del precio de la transacción, distribución del precio de la transacción entre las obligaciones identificadas y finalmente registro del ingreso a medida que se satisfacen las obligaciones.

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iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente, a tasas de mercado, los flujos de efectivo previstos.

v. Comisiones en la formalización de préstamos

Las comisiones financieras con origen en la formalización de préstamos, fundamentalmente, las comisiones de apertura y estudio, se abonan a resultados siguiendo un criterio financiero durante la vida del préstamo. En el caso de las comisiones de apertura, se registra inmediatamente en la cuenta de resultados exclusivamente la parte correspondiente a deducir los costes directos incurridos en la formalización atribuidos a dichas operaciones.

q) Garantías financieras

Se consideran “Garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo este; independientemente de la forma jurídica en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, seguro o derivado de crédito.

En el momento de su registro inicial, el Banco contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del balance por su valor razonable, el cual, con carácter general, equivale al valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duración, teniendo como contrapartida, el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y un crédito en el activo del balance por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro.

Las Garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar la necesidad de constituir una provisión; que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado que se han explicado en el apartado f) anterior.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran registradas en el epígrafe “Provisiones – Compromisos y garantías concedidos” del pasivo del balance (véase Nota 21). La dotación y recuperación de dichas provisiones se registra con contrapartida en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En los supuestos en que sea preciso constituir una provisión para estas garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el capítulo “Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros” del balance, se reclasifican a la correspondiente provisión.

r) Retribuciones post-empleo

De acuerdo con el Convenio Colectivo laboral vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar las prestaciones de los sistemas públicos de Seguridad Social que correspondan a determinados empleados, y a sus derechohabientes, en los casos de jubilación, incapacidad permanente o fallecimiento, así como otras atenciones sociales.

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se consideran “planes de aportación definida” cuando se realizan contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores se consideran “planes de prestación definida” (Véase Nota 21).

Planes de aportación definida

El Banco registra las aportaciones al plan devengadas en el ejercicio en el epígrafe “Gastos de administración – Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que, al cierre del ejercicio, existiese algún importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentran materializados los compromisos, este se registra, por su valor actual, en el epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance (véase Nota 21). Los gastos por aportaciones realizadas durante el 2020 al plan de aportación definida ascienden a 828 mil de euros (1 miles de euros en el ejercicio 2019) (véase Nota 38).

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Planes de prestación definida

El Banco registra en el epígrafe “Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance (o en el activo, en el capítulo “Otros activos”, dependiendo del signo de la diferencia) el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor razonable de los “activos del plan”.

Se consideran “activos del plan” aquellos con los que se liquidarán directamente las obligaciones y reúnen las siguientes condiciones:

–No son propiedad del Banco, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada al Banco.

–Solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo, no pudiendo retornar al Banco salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o del Banco relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Banco.

Las retribuciones post-empleo se reconocen de la siguiente forma:

–El coste de los servicios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias e incluye los siguientes componentes:

–El coste de los servicios del período corriente (entendido como el incremento del valor actual de las obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados) se reconoce en la rúbrica “Gastos de administración - Gastos de personal”.

–El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en modificaciones introducidas en las retribuciones post-empleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones e incluye el coste de reducciones se reconoce, en caso de existir, en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones”.

–Cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación el plan se registra en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones”.

–El interés neto sobre el pasivo neto de compromisos de prestación definida (entendido como el cambio durante el ejercicio en el pasivo neto por prestaciones definidas que surge por el transcurso del tiempo), se reconoce en el capítulo “Gastos por intereses” (“Ingresos por intereses”, en el caso de resultar un ingreso) de la cuenta de pérdidas y ganancias.

–La reevaluación del pasivo neto por prestaciones definidas se reconoce en el capítulo “Otro resultado global acumulado – Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del patrimonio neto del balance e incluye:

–Las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas.

Los importes anteriores que sean registrados como ajustes por valoración no son reclasificados a la cuenta de pérdidas y ganancias con posterioridad a su contabilización.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la totalidad de los planes de prestación definida estaban cubiertos por fondos internos, no existiendo activos asociados por estos conceptos.

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s) Otras retribuciones a largo plazo y otros compromisos

Las otras retribuciones a largo plazo, entendidas como los compromisos asumidos con el personal prejubilado (aquel que ha cesado de prestar sus servicios en el Banco pero que, sin estar legalmente jubilado, continúa con derechos económicos frente a este hasta que pase a la situación legal de jubilado) y los premios de antigüedad se tratan contablemente, en lo aplicable, según lo establecido anteriormente para los planes post-empleo de prestación definida, con la salvedad de que las pérdidas y ganancias actuariales y las demás variaciones antes indicadas para los compromisos post-empleo de prestación definida que se registran como ajustes por valoración en el patrimonio neto del balance, no se reconocen para este tipo de retribuciones a largo plazo, en ningún caso, como ajustes por valoración sino que se reconocen de forma inmediata en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 21).

Los compromisos asumidos por el Banco para la cobertura de las contingencias de fallecimiento e invalidez de sus empleados, durante el período en el que permanecen en activo y hasta su edad de jubilación, se mantienen en un fondo interno con una cobertura temporal anual renovable, por lo que no se realizan aportaciones a planes.

t) Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a ejecutar dicho plan o se hayan anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecución. Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, no existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la dotación de una provisión por este concepto.

u) Impuesto sobre Beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando sean consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en patrimonio neto, en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal se registra en patrimonio.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales (valor fiscal), así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

El epígrafe Activos por impuestos incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose entre: corrientes (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar).

El epígrafe Pasivos por impuestos incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos, que se desglosan en: corrientes (recoge el importe a pagar por el impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros).

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias temporarias imponibles, asociadas con inversiones en entidades dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos, se reconocen excepto cuando el Banco es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y además es probable que ésta no revertirá en un futuro previsible.

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Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporarias, sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que en el futuro existan suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que se vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio se contabilizan como diferencias temporarias.

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados (véase Nota 22).

v) Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés anuales medios

En la Nota 40 de esta memoria se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que integran los saldos de determinados epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios.

w) Estado de ingresos y gastos reconocidos

Se presenta los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo entre aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

i. El resultado del ejercicio.

ii. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como Otro resultado global acumulado en el patrimonio neto que no serán reclasificados a resultados..

iii. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto que pueden reclasificarse en resultados.

iv. El sobre las ganancias devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo para los ajustes en otro resultado global con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

v. El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)..

El estado presenta separadamente las partidas por naturaleza, agrupándolas en aquellas que, de acuerdo con las normas contables de aplicación, no se reclasificarán posteriormente a resultados y aquéllas que se reclasificarán posteriormente a resultados al cumplirse los requisitos que establezcan las correspondientes normas contables.

x) Estado total de cambios en el patrimonio neto

Se presenta todos los movimientos habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

i. Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros distinguiendo los que tienen origen en cambios en los criterios contables de los que corresponden a la corrección de errores.

ii. Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

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iii. Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones de capital, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de patrimonio propios, pagos con instrumentos de patrimonio, traspasos entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

y) Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

–Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor, cualquiera que sea la cartera en que se clasifique.

–Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

–Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

–Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se han considerado como “efectivo y equivalentes de efectivo” los siguientes activos y pasivos financieros:

–Los saldos mantenidos en caja y con el Banco de España, que se encuentran registrados en el capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” del balance, ascendiendo su importe a 1.115.068 miles de euros al cierre del ejercicio 2020 (595.137 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

–Los saldos deudores a la vista mantenidos con entidades de crédito distintas de los Bancos Centrales, que se encuentran registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y anticipos - Entidades de crédito” clasificados como “Otras cuentas” del balance, no habiendo importe al cierre de los ejercicios 2020 ni 2019. Véase Nota 6.

z) Instrumentos de patrimonio propio

Se consideran instrumentos de patrimonio propio aquéllos que cumplen las siguientes condiciones:

–No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga: (i) entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero; o (ii) intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

–Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad emisora: (i) cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o (ii) cuando sea un derivado, siempre que se liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con instrumentos de patrimonio propio, incluidos su emisión y amortización, son registrados directamente contra patrimonio neto.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de capital propio no se registrarán en los estados financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añadirán o deducirán directamente del patrimonio neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias.

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3. Grupo Santander Consumer Finance

El Banco es la sociedad matriz del Grupo Santander Consumer Finance (véase Nota 1). A continuación, se presentan el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo, todos ellos consolidados y resumidos, del Grupo, correspondientes a los ejercicios 2020 y 2019:

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

ACTIVO | 31/12/2020 | 31/12/2019
Efectivo. Saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 10.316.799 | 7.828.983
Activos financieros mantenidos para negociar | 16.786 | 20.141
Derivados | 16.786 | 20.141
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | 391 | 103
Instrumentos de patrimonio | 70 | 103
Prestamos y anticipos - Clientela | 321 | —
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | — | —
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 773.492 | 953.385
Instrumentos de patrimonio | 19.105 | 21.709
Valores representativos de deuda | 754.387 | 931.676
Activos financieros a coste amortizado | 102.564.014 | 100.184.450
Valores representativos de deuda | 4.241.011 | 1.618.836
Préstamos y anticipos | 98.323.003 | 98.565.614
Bancos centrales | 13.700 | 2.765
Entidades de crédito | 869.043 | 264.237
Clientela | 97.440.260 | 98.298.612
Derivados – contabilidad de coberturas | 46.146 | 59.791
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | 16.069 | 17.763
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 635.248 | 617.663
Entidades multigrupo | 211.810 | 197.288
Entidades asociadas | 423.438 | 420.375
Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro | — | —
Activos tangibles | 1.831.196 | 769.798
Inmovilizado material | 1.831.196 | 769.798
De uso propio | 400.880 | 424.294
Cedido en arrendamiento operativo | 1.430.316 | 345.504
Inversiones inmobiliarias | — | —
Activos intangibles | 2.024.357 | 2.227.912
Fondo de comercio | 1.709.913 | 1.912.858
Otros activos intangibles | 314.444 | 315.054
Activos por impuestos: | 1.040.286 | 1.054.229
Activos por impuestos corrientes | 467.494 | 412.241
Activos por impuestos diferidos | 572.792 | 641.988
Otros activos | 715.188 | 843.113
Existencias | 4.168 | 4.023
Resto de los otros activos | 711.020 | 839.090
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | 54.631 | 5.872
Total activo | 120.034.603 | 114.583.203

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GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

PASIVO | 31/12/2020 | 31/12/2019
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 20.955 | 21.221
Derivados | 20.955 | 21.221
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | — | —
Pasivos financieros a coste amortizado | 102.348.972 | 97.636.981
Depósitos | 64.664.563 | 57.359.747
Bancos centrales | 14.562.273 | 7.859.636
Entidades de crédito | 12.601.434 | 12.218.597
Clientela | 37.500.856 | 37.281.514
Valores representativos de deuda emitidos | 36.566.348 | 38.276.995
Otros pasivos financieros | 1.118.061 | 2.000.239
Pro memoria: pasivos subordinados | 1.596.820 | 1.377.336
Derivados – contabilidad de coberturas | 184.678 | 97.410
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | — | —
Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguros | — | —
Provisiones | 892.228 | 905.598
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 636.531 | 603.472
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo | 52.500 | 48.882
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes | 22.878 | 80.932
Compromisos y garantías concedidos | 33.396 | 38.928
Restantes provisiones | 146.923 | 133.384
Pasivos por impuestos | 1.141.248 | 1.016.222
Pasivos por impuestos corrientes | 194.824 | 250.834
Pasivos por impuestos diferidos | 946.424 | 765.388
Otros pasivos | 1.539.509 | 1.662.832
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | — | —
Total pasivo | 106.127.590 | 101.340.264
Fondos propios | 12.476.757 | 11.889.059
Capital | 5.638.639 | 5.638.639
Capital desembolsado | 5.638.639 | 5.638.639
Pro memoria: capital no exigido | — | —
Prima de emisión | 1.139.990 | 1.139.990
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | 1.200.000 | 1.050.000
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos | — | —
Otros instrumentos de patrimonio emitidos | 1.200.000 | 1.050.000
Otros elementos de patrimonio neto | — | —
Ganancias acumuladas | 3.919.209 | 3.247.679
Reservas de revalorización | — | —
Otras reservas | 74.864 | 124.836
Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 346.193 | 328.069
Otras | (271.329) | (203.233)
(-) Acciones propias | — | —
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante | 504.055 | 1.133.367
(-) Dividendos a cuenta | — | (445.452)
Otro resultado global acumulado | (701.640) | (529.200)
Elementos que no se reclasificarán en resultados | (185.799) | (167.170)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados | (515.841) | (362.030)
Intereses minoritarios (participadas no dominantes) | 2.131.896 | 1.883.080
Otro resultado global acumulado | (4.012) | (929)
Otros elementos | 2.135.908 | 1.884.009
Total patrimonio neto | 13.907.013 | 13.242.939
Total pasivo y patrimonio neto | 120.034.603 | 114.583.203
Pro-memoria: exposiciones fuera de balance | 23.473.576 | 24.557.573
Compromisos de préstamo concedidos | 22.592.463 | 23.523.284
Garantías financieras concedidas | 331.229 | 614.943
Otros compromisos concedidos | 549.884 | 419.346

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GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

| Ingresos / (Gastos)
31/12/2020 | 31/12/2019
INGRESOS POR INTERESES | 3.990.096 | 3.944.520
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | — | —
Activos financieros a coste amortizado | 3.990.096 | 3.943.541
Restantes ingresos por intereses | — | 979
GASTOS POR INTERESES | (510.195) | (516.491)
MARGEN DE INTERESES | 3.479.901 | 3.428.029
INGRESOS POR DIVIDENDOS | 1.790 | 136
RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN | 72.467 | 83.491
INGRESOS POR COMISIONES | 1.032.892 | 1.118.735
GASTOS POR COMISIONES | (321.575) | (331.393)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS | 312 | (215)
GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, NETAS | (1.183) | (1.956)
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACION VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS | — | (14)
GANANCIAS O PERDIDAS POR ACTIVOSY PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS | 884 | —
GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS | (914) | 1.295
DIFERENCIAS DE CAMBIO (netas) | (7.163) | (9.193)
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN | 249.473 | 149.471
OTRAS GASTOS DE EXPLOTACIÓN | (239.256) | (170.324)
INGRESOS DE ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO | — | —
GASTOS DE PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO | — | —
MARGEN BRUTO | 4.267.628 | 4.268.062
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN | (1.649.275) | (1.637.078)
Gastos de personal | (797.290) | (788.372)
Otros gastos de administración | (851.985) | (848.706)
AMORTIZACIÓN | (162.083) | (164.109)
PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES | (60.777) | (75.018)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS | (825.083) | (380.934)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 107 | 70
Activos financieros a coste amortizado | (825.190) | (381.004)
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS | — | —
DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS | (287.342) | (31.000)
Activos tangibles | 931 | (3.436)
Activos intangibles | (289.332) | (18.305)
Otros | 1.059 | (9.259)
GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NETAS | (2.012) | 8.457
FONDO DE COMERCIO NEGATIVO RECONOCIDO EN RESULTADOS | 6.783 | —
GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS | (829) | (3.068)
GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 1.287.010 | 1.985.312
GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | (523.312) | (575.245)
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 763.698 | 1.410.067
GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS | — | —
RESULTADO DEL EJERCICIO | 763.698 | 1.410.067
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) | 259.643 | 276.700
Atribuible a los propietarios de la dominante | 504.055 | 1.133.367
BENEFICIO POR ACCIÓN: |  |
Básico | 0,23 | 0,57
Diluido | 0,23 | 0,57

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GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

| 31/12/2020 | 31/12/2019
RESULTADO DEL EJERCICIO | 763.698 | 1.410.067
OTRO RESULTADO GLOBAL | (175.523) | (66.564)
Elementos que no se reclasificarán en resultados | (21.716) | (55.809)
Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | (30.901) | (87.600)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta | — | —
Participación otros ingresos y gastos reconocidos inversiones negocios conjuntos y asociadas | 81 | (123)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global | (1.139) | 5.414
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán | 10.243 | 26.500
Elementos que pueden reclasificarse en resultados | (153.807) | (10.755)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva) | 21.148 | (22.968)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | 21.148 | (22.968)
Transferido a resultados | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Conversión de divisas | (144.023) | 15.712
Ganancias o pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto | (144.023) | 15.712
Transferido a resultado | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) | 2.823 | (3.563)
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | (11.937) | (19.724)
Transferido a resultados | 14.760 | 16.161
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global | (620) | 82
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | (516) | 152
Transferido a resultados | (104) | (70)
Otras reclasificaciones | — | —
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta | — | —
Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto | — | —
Transferido a resultados | — | —
Otras reclasificaciones | — | —
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas | (31.642) | 707
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados | (1.493) | (725)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL PERIODO | 588.175 | 1.343.503
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) | 256.560 | 276.427
Atribuible a los propietarios de la dominante | 331.615 | 1.067.076

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GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto | Capital | Prima de emisión | Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | Otros elementos del patrimonio neto | Ganancias acumuladas | Reservas de revalorización | Otras reservas | (-) Acciones propias | Resultado atribuible a los propietarios de la dominante | (-) Dividendos a cuenta | Otro resultado global acumulado | Intereses minoritarios (Nota 27) | Total
Otro resultado global acumulado | Otros elementos
Saldo de apertura al 01-01-2020 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 3.247.679 | — | 124.836 | — | 1.133.367 | (445.452) | (529.200) | (929) | 1.884.009 | 13.242.939
Efectos de la corrección de errores | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Efectos de los cambios en las políticas contables | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Saldo de apertura al 01-01-2020 (*) | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 3.247.679 | — | 124.836 | — | 1.133.367 | (445.452) | (529.200) | (929) | 1.884.009 | 13.242.939
Resultado global total del periodo | — | — | — | — | — | — | — | — | 504.055 | — | (172.440) | (3.083) | 259.643 | 588.175
Otras variaciones del patrimonio neto | — | — | 150.000 | — | 671.530 | — | (49.972) | — | (1.133.367) | 445.452 | — | — | (7.744) | 75.899
Emisión de acciones ordinarias | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de acciones preferentes | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de otros instrumentos de patrimonio | — | — | 150.000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 150.000
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Conversión de deuda en patrimonio neto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Reducción del capital | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Dividendos (o remuneraciones a los socios) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (201.008) | (201.008)
Compra de acciones propias | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Venta o cancelación de acciones propias | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Transferencias entre componentes del patrimonio neto | — | — | — | — | 671.530 | — | 16.385 | — | (1.133.367) | 445.452 | — | — | — | —
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (53.129) | (53.129)
Pagos basados en acciones | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto | — | — | — | — | — | — | (66.357) | — | — | — | — | — | 246.393 | 180.036
Saldo de cierre al 31-12-2020 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.200.000 | — | 3.919.209 | — | 74.864 | — | 504.055 | — | (701.640) | (4.012) | 2.135.908 | 13.907.013

50

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto | Capital | Prima de emisión | Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | Otros elementos del patrimonio neto | Ganancias Acumuladas | Reservas de revalorización | Otras reservas | (-) Acciones propias | Resultado atribuible a los propietarios de la dominante | (-) Dividendos a cuenta | Otro resultado global acumulado | Intereses minoritarios | Total
Otro resultado global acumulado | Otros elementos
Saldo de apertura al 01-01-2019 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.854.557 | — | 143.858 | — | 1.218.931 | — | (462.909) | (656) | 1.590.670 | 13.173.080
Efectos de la corrección de errores | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Efectos de los cambios en las políticas contables | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Saldo de apertura al 01-01-2019 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 2.854.557 | — | 143.858 | — | 1.218.931 | — | (462.909) | (656) | 1.590.670 | 13.173.080
Resultado global total del periodo | — | — | — | — | — | — | — | — | 1.133.367 | — | (66.291) | (273) | 276.700 | 1.343.503
Otras variaciones del patrimonio neto | — | — | — | — | 393.122 | — | (19.022) | — | (1.218.931) | (445.452) | — | — | 16.639 | (1.273.644)
Emisión de acciones ordinarias | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de acciones preferentes | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Emisión de otros instrumentos de patrimonio | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Conversión de deuda en patrimonio neto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Reducción del capital | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Dividendos (o remuneraciones a los socios) | — | — | — | — | (789.410) | — | — | — | — | (445.452) | — | — | (133.440) | (1.368.302)
Compra de acciones propias | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Venta o cancelación de acciones propias | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Transferencias entre componentes del patrimonio neto | — | — | — | — | 1.182.532 | — | 36.399 | — | (1.218.931) | — | — | — | — | —
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 110.102 | 110.102
Pagos basados en acciones | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto | — | — | — | — | — | — | (55.421) | — | — | — | — | — | 39.977 | (15.444)
Saldo de cierre al 31-12-2019 | 5.638.639 | 1.139.990 | 1.050.000 | — | 3.247.679 | — | 124.836 | — | 1.133.367 | (445.452) | (529.200) | (929) | 1.884.009 | 13.242.939

51

GRUPO SANTANDER CONSUMER FINANCE

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Miles de Euros)

| 31/12/2020 | 31/12/2019 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN | 3.260.458 | 2.658.739
Resultado del ejercicio | 763.698 | 1.410.067
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación | 2.024.307 | 1.535.898
Amortización | 162.083 | 164.109
Otros ajustes | 1.862.224 | 1.371.789
Aumento/(disminución) neto de los activos de explotación | (2.359.486) | (6.319.475)
Activos financieros mantenidos para negociar | 3.344 | (2.711)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | (288) | 110
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | — | —
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 176.315 | 324.856
Activos financieros a coste amortizado | (2.921.248) | (6.424.063)
Otros activos de explotación | 382.391 | (217.667)
Aumento/(disminución) neto de los pasivos de explotación | 3.302.112 | 6.484.440
Pasivos financieros mantenidos para negociar | (282) | 1.573
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | — | —
Pasivos financieros a coste amortizado | 3.496.450 | 6.351.355
Otros pasivos de explotación | (194.056) | 131.512
Cobros/(Pagos) por impuestos sobre las ganancias | (470.173) | (452.191)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (410.278) | (249.495)
Pagos | (674.381) | (459.602)
Activos tangibles | (116.029) | (237.248)
Activos intangibles | (119.013) | (146.276)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | (857) | —
Entidades dependientes y otras unidades de negocio | (438.482) | (76.078)
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta | — | —
Otros pagos relacionados con actividades de inversión | — | —
Cobros | 264.103 | 210.107
Activos tangibles | 66.253 | 83.695
Activos intangibles | — | —
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 22 | 52.101
Entidades dependientes y otras unidades de negocio | 196.853 | 70.606
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta | 975 | 3.705
Otros cobros relacionados con actividades de inversión | — | —
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | (380.749) | (451.599)
Pagos | (999.841) | (885.099)
Dividendos | (633.407) | (601.455)
Pasivos subordinados | (35.054) | (47.999)
Amortización de instrumentos de patrimonio propio | — | —
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio | — | —
Otros pagos relacionados con actividades de financiación | (331.380) | (235.645)
Cobros | 619.092 | 433.500
Pasivos subordinados | 220.000 | 433.500
Emisión de instrumentos de patrimonio propio | 150.000 | —
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio | — | —
Otros cobros relacionados con actividades de financiación | 249.092 | —
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO | 18.385 | (338)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES | 2.487.816 | 1.957.307
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO | 7.828.983 | 5.871.676
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO | 10.316.799 | 7.828.983
PRO MEMORIA |  |
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO |  |
Del cual: en poder de entidades del Grupo pero no disponible por el Grupo |  |
Efectivo | 96.464 | 87.278
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales | 7.701.261 | 5.267.648
Otros activos financieros | 2.519.074 | 2.474.057
Menos- Descubiertos bancarios reintegrables a la vista |  |

Adquisiciones y ventas

En la Nota 13 se detallan las adquisiciones y ventas más significativas de participaciones en el capital de otras entidades, así como operaciones societarias relevantes realizadas por el Banco en los ejercicios 2020 y 2019

Durante los ejercicios 2020 y 2019, el Banco no ha realizado otras transacciones significativas de participaciones, distintas de las indicadas en dicha Nota.

De acuerdo con lo requerido por la normativa aplicable, en los Anexos I y II se incluye información sobre las participaciones del Banco en entidades de crédito, nacionales o extranjeras, iguales o superiores al 5% de su capital social al 31 de diciembre de 2020 (esta información correspondiente al 31 de diciembre de 2019 se incluye en las cuentas anuales del Banco de dicho ejercicio).

52

4.Aplicación de resultados del Banco y beneficio por acción

a) Aplicación de resultados del Banco

La propuesta de aplicación del beneficio neto del Banco de los ejercicios 2020 y 2019 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

| Miles de euros
| 2020 | 2019
Base de reparto: |  |
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias | 127.908 | 508.212
Aplicación: |  |
Dividendo activo a cuenta | — | 445.452
A reserva legal | 12.791 | 50.821
A reservas voluntarias | 115.117 | 11.939
Beneficio neto del ejercicio | 127.908 | 508.212

La Junta General de Accionistas del Banco, en su reunión extraordinaria celebrada el 19 de diciembre de 2019, acordó la distribución de un dividendo por importe de 633.408 miles de euros, de los cuales, un importe de 187.956 miles de euros se hizo con cargo a reservas de libre disposición y un importe de 445.452 miles de euros se registró como dividendo a cuenta. Al 31 de diciembre de 2020 se han satisfecho el pago de dichos importes. Véase nota 20.

El estado contable provisional que, de acuerdo con lo establecido en el artículo 277 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, fue formulado por los Administradores del Banco, poniendo de manifiesto la existencia de los recursos suficientes para la distribución del dividendo a cuenta, era el siguiente:

| Miles de
| Euros
| 31-12-2019
Estimación beneficios antes de impuestos | 525.857
A deducir: |
Estimación del Impuesto sobre Beneficios | (18.599)
Aportación a reserva legal | (50.726)
Beneficio distribuible | 456.532
Dividendo a cuenta a distribuir | 445.452
Dividendo bruto por acción (euros) | 0,24

La propuesta de aplicación del beneficio neto del Banco del ejercicio 2019 que el Consejo de Administración propuso en su reunión celebrada el 21 de febrero de 2020 y que se incluyó en la Nota 4 de la Memoria de las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2019, fue aprobada por la Junta General de Accionistas del Banco, en su reunión celebrada el 28 de mayo del 2020.

Adicionalmente el 28 de febrero de 2019, la Junta General de Accionistas del Banco aprobó el reparto de un dividendo con cargo a reservas voluntarias por importe de 99.615 miles de euros.

Por otro lado, el Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 17 de enero de 2019, aprobó un dividendo a cuenta por importe de 501.839 miles de euros con cargo a los resultados del ejercicio 2018.

b) Beneficio básico por acción

El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto de la Sociedad en un período, ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en patrimonio de las participaciones preferentes contingentemente convertibles (véase Nota 25), entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

53

De acuerdo con ello:

| 2020 | 2019
Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (miles de euros) | 127.908 | 508.212
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 25) | (65.377) | (65.374)
Efecto dilutivo de los cambios en los resultados del período derivados de la potencial conversión de acciones ordinarias | — | —
| 62.531 | 442.838
Del que: |  |
Resultado de actividades interrumpidas (neto de minoritarios) (miles de euros) | — | —
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros) | 62.531 | 442.838
Número medio ponderado de acciones en circulación (Nota 23) | 1.879.546.172 | 1.879.546.172
Número ajustado de acciones | 1.879.546.172 | 1.879.546.172
Beneficio básico por acción (euros) | 0,03 | 0,24
Beneficio básico por acción de actividades interrumpidas (euros) | — | —
Beneficio básico por acción de actividades continuadas (euros) | 0,03 | 0,24

c) Beneficio diluido por acción

El beneficio diluido por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo en un periodo, ajustado por el importe después de impuestos correspondiente a la retribución registrada en el patrimonio de las participaciones preferentes contingentemente convertibles (Véase Nota 25), y de las obligaciones perpetuas contingentemente amortizables, en su caso, entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese periodo, excluido el número medio de acciones propias, y ajustados por todos los efectos dilutivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones y deuda convertible).

De acuerdo con ello:

| 2020 | 2019
Resultado atribuido a los propietarios de la dominante (miles de euros) | 127.908 | 508.212
Retribución de participaciones preferentes contingentemente convertibles (PPCC) (miles de euros) (Nota 25) | (65.377) | (65.374)
Efecto dilutivo de los cambios en los resultados del período derivados de la potencial conversión de acciones ordinarias | — | —
| 62.531 | 442.838
Del que: |  |
Resultado de actividades interrumpidas (neto de minoritarios) (miles de euros) | — | —
Resultado de la actividad ordinaria (neto de minoritarios y retribución de PPCC) (miles de euros) | 62.531 | 442.838
Número medio ponderado de acciones en circulación (Nota 23) | 1.879.546.172 | 1.879.546.172
Efecto dilutivo de derechos sobre opciones/acciones | — | —
Número ajustado de acciones | 1.879.546.172 | 1.879.546.172
Beneficio diluido por acción (euros) | 0,03 | 0,24
Beneficio diluido por acción de actividades interrumpidas (euros) | — | —
Beneficio diluido por acción de actividades continuadas (euros) | 0,03 | 0,24

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5.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco y a la Alta Dirección

a) Atenciones estatutarias y otras

En el ejercicio 2020 los miembros del Consejo de Administración del Banco han percibido 523 miles de euros en concepto de atenciones estatutarias y dietas (554 miles de euros en el ejercicio 2019), todas ellas correspondientes a cuatro consejeros externos del Banco al 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo al siguiente detalle:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Antonio Escámez Torres | 173 | 260
Jean Pierre Landau | 112 | 112
Juan Rodríguez Inciarte (*) | — | 99
Benita Ferrero-Waldner | 29 | —
Luis Alberto Salazar-Simpson Bos | 112 | 67
José Manuel Robles | 97 | 16

(*) Miembro del Consejo de Administración durante el ejercicio 2018.

Los Consejeros del Banco han devengado, de Banco Santander, S.A., 10.562 miles de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2020 (14.860 miles de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2019), en concepto, básicamente, de retribuciones fijas y variables como consecuencia tanto de las funciones directivas desempeñadas por algunos Consejeros en dicha entidad como por su pertenencia al Consejo de Administración de otras entidades del Grupo Santander. Las retribuciones variables de algunos Consejeros se encuentran sujetas a un periodo de diferimiento de tres años para su abono, en su caso, en efectivo y/o en acciones de Banco Santander, S.A., siempre que se cumplan determinadas condiciones. Adicionalmente se han percibido de Banco Santander, S.A. en el ejercicio 2020 compensaciones por indemnización y pactos de no competencia de tres de los consejeros por importe de 7.324 miles de euros (1 consejero por importe de 1.652 miles de euros en el ejercicio 2019).

Las retribuciones en especie satisfechas por Banco Santander, S.A. a los Consejeros del Banco han ascendido a 445 miles de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2020 (759 miles de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2019).

b) Prestaciones post-empleo y otras prestaciones a largo plazo

Las obligaciones contraídas por el Grupo Santander en materia de pensiones complementarias con el conjunto de su personal, tanto en activo como jubilado, incluyen las correspondientes a los Consejeros actuales y anteriores del Banco, que desempeñan (o han desempeñado) funciones ejecutivas en el Grupo Santander. El importe total devengado por estos y otros, en concepto de prestaciones definidas, asciende a 6.110 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 (7.240 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). Este importe está cubierto, fundamentalmente, con fondos constituidos en entidades del Grupo Santander distintas al Grupo.

Las aportaciones efectuadas, en favor de los Consejeros del Banco, a planes de pensiones han ascendido a 770 miles de euros en el ejercicio 2020, que han correspondido a planes de aportación definida, que se encuentran externalizados en la entidad dependiente del Grupo Santander, Santander Seguros y Reaseguros, Compañía Aseguradora, S.A. (1.189 miles de euros en el ejercicio 2019 correspondientes a planes de aportación definida externalizados). Dichas aportaciones han sido realizadas por otras entidades del Grupo Santander distintas al Grupo.

Los pagos a los miembros anteriores del Consejo de Administración del Banco por pensiones han ascendido a 5.648 miles de euros en el ejercicio 2020 (1.201 miles de euros en el ejercicio 2019) y que han sido realizadas, fundamentalmente, por otras entidades del Grupo Santander no pertenecientes al Grupo.

c) Planes de opciones concedidas a los miembros del Consejo

La política de retribución variable de los consejeros ejecutivos del Banco y de determinado personal directivo del mismo y de otras sociedades del Grupo incluye retribuciones vinculadas a las acciones Santander, cuya puesta en práctica exige, de conformidad con la Ley y los Estatutos, acuerdos concretos de la Junta General de Accionistas.

Si fuera necesario o conveniente por razones legales, regulatorias u otras de análoga naturaleza, podrán adaptarse en casos concretos los mecanismos de entrega que se describen a continuación, sin alterar el número máximo de acciones vinculadas al plan ni las condiciones esenciales de las que dependa la entrega.

55

Dichas adaptaciones podrán incluir la sustitución de la entrega de acciones por la entrega de cantidades en metálico de valor equivalente.

Los planes que incluyen retribuciones vinculadas a las acciones se denominan: (i) plan de acciones de entrega diferida y condicionada, (ii) plan de retribución variable diferida y condicionada, (iii) plan de performance shares y (iv) plan de retribución variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales. En los apartados siguientes se describen sus características:

Sistema de retribución variable diferida | Descripción del plan y beneficiarios | Condiciones | Base del cálculo
(i) Plan de retribución variable diferida y condicionada (2015, 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020) | El propósito de estos ciclos es diferir una parte de la retribución variable de sus beneficiarios durante un periodo de tres años para el sexto ciclo y en tres o cinco años para el quinto, séptimo, octavo, noveno y décimo ciclo, para su abono, en su caso, en efectivo y en acciones Santander, abonando de forma inmediata la otra parte de dicha retribución variable en efectivo y en acciones Santander, de acuerdo con las reglas que se detallan a continuación. Beneficiarios: • Consejeros ejecutivos y determinados directivos (incluida la alta dirección) y empleados que asumen riesgos, que ejercen funciones de control o que perciben una remuneración global que los incluya en el mismo baremo de remuneración que el de los altos directivos y empleados que asumen riesgos (quinto ciclo) • Tomadores de riesgos materiales o colectivo identificado (sexto, séptimo, octavo, noveno y décimo ciclo) que no son beneficiarios del plan de retribución variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales. | En el caso de los ciclos quinto y sexto, el devengo de la retribución diferida queda condicionado, además de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las excepciones contenidas en el reglamento del plan, a que no concurra ninguna de las siguientes circunstancias durante el periodo anterior a cada una de las entregas en los términos previstos en cada caso en el reglamento del plan: • Deficiente desempeño (performance) financiero del Grupo. • Incumplimiento por el beneficiario de la normativa interna, incluyendo en particular la relativa a riesgos. • Reformulación material de las cuentas anuales del Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme a una modificación de la normativa contable • Variaciones significativas del capital económico o perfil de riesgo del Grupo. En el caso de los ciclos séptimo, octavo, noveno y décimo ciclo, el devengo de la retribución diferida queda condicionado, además de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las excepciones contenidas en el reglamento del plan, a que no concurran supuestos en los que se produce un deficiente desempeño financiero de la entidad en su conjunto o de una división o área concreta de esta o de las exposiciones generadas por el personal, debiendo considerarse, al menos, los siguientes factores: i. Los fallos significativos en la gestión del riesgo cometidos por la entidad, o por una unidad de negocio o de control del riesgo; ii. El incremento sufrido por la entidad o por una unidad de negocio de sus necesidades de capital, no previstas en el momento de generación de las exposiciones; iii. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales por hechos que pudieran ser imputables a la unidad o al personal responsable de aquellos. Asimismo, el incumplimiento de códigos de conducta internos de la entidad; y iv. Las conductas irregulares, ya sean individuales o colectivas, considerando especialmente los efectos negativos derivados de la comercialización de productos inadecuados y las responsabilidades de las personas u órganos que tomaron esas decisiones. | Quinto ciclos (2015): • Consejeros ejecutivos y miembros del colectivo identificado con retribución variable total ≥ 2,6 millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y diferido, respectivamente, con 5 años de diferimiento. • Directores de división, country heads de países que representan, al menos, el 1% del capital económico del Grupo, otros directivos del Grupo de perfil similar y miembros del Colectivo Identificado con retribución variable total ≥ 1,7 millones de euros, y <2,6 millones de euros: 50% y 50% abono inmediato y abono diferido, respectivamente. y 5 años de diferimiento. • Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono inmediato y abono diferido, respectivamente, y 3 años de diferimiento. Sexto ciclo (2016): • El bonus se abonará inmediatamente en un 60% y el 40% se abonará en un periodo de 3 años. Séptimo, octavo, noveno y décimo ciclo (2017, 2018, 2019 y 2020, respectivamente): • Beneficiarios de estos planes con retribución variable total target ≥ 2,7 millones de euros: 40% abono inmediato, 60% de abono diferido con periodo de diferimiento de 5 años. • Beneficiarios de estos planes con retribución variable total target ≥ 1,7 millones de euros y <2,7 millones de euros. 50% abono inmediato, 50% de abono diferido con periodo de diferimiento de 5 años. • Resto de beneficiaros: 60% de abono inmediato y 40% de abono diferido, con periodo de diferimiento de 3 años.

56

Sistema de retribución variable diferida | Descripción del plan y beneficiarios | Condiciones | Base del cálculo
(ii) Plan de Performance Shares (2015) o ILP | El plan de Performance Shares mediante el que se instrumenta parte de la retribución variable de los consejeros ejecutivos y otros miembros del Colectivo Identificado, consiste en un incentivo a largo plazo (ILP) en acciones basado en la evolución del Banco durante un periodo plurianual. Adicionalmente, el segundo ciclo también es de aplicación a otros empleados del Banco no incluidos en el Colectivo Identificado respecto de los cuales se estime conveniente incluir en su paquete retributivo la potencial entrega de acciones del Banco, con el objetivo de lograr una mejor alineación de los intereses del empleado con los del Banco. Beneficiarios: i. Consejo de administraci ón y alta dirección ii. Colectivo identificado iii. Otros beneficiarios , en el caso del segundo ciclo (2015) | La entrega de acciones que corresponda abonar en cada fecha de pago del ILP en función del cumplimiento del objetivo plurianual correspondiente queda condicionada, además de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las excepciones contenidas en el reglamento del plan, a que no concurra, a juicio del consejo, a propuesta de la comisión de retribuciones, ninguna de las siguientes circunstancias durante el periodo anterior a cada una de las entregas como consecuencia de actuaciones realizadas en 2015: i. Deficiente desempeño (performance) financiero del Grupo. ii. Incumplimiento por el beneficiario de la normativa interna, incluyendo en particular la relativa a riesgos. iii. Reformulación material de las cuentas anuales del Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme a una modificación de la normativa contable. iv. Variaciones significativas del capital económico o perfil de riesgo del Grupo. Para el segundo ciclo (2015), a partir del valor de referencia máximo (20%), el Consejo de Administración, a propuesta de la comisión de retribuciones, fijó el número de acciones máximo cuyo valor en euros se denomina el 'Importe Acordado del ILP' teniendo en cuenta (i) el beneficio por acción (BPA) del Grupo y (ii) la tasa de retorno sobre el capital tangible (“RoTE” -return on tangible equity, por sus siglas en inglés-) del Grupo para el ejercicio 2015 en relación con los presupuestados para dicho ejercicio. | En el segundo ciclo (2015), la base de cálculo es el cumplimiento de los siguientes objetivos: i. Comportamiento relativo del crecimiento del beneficio por acción (BPA) de Grupo Santander en el periodo 2015-2017 en relación con un grupo de referencia de 17 entidades de crédito. ii. RoTE del ejercicio del Grupo Santander en 2017. iii. Satisfacción de los empleados, medida por la inclusión o no de la correspondiente sociedad del Grupo entre el “top 3” de los mejores bancos para trabajar. iv. Satisfacción de los clientes, medida por la inclusión o no de la correspondiente sociedad del Grupo en 2017 en el “top 3” de los mejores bancos en índice de satisfacción de clientes. v. Vinculación de clientes particulares. vi. Vinculación de clientes pymes y empresas vinculados. Como resultado del proceso descrito anteriormente, el consejo de administración aprobó, a propuesta de la comisión de retribuciones, el porcentaje de consecución del plan (65,67%), quedando en 2019 extinguido este plan de perfomance shares.

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Sistema de retribución variable diferida | Descripción del plan y beneficiarios | Condiciones | Base del cálculo
(iii)Plan de retribución variable diferida y vinculada a objetivos plurianuales (2016, 2017, 2018, 2019 y 2020) | El plan se aprueba para simplificar la estructura retributiva, mejorar el ajuste por riesgo ex ante y aumentar la incidencia de los objetivos a largo plazo en las primeras líneas directivas del Grupo. El propósito de este plan es diferir una parte de la retribución variable de sus beneficiarios durante un periodo de tres o cinco años para su abono, en su caso, en efectivo y en acciones Santander, abonando de forma inmediata la otra parte de dicha retribución variable en efectivo y en acciones Santander, de acuerdo con las reglas que se detallan a continuación. El devengo de una parte de los importes diferidos (el tercer tercio o los tres últimos quintos en el caso del diferimiento a 3 y 5 años, respectivamente) están además sujetos al cumplimiento de objetivos a largo plazo. Beneficiario: Consejeros ejecutivos, alta dirección y ciertos ejecutivos ocupando las posiciones más relevantes en el Grupo. | En 2016, el devengo de la retribución diferida queda condicionado, además de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las excepciones contenidas en el reglamento del plan de las siguientes circunstancias durante el periodo anterior a cada una de las entregas en los términos previstos en cada caso en el reglamento del plan: i. Deficiente desempeño (performance) financiero del Grupo. ii. Incumplimiento por el beneficiario de la normativa interna, incluyendo en particular la relativa a riesgos. iii. Reformulación material de las cuentas anuales del Grupo, excepto cuando resulte procedente conforme a una modificación de la normativa contable. iv. Variaciones significativas del capital económico o perfil de riesgo del Grupo. En 2017, 2018, 2019 y 2020; el devengo de la retribución diferida queda condicionado, además de a la permanencia del beneficiario en el Grupo, con las excepciones contenidas en el reglamento del plan, a que no concurran supuestos en los que se produce un deficiente desempeño financiero de la entidad en su conjunto o de una división o área concreta de esta o de las exposiciones generadas por el personal, debiendo considerarse, al menos, los siguientes factores: v. Los fallos significativos en la gestión del riesgo cometidos por la entidad, o por una unidad de negocio o de control del riesgo. El incremento sufrido por la entidad o por una unidad de negocio de sus necesidades de capital, no previstas en el momento de generación de las exposiciones. vi. Las sanciones regulatorias o condenas judiciales por hechos que pudieran ser imputables a la unidad o al personal responsable de aquellos. Asimismo, el incumplimiento de códigos de conducta internos de la entidad. vii. Las conductas irregulares, ya sean individuales o colectivas, considerando en particular los efectos negativos derivados de la comercialización de productos inadecuados y las responsabilidades de las personas u órganos que tomaron esas decisiones. Abono mitad en efectivo, mitad en acciones. El número máximo de acciones a entregar se calcula teniendo en cuenta la media ponderada por volumen diario de las cotizaciones medias ponderadas correspondientes a las quince sesiones bursátiles anteriores al viernes anterior (excluido) a la fecha en que por el consejo se acuerda el bono para los consejeros ejecutivos del Banco. | Primer ciclo (2016): • Consejeros ejecutivos y miembros del Colectivo Identificado con retribución variable total ≥ 2,7 millones de euros: 40% y 60% abono inmediato y diferido, respectivamente. 5 años (periodo de diferimiento). • Directores generales, country heads de países que representan, al menos, el 1% del capital del Grupo y otros miembros del Colectivo Identificado con retribución variable total ≥ 1,7 millones de euros y 2,7 millones de euros: 50% y 50% abono inmediato y abono diferido, respectivamente. 5 años (periodo de diferimiento). • Resto de beneficiarios: 60% y 40% abono inmediato y abono diferido, respectivamente. 3 años (periodo de diferimiento). Los ciclos segundo (2017), tercero (2018), cuarto (2019) y quinto (2020) están sujetos a las mismas reglas de diferimiento para los beneficiarios, con la excepción de la retribución variable a considerar para el cálculo, que se trata de la retribución variable target del individuo para cada ejercicio. En 2016, los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de los importes diferidos (último tercio o tres últimos quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco años, respectivamente), son: • Crecimiento de BPA en 2018 (% sobre 2015). • Comportamiento relativo del retorno total para el accionista (RTA) en el periodo 2016-2018 medido frente a un grupo de entidades de crédito. • Cumplimiento del objetivo de ratio de CET1 fully loaded en 2018. • Crecimiento RoRWA en 2018 (% sobre 2015). En el segundo, tercer, cuarto y quinto ciclo (2017, 2018, 2019 y 2020, respectivamente) los objetivos a largo plazo vinculados a la entrega de los importes diferidos (último tercio o tres últimos quintos, en el caso de diferimiento a tres y cinco años, respectivamente) son: • Crecimiento de BPA en 2019, 2020, 2021 y 2022 (% sobre 2016, 2017, 2018 y 2019, respectivamente para cada ciclo) • Comportamiento relativo del retorno total para el accionista (RTA) frente a un grupo de 17 entidades de crédito (segundo y tercer ciclo) y 9 entidades (cuarto y quinto ciclo) en los periodos 2017-2019, 2018-2020, 2019-2021 y 2020-2022, respectivamente. • Cumplimiento del objetivo de ratio de capital CET1 fully loaded en 2019, 2020, 2021 y 2022, respectivamente.

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Sistema de retribución variable diferida | Descripción del plan y beneficiarios | Condiciones | Base del cálculo
(iv) Incentivopara laTransformaciónDigital (2019) | El Incentivo para la Transformación Digital 2019 es un sistema de retribución variable que incluye la entrega de acciones y opciones sobre acciones del Banco. La finalidad del Incentivo Digital es atraer y retener el talento necesario para avanzar, acelerar y profundizar en la transformación digital del Grupo Santander. Con este programa, el Grupo Santander ofrece un elemento de remuneración que es competitivo con los sistemas de remuneración ofrecidos por otros operadores del mercado que compiten por el talento digital. El número de beneficiarios del Incentivo Digital está limitado a un máximo de 250 personas y el importe total del incentivo está limitado a 30 millones de euros. Información vigente a fecha de formulación de estas Cuentas Anuales. | El elemento determinante del Incentivo Digital es el logro de importantes hitos que están alineados con la hoja de ruta digital del Grupo y determinados por el consejo de administración, teniendo en cuenta la estrategia de digitalización del Grupo, con el propósito de convertirse en la mejor plataforma financiera abierta, responsable y global. Las condiciones de desempeño que serán objeto de evaluación vendrán dadas en función del éxito que alcancen las siguientes cinco iniciativas: 1. El lanzamiento de una plataforma global de servicios de comercio (global trade services (GTS) platform). 2. El lanzamiento de una plataforma global de servicios a comerciantes (global merchant services (GMS) platform). 3. La migración de Openbank, como banco digital del Grupo, a una plataforma de nueva generación y su lanzamiento en tres países. 4. La extensión de la iniciativa SuperDigital de Brasil al menos a otro país. 5. El lanzamiento de nuestra aplicación para pagos internacionales basada en tecnología blockchain a nuevos clientes ajenos al Grupo. Cualquier entrega de acciones, bien directamente o a través del ejercicio de opciones sobre acciones, estará sujeta, generalmente, a las disposiciones de malus y clawback según se describen en la política de retribución del Grupo Santander y a la permanencia del beneficiario en el Grupo Santander. | A comienzos del año 2020, y siguiendo la propuesta de la comisión de remuneraciones, el consejo de administración ha verificado si se han logrado los hitos marcados durante 2019, habiéndose aprobado finalmente un 83% sobre el nivel inicial de financiación correspondiente a este plan. El Incentivo Digital se instrumenta en un 50% en acciones de Banco Santander, y en un 50% en opciones sobre acciones de Banco Santander, teniendo en cuenta a estos efectos el valor razonable de las opciones en el momento en que sean concedidas. Para los miembros del Colectivo Identificado sujetos al periodo de diferimiento de cinco años, el Incentivo Digital (acciones y opciones sobre acciones) se entregará por tercios en el tercer, cuarto y quinto aniversario desde su concesión. Para los miembros del Colectivo Identificado sujetos al periodo de diferimiento de tres años y los miembros no sujetos a periodo de diferimiento, el incentivo se entregará íntegro en el tercer aniversario desde su concesión. Por último, las opciones sobre acciones entregadas podrán ejercitarse hasta el vencimiento, que tendrá lugar transcurridos diez años desde su concesión.

Valor razonable

Para el cálculo del valor razonable del plan de retribución variable definida y vinculada a objetivos plurianuales 2018, 2019 y 2020, en la fecha de concesión se ha determinado en base al informe de valoración de un experto independiente, Willis Towers Watson. En función del diseño del plan para 2017 y de los niveles de consecución de planes similares en entidades comparables, el experto concluye que el rango razonable para estimar el coeficiente de logro inicial está en torno a un 60% - 80%, por lo que se ha considerado que el valor razonable es el 70% del máximo.

d) Créditos y depósitos

Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, el Grupo no mantenía riesgos directos en concepto de préstamos, créditos y avales prestados a Consejeros del Banco -véase Nota 41-. Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, los Consejeros del Banco no mantenían depósito alguno de clientes con el Grupo.

En todos los casos, las operaciones con el Grupo han sido realizadas en condiciones de mercado o se ha imputado la correspondiente retribución en especie.

e) Alta Dirección

A los efectos de la elaboración de estas cuentas anuales se ha considerado como Alta Dirección a las personas que han formado parte de la Comisión Ejecutiva o del Comité de Dirección del Banco.

Las retribuciones percibidas por los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección del Banco (17 y 12 personas en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente) han ascendido a 6.751 miles de euros y 6.662 miles de euros en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente, y han sido íntegramente abonadas por otras entidades del Grupo Santander distintas al Grupo. Adicionalmente se han percibido de en el ejercicio 2020 compensaciones por pactos de no competencia de un miembro de la Alta Dirección por importe de 3.756 miles de euros.

Las retribuciones en especie satisfechas a los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección del Banco, han ascendido a 144 miles de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2020, que han sido satisfechos por otras entidades del Grupo Santander distintas al Grupo (142 miles de euros en el ejercicio 2019, que fueron satisfechos por otras entidades del Grupo Santander distintas al Grupo).

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En el ejercicio 2020, se han realizado aportaciones a favor de los miembros (no Consejeros) de la Alta Dirección del Banco a planes de pensiones de aportación definida por un importe de 505 miles de euros (869 miles de euros en el ejercicio 2019). Dichas aportaciones han sido realizadas por otras entidades del Grupo Santander distintas al Grupo. En el ejercicio 2020 y 2019 no se han efectuado pagos por este concepto.

El detalle de los derechos sobre acciones concedidas a los miembros de la Alta Dirección del Banco, excluidos los Consejeros, siguen las mismas pautas que se han explicado en el apartado c de esta Nota. A 31 de diciembre de 2020 el importe de riesgos directos del Banco con los miembros de la Alta Dirección que no son Consejeros del Banco ascienden a 8 miles de euros (5 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). Adicionalmente, al 31 diciembre de 2020, estos no mantenían depósitos en el Banco (542 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) –véase Nota 41–.

En todos los casos, las operaciones con el Grupo han sido realizadas en condiciones de mercado o se ha imputado la correspondiente retribución en especie.

f) Indemnizaciones por cese de contrato

Los contratos de los consejeros ejecutivos y de los altos directivos con entidades del Grupo Santander son de duración indefinida. La extinción de la relación por incumplimiento de sus obligaciones por el consejero o directivo o por su libre voluntad no dará derecho a ninguna compensación económica. En caso de terminación del contrato por cualquier otro motivo, tendrán derecho únicamente a la indemnización legal que, en su caso, corresponda.

Determinados miembros de la Alta Dirección –no Consejeros- del Banco mantienen contratos que reconocen el derecho del interesado, en determinados supuestos, a una aportación extraordinaria a su sistema de previsión en el caso de cese por causa que no sea debida a su propia voluntad, jubilación, invalidez o incumplimiento grave de sus funciones. Dichas indemnizaciones se reconocen como una provisión por fondos de pensiones y obligaciones similares y como un gasto de personal únicamente cuando se rescinda el vínculo que une al Banco Santander con los directivos antes de la fecha normal de su jubilación.

60

g) Información sobre participaciones de los consejeros en otras sociedades y conflictos de interés

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración ni sus personas vinculadas desarrollan, por cuenta propia o ajena, actividades que entrañen una competencia efectiva, sea actual o potencial, con las del Grupo. o que, de cualquier otro modo, sitúen a los consejeros en un conflicto permanente con los intereses de Banco.

Sin perjuicio de lo anterior, se señalan a continuación las declaraciones de los consejeros del Banco al 31 de diciembre de 2020, respecto de sus participaciones y las de sus personas vinculadas en el capital social de entidades cuyo objeto social sea banca, financiación o crédito, así como las funciones de administración o dirección que, en su caso, han ejercido durante el ejercicio:

Titular | Denominación Social | Actividad | Participación | Funciones
(Porcentaje)
D. Antonio Escámez Torres | Open Bank, S.A. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Banco Santander, S.A. | Entidad financiera | Inferior al 0,001% | —
D. Andreu Plaza López | Banco Santander, S.A. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Banco Santander Totta, S.A. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
D. David Turiel López | Banco Santander Consumer Portugal, S.A. | Entidad financiera | — | Presidente/Administrador (no ejecutivo)
Santander Consumer Banque, S.A. | Entidad financiera | Inferior al 0,001% | Presidente del Consejo Supervisión
Santander Consumer Bank, S.A. (Polonia) | Entidad financiera | — | Miembro del Comité de Supervisión
PSA Finance Polska sp.z.o.o | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Compagnie Générale De Credit Aux Particuliers- CREDIPAR | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
PSA Banque de France, S.A. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
D. Bruno Montalvo Wilmot | Santander Consumer Bank, S.A. (Polonia) | Entidad financiera | — | Vicepresidente del Consejo de Supervisión
Santander Consumer Bank A.S. (Noruega) | Entidad financiera | — | Vicepresidente del Consejo de Administración
Banco Santander, S.A. | Entidad financiera | Inferior al 0,002% | —
Santander Consumer UK Plc. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
PSA Finance UK Limited | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Volvo Car Financial Services UK Limited | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Dña. Inés Serrano González | Santander Consumer Holding GmbH | Entidad financiera | — | Miembro del Consejo de Supervisión
TIM-SCB JV S.p.A. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Financiera El Corte Inglés, E.F.C, S.A. | Entidad financiera | — | Consejero (no ejecutivo)
Santander Consumer Bank AG | Entidad financiera | — | Miembro del Consejo de Supervisión
D. Jose Luis De Mora Gallardo | Banco Santander, S.A. | Entidad financiera | — | Responsable de estrategia y desarrollo
Bank Zachodni Wbk | Entidad financiera | — | Miembro del Consejo de Supervisión
Santander Consumer Holding, GmbH | Entidad financiera | — | Miembro del Consejo de Supervisión
Santander Consumer Bank AG | Entidad financiera | — | Miembro del Comité de Supervisión
Santander Fintech Holding, S.L. | Entidad financiera | — | Vicepresidente Consejo de Administración
Mouro (Santander Fintech Ltd) | Entidad financiera | — | Consejo (no ejecutivo)
Financiera El Corte Inglés, EFC, SA | Entidad financiera | — | Consejo (no ejecutivo)
Dña. Alejandra Kindelan Oteyza | Banco Santander SA | Entidad Financiera | Inferior al 0,001% | Director ejecutivo
Banco Santander Rio, S.A. | Entidad Financiera | — | Miembro no ejecutivo del Directorio
Dña. Benita Ferrero-Waldner | Caixabank, S.A. | Entidad financiera | Inferior al 0,001% | —
Munich RE | Entidad financiera | — | Miembro del Consejo de Supervisión
D. Sebastian J Gunningham | Open Bank, S.A. | Entidad financiera | — | Vicepresidente
PagoNxt | Entidad financiera | — | Consejero
A2X.com | Entidad financiera | — | Consejero
Banco Santander SA | Entidad Financiera | Inferior al 0,002% | —
D. Jean Pierre Landau | Santander Consumer Banque, S.A. | Entidad financiera | — | Miembro del Consejo de Supervisión
D. Jose Manuel Robles Fernandez | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. | Entidad financiera | Inferior al 0,001% | —

En lo que refiere a las situaciones de conflicto, según el Reglamento del Consejo (artículo 18), los consejeros deben comunicar al Consejo de Administración cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés del Banco. Si el conflicto se refiere a una operación, el consejero no podrá realizarla sin la aprobación del consejo, previo informe de la comisión de nombramientos.

El Consejero afectado habrá de abstenerse en la deliberación y votación sobre la operación a que el conflicto se refiera siendo el órgano de resolución de conflictos el propio Consejo de Administración.

Durante los ejercicios 2020 y 2019, los Administradores del Banco no han comunicado al Consejo de Administración o a la Junta General de Accionistas situación alguna de conflicto de interés, directo o indirecto, de los mismos o personas vinculadas.

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6. Préstamos y anticipos - Entidades de Crédito

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a la clasificación, naturaleza y moneda de las operaciones, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Clasificación: |  |  |
Activos financieros a coste amortizado | 9.113.554 | 10.145.930 | 10.129.664
| 9.113.554 | 10.145.930 | 10.129.664
Naturaleza: |  |  |
Cuentas a plazo | 9.113.554 | 10.145.930 | 10.129.664
Otras cuentas | — | — | —
| 9.113.554 | 10.145.930 | 10.129.664
Moneda: |  |  |
Euro | 7.498.060 | 8.470.879 | 8.454.613
Moneda extranjera | 1.615.494 | 1.675.051 | 1.675.051
| 9.113.554 | 10.145.930 | 10.129.664
Más- Ajustes por valoración | (6.182) | (8.579) | (8.579)
De los que: |  |  |
Intereses devengados | 2.511 | 3.533 | 3.533
Corrección de valor por deterioro | (8.693) | (12.112) | (12.112)
| 9.107.372 | 10.137.351 | 10.121.085

(*) Véase Nota 1.i

Los depósitos en entidades de crédito clasificados como “Activos financieros a coste amortizado” (Circular 4/2017 de Banco de España) corresponden, principalmente, a operaciones efectuadas con entidades de los grupos Santander Consumer Finance y Santander (véase Nota 41).

El desglose al 31 de diciembre de 2020 de la exposición y del fondo de provisión por fase de deterioro de los activos contabilizados bajo la Circular 4/2017 de Banco de España es de 9.113.554 miles de euros y de 8.693 miles de euros, en su totalidad, clasificados en la fase 1 (10.129.664 miles de euros y 12.112 miles de euros respectivamente al 31 de diciembre de 2019).

Se ha liberado corrección de valor por deterioro neto por un importe de 3.419 miles de euros durante el ejercicio 2020.

En la Nota 40 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los Activos financieros a coste amortizado, así como su tipo de interés medio.

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7. Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de los epígrafes “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global – Valores representativos de deuda” y “Activos financieros a coste amortizado – Valores representativos de deuda” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a su clasificación, naturaleza, área geográfica del acreditado y moneda de las operaciones, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Clasificación: |  |  |
Activos financieros a coste amortizado | 1.157.390 | 263.746 | 263.746
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 2.031.334 | 2.024.893 | 3.418.070
| 3.188.724 | 2.288.639 | 3.681.816
Por área geográfica y naturaleza del acreditado: |  |  |
Administraciones Públicas residentes | 1.485.807 | 901.626 | 901.626
Otros sectores residentes | 929.603 | 1.123.267 | 2.516.444
Entidades de crédito no residentes | 372.561 | 263.746 | 263.746
Otros sectores no residentes | 400.753 | — | —
| 3.188.724 | 2.288.639 | 3.681.816
Moneda: |  |  |
Euro | 2.991.208 | 2.144.922 | 3.538.099
Moneda extranjera | 197.516 | 143.717 | 143.717
| 3.188.724 | 2.288.639 | 3.681.816
Menos– |  |  |
Correcciones de valor por deterioro | (1.751) | (971) | (3.747)
| 3.186.973 | 2.287.668 | 3.678.069

(*) Véase Nota 1.i

Administraciones Públicas españolas

El saldo al 31 de diciembre de 2020 del epígrafe “Administraciones Públicas residentes” del cuadro anterior corresponde en su mayor parte a Letras del Tesoro con vencimiento a un año adquiridas por el Banco durante los ejercicios 2020 y 2019.

Otros sectores residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2020 del epígrafe “Otros sectores residentes” del cuadro anterior corresponde a bonos de titulización con entidades del Grupo Santander Consumer adquiridas por el Banco durante los ejercicios 2020 y 2019 con vencimiento a un año.

Entidades de crédito no residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2020 del epígrafe “Entidades de crédito no residentes” del cuadro anterior corresponde a instrumentos subordinados que el Banco ha adquirido a Santander Consumer Bank A.S. (Noruega) por importe de 175.045 miles de euros (143.746 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) y a Santander Consumer Bank, S.P.A (Italia) por importe de 197.516 miles de euros (120.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

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Otros sectores no residentes

El saldo al 31 de diciembre de 2020 del epígrafe “Otros sectores no residentes” del cuadro anterior corresponde a bonos de titulización con entidades del Grupo Santander Consumer adquiridos por el Banco durante el ejercicio 2020.

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, durante los ejercicios 2020 y 2019, se muestran de manera resumida a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 3.678.069 | 2.875.955
Efecto fusión (*) | (1.390.401) | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 2.287.668 | —
Adiciones | 16.810.575 | 2.298.184
Bajas amortizaciones y otros movimientos netos | (15.902.624) | (1.514.011)
Dotaciones por corrección de valor | (780) | (1.559)
Ganancias/(pérdidas) por valoración | (7.866) | 19.500
Saldo al cierre del ejercicio | 3.186.973 | 3.678.069

(*) Véase Nota 1.i

El desglose al 31 de diciembre de 2020 de la exposición por fase de deterioro de los activos contabilizados bajo Circular 4/2017 de Banco de España es de 3.188.724 miles de euros, de los cuales existe un fondo de provisión por deterioro de 1.751 miles de euros, estando dicho importe íntegramente clasificado en la fase 1 (3.681.816 miles de euros y 3.747 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2019).

8. Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo de los epígrafes “Activos financieros con cambios en otro resultado global – Instrumento de Patrimonio” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a su clasificación y naturaleza, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Clasificación: |  |
Activos financieros con cambios en otro resultado global | 7.673 | 7.673
| 7.673 | 7.673
Naturaleza: |  |
Sociedades extranjeras | 7.673 | 7.673
| 7.673 | 7.673
Más– |  |
Ajustes por valoración (*) | 913 | 875
| 8.586 | 8.548

(*) Al 31 de diciembre de 2020, de este importe, 342 miles de euros, se han registrado en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance, disminuyendo el patrimonio neto del Banco a dicha fecha (656 miles de euros al 31 de diciembre de 2019, que incrementaron el patrimonio neto del Banco) –véase Nota 27. El resto del efecto se ha registrado en el epígrafe “Cuenta de pérdidas y ganancias - Diferencias de cambio”

El movimiento de los ajustes por valoración correspondiente al ejercicio 2020 asciende a un importe de 38 miles de euros (656 miles de euros en el ejercicio 2019).

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9. Derivados (activo y pasivo)

A continuación, se presenta un desglose del valor razonable de los derivados contratados por el Banco, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, clasificados en función de sus riesgos inherentes:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
| Saldo Deudor | Saldo Acreedor | Saldo Deudor | Saldo Acreedor | Saldo Deudor | Saldo Acreedor
Riesgo de tipo de cambio | 3.929 | 6.497 | 2.779 | 2.982 | — | 202
| 3.929 | 6.497 | 2.779 | 2.982 | — | 202

(*) Véase Nota 1.i

Al 31 de diciembre de 2020, el importe de derivados incluye saldos mantenidos con sociedades del Grupo Santander (véase Nota 41).

En la Nota 29 se presenta un desglose por plazos residuales de vencimientos de los valores nocionales y/o contractuales.

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10.Préstamos y anticipos - Clientela

A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, íntegramente denominado en euros, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al sector de actividad del acreditado, al área geográfica de su residencia y a la modalidad del tipo de interés de las operaciones:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Por modalidad y situación del crédito: |  |  |
Administraciones locales | — | — | —
Deudores con garantía real | 1.484.594 | 1.632.699 | 1.629.744
Deudores por tarjeta de crédito | 444.430 | 505.464 | 491.601
Otros deudores a plazo | 13.248.114 | 14.573.798 | 12.521.690
Deudores a la vista | 56.105 | 67.405 | 16.520
Arrendamientos Financieros | 40.937 | 45.403 | —
Activos dudosos | 364.800 | 263.412 | 137.124
| 15.638.980 | 17.088.181 | 14.796.679
Por sector de actividad del acreditado: |  |  |
Particulares | 7.695.199 | 8.317.757 | 2.938.137
Energía | 88 | 127 | —
Construcción | 5.348 | 9.247 | 68
Industrial | 8.038 | 13.044 | 72
Servicios | 670.753 | 873.947 | 21.405
Resto de sectores | 7.259.554 | 7.874.059 | 11.836.997
| 15.638.980 | 17.088.181 | 14.796.679
Por área geográfica del acreditado: |  |  |
España | 11.435.152 | 12.925.685 | 10.634.183
Unión Europea (excepto España) | 3.828.620 | 3.794.010 | 3.794.010
Resto de Europa | 375.208 | 368.486 | 368.486
| 15.638.980 | 17.088.181 | 14.796.679
Por modalidad del tipo de interés: |  |  |
A tipo de interés fijo | 14.063.399 | 14.954.981 | 12.481.650
A tipo de interés variable | 1.575.581 | 2.133.200 | 2.315.029
| 15.638.980 | 17.088.181 | 14.796.679
Menos- Ajustes por valoración | (134.280) | 11.978 | (147.004)
De los que: |  |  |
Correcciones de valor por deterioro | (397.336) | (290.471) | (152.490)
Comisiones | (116.977) | (119.963) | (15.619)
Intereses devengados | 34.561 | 42.559 | 19.960
Primas/descuentos en la adquisición | (13.618) | (26.248) | (5.120)
Costes de transacción | 359.090 | 406.101 | 6.265
| 15.504.700 | 17.100.159 | 14.649.675

(*) Véase Nota 1.i

El importe de los préstamos y anticipos a la clientela al 31 de diciembre de 2020 asciende a 8.260.959 (4.312.549 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) de los que, 7.911.498 miles de euros se encuentran en situación no dudosa (4.186.062 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). A continuación, se muestra la distribución porcentual de dichos créditos en función de la calidad crediticia de la contraparte: 43% A-/BB+.

Las anteriores calificaciones se han obtenido mediante la conversión de las calificaciones internas de solvencia (rating) dadas por el Grupo a los clientes (Véase Nota 42) en el ranking de calificaciones externas establecido por Standard & Poors, al objeto de hacerlas más fácilmente comparables.

66

El saldo registrado en la rúbrica “Préstamos y partidas a cobrar - Clientela - Otros deudores a plazo” del cuadro anterior recoge, entre otras, financiación concedida por el Banco a otras sociedades del Grupo (véase Nota 41). Al 31 de diciembre de 2020, existe un fondo de provisión por fase de deterioro para la referida financiación de 8.711 miles de euros (15.124 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) en fase 1, no existiendo provisión por deterioro en fase 2 y 3. A continuación, se muestra la distribución porcentual de dichos créditos en función de la calidad crediticia de la contraparte:

Calidad crediticia | %
A- | 18
BB+ | 1
BBB+ | 14
BBB | 67
BBB- | —

En la Nota 40 se muestra el detalle de los plazos de vencimiento de los Activos financieros a coste amortizado, así como su tipo de interés medio.

El 22 de mayo de 2014, el Banco suscribió 4.152 participaciones hipotecarias emitidas por Banco Santander, S.A., por un importe de 424.397 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a cobrar - Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior. Dichas participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 3 y 39 años y devengan un interés anual comprendido entre el 0,58% y el 5,34%.

El 26 de abril de 2012, el Banco suscribió 3.425 participaciones hipotecarias, emitidas por Banco Santander, S.A., por un importe de 416.625 miles de euros, que se registraron en el epígrafe “Préstamos y partidas a cobrar - Clientela” del balance y se incluyen en la rúbrica “Deudores con garantía real” del cuadro anterior. Dichas participaciones hipotecarias corresponden a préstamos con vencimiento comprendido entre 1 y 38 años y devengan un interés anual comprendido entre el 0,54 % y el 4,67%.

El saldo vivo de estas participaciones asciende a 405.996 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 (453.436 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

Al cierre de los ejercicios 2020, el importe de los créditos a la clientela afectos a compromisos, propios o de terceros, ascendía a 600.000 miles de euros (600.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2019) (véanse Notas 18 y 19).

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existían créditos a la clientela de duración indeterminada por importes significativos.

Al 31 de diciembre de 2020, del importe total de riesgos clasificados como riesgo normal, 354.943 miles de euros corresponden a riesgo normal en seguimiento especial (104.153 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

67

Distribución del crédito a la clientela por actividad

A continuación, se muestra la información cuantitativa sobre concentración de riesgos y garantías del Banco, por actividad, al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| 31 de diciembre de 2020
| Miles de Euros
| Total | Sin Garantía Real | Crédito con Garantía Real
| Exposición Neta | Loan to Value (a)
| Del que: Garantía Inmobiliaria | Del que: Resto de Garantías Reales | Inferior o Igual al 40% | Superior al 40% e Inferior o Igual al 60% | Superior al 60% e Inferior o Igual al 80% | Superior al 80% e Inferior o Igual al 100% | Superior al 100%
Administraciones Públicas | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | 7.082.708 | 7.082.708 | — | — | — | — | — | — | —
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 821.579 | 775.122 | 46.457 | — | 8.282 | 15.933 | 12.029 | 9.613 | 600
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 377.775 | 361.057 | 16.718 | — | — | 5.115 | 4.418 | 7.185 | —
PYMES y empresarios individuales | 443.804 | 414.065 | 29.739 | — | 8.282 | 10.818 | 7.611 | 2.428 | 600
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares | 7.574.743 | 6.124.293 | 1.450.450 | — | 324.329 | 385.371 | 269.412 | 178.538 | 292.800
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Viviendas | 1.460.450 | 10.000 | 1.450.450 | — | 324.329 | 385.371 | 269.412 | 178.538 | 292.800
Consumo | 6.095.801 | 6.095.801 | — | — | — | — | — | — | —
Otros fines | 18.492 | 18.492 | — | — | — | — | — | — | —
Total (*) | 15.479.030 | 13.982.123 | 1.496.907 | — | 332.611 | 401.304 | 281.441 | 188.151 | 293.400
Pro-memoria Operaciones refinanciadas y reestructuradas | 36.229 | 9.211 | 27.018 | — | 1.284 | 3.106 | 4.733 | 3.485 | 14.410

(*) Incluye el saldo neto de los ajustes por valoración, considerando las correcciones de valor asociadas a activos deteriorados. Al 31 de diciembre de 2020, la distribución del crédito a la clientela por actividad no incluía 25.670 miles de euros correspondientes a otros activos financieros con Grupo Santander (Nota 41).

(a) Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operaciones al 31 de diciembre de 2020 entre el importe de la última tasación o valoración disponible de la garantía.

68

| 31 de diciembre de 2019
| Miles de Euros
| Total | Sin Garantía Real | Crédito con Garantía Real
| Exposición Neta | Loan to Value (a)
| Del que: Garantía Inmobiliaria | Del que: Resto de Garantías Reales | Inferior o Igual al 40% | Superior al 40% e Inferior o Igual al 60% | Superior al 60% e Inferior o Igual al 80% | Superior al 80% e Inferior o Igual al 100% | Superior al 100%
Administraciones Públicas | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | 11.724.648 | 11.724.648 | — | — | — | — | — | — | —
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 84.502 | 4.626 | 79.876 | — | 7.852 | 14.881 | 24.687 | 9.741 | 22.715
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 19.056 | 10 | 19.046 | — | — | 5.923 | 4.715 | — | 8.408
PYMES y empresarios individuales | 65.446 | 4.616 | 60.830 | — | 7.852 | 8.958 | 19.972 | 9.741 | 14.307
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares | 2.747.937 | 1.176.719 | 1.571.218 | — | 311.903 | 425.143 | 311.534 | 195.851 | 326.787
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Viviendas | 1.627.931 | 56.713 | 1.571.218 | — | 311.903 | 425.143 | 311.534 | 195.851 | 326.787
Consumo | 1.108.287 | 1.108.287 | — | — | — | — | — | — | —
Otros fines | 11.719 | 11.719 | — | — | — | — | — | — | —
Total (*) | 14.557.087 | 12.905.993 | 1.651.094 | — | 319.755 | 440.024 | 336.221 | 205.592 | 349.502
Pro-memoria Operaciones refinanciadas y reestructuradas | 68.873 | 12.252 | 30.039 | — | 3.485 | 2.679 | 5.859 | 6.030 | 12.796

(*) Incluye el saldo neto de los ajustes por valoración, considerando las correcciones de valor asociadas a activos deteriorados. Al 31 de diciembre de 2019, la distribución del crédito a la clientela por actividad no incluía 92.592 miles de euros correspondientes a otros activos financieros con Grupo Santander (Nota 41).

(a) Ratio que resulta de dividir el valor en libros de las operaciones al 31 de diciembre de 2019 entre el importe de la última tasación o valoración disponible de la garantía.

69

Riesgo de la cartera hipotecaria minorista

La información cuantitativa relativa al riesgo de la cartera hipotecaria minorista, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

| Miles de Euros
2020 | 2019
Créditos para la adquisición de viviendas: | 1.526.419 | 1.675.913
Sin garantía hipotecaria | — | —
De los que: |  |
-Con incumplimientos/dudosos | — | —
Con garantía hipotecaria | 1.526.419 | 1.675.913
De los que: |  |
-Con incumplimientos/dudosos | 65.775 | 67.448

Los rangos de loan to value (LTV) de la cartera hipotecaria minorista, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes:

| 2020
Rangos de LTV
Millones de Euros
Entre el 0% y el 40% | Entre el 40% y el 60% | Entre el 60% y el 80% | Entre el 80% y el 100% | Superior al 100% | Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria | 335 | 402 | 289 | 201 | 299 | 1.526
De los que con incumplimientos/ dudosos | 4 | 7 | 13 | 8 | 34 | 66

| 01/01/2020
Rangos de LTV
Millones de Euros
Entre el 0% y el 40% | Entre el 40% y el 60% | Entre el 60% y el 80% | Entre el 80% y el 100% | Superior al 100% | Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria | 339 | 427 | 336 | 208 | 361 | 1.671
De los que con incumplimientos/ dudosos | 4 | 7 | 13 | 8 | 31 | 63

| 2019
Rangos de LTV
Millones de Euros
Entre el 0% y el 40% | Entre el 40% y el 60% | Entre el 60% y el 80% | Entre el 80% y el 100% | Superior al 100% | Total
Crédito para adquisición de viviendas vivos con garantía hipotecaria | 337 | 427 | 337 | 208 | 367 | 1.676
De los que con incumplimientos/ dudosos | 4 | 7 | 13 | 8 | 35 | 67

70

A continuación, se desglosa el movimiento de la exposición bruta por fase de deterioro de préstamos y anticipos de la clientela registrados en los epígrafes de “Activos financieros a coste amortizado” bajo la Circular 4/2017 del ejercicio 2020 y 2019:

| Miles de Euros
Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total (*)
Saldo al inicio del ejercicio (*) | 14.468.581 | 104.231 | 137.124 | 14.709.573
Efecto fusión (**) | 2.310.678 | 151.499 | 126.288 | 2.588.465
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 16.779.259 | 255.730 | 263.412 | 17.298.038
Movimientos |  |  |  |
Traspasos: |  |  |  |
A Fase 2 desde Fase 1 | (259.989) | 259.989 |  | —
A Fase 3 desde Fase 1 | (115.262) |  | 115.262 | —
A Fase 3 desde Fase 2 |  | (55.128) | 55.128 | —
A Fase 1 desde Fase 2 | 60.988 | (60.988) |  | —
A Fase 2 desde Fase 3 |  | 9.083 | (9.083) | —
A Fase 1 desde Fase 3 | 23 |  | (23) | —
Variación neta de activos financieros | (1.311.480) | (50.588) | 31.550 | (1.330.518)
Fallidos | — | — | (65.266) | (65.266)
Diferencias de cambio y otros movimientos | — | — | (25.817) | (25.817)
Saldo al cierre del ejercicio | 15.153.539 | 358.098 | 365.163 | 15.876.437

(*) La exposición bruta no incluye, entre otros conceptos, el saldo correspondiente a otros activos financieros con Grupo Santander por importe de 25.599 miles de euros.

(**) Véase Nota 1.i

| Miles de Euros
Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total (*)
Saldo al inicio del ejercicio | 13.019.415 | 140.944 | 148.302 | 13.308.661
Movimientos |  |  |  |
Traspasos: |  |  |  |
A Fase 2 desde Fase 1 | (55.996) | 55.996 |  | —
A Fase 3 desde Fase 1 | (55.438) |  | 55.438 | —
A Fase 3 desde Fase 2 |  | (15.001) | 15.001 | —
A Fase 1 desde Fase 2 | 71.606 | (71.606) |  | —
A Fase 2 desde Fase 3 |  | 7.853 | (7.853) | —
A Fase 1 desde Fase 3 | (1) |  | — | —
Variación neta de activos financieros | 1.489.030 | (13.920) | (7.419) | 1.467.328
Fallidos | (36) | (35) | (63.100) | (63.171)
Diferencias de cambio y otros movimientos | — | — | (3.245) | (3.245)
Saldo al cierre del ejercicio | 14.468.581 | 104.231 | 137.124 | 14.709.573

(*) La exposición bruta no incluye, entre otros conceptos, el saldo correspondiente a otros activos financieros con Grupo Santander por importe de 92.592 miles de euros

Adicionalmente, el Banco tiene contabilizado a 31 de diciembre de 2020 un importe de 5.491.962 miles de euros correspondiente a compromisos y garantías financieras concedidas sujetas a deterioro bajo Circular 4/2017, de los que 5.482.872 miles de euros están clasificados en fase 1 y 9.090 miles de euros en fase 2. (4.550.831 miles de euros a 31 de diciembre de 2019, de los que 4.541.505 miles de euros están clasificados en fase 1 y 9.322 miles de euros en fase 2 a 31 de diciembre de 2019).

71

Correcciones de valor por deterioro

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta “Correcciones de valor por deterioro” contabilizadas por el Banco, durante los ejercicios 2020 y 2019, se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 152.490 | 164.174
Efecto fusión (**) | 137.981 | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 290.471 | 164.174
Dotación neta con cargo a los resultados del ejercicio (*) | 172.131 | 51.486
De las que: |  |
Dotaciones con cargo a resultados | 207.237 | 98.405
Recuperaciones con abono a resultados | (35.106) | (46.919)
Aplicación de fondos (*) | (65.266) | (63.170)
Saldo al cierre del ejercicio | 397.336 | 152.490
De los que: |  |
En función del tipo de cobertura- |  |
Activos deteriorados | 248.652 | 94.677
Resto de activos | 148.684 | 57.813
En función de su cálculo: |  |
Calculadas individualmente | — | —
Calculadas colectivamente | 397.336 | 152.490
En función de la residencia del titular del riesgo- |  |
Sectores residentes | 397.336 | 152.490

(*) La dotación neta a las pérdidas por deterioro del ejercicio se encuentra registrada, junto a otros conceptos, en la rúbrica “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. El banco ha realizado durante el ejercicio 2020 aplicaciones de fondos por deterioro por importe de 65.266 miles de euros.

(**) Véase Nota 1.i

El Banco ha registrado en concepto de amortización de insolvencias 25.817 miles de euros en el ejercicio 2020 (3.983 miles de euros en el ejercicio 2019) que se contabilizaron con cargo al epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Adicionalmente, los activos en suspenso recuperados, incluyendo las ventas de carteras de créditos fallidos, en su caso, en los ejercicios 2020 y 2019, han ascendido a 9.388 miles de euros y a 10.862 miles de euros, respectivamente, que se encuentran contabilizadas con abono al epígrafe “Deterioro del valor por reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados” de las cuentas de pérdidas y ganancias.

Asimismo, se han registrado pérdidas por modificaciones contractuales en el ejercicio 2020 por importe de 5.217 miles de euros.

72

A continuación, se desglosa el movimiento del importe bruto del fondo por insolvencias de préstamos y anticipos de la clientela registrados en el epígrafe Activos financieros a coste amortizado bajo Circular 4/2017 de Banco de España a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

2020 | Millones de euros
Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Saldo al inicio del ejercicio | 47.025 | 10.787 | 94.678 | 152.490
Efecto fusión (**) | 40.218 | 18.498 | 79.265 | 137.981
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 87.243 | 29.285 | 173.943 | 290.471
Traspasos: |  |  |  |
A Fase 2 desde Fase 1 | (6.039) | 43.618 |  | 37.579
A Fase 3 desde Fase 1 | (5.495) |  | 75.025 | 69.530
A Fase 3 desde Fase 2 |  | (21.080) | 34.892 | 13.812
A Fase 1 desde Fase 2 | 1.837 | (7.123) |  | (5.286)
A Fase 2 desde Fase 3 |  | 948 | (7.199) | (6.251)
A Fase 1 desde Fase 3 | — |  | (262) | (262)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito | 25.515 | (25) | 63.336 | 88.826
Fallidos (*) | — | — | (65.266) | (65.266)
Diferencias de cambio y otros movimientos | — | — | (25.817) | (25.817)
Saldo bruto al cierre del ejercicio | 103.061 | 45.623 | 248.652 | 397.336

2019 | Millones de euros
Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Saldo bruto al inicio del ejercicio | 34.248 | 18.467 | 111.459 | 164.174
Traspasos: |  |  |  |
A Fase 2 desde Fase 1 | (1.115) | 6.850 |  | 5.735
A Fase 3 desde Fase 1 | (1.640) |  | 39.084 | 37.444
A Fase 3 desde Fase 2 |  | (3.402) | 9.477 | 6.075
A Fase 1 desde Fase 2 | 1.242 | (7.569) | — | (6.327)
A Fase 2 desde Fase 3 |  | 512 | (6.052) | (5.540)
A Fase 1 desde Fase 3 | — |  | (99) | (99)
Variación neta de exposición y cambios en el riesgo de crédito | 14.326 | (4.035) | 7.153 | 17.444
Fallidos (*) | (36) | (36) | (63.099) | (63.171)
Diferencias de cambio y otros movimientos | — | — | (3.245) | (3.245)
Saldo bruto al cierre del ejercicio | 47.025 | 10.787 | 94.678 | 152.490

(*) Incluye, adicionalmente gastos de recobro y otros gastos asociados a la recuperación.

(**) Véase Nota 1.i

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco no presenta importes significativos en activos deteriorados comprados con deterioro.

73

Activos financieros vencidos y no deteriorados

El detalle de los activos financieros vencidos y no deteriorados, clasificados por tramos de antigüedad, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se indica a continuación:

| Miles de Euros (*)
| Ejercicio 2020
| <30 días | Entre 31 y 60 días | Entre 61 y 90 días | Total
Automoción | 16.673 | 46.719 | 36.972 | 100.364
Consumo póliza | 591 | 1.954 | 943 | 3.488
Tarjeta | 2.705 | 6.001 | 600 | 9.306
Hipotecario | 5.291 | 9.595 | 6.576 | 21.462
Fidelidad | 3.604 | 8.456 | 3.163 | 15.223
Resto | 128 | 996 | 726 | 1.850
| 28.992 | 73.721 | 48.980 | 151.693

| Miles de Euros (*)
| 1/1/2020 (**)
| <30 días | Entre 31 y 60 días | Entre 61 y 90 días | Total
Automoción | 6.389 | 43.763 | 41.112 | 91.264
Consumo póliza | 624 | 2.288 | 780 | 3.692
Tarjeta | 2.681 | 8.049 | 717 | 11.447
Hipotecario | 4.729 | 9.307 | 7.983 | 22.019
Fidelidad | 1.952 | 12.094 | 3.447 | 17.493
Resto | 11 | 36 | 31 | 78
| 16.386 | 75.537 | 54.070 | 145.993

| Miles de Euros (*)
| Ejercicio 2019
| <30 días | Entre 31 y 60 días | Entre 61 y 90 días | Total
Consumo póliza | 470 | 2.077 | 598 | 3.145
Tarjeta | 2.657 | 7.976 | 692 | 11.325
Hipotecario | 4.729 | 9.291 | 7.968 | 21.988
Fidelidad | 821 | 4.829 | 653 | 6.303
| 8.677 | 24.173 | 9.911 | 42.761

(*) Incluye las cuotas impagadas junto con el principal de cada operación.

(**) Véase Nota 1.i

74

Activos deteriorados

A continuación, se muestra un detalle del movimiento producido en el saldo de los activos financieros clasificados como Activos financieros a coste amortizado –, considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito (activos dudosos), al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 136.761 | 148.302
Efecto fusión (*) | 126.288 | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 263.049 | 148.302
Entradas, netas de recuperaciones | 192.834 | 54.875
Traspasos a fallidos | (65.266) | (63.171)
Diferencia de cambio y otros movimientos (neto) | (25.817) | (3.245)
Saldo al cierre del ejercicio | 364.800 | 136.761

(*) Véase Nota 1.i

Adicionalmente, a continuación, se muestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados como crédito a la clientela y considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito (activos dudosos), al 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo al plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado, a dicha fecha, más antiguo de cada operación:

| Miles de Euros
Con Saldos Vencidos e Impagados |
Hasta | Entre 6 y | Entre 9 y | Más de |
6 Meses | 9 Meses | 12 Meses | 12 Meses | Total
Saldos al 31 de diciembre de 2020 | 88.544 | 40.488 | 50.117 | 185.651 | 364.800
Saldos al 31 de diciembre de 2019 | 45.818 | 20.908 | 19.468 | 50.567 | 136.761

La tasa de morosidad ascendía al 2,31 % y al 0,94 %, respectivamente, al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Los intereses devengados con posterioridad a la clasificación como dudosos de las operaciones y no cobrados de los activos deteriorados ascienden a 16.234 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 (3.894 miles de euros al cierre del ejercicio 2019).

Activos fallidos

A continuación, se muestra un detalle del movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2020 y 2019, en el saldo de los activos financieros clasificados como préstamos y cuentas por cobrar y considerados como fallidos:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 61.161 | 114.030
Efecto fusión (*) | 123.203 | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 184.364 | 114.030
Adiciones | 65.266 | 63.171
Retiros | (28.113) | (116.040)
Saldo al cierre del ejercicio | 221.517 | 61.161

(*) Véase Nota 1.i

Durante los ejercicios 2020 y 2019, el Banco ha realizado ventas de fallidos por importe de 18.894 miles de euros y 63.443 miles de euros respectivamente. La venta del ejercicio 2020 fue realizada en el mes de diciembre. El resultado de dicha venta tiene un importe de 409 miles de euros.

75

11. Derivados - contabilidad de coberturas

A continuación, se presenta un desglose, por tipología de las operaciones de cobertura, del valor razonable de los derivados designados como de cobertura contable al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
| Saldo Deudor | Saldo Acreedor | Saldo Deudor | Saldo Acreedor
Coberturas del valor razonable | 1.948 | 84.932 | 7.538 | 28.996
Coberturas de flujos de efectivo (*) | 23.379 | 69.079 | 38.101 | 25.638
| 25.327 | 154.011 | 45.639 | 54.634

(*) Al 31 de diciembre de 2020, de este importe, 4.543 miles de euros, netos de su efecto fiscal, se encuentra registrado en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Derivados de cobertura” del balance, disminuyendo el patrimonio neto del Banco a dicha fecha (4.866 miles de euros al 31 de diciembre de 2019, netos de su efecto fiscal que reducían el patrimonio neto del Banco) –véase Nota 27.

El cuadro anterior muestra el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito para aquellos derivados con saldo deudor.

En la Nota 29 de la memoria se incluye una descripción de las operaciones de cobertura realizadas por el Banco y se presenta un desglose por plazos residuales de vencimientos de los valores nocionales y/o contractuales.

12.Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 1/1/2020 (*) | 2019
Activo material adjudicado | 13.677 | 14.233 | 13.447
Del que: |  |  |
Bienes muebles | 177 | 75 | —
Bienes inmuebles | 13.500 | 14.158 | 13.447
Menos- Ajustes por valoración | (10.960) | (11.386) | (10.798)
De los que: |  |  |
Corrección de valor por deterioro | (10.960) | (11.386) | (10.798)
| 2.717 | 2.847 | 2.649

(*) Véase Nota 1.i

76

Correcciones de valor por deterioro

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta “Correcciones de valor por deterioro” del cuadro anterior, durante los ejercicios 2020 y 2019, se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 10.798 | 10.721
Efecto Fusión (*) | 588 | —
Saldos a inicio del ejercicio | 11.386 | 10.721
Dotaciones (recuperaciones) netas con cargo a los resultados del ejercicio (**) | (157) | 1.088
Aplicaciones | (269) | (1.011)
Saldo al cierre del ejercicio | 10.960 | 10.798

(*) Véase Nota 1.i

(**) Este importe figura registrado en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 adjuntas.

El Banco ha obtenido, en el ejercicio 2020, beneficios y pérdidas en venta de activos no corrientes por un importe de 213 miles de euros y 2.775 miles de euros, respectivamente (105 miles de euros y 288 miles de euros de beneficios y pérdidas en venta de activos no corrientes, respectivamente, en el ejercicio 2019), que se han registrado, por su importe neto, en el capítulo “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos parala venta” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 adjuntas.

El valor razonable de la práctica totalidad de los activos no corrientes en venta se ha obtenido de las tasaciones efectuadas por tasadores autorizados por el Banco de España, atendiendo a lo dispuesto en la OM/805/2003.

La política que sigue el Banco para la enajenación de los activos procedentes de adjudicaciones, bienes inmuebles en su totalidad, consiste en ceder la gestión de su venta a la entidad dependiente del Grupo Santander, Altamira Asset Management, S.A.

77

El detalle de la procedencia de los bienes inmuebles adjudicados en función del destino del préstamo o crédito concedido inicialmente, al 31 de diciembre de 2020, 1 de enero de 2020 y 31 de diciembre de 2019, es el siguiente:

| 31 de diciembre de 2020
Miles de Euros
Valor Contable | Del que: Correcciones de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria |  |
-Edificios terminados | — | —
Vivienda | — | —
Resto | — | —
- Edificios en construcción | — | —
Vivienda | — | —
Resto | — | —
-Suelo | — | —
Terrenos urbanizados | — | —
Resto de suelo | — | —
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas | 2.470 | 9.584
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas | 247 | 1.199
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos | — | —

78

| 01/01/2020 (*)
Miles de Euros
Valor Contable | Del que: Correcciones de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria |  |
-Edificios terminados | — | —
Vivienda | — | —
Resto | — | —
- Edificios en construcción | — | —
Vivienda | — | —
Resto | — | —
-Suelo | — | —
Terrenos urbanizados | — | —
Resto de suelo | — | —
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas | 2.494 | 9.834
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas | 353 | 1.477
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos | — | —

(*) Véase Nota 1.i

79

| 31 de diciembre de 2019
Miles de Euros
Valor Contable | Del que: Correcciones de Valor por Deterioro de Activos
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria |  |
-Edificios terminados | — | —
Vivienda | — | —
Resto | — | —
- Edificios en construcción | — | —
Vivienda | — | —
Resto | — | —
-Suelo | — | —
Terrenos urbanizados | — | —
Resto de suelo | — | —
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas | 2.472 | 9.795
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas | 177 | 1.003
Instrumentos de patrimonio, inversiones en negocios conjuntos y asociados y financiaciones de sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos | — | —

80

13. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El detalle del saldo de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación, al tipo de actividad que desarrolla la entidad participada y a la influencia que tiene el Banco sobre la entidad participada, es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Por moneda: |  |  |
En euros | 9.652.970 | 9.405.542 | 9.833.052
En moneda extranjera | 2.531.898 | 2.283.203 | 2.283.203
| 12.184.868 | 11.688.745 | 12.116.255
Por actividad: |  |  |
Entidades de crédito | 4.784.611 | 4.596.414 | 4.558.947
Resto de sociedades | 7.400.257 | 7.092.331 | 7.557.308
| 12.184.868 | 11.688.745 | 12.116.255
Por influencia: |  |  |
Entidades multigrupo | 111.672 | 106.372 | 106.372
Entidades asociadas | 207.152 | 207.152 | 207.152
Entidades del Grupo | 11.866.044 | 11.375.221 | 11.802.731
| 12.184.868 | 11.688.745 | 12.116.255
Menos– Ajustes por valoración |  |  |
Correcciones de valor por deterioro | (41.008) | (41.008) | (41.008)
De las que: |  |  |
Entidades multigrupo | (4.492) | (4.492) | (4.492)
Entidades asociadas | (36.516) | (36.516) | (36.516)
Operaciones de micro-cobertura de tipo de cambio (+/-) | (12.915) | 8.326 | 8.326
| 12.130.945 | 11.656.063 | 12.083.573

(*) Véase Nota 1.i

En los Anexos I y II se muestra un detalle de dichas sociedades, indicando los porcentajes de participación, directa e indirecta, junto con determinada información relevante sobre las mismas.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, sin considerar las pérdidas por deterioro ni los ajustes por micro-cobertura de tipo de cambio, durante los ejercicios 2020 y 2019 se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 12.116.255 | 12.113.593
Efecto fusión (*) | (427.510) | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 11.688.745 | —
Compras y ampliaciones de capital | 507.583 | 4.249
Ventas | (2.606) | (3.524)
Variaciones por tipo de cambio | (8.854) | 1.937
Saldo al cierre del ejercicio | 12.184.868 | 12.116.255

(*) Véase Nota 1.i

81

Compras y ampliaciones de capital

Durante los ejercicios 2020 y 2019, además de las operaciones descritas anteriormente en esta misma Nota, determinadas entidades participadas realizaron compras y ampliaciones de capital, íntegramente suscritas y desembolsadas por el Banco, según el siguiente detalle:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Santander Consumer Holding GmbH | 250.000 | —
PSA Insurance Europe Ltd. (Malta) | — | 4.249
Santander Consumer Bank, A.S. | 197.052 | —
PSA Finance Suisse, S.A. | 60.498 | —
Landcompany 2020, S.L. | 33 | —
| 507.583 | 4.249

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las ampliaciones de capital en curso existentes en las entidades dependientes y los capitales adicionales autorizados por las Juntas Generales de Accionistas de las mismas no eran significativos en el contexto del Banco.

Las notificaciones de adquisición de participaciones de las que se debe informar en la Memoria de acuerdo con los artículos 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y 125 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, que en su caso se incluyen en el Anexo III.

Correcciones de valor por deterioro

Durante el ejercicio 2020 y 2019 no se produjeron movimientos en las pérdidas por deterioro contabilizadas por el Banco sobre sus participaciones.

El Banco tiene registrado un deterioro sobre sus participaciones ascendiente a 41.008 miles de euros. Este saldo incluye el deterioro de “Bank of Beijing Consumer Finance Company” por 36.516 miles de euros y el de Santander Consumer Service, S.A. por 4.492 miles de euros.

El Banco, siempre que existan indicios de deterioro, realiza un análisis de la potencial pérdida de valor de las participaciones que tiene registradas respecto a su valor recuperable. Para ello analiza: (i) diversas variables macroeconómicas que puedan afectar a su inversión (entre otras, datos de población, situación política, situación económica – incluida el grado de bancarización-); (ii) diversas variables microeconómicas que comparan la inversión del Grupo respecto al sector financiero del país donde realiza principalmente sus actividades (composición del balance, recursos gestionados totales, resultados, ratio de eficiencia, ratio de solvencia, rendimiento sobre recursos propios, entre otras); y (iii) el “Price Earning Ratio” (PER) de la inversión respecto al PER bursátil del país donde se encuentra la inversión y respecto a entidades locales financieras comparables.

82

14. Activos tangibles

El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este capítulo de los balances el siguiente:

| Miles de Euros
|  | Amortización | Saldo
| Coste | Acumulada | Neto
Terrenos y edificios de uso propio | 1.224 | (799) | 425
Equipos informáticos | 20.038 | (19.627) | 411
Instalaciones | 8.677 | (8.298) | 379
Mobiliario y enseres | 3.025 | (2.734) | 291
Equipos de oficina | 625 | (625) | —
Elementos de transporte | 77 | (65) | 12
Otros | 1.065 | (367) | 698
Saldos al 31 de diciembre de 2020 | 34.731 | (32.515) | 2.216
Terrenos y edificios de uso propio | 1.224 | (778) | 446
Equipos informáticos | 19.832 | (18.917) | 915
Mobiliario y enseres | 9.250 | (8.830) | 420
Equipos de oficina | 2.350 | (2.062) | 288
Elementos de transporte | 625 | (625) | —
Otros | 117 | (105) | 12
Saldos al 1 de enero de 2020 (*) | 33.398 | (31.317) | 2.081
Terrenos y edificios de uso propio | 66 | (32) | 34
Equipos informáticos | 6.575 | (6.561) | 14
Mobiliario y enseres | 661 | (661) | —
Equipos de oficina | — | — | —
Elementos de transporte | — | — | —
Otros | 40 | (40) | —
Saldos al 31 de diciembre de 2019 | 7.342 | (7.294) | 48

(*) Véase Nota 1.i

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, durante los ejercicios 2020 y 2019, ha sido el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Coste: |  |
Saldo al inicio del ejercicio | 7.342 | 7.342
Efecto fusión (*) | 26.056 | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 33.398 | —
Altas/bajas | 1.333 | —
Saldo al cierre del ejercicio | 34.731 | 7.342
Amortización acumulada: |  |
Saldo al inicio del ejercicio | (7.294) | (7.215)
Efecto fusión (*) | (24.023) | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | (31.317) | —
Dotaciones | (906) | (79)
Aplicación de pérdidas por deterioro | (292) | —
Saldo al cierre del ejercicio | (32.515) | (7.294)
Activo material neto | 2.216 | 48

(*) Véase Nota 1.i

83

El importe de los activos materiales totalmente amortizados ascendía a 30.505 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 (7.127 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

15. Activos intangibles

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos corresponde, íntegramente, a programas informáticos desarrollados internamente por entidades dependientes del Grupo Santander.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances adjuntos, durante los ejercicios 2020 y 2019, ha sido el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldos al cierre del ejercicio anterior | 18.322 | 14.048
Efecto Fusión (*) | 13.013 | —
Saldos a inicio del ejercicio | 31.335 | 14.048
Adiciones/(retiros) netos | 25.463 | 8.242
Dotación a la amortización | (11.185) | (3.968)
Pérdidas por deterioro | (1.139) | —
Saldo al cierre del ejercicio | 44.474 | 18.322

(*) Véase Nota 1.i

Las adiciones de los ejercicios 2020 y 2019 corresponden, básicamente, a la activación de gastos de desarrollos informáticos realizados para el Banco por otras entidades dependientes del Grupo Santander.

16.Otros activos y otros pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos es la siguiente:

| Miles de Euros
| Activo | Pasivo
| 2020 | 1/1/2020 (*) | 2019 | 2020 | 1/1/2020 (*) | 2019
Otras periodificaciones | 20.057 | 9.844 | 2.891 | 1.699 | 7.401 | 7.091
Devengos de productos no vencidos | — | — | — | 107.268 | 87.143 | 40.120
Otros conceptos | 3.678 | 1.769 | 5 | 2.784 | 4.564 | 2.329
| 23.735 | 11.613 | 2.896 | 111.751 | 99.108 | 49.540

(*) Véase Nota 1.i

17.Depósitos - Banco Centrales y Depósitos - Entidades de crédito

El saldo del epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos - Bancos Centrales” del balance al 31 de diciembre de 2020, por importe de 2.233.928 miles de euros (300.000 al 31 de diciembre de 2019), corresponde, principalmente a depósitos a plazo del Banco, entre los cuales se incluyen los saldos de la financiación a largo plazo condicionada del Banco Central Europeo TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operation).

A 31 de diciembre de 2020 el saldo de financiación a largo plazo condicionado del Banco Central Europeo TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operation) asciende a 2.233.928 miles de euros, correspondiendo la totalidad del saldo al programa de TLTROS III.

84

La composición del saldo del epígrafe “Pasivos Financieros a Coste Amortizado – Depósitos - Entidades de crédito” de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos, atendiendo a su naturaleza y a su moneda, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Clasificación: |  |  |
Pasivos financieros a coste amortizado | 10.577.304 | 9.246.504 | 8.445.959
Moneda: |  |  |
Euros | 10.577.304 | 9.246.504 | 8.445.959
Moneda extranjera | — | — | —
| 10.577.304 | 9.246.504 | 8.445.959
Naturaleza: |  |  |
Cesión temporal de activos | — | — | —
Cuentas a plazo | 10.554.285 | 9.212.951 | 8.426.230
Otras cuentas | 23.019 | 33.553 | 19.729
| 10.577.304 | 9.246.504 | 8.445.959
Más– Ajustes por valoración | 2.908 | 3.359 | 3.358
De los que: |  |  |
Intereses devengados | 2.908 | 3.359 | 3.358
Costes de transacción | — | — | —
| 10.580.212 | 9.249.863 | 8.449.317

(*) Véase Nota 1.i

Una parte significativa de los depósitos en entidades de crédito corresponde a operaciones efectuadas con entidades del Grupo Santander (véase Nota 41).

Al 31 de diciembre de 2020, el Banco disponía de líneas de crédito pendientes de utilizar por importe de 275.827 miles de euros con Banco Santander, S.A. (99.344 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios y sobre el valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

85

18.Depósitos - Clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos, íntegramente denominado en euros, atendiendo a los criterios de clasificación y a su naturaleza, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Clasificación: |  |  |
Pasivos financieros a coste amortizado | 555.703 | 541.180 | 764.057
Naturaleza: |  |  |
Otros sectores residentes | 555.703 | 541.180 | 764.057
A la vista- | 405.697 | 391.174 | 614.051
Cuentas corrientes | 405.692 | 391.169 | 614.046
Otros fondos a la vista | 5 | 5 | 5
A plazo | 150.006 | 150.006 | 150.006
Imposiciones a plazo fijo | 6 | 6 | 6
Depósitos a descuento | 150.000 | 150.000 | 150.000
Otros fondos a plazo | — | — | —
Más– Ajustes por valoración | 3.713 | 3.673 | 3.736
De los que: |  |  |
Intereses devengados | 3.713 | 3.673 | 3.736
Costes de transacción | — | — | —
| 559.416 | 544.853 | 767.793

(*) Véase Nota 1.i

El importe registrado en la cuenta “Depósitos a descuento” del cuadro anterior corresponde a cédulas hipotecarias singulares emitidas por el Banco el 20 de julio de 2007 por un importe nominal de 150.000 miles de euros, garantizadas por hipotecas inscritas a favor del Banco (véanse Notas 10 y 19). Estas cédulas fueron suscritas por Santander Investment Bolsa, Sociedad de Valores, S.A., que las cedió, a su vez, al Fondo de Titulización de Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias. El tipo de interés anual de estas cédulas es del 5,135% y su vencimiento el 20 de julio de 2022. No existen opciones de amortización anticipada ni para el Banco ni para el tenedor, excluidos los supuestos legalmente establecidos.

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios y sobre el valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

86

19. Valores representativos de deuda emitidos

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos, atendiendo a su clasificación, moneda y a su naturaleza, es la siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Clasificación: |  |  |
Pasivos financieros a coste amortizado | 17.053.944 | 20.781.233 | 20.781.233
| 17.053.944 | 20.781.233 | 20.781.233
Moneda: |  |  |
Euros | 16.117.895 | 19.651.871 | 19.651.871
Moneda extranjera | 936.049 | 1.129.362 | 1.129.362
| 17.053.944 | 20.781.233 | 20.781.233
Naturaleza: |  |  |
Pagarés y efectos | 3.746.266 | 6.328.263 | 6.328.263
Cédulas hipotecarias | 450.000 | 450.000 | 450.000
Otros valores no convertibles | 12.657.678 | 14.002.970 | 14.002.970
Valores negociables subordinados | 200.000 | — | —
| 17.053.944 | 20.781.233 | 20.781.233
Más – Ajustes por valoración | 30.945 | 36.728 | 36.728
De los que: |  |  |
Intereses devengados | 37.138 | 44.366 | 44.366
Operaciones de micro-cobertura | 10.639 | 13.088 | 13.088
Primas/descuentos | 49 | 84 | 84
Costes de transacción | (16.881) | (20.810) | (20.810)
| 17.084.889 | 20.817.961 | 20.817.961

(*) Véase Nota 1.i

Pagarés y efectos

El saldo de la cuenta “Pagarés y efectos” del cuadro anterior corresponde a emisiones efectuadas por el Banco, admitidas a cotización, que han devengado un interés anual medio del 0,18% en el ejercicio 2020 (0,09% en el ejercicio 2019), según el siguiente detalle:

–Durante el año 2020, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 16 de julio de 2020, acordó emitir un “Programa de Pagarés”, reemplazando el vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo nominal que no podrá exceder de 5.000 millones de euros. Estos pagarés, cuyo valor nominal unitario asciende a 100.000 euros, tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de 3 días hábiles y un máximo de 731 días naturales (dos años y un día). Dicho Programa fue inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 19 de noviembre de 2021..

–Durante el año 2019, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 5 de septiembre de 2019, acordó emitir un “Programa de Pagarés”, reemplazando el vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo nominal que no podrá exceder de 5.000 millones de euros. Estos pagarés, cuyo valor nominal unitario asciende a 100.000 euros, tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de 3 días hábiles y un máximo de 731 días naturales (dos años y un día). Dicho Programa fue inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 5 de diciembre de 2019.

El saldo de los pagarés cotizados en el mercado AIAF ascendía a 767.898 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 (1.812.435 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

87

–Durante el año 2020, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 11 de junio de 2020, acordó emitir un Programa de Emisión de “Euro Commercial Paper”, reemplazando al vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo nominal que no podrá exceder de 10.000 millones de euros. Estos valores de renta fija tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de un día y un máximo de 364. Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 19 de junio de 2020..

Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 21 de junio de 2019

–Durante el año 2019, la Comisión Ejecutiva del Banco, en su reunión celebrada el 30 de mayo de 2019, acordó emitir un Programa de Emisión de “Euro Commercial Paper”, reemplazando al vigente a la fecha, por un saldo vivo máximo nominal que no podrá exceder de 10.000 millones de euros. Estos valores de renta fija tienen un vencimiento comprendido entre un mínimo de un día y un máximo de 364. Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 20 de junio de 2019.

Al 31 de diciembre de 2020, el saldo vivo de estos pagarés ascendía a 2.978.368 miles de euros (4.515.828 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

Cédulas hipotecarias

El saldo de la cuenta “Cédulas hipotecarias” al 31 de diciembre de 2020 y 2019 del cuadro anterior recoge el importe de las cédulas hipotecarias emitidas por el Banco el 6 de mayo de 2019. Estas cédulas hipotecarias, cotizadas en el mercado AIAF, se encuentran garantizadas por hipotecas inscritas a favor del Banco (véase Nota 10), tienen un importe nominal de 450.000 miles de euros y vencen el 6 de mayo de 2022. El tipo de interés anual de estos pasivos es del 0,00%, no existiendo opciones de amortización anticipada sobre los mismos ni para el Banco ni para los tenedores, excluidos los supuestos legalmente establecidos.

Otros valores no convertibles

Durante el año 2019, el Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 25 de abril de 2019, acordó emitir un Programa de Emisión de “Euro Medium Term Notes”, reemplazando al descrito anteriormente, por un saldo vivo máximo nominal que no podrá exceder de 15.000 millones de euros. Estos bonos tendrán el vencimiento que se determine para cada emisión. Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 20 de junio de 2019.

Durante el año 2018, el Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 24 de abril de 2018, acordó emitir un Programa de Emisión de “Euro Medium Term Notes”, reemplazando al anterior programa, por un saldo vivo máximo nominal que no podrá exceder de 15.000 millones de euros. Estos bonos tendrán el vencimiento que se determine para cada emisión. Dicho Programa fue listado en la Bolsa de Irlanda el 18 de junio de 2018.

Al 31 de diciembre de 2020, el saldo vivo de estas notas ascendía a 12.657.678 miles de euros (14.002.970 miles de euros al 31 de diciembre de 2019), estando su vencimiento comprendido entre el 7 de julio de 2017 y el 30 de noviembre de 2021. El tipo de interés anual de estos pasivos financieros se encontraba comprendido entre el 0,09% y el 1,125% (0,4% y el 21,5% al 31 de diciembre de 2019).

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existen emisiones convertibles en acciones del Banco, ni que otorguen privilegios o derechos que puedan, ante alguna contingencia, hacerlas convertibles en acciones.

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios y del valor razonable de estos pasivos financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Valores negociables subordinados

En el marco de dicho programa, se incluye una nota subordinada cuyo saldo vivo asciende a 200.000 miles de euros con vencimiento 25 de febrero de 2030 y un tipo de interés anual de 1,3%.

88

Información sobre emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda

A continuación, se muestra un detalle, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, del saldo vivo de los valores representativos de deuda emitidos por el Banco, a dichas fechas. Asimismo, se muestra un detalle del movimiento que se ha producido en este saldo durante los ejercicios 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| Pagarés y Efectos | Cédulas Hipotecarias | Bonos y Obligaciones | Valores negociables subordinados |
| Total
Saldo al 1 de enero de 2019 | 6.459.908 | 500.000 | 10.606.348 | — | 17.566.256
Emisiones | 6.754.261 | 450.000 | 5.353.911 | — | 12.558.172
Recompras o reembolsos (*) | (6.887.637) | (500.000) | (1.978.291) | — | (9.365.928)
Ajuste por tipo de cambio | 1.731 | — | 21.002 | — | 22.733
Saldo al 31 de diciembre de 2019 | 6.328.263 | 450.000 | 14.002.970 | — | 20.781.233
Efecto fusión (**) | — | — | — | — | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión | 6.328.263 | 450.000 | 14.002.970 | — | 20.781.233
Emisiones | 4.949.100 | — | 3.072.000 | 200.000 | 8.221.100
Recompras o reembolsos (*) | (7.531.097) | — | (4.402.054) | — | (11.933.151)
Ajuste por tipo de cambio | — | — | (15.238) | — | (15.238)
Saldo al 31 de diciembre de 2020 | 3.746.266 | 450.000 | 12.657.678 | 200.000 | 17.053.944

(*) Corresponden, en su totalidad, a vencimientos.

(**) Véase Nota 1.i

Otras emisiones garantizadas por el Banco

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco garantiza determinados valores representativos de deuda emitidos por sociedades del Grupo.

Información requerida por la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario y por el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de esta Ley

Los miembros del Consejo de Administración manifiestan que el Banco dispone, y tiene establecidas las políticas y procedimientos expresos que abarcan todas las actividades realizadas en el ámbito de las emisiones del mercado hipotecario que realiza y que garantizan el cumplimiento riguroso de la normativa del mercado hipotecario aplicable a estas actividades. La Dirección Financiera define la estrategia de financiación del Banco.

Cédulas hipotecarias

Las cédulas hipotecarias emitidas por el Banco son valores cuyo capital e intereses están especialmente garantizados por hipoteca, sin necesidad de inscripción registral, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial universal del Banco.

Las cédulas hipotecarias incorporan el derecho de crédito de su tenedor frente al Banco, garantizado, en la forma en que se ha indicado en el párrafo anterior, y llevan aparejada la ejecución para reclamar del emisor el pago después de su vencimiento. Los tenedores de estos títulos tienen el carácter de acreedores con la preferencia especial que señala el número 3º del artículo 1.923 del Código Civil frente a cualesquiera otros acreedores, en relación con la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios inscritos a favor del emisor y, en su caso, a los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a las emisiones.

89

En caso de concurso, los tenedores de cédulas gozarán del privilegio especial establecido en el número 1º del apartado 1 del artículo 90 de la Ley 22/2003 Concursal, del 9 de julio, modificado por la Ley 38/2011 Consursal, del 10 de octubre. Sin perjuicio de lo anterior, de acuerdo con lo previsto en el número 7º del apartado 2 del artículo 84 de la Ley Concursal, en el caso de concurso se atenderán como créditos contra la masa los pagos que correspondan por amortización de capital e intereses de las cédulas emitidas y pendientes de amortización en la fecha de solicitud del concurso hasta el importe de los ingresos percibidos por el concursado de los préstamos y créditos hipotecarios y, si existen, de los activos de sustitución que respalden las cédulas y de los flujos económicos generados por los instrumentos vinculados a las emisiones (Disposición Final Decimonovena de la Ley Concursal).

En caso de que, por un desfase temporal, los ingresos percibidos por el concursado fuesen insuficientes para atender a los pagos mencionados en el párrafo anterior, la administración concursal deberá satisfacerlos mediante la liquidación de los activos de sustitución afectos a la emisión y, si esto resultase insuficiente, deberá efectuar operaciones de financiación para cumplir el mandato de pago a los cedulistas o tenedores de bonos, subrogándose el financiador en la posición de éstos.

En caso de que hubiera de procederse conforme a lo señalado en el número 3 del artículo 155 de la Ley Concursal, el pago a todos los titulares de cédulas emitidas por el emisor se efectuará a prorrata, independientemente de las fechas de emisión de los títulos.

Información relativa a las emisiones de cédulas hipotecarias

El desglose del valor nominal de las emisiones de cédulas hipotecarias realizadas por el Banco vivas al 31 de diciembre de 2020 y 2019 indicando el tipo de interés anual y la fecha de vencimiento de cada emisión, es el siguiente:

|  |  | Tipo de Interés Anual (%) | Fecha de Vencimiento
| Miles de Euros(*)
Moneda de Emisión | 2020 | 2019
Euros: |  |  |  |
Emisión Julio 2007 (Nota 18) | 150.000 | 150.000 | 5,135 | Julio 2022
Emisión Mayo 2019 | 450.000 | 450.000 | 0,000 | Mayo 2022
Saldo al cierre del ejercicio | 600.000 | 600.000 |  |

(*) En valor nominal.

90

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el desglose de los préstamos y créditos hipotecarios, según su elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario, es el siguiente:

| Miles de Euros
| Valor Nominal
2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Total préstamos y créditos con garantía hipotecaria | 1.556.269 | 1.700.471 | 1.697.366
Participaciones hipotecarias emitidas | — | — | —
Certificados de transmisión hipotecaria emitidos | — | — | —
Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas | — | — | —
Préstamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (**) | 1.556.269 | 1.700.471 | 1.697.366
i) Préstamos y créditos hipotecarios no elegibles | 520.645 | 588.990 | 588.937
-Cumplen con los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1 del RD 716/2009 | 520.645 | 588.990 | 588.937
-Resto | — | — | —
ii) Préstamos y créditos hipotecarios elegibles | 1.035.624 | 1.111.481 | 1.108.429
-Importes no computables | — | — | —
-Importes computables | 1.035.624 | 1.111.481 | 1.108.429
a) Préstamos y créditos hipotecarios que cubren emisiones de bonos hipotecarios | — | — | —
b)Préstamos y créditos hipotecarios aptos para coberturas de las emisiones de cédulas hipotecarias | 1.035.624 | 1.111.481 | 1.108.429

(*) Véase Nota 1.i

(**) Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco no tiene emitidos bonos hipotecarios por lo que la totalidad de los préstamos y créditos respalda la emisión de cédulas hipotecarias.

91

A continuación, se presenta el valor nominal de los créditos y préstamos hipotecarios pendientes y el valor nominal de los préstamos y créditos que resultan elegibles de acuerdo con el Real Decreto 716/2009, sin considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del mencionado Real Decreto 716/2009, desglosados atendiendo a su origen, la moneda en la que están denominados, situación de pago, plazo medio de vencimiento residual, tipo de interés, titulares, tipo de garantías al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| Miles de Euros (*)
| 2020 | 01/01/2020 (**) | 2019
Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias | De los que: Préstamos Elegibles | Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias | De los que: Préstamos Elegibles | Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias | De los que: Préstamos Elegibles
Origen de las operaciones |  |  |  |  |  |
Originadas por la entidad | 1.556.269 | 1.035.624 | 1.700.471 | 1.111.481 | 1.697.366 | 1.108.429
Subrogadas de otras entidades | — | — | — | — | — | —
Resto | — | — | — | — | — | —
Moneda |  |  |  |  |  |
Euro | 1.556.269 | 1.035.624 | 1.700.471 | 1.111.481 | 1.697.366 | 1.108.429
Resto de monedas | — | — | — | — | — | —
Situación en el pago |  |  |  |  |  |
Normalidad de pago | 1.485.064 | 1.009.623 | 1.632.745 | 1.087.549 | 1.629.714 | 1.084.571
Otras situaciones | 71.205 | 26.001 | 67.726 | 23.931 | 67.652 | 23.858
Vencimiento medio residual |  |  |  |  |  |
Hasta de 10 años | 168.746 | 153.436 | 152.375 | 138.985 | 149.596 | 136.258
Más de 10 años y hasta 20 años | 667.316 | 534.828 | 642.220 | 529.051 | 641.895 | 528.726
Más de 20 años y hasta 30 años | 665.890 | 316.464 | 809.981 | 398.151 | 809.981 | 398.151
Más de 30 años | 54.317 | 30.896 | 95.895 | 45.294 | 95.894 | 45.294
Tipo de interés |  |  |  |  |  |
Fijo | 27 | — | 141 | 1 | 141 | 1
Variable | 1.556.242 | 1.035.624 | 1.700.330 | 1.111.480 | 1.697.225 | 1.108.428
Mixto | — | — | — | — | — | —

(*) Al 31 de diciembre de 2020 incluye 405.996 miles de euros (453.436 miles de euros al 31 de diciembre de 2019), respectivamente, correspondientes a participaciones hipotecarias adquiridas a Banco Santander, S.A. (véase Nota 10).

(**) Véase Nota 1.i

92

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias | De los que: Préstamos Elegibles | Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias | De los que: Préstamos Elegibles | Préstamos y Créditos Hipotecarios que Respaldan la Emisión de Bonos Hipotecarios y Cédulas Hipotecarias | De los que: Préstamos Elegibles
Titulares |  |  |  |  |  |
Personas jurídicas y personas físicas empresarios | 18.770 | 7.059 | 21.457 | 8.253 | 21.453 | 8.248
De los que: Promociones inmobiliarias |  |  |  |  |  |
Resto de personas físicas e ISFLSH | 1.537.499 | 1.028.565 | 1.679.013 | 1.103.228 | 1.675.913 | 1.100.181
Tipo de garantía |  |  |  |  |  |
Edificios terminados |  |  |  |  |  |
-Residenciales | 1.527.388 | 1.026.810 | 1.668.732 | 1.100.957 | 1.665.719 | 1.097.943
De los que: Viviendas de protección oficial |  |  |  |  |  |
-Comerciales | 28.881 | 8.814 | 31.738 | 10.524 | 31.647 | 10.486
-Restantes | — | — | — | — | — | —
Edificios en construcción |  |  |  |  |  |
-Residenciales | — | — | — | — | — | —
De los que: Viviendas de protección oficial | — | — | — | — | — | —
-Comerciales | — | — | — | — | — | —
-Restantes | — | — | — | — | — | —
Terrenos | — | — | — | — | — | —
-Urbanizados | — | — | — | — | — | —
-Resto | — | — | — | — | — | —
| 1.556.269 | 1.035.624 | 1.700.470 | 1.111.481 | 1.697.366 | 1.108.429

(*) Véase Nota 1.i

93

En relación con la información sobre garantías asociadas a los préstamos y créditos hipotecarios, así como aquellos que resultan elegibles de acuerdo con lo dispuesto en la normativa anteriormente citada, a continuación se detalla el nominal de dichos préstamos y créditos que resultan elegibles, en función del porcentaje que alcanza la relación entre el importe de las operaciones y los valores de tasación de los respectivos bienes hipotecados (“loan to value”) al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| Rangos de LTV
2020
Millones de Euros
Hasta 40% | >40%, <= 60% | >60%, <=80% | >80% | Total
Préstamos y créditos hipotecarios elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias |  |  |  |  |
-Sobre vivienda | 335 | 402 | 290 | — | 1.027
-Sobre resto de bienes | 3 | 6 | — | — | 9

| Rangos de LTV
2019
Millones de Euros
Hasta 40% | >40%, <= 60% | >60%, <=80% | >80% | Total
Préstamos y créditos hipotecarios elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias |  |  |  |  |
-Sobre vivienda | 335 | 427 | — | 336 | 1.098
-Sobre resto de bienes | 3 | 7 | — | — | 10

94

A continuación se presenta el movimiento durante los ejercicios 2020 y 2019 producido en el valor nominal de los préstamos y créditos hipotecarios que resultan elegibles y no elegibles, de acuerdo con el Real Decreto 716/2009:

| Miles de Euros
| Préstamos y Créditos Hipotecarios Elegibles | Préstamos y Créditos Hipotecarios No Elegibles
Saldo al 1 de enero de 2019 | 1.137.692 | 717.908
Bajas del periodo | (41.470) | (130.890)
Cancelaciones a vencimiento |  | -
Cancelaciones anticipadas | (32.170) | (21.399)
Subrogaciones por otras entidades |  |
Resto | (9.300) | (109.491)
Altas del periodo | 12.207 | 1.919
Originadas por la entidad | 2.850 | 1.919
Subrogaciones de otras entidades |  |
Resto | 9.357 | -
Saldo al 31 de diciembre de 2019 | 1.108.429 | 588.937
Impacto fusión | 3.052 | 53
Saldo al 1 de enero de 2020 | 1.111.481 | 588.990
Bajas del periodo | (99.163) | (71.441)
Cancelaciones a vencimiento | — | —
Cancelaciones anticipadas | (12.027) | (2.727)
Subrogaciones por otras entidades | — | —
Resto | (87.136) | (68.714)
Altas del periodo | 23.306 | 3.096
Originadas por la entidad | 710 | 658
Subrogaciones de otras entidades | — | —
Resto | 22.596 | 2.438
Saldo al 31 de diciembre de 2020 | 1.035.624 | 520.645

95

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el detalle del valor nominal de los títulos hipotecarios vivos emitidos por el Banco es el siguiente:

| Millones de Euros | Vencimiento Residual Medio
| Valor Nominal
| 2020 | 2019
Bonos hipotecarios emitidos vivos |  |  |
Cédulas hipotecarias | 600 | 600 | —
De las que: No registradas en el pasivo del balance |  |  |
i)Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta |  |  |
Pública | 600 | 600 | —
Vencimiento residual hasta 1 año | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 1 año y hasta 2 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 2 años y hasta 3 años | 600 | — | —
-Vencimiento residual mayor de 3 años y hasta 5 años | — | 600 | —
-Vencimiento residual mayor de 5 años y hasta 10 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 10 años | — | — | —
ii)Valores representativos de deuda. Resto de emisiones | — | — | —
-Vencimiento residual hasta 1 año | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 1 año y hasta 2 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 2 años y hasta 3 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 3 años y hasta 5 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 5 años y hasta 10 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 10 años | — | — | —
iii)Depósitos | — | — | —
-Vencimiento residual hasta 1 año | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 1 año y hasta 2 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 2 años y hasta 3 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 3 años y hasta 5 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 5 años y hasta 10 años | — | — | —
-Vencimiento residual mayor de 10 años | — | — | —
Participaciones hipotecarias emitidas | — | — | —
i)Emitidas mediante oferta pública | — | — | —
ii)Resto de emisiones | — | — | —
Certificados de transmisión de hipoteca emitidos | — | — | —
i)Emitidas mediante oferta pública | — | — | —
ii)Resto de emisiones | — | — | —

En las emisiones de cédulas hipotecarias existe la posibilidad de amortización anticipada por el emisor sólo con el fin de cumplir con los límites al volumen de cédulas hipotecarias en circulación establecidos en la normativa reguladora del mercado hipotecario.

Ninguna de las cédulas hipotecarias emitidas por el Banco tiene activos de sustitución afectos.

96

20.Otros pasivos financieros

A continuación, se presenta la composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Acreedores comerciales | 38.535 | 54.175 | 7.257
Cuentas de recaudación – Administraciones Públicas | 1.740 | 2.199 | 92
Dividendo pendiente de pago (**) | — | 633.408 | 633.408
Fianzas | 1.615 | 2.090 | 10
Garantías financieras | 331 | 365 | 365
Otros | 17.019 | 55.854 | 8.568
| 59.240 | 748.091 | 649.700

(*) Véase Nota 1.i

(**) El importe correspondía a un dividendo que la Junta de Accionistas acordó el día 19 de diciembre de 2019. Del total, 445.452 se acordó como dividendo a cuenta y un importe de 187.956 miles de euros se hizo con cargo a reservas de libre disposición (véase Nota 4)

En la Nota 40 de esta memoria se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos y pasivos financieros a coste amortizado al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios y de su valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera “Deber de Información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio

La Disposición Adicional Tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que establecen medidas de lucha contra la morosidad de las operaciones comerciales, modificada por Disposición Final Segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, establece el deber de información a las sociedades mercantiles de incluir de forma expresa en la memoria de sus cuentas anuales su periodo medio de pago a proveedores y que el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (“ICAC”), mediante Resolución, indicará las adaptaciones que resulten necesarias, de acuerdo con lo previsto en esta Ley, para que las sociedades mercantiles no encuadradas en el artículo 2.1 de la Ley Orgánica 2/2012, de 27 de abril, de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad Financiera, apliquen adecuadamente la metodología de cálculo del periodo medio de pago a proveedores determinada por el Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas.

La Resolución del ICAC indicada en el párrafo anterior (Resolución del 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales), que ha sido publicada en el Boletín Oficial del Estado del pasado 4 de febrero de 2016, desarrolla, entre otros aspectos, la metodología que debe aplicarse para el cálculo del periodo medio de pago a proveedores.

A efectos de la adecuada comprensión de la información contenida en esta Nota, de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable antes indicada, señalar que se entienden por “proveedores”, exclusivamente, aquellos suministradores de bienes y servicios a la Entidad cuyo gasto se encuentra contabilizado, principalmente, en la rúbrica “Otros gastos de administración” de la cuenta de pérdidas y ganancias, no incluyéndose en esta Nota, por tanto, información sobre pagos en operaciones financieras que constituyen el objeto y la principal actividad de la Entidad o a proveedores de inmovilizado, que en su caso, puedan existir, los cuales se han realizado en todo caso, de acuerdo a los plazos establecidos en los correspondientes contratos y en la legislación vigente.

Adicionalmente, señalar que, en aplicación de lo dispuesto en la mencionada Resolución del ICAC se han tenido en cuenta sólo operaciones por bienes o servicios recibidos devengados desde la entrada en vigor de la Ley 31/2014 y que, dada la naturaleza de los servicios que recibe la Entidad, se ha considerado como “días de pago” a efectos de la elaboración de esta información, el periodo transcurrido entre la fecha de recepción de las facturas y la fecha de pago.

97

Se presenta a continuación para los ejercicios 2020 y 2019 la información requerida por la normativa anteriormente indicada, en el formato requerido por la resolución del ICAC a la que se ha hecho mención en los párrafos anteriores:

| Ejercicio 2020 | Ejercicio 2019
Días | Días
Periodo medio de pago a proveedores | 19,74 | 8,23
Ratio de operaciones pagadas | 18,79 | 7,04
Ratio de operaciones pendientes de pago | 41,92 | 47,59
| Miles de Euros | Miles de Euros
Total pagos realizados | 187.872 | 81.909
Total pagos pendientes | 8.115 | 2.475

Indicar que si bien de acuerdo a la Ley 3/2014, de 29 de diciembre, el plazo máximo de pago a proveedores es de 60 días, la Ley 11/2013, de 26 de julio, estableció el plazo máximo de pago en 30 días, ampliable, por pacto entre las partes, a un máximo de 60 días.

El periodo medio y los ratios de operaciones pagadas y pendientes de pago que se incluyen en la tabla anterior se han calculado de acuerdo a las definiciones y a la metodología definida en la Resolución de 29 de enero de 2016 del ICAC anteriormente mencionada.

21. Provisiones

El detalle del saldo de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 25.019 | 25.714 | 17.299
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo | 36.232 | 32.079 | 1.186
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes | 8.256 | 7.721 | 2.024
Compromisos y garantías concedidos | 4.460 | 5.974 | 5.820
Restantes provisiones | 13.759 | 19.635 | 15.121
| 87.726 | 91.123 | 41.450

(*) Véase Nota 1.i

98

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de estas rúbricas de los balances, durante los ejercicios 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020
| Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | Otras retribuciones a los empleados a largo plazo | Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes | Compromisos y garantías concedidos | Restantes provisiones | Total
Saldos al cierre del ejercicio 2019 | 17.299 | 1.186 | 2.024 | 5.820 | 15.121 | 41.450
Efecto fusión (*) | 8.415 | 30.893 | 5.697 | 154 | 4.514 | 49.673
Saldos al inicio del ejercicio 2020 | 25.714 | 32.079 | 7.721 | 5.974 | 19.635 | 91.123
Dotación/(liberación) con cargo/(abono) a resultados |  |  |  |  |  |
Ingresos y gastos por intereses (Notas 2 y 31) | 135 | 161 | — | — | — | 296
Gastos de personal (Notas 2 y 38) | 62 | 9 | — | — | — | 71
Provisiones o reversión de provisiones | — | 13.674 | 1.195 | (1.514) | 5.047 | 18.402
| 197 | 13.844 | 1.195 | (1.514) | 5.047 | 18.769
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27) | 1.275 | — | — | — | — | 1.275
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos | (2.167) | (9.691) | — | — | — | (11.858)
Fondos utilizados | — | — | (530) | — | (10.923) | (11.453)
Otros movimientos | — | — | (130) | — | — | (130)
Saldos al cierre del ejercicio 2020 | 25.019 | 36.232 | 8.256 | 4.460 | 13.759 | 87.726

(*) Véase Nota 1.i

| Miles de Euros
| 2019
| Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | Otras retribuciones a los empleados a largo plazo | Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes | Compromisos y garantías concedidos | Restantes provisiones (*) | Total
Saldos al inicio del ejercicio | 17.532 | 1.863 | 708 | 3.771 | 16.823 | 40.697
Dotación/(liberación) con cargo/(abono) a resultados |  |  |  |  |  |
Ingresos y gastos por intereses (Notas 2 y 30) | 148 | 14 | — | — | — | 162
Gastos de personal (Notas 2 y 38) | 1 | — | — | — | — | 1
Provisiones o reversión de provisiones | — | 7 | 790 | 2.049 | (436) | 2.410
| 149 | 21 | 790 | 2.049 | (436) | 2.573
Variaciones de valor registradas con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 27) | 1.275 | — | — | — | — | 1.275
Pagos a pensionistas y al personal prejubilado con cargo a fondos internos | (1.657) | (698) | — | — | — | (2.355)
Fondos utilizados | — | — | (591) | — | (1.265) | (1.856)
Otros movimientos | — | — | 1.117 | — | (1) | 1.116
Saldos al cierre del ejercicio | 17.299 | 1.186 | 2.024 | 5.820 | 15.121 | 41.450

99

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

i. Retribuciones post-empleo: Planes de aportación definida

El Banco tiene clasificados como aportación definida los siguientes compromisos:

–Compromisos garantizados a partir de la jubilación efectiva al personal prejubilado con posterioridad a mayo de 1996, que se encuentran asegurados en una póliza de exteriorización suscrita con una entidad aseguradora no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros).

En el ejercicio 2020 y 2019, el Banco no ha recibido extornos ni han pagado primas a la entidad aseguradora.

–Convenio Colectivo de las entidades españolas, suscrito el 2 de febrero de 2012, estableciendo un sistema de previsión social complementaria para el personal activo que cumpla con determinadas condiciones, que se ha instrumentado mediante un Plan de Pensiones de aportación definida. Dicho Plan de Pensiones da cobertura a las siguientes contingencias: jubilación, fallecimiento, e incapacidad permanente (total, absoluta o gran incapacidad). El Banco asumió el compromiso de realizar una aportación anual de 640 euros por cada uno de los partícipes (la cuantía de dicha aportación podrá ser objeto de revisión de común acuerdo entre las partes) durante 2017. Este importe fue revisado con motivo del Acuerdo de Banco Santander pasando a ser a partir del 1 de diciembre de 2018 de 800 euros. En el ejercicio 2020 se han registrado en el capítulo “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho a ejercicio adjunta 899 miles euros de aportaciones por dicho concepto (1 miles de euros en el ejercicio 2019) (véase Nota 38).

ii. Retribuciones post-empleo: Planes de prestación definida

El Banco tiene clasificados como prestación definida los siguientes compromisos:

–Compromisos con el personal prejubilado desde la fecha efectiva de su jubilación, cubiertos mediante un fondo interno.

–Seguro de vida garantizado al personal prejubilado con origen Banco Fomento.

–Otros beneficios sociales: Economato y carbón/gas garantizado al personal pensionista, en virtud del Reglamento de Régimen Interior del Economato Laboral de Banca, cubierto mediante un fondo interno.

El valor actual de los compromisos asumidos por el Banco en materia de retribuciones post-empleo, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Valor actual de las obligaciones: |  |  |
Causadas por el personal pasivo | 25.019 | 25.714 | 17.299
Provisiones – Fondos para pensiones | 25.019 | 25.714 | 17.299

(*) Véase Nota 1.i

100

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado mediante un estudio actuarial efectuado por actuarios independientes, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

1.Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

2.Hipótesis actuariales utilizadas: no sesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:

| 2020 | 2019
Tipo de interés técnico anual | 0.40% | 0.55%
Tablas de mortalidad | PERM/F2020 COL1 | PERM/F-2000P
I.P.C. anual acumulativo | 1% | 1%
Tasa anual de crecimiento de los salarios | N/A | N/A
Tasa anual de revisión de pensiones de la Seguridad Social | 1% | 1%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos corporativos de alta calidad.

3.La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tienen derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias con respecto a estos compromisos por pensiones durante los ejercicios 2020 y 2019 se muestran a continuación:

| Miles de Euros
| Gastos/(Ingresos)
| 2020 | 2019
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38) | 62 | 1
Coste neto por intereses (Nota 31) | 135 | 148
Dotaciones extraordinarias | — | —
Coste de servicios pasados | — | —
Extornos recibidos plan de aportación definida | — | —
Importe reconocido en el ejercicio | 197 | 149

Adicionalmente, durante el ejercicio 2020, se han registrado con cargo al epígrafe “Otro resultado global acumulado – Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del balance adjunto un importe de 4.543 miles de euros (3.996 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) véase Nota 27, como consecuencia de las ganancias actuariales de los compromisos de prestación definida que han ascendido a 1.275 miles de euros, netos de su correspondiente efecto fiscal (1.275 miles de euros durante el ejercicio 2019).

101

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2020 y 2019, en el valor actual de la obligación devengada por estos compromisos de prestación definida ha sido el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio | 17.299 | 17.532
Efecto fusión (*) | 8.415 | —
Saldos al inicio del ejercicio | 25.714 | 17.532
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38) | 62 | 1
Coste por intereses (Nota 31) | 135 | 148
Coste por prejubilaciones | — | —
Efecto reducción/liquidación | — | —
Prestaciones pagadas | (2.167) | (1.657)
Coste de los servicios pasados | — | —
(Ganancias)/pérdidas actuariales (**) | 1.275 | 1.275
Otros | — | —
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio | 25.019 | 17.299

(*) Véase Nota 1.i

(**) En el ejercicio 2020 incluye pérdidas actuariales demográficas por 930 miles de euros (672 miles de euros en 2019) y 345 miles de euros de pérdidas actuariales por hipótesis financieras (603 miles de euros en 2019).

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2020 para los próximos diez años:

| Miles de euros
2021 | 1.526
2022 | 1.446
2023 | 1.364
2024 | 1.284
2025 a 2029 | 5.131

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

Los compromisos a largo plazo, diferentes de las retribuciones post-empleo, garantizados por el Banco, cubiertos mediante fondos internos y clasificados como prestación definida son los siguientes:

–Compromisos con el personal prejubilado hasta la fecha efectiva de su jubilación.

–Seguro de vida garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo Santander Consumer Finance (España), suscrito con una entidad no vinculada (Generali España, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros).

–Seguro de asistencia sanitaria garantizado al personal prejubilado, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo Santander Consumer Finance (España).

–Premio de antigüedad garantizado al personal en activo, en virtud del Convenio Colectivo del Grupo Santander Consumer Finance (España).

El valor actual de las mencionadas obligaciones, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Valor actual de las obligaciones: |  |  |
Con el personal prejubilado | 36.095 | 31.940 | 1.185
Premios de antigüedad y otros conceptos | 137 | 139 | 1
Provisiones - Fondos para pensiones | 36.232 | 32.079 | 1.186

(*) Véase Nota 1.i

102

El valor actual de las obligaciones ha sido determinado por actuarios cualificados independientes, bajo su responsabilidad, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

1.Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”.

2.Hipótesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis actuariales más significativas que consideraron en sus cálculos fueron:

| 2020 | 2019
Tipo de interés técnico anual | 0.40% | 0.55%
Tablas de mortalidad | PERM/F2020 COL1 | PERM/F-2000P
I.P.C. anual acumulativo | 1% | 1%
Tasa anual de crecimiento salarial | N/A | N/A
Tasa anual de revisión de pensiones de la Seguridad Social | 1% | 1%

El tipo de interés utilizado para actualizar los flujos se ha determinado tomando como referencia bonos corporativos de alta calidad.

3.La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 con respecto a estos compromisos a largo plazo se muestran a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38) | 9 | 14
Coste por intereses (Nota 31) | 160 | —
Dotaciones extraordinarias | 13.675 | —
(Ganancias)/Pérdidas actuariales reconocidas en el ejercicio (*) | 143 | 7
Coste de servicios pasados | — | —
Coste por prejubilaciones | 13.532 | —
Recuperaciones extraordinarias | — | —
Importe reconocido en el ejercicio | 13.844 | 21

(*) En el ejercicio 2020 Corresponde a pérdidas actuariales por 143 miles de euros, 5 miles correspondiente a pérdidas actuariales demográficas y 138 miles euros a pérdidas actuariales financieras (incluye pérdidas actuariales por 7 miles de euros, 5 miles correspondiente a ganancias actuariales demográficas y 12 miles euros a pérdidas actuariales financieras en 2019) (véase Nota 2-s).

103

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2020 y 2019, en el valor actual de la obligación devengada por otras retribuciones a largo plazo ha sido el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio | 1.186 | 1.863
Efecto fusión (*) | 30.893 | —
Saldos al inicio del ejercicio | 32.079 | 1.863
Coste de servicios del periodo corriente (Nota 38) | 9 | —
Coste por intereses (Nota 31) | 160 | 14
Coste por prejubilaciones | 13.532 | —
Efecto reducción/liquidación | (3) | —
Coste por servicio pasado reconocido | 3 | —
Prestaciones pagadas | (9.688) | (698)
(Ganancias)/pérdidas actuariales | 143 | 7
Otros | — | —
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio | 36.235 | 1.186

(*) Véase Nota 1.i

La siguiente tabla muestra la estimación de prestaciones a pagar al 31 de diciembre de 2020 para los próximos diez años:

| Miles de euros
2021 | 305
2022 | 218
2023 | 122
2024 | 75
2025 a 2029 | 67

i. Análisis de sensibilidad

Las variaciones de las principales hipótesis utilizadas en la valoración pueden afectar al cálculo de los compromisos. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en el caso de que el tipo de interés de descuento se hubiera disminuido o incrementado en 50 p.b., se hubiera producido un incremento o disminución en el valor actual de las obligaciones post-empleo del +/- 4%, y un incremento o disminución en el valor actual de las obligaciones a largo plazo del +/- 1%.

ii. Estado del Fondo de Pensiones en el ejercicio actual y los cuatro ejercicios precedentes

La situación de los compromisos de prestación definida del ejercicio 2020 y de los cuatro ejercicios precedentes, al cierre de cada ejercicio, se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016
Valor actual de las obligaciones | 61.251 | 57.793 | 18.485 | 19.395 | 21.402 | 24.389
Fondo para pensiones | 61.251 | 57.793 | 18.485 | 19.395 | 21.402 | 24.389
De los que: |  |  |  |  |  |
Fondos internos | 61.251 | 57.793 | 18.485 | 19.395 | 21.402 | 24.389
Contratos de seguro vinculados | — | — | — | - | - | -

(*) Véase Nota 1.i

104

22.Situación fiscal

El Banco tributa en el Régimen de Grupos de Sociedades dentro del grupo de sociedades dominado por Banco Santander, S.A. (véase Nota 1).

a) Saldos corrientes con las Administraciones Públicas

El saldo del epígrafe “Activos por impuesto – Activos por impuestos corrientes” de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos incluye, básicamente, saldos a cobrar por el Banco por impuestos indirectos.

b) Conciliación entre resultado contable y base imponible fiscal

La conciliación entre el resultado contable antes de impuestos, el resultado fiscal ajustado y el resultado contabilizado en concepto de impuesto sobre beneficios a la cuenta de pérdidas y ganancias del Banco, correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019, es la siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Resultado del ejercicio antes de impuestos | 200.125 | 542.920
Aumento por diferencias permanentes | 101 | —
Disminución por diferencias permanentes | (331.410) | (623.887)
Aumento por diferencias temporarias | 17.098 | 22.429
Disminución por diferencias temporarias | (97.063) | (91.870)
Resultado fiscal ajustado | (211.149) | (150.408)
Resultado fiscal ajustado por el tipo impositivo (30%) | (63.345) | (45.122)
Más- |  |
Ajuste en la liquidación del Impuesto sobre Beneficios |  |
del ejercicio anterior y otros | 48.449 | 26.663
Variación neta de activos y pasivos fiscales por |  |
diferencias temporarias | 34.786 | 16.710
Ajuste Impuesto sobre Beneficio Grupo Consolidado del |  |
Ejercicio (*) | 52.327 | 36.457
Gasto/(Ingreso) por Impuesto sobre Beneficios | 72.217 | 34.708
Del que: |  |
De operaciones continuadas | 72.217 | 34.708
De operaciones en interrupción | — | —

(*) Dado que el Banco pertenece a un consolidado fiscal, dicho movimiento corresponde ajuste sobre las bases imponibles negativas del proceso de consolidación fiscal y de la política del grupo al respecto.

Las disminuciones por diferencias permanentes en los ejercicios 2020 y 2019 corresponden, básicamente, a los dividendos recibidos por el Banco de sus entidades participadas (véase Nota 32).

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las disminuciones por diferencias temporarias se deben, principalmente, a la amortización del fondo de comercio financiero, las reversiones de correcciones de valor por deterioro de crédito a la clientela (véase Nota 10) y de determinadas provisiones (véase Nota 21).

c) Impuestos diferidos

El saldo del epígrafe Activos fiscales de los balances incluye los saldos deudores frente a la Hacienda Pública correspondientes a Impuestos sobre Beneficios anticipados. A su vez, el saldo del epígrafe Pasivos fiscales incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos diferidos del Banco.

105

En España el Real Decreto-Ley 14/2013 de 29 de noviembre, y confirmado por la Ley 27/2014 de 27 de noviembre, estableció un régimen destinado a permitir que ciertos activos por impuestos diferidos puedan seguir computando como capital prudencial, dentro del ”Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios” (denominados Acuerdos Basilea III) y al amparo de la normativa de desarrollo de dichos Acuerdos, esto es el Reglamento (UE) nº 575/2013 y la Directiva 2013/36/UE, ambos de 26 de junio de 2013 (en adelante CRD IV).

La normativa prudencial establece que los activos fiscales diferidos que dependen en cuanto a su utilización de beneficios futuros deben deducirse del capital regulatorio si bien, teniendo en cuenta si se trata de créditos por pérdidas fiscales y deducciones o por diferencias temporarias. Es para esta última categoría de activos fiscales diferidos y dentro de ella, los derivados de insolvencias, adjudicados, compromisos por pensiones y prejubilaciones, para los que se establece que no dependen de beneficios futuros, ya que en determinadas circunstancias se pueden convertir en créditos frente a la Hacienda Pública, y, por tanto, no deducen del capital regulatorio (en adelante denominados activos fiscales monetizables).

Durante el ejercicio 2015 se completó su regulación sobre activos monetizables mediante la introducción de una prestación patrimonial que suponía el pago de un importe - del 1,5% anual por mantener el derecho a la monetización y se aplica sobre parte de los activos fiscales diferidos que cumplen los requisitos legales para tener la consideración de monetizables generados antes de 2016. El importe de la prestación patrimonial satisfecha en el ejercicio 2020 por la Sociedad ascendió a 0,5 millones de euros (0,5 millones de euros en el ejercicio 2019 considerando 0,5 millones de euros satisfechos por SCF SA y 0,2 millones de euros por la absorbida SC, EFC).

El detalle de ambos epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Activos por impuestos: |  |  |
Activos fiscales monetizables | 140.559 | 140.501 | 90.196
De los que pensiones | 38.796 | 38.738 | 10.159
De los que provisión de insolvencias | 89.746 | 89.746 | 69.041
De los que inmuebles adjudicados | 12.017 | 12.017 | 10.996
Comisiones | 772 | 907 | 904
Impacto primera adopción Circular 4/2017 | 9.974 | 9.974 | 8.677
Créditos fiscales pendientes de compensación (**) | — | 47.243 | —
Otros | 39.411 | 47.811 | 29.155
| 190.716 | 246.436 | 128.932
Pasivos por impuestos: |  |  |
Comisiones | 523 | 614 | 612
Fondos de comercio | 303.179 | 280.347 | 280.347
Tesorería | 583 | 561 | 561
| 304.285 | 281.522 | 281.520

(*) Véase Nota 1.i

(**) Teniendo en cuenta la integración de los negocios como consecuencia de la operación de fusión, la diferente tipología fiscal de las rentas (exentas y no exentas) y su potencial efecto en relación con la generación de bases imponibles en los próximos ejercicios, de conformidad con el criterio del Grupo, la Sociedad ha decidido amortizar el activo fiscal existente por importe de 47.243 miles de euros.

106

El movimiento que se ha producido en el saldo de estos epígrafes de los balances adjuntos, durante los ejercicios 2020 y 2019, ha sido el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Activos por impuestos diferidos: |  |
Saldo al inicio del ejercicio | 128.932 | 126.832
Efecto fusión | 117.504 | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión (*) | 246.436 | 126.832
Variación neta de los activos fiscales diferidos por diferencias temporales | (2.380) | 1.903
Ajustes en la liquidación del Impuesto sobre beneficios del ejercicio anterior y otros | (8.305) | 4.161
Saneamiento de créditos fiscales | (47.243) | —
Aumento (Disminución) de activos fiscales con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 26) | 2.208 | (3.964)
Saldo al cierre del ejercicio | 190.716 | 128.932
Pasivos por impuestos diferidos: |  |
Saldo al inicio del ejercicio | 281.520 | 258.455
Efecto fusión | 2 | —
Saldo al inicio del ejercicio tras fusión (*) | 281.522 | 258.455
Ajuste en la liquidación del Impuesto sobre beneficios del ejercicio anterior y otros | — | —
Variación neta de los pasivos fiscales diferidos por diferencias temporales | 22.741 | 22.737
Aumento (Disminución) de pasivos fiscales con contrapartida en el patrimonio neto (Nota 26) | 22 | 328
Saldo al cierre del ejercicio | 304.285 | 281.520

(*) Véase Nota 1.i

Como se ha explicado anteriormente, el Banco tributa en el Régimen de Grupos de Sociedades dentro del grupo de sociedades dominado por Banco Santander, S.A. (véase Nota 1).

Con ocasión del cierre contable se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

Dichos análisis tienen en consideración, entre otros, (i) los resultados generados por las diferentes entidades en ejercicios anteriores, (ii) las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, (iii) la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias en función de su naturaleza y (iv) el periodo y límites establecidos en la legislación de cada país para la recuperación de los distintos activos por impuestos diferidos, concluyendo de esta manera sobre la capacidad de cada entidad o grupo fiscal para recuperar sus activos por impuestos diferidos registrados.

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados por los administradores del Grupo para las distintas entidades (Véase más detalle en Nota 14), aplicando tasas de crecimiento constantes, que no superan la tasa de crecimiento media a largo plazo para el mercado en el que las entidades consolidadas operan, para la estimación de los resultados de los ejercicios posteriores considerados en el análisis.

107

Las proyecciones de resultados utilizadas en dicho análisis se basan en los presupuestos financieros aprobados tanto por las direcciones locales de las correspondientes unidades como por los administradores del Grupo. El proceso de estimación presupuestaria del Grupo es común para la totalidad de las unidades. La dirección del Grupo elabora sus presupuestos financieros basándose en las siguientes hipótesis clave:

a) Variables microeconómicas de las entidades que conforman el grupo tributario en cada localización: se toma en consideración la estructura de balance existente, el mix de productos ofrecidos y la estrategia comercial en cada momento definida por las direcciones locales en este sentido basada en el entorno de competencia, regulatorio y de mercado.

b) Variables macroeconómicas: los crecimientos estimados se sustentan en la evolución del entorno económico considerando las evoluciones esperadas en el Producto Interior Bruto de cada localización y las previsiones de comportamiento de tipos de interés, inflación y tipos de cambio. Dichos datos son proporcionados por el Servicio de Estudios del Grupo, los cuales están basados en fuentes de información externas. Impuestos repercutidos en el patrimonio neto.

Adicionalmente, el Grupo realiza contrastes retrospectivos (backtesting) sobre las variables proyectadas en el pasado. El comportamiento diferencial de dichas variables con respecto al dato real de mercado es considerado en las proyecciones estimadas en cada ejercicio. Así y en relación a España, las desviaciones identificadas por la Dirección en ejercicios pasados recientes obedecen a eventos no recurrentes y ajenos a la operativa del negocio, como son los impactos por primera aplicación de nueva normativa aplicable, los costes asumidos para la aceleración de los planes de restructuración y el efecto cambiante del entorno macroeconómico actual.

Por último, y dado el grado de incertidumbre de estas asunciones, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad de las más significativas consideradas en el análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos, considerando cambios razonables en las hipótesis clave sobre las cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal y la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias. En relación a España, el análisis de sensibilidad ha consistido en ajustar 50 puntos básicos el crecimiento (producto interior bruto) y en ajustar 50 puntos básicos la inflación. Tras el análisis de sensibilidad realizado, el Grupo no estima variaciones significativas en las ganancias fiscales futuras en relación a sus activos por impuestos diferidos.

d) Ejercicios abiertos a inspección y actuaciones inspectoras

El Banco forma parte del Grupo Tributario cuya cabecera es Banco Santander, S.A. Según establece la legislación vigente los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya trascurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

Durante el ejercicio 2018 se formalizaron las actas en conformidad y disconformidad relativas al Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2009 a 2011, sin que la parte firmada en conformidad tuviera impacto significativo en resultados. Respecto de la parte firmada en disconformidad tanto en 2018 como en los ejercicios anteriores (Impuesto sobre sociedades de 2003 a 2007), Banco Santander, S.A., como entidad dominante del Grupo Fiscal Consolidado, considera, de acuerdo con el asesoramiento de sus abogados externos, que las regularizaciones practicadas no deberían tener impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas, existiendo sólidos argumentos de defensa en los recursos interpuestos contra las mismas ante la Audiencia Nacional (ejercicios 2003 a 2007) y ante el Tribunal Económico Administrativo Central (ejercicios 2009 a 2011). Consecuentemente no se ha registrado provisión alguna por este concepto. Tras la finalización de las actuaciones relativas a los ejercicios 2009 a 2011, quedan sujetos a revisión los ejercicios posteriores hasta 2020 inclusive, estando en curso de comprobación a la fecha de formulación de estas cuentas el Impuesto sobre Sociedades hasta el ejercicio 2015 incluido, así como otros conceptos impositivos hasta 2016, incluido.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo, la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos por impuestos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria derivada de los mismos no afectaría significativamente a las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

108

e) Otra información fiscal

En cumplimiento de lo dispuesto en la normativa aplicable a 31 de diciembre de 2020 se hace constar que las menciones exigidas, relativas a las operaciones acogidas al régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores, previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014 de 27 de noviembre (o en las correspondientes normas anteriores), en las que la sociedad ha intervenido en calidad de adquiriente o de socio durante ejercicios anteriores, figuran en la primera memoria anual aprobada tras cada una de las mencionadas operaciones.

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 86.1 de la Ley 27/2014 se adjunta la siguiente información en el Anexo V:

a) Ejercicio en el que la entidad transmitente adquirió los bienes transmitidos que sean susceptibles de amortización

b) Relación de bienes adquiridos que se hayan incorporado a los libros de contabilidad por un valor diferente a aquél por el que figuraban en los de la entidad transmitente con anterioridad a la realización de la operación, expresando ambos valores así como las correcciones valorativas constituidas en los libros de contabilidad de las dos entidades.

c) Relación de beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los cuales la entidad adquirente deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos

23.Capital desembolsado

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el capital social del Banco, estaba formalizado en 1.879.546.172 acciones nominativas, de 3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con idénticos derechos políticos y económicos.

El 20 de diciembre de 2019, Holneth, B.V. vendió las acciones nominativas que poseía sobre el Banco, de las cuales, 469.886.523 acciones nominativas fueron adquiridas por Banco Santander, S.A. y 20 por Cántabro Catalana de Inversiones, S.A.. De esta forma, al 31 de diciembre de 2019 y 2020 Banco Santander, S.A. poseía 1.879.546.152 acciones y Cántabro Catalana de Inversiones, S.A. 20 acciones.

24. Prima de emisión

El saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos incluye el importe desembolsado por los accionistas del Banco en las emisiones de capital efectuadas por encima del nominal. El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital social y no establece restricción específica alguna en cuanto a su disponibilidad su saldo al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 asciende a 1.139.990 miles de euros.

25. Instrumentos de patrimonio distintos de capital

Con fecha 3 de diciembre de 2020, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por un importe nominal de 150.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5% anual para los primeros cinco años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 5,551% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5 year Mid-Swap Rate).

109

Con fecha 14 de diciembre de 2018, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por un importe nominal de 200.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 8,25% anual para los primeros cinco años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 8,22% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5 year Mid-Swap Rate).

Con fecha 6 de febrero de 2019, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como capital de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento Europeo 575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su grupo consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1 ratio) calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos requerimientos, las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de Santander Consumer Finance, S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las participaciones. Adicionalmente, dichas participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y cuando se produzca una modificación en las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable a las participaciones preferentes, previa aprobación del Banco Central Europeo.

Con fecha 14 de diciembre de 2017, la Junta de Accionistas del Banco, aprobó una emisión de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del Banco de nueva emisión (las “PPCC”), por un importe nominal de 850.000 miles de euros. La remuneración de las PPCC, cuyo pago está sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones para su distribución ligadas principalmente a la disponibilidad de los fondos necesarios, así como la decisión por parte del Banco, quedó fijada en un 5,75% anual para los primeros cinco años, revisándose a partir de entonces aplicando un margen de 5,545% anual más el tipo Mid-Swap a cinco años (5 year Mid-Swap Rate).

Con fecha 7 de febrero de 2018, el Banco Central Europeo, aprobó la computabilidad de dichas PPCC como capital de nivel 1 (additional tier 1) bajo la nueva normativa europea de recursos propios del Reglamento Europeo 575/2013. Las PPCC son perpetuas, si bien pueden ser amortizadas anticipadamente si el Banco o su grupo consolidable presentasen un ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario (common equity Tier 1 ratio) calculado conforme la normativa de aplicación. En dicho caso y sujeto al cumplimiento de ciertos requerimientos, las participaciones quedarían convertidas en acciones ordinarias de nueva emisión de Santander Consumer Finance, S.A. de acuerdo con el valor establecido en el folleto de emisión de las participaciones. Adicionalmente, dichas participaciones pueden ser rescatadas por decisión del Banco, siempre y cuando se produzca una modificación en las normas de cómputo de capital regulatorio o el marco fiscal aplicable a las participaciones preferentes, previa aprobación del Banco Central Europeo. Las PPCC se negocian en el Frankfurt Stock Exchange. La totalidad de las participaciones preferentes han sido íntegramente suscritas por Banco Santander, S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los rendimientos devengados por las participaciones emitidas, al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, ascienden a 179.627 y 114.250 miles de euros respectivamente, que se registran contra el epígrafe de “Ganancias acumuladas", habiendose devengado 65.377 y 65.374. Véase Nota 26.

26. Ganancias acumuladas

La composición del saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Legal | 732.713 | 681.892 | 681.892
Rendimientos otros instrumentos de capital | (179.627) | (114.250) | (114.250)
Reservas voluntarias | 1.545.371 | 1.533.952 | 1.478.321
| 2.098.457 | 2.101.594 | 2.045.963

(*)Véase Nota 1.i

110

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reserva voluntaria

Durante el ejercicio 2020 se ha producido un aumento en las reservas voluntarias por importe de 55.631 miles de euros por reservas de fusión (Nota 1.i).

27.Otro resultado global acumulado

El saldo del epígrafe “Otro resultado global acumulado – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 recogen el importe de las variaciones de valor de los títulos de renta fija adquiridos durante los ejercicios 2020 y 2019, registrados en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”, netos de su correspondiente efecto fiscal (véase Nota 7). El movimiento habido en esta rúbrica durante los ejercicios 2020 y 2019 se muestra a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | 2.778 | (10.873)
Efecto Fusión (*) | (3.790) | —
Saldos a inicio del ejercicio | (1.012) | (10.873)
Ganancias/(pérdidas) por valoración | (7.866) | 19.500
Impuesto sobre beneficios | 2.359 | (5.849)
Saldo al cierre del ejercicio | (6.518) | 2.778

(*) Véase Nota 1.i

El saldo del epígrafe “Ajustes por Valoración – Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo” de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos, recoge el importe neto de las variaciones de valor de los derivados financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas de flujo de efectivo, en la parte de dichas variaciones considerada como “cobertura eficaz” (véase Nota 11).

Su movimiento, durante los ejercicios 2020 y 2019, se presenta a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | (4.866) | (1.663)
Ganancias/(pérdidas) por valoración | 460 | (4.575)
Impuestos sobre beneficios | (137) | 1.372
Saldo al cierre del ejercicio | (4.543) | (4.866)

111

El saldo del epígrafe “Ajustes por Valoración – Resto de ajustes de valoración” de los balances adjuntos recoge el importe neto de las variaciones de las pérdidas y ganancias actuariales de los compromisos post-empleo de prestación definida (véase Nota 21). Su movimiento, durante los ejercicios 2020 y 2019, se presenta a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Saldo al inicio del ejercicio | (3.368) | (2.935)
Efecto Fusión (*) | (2.803) | —
Saldos a inicio del ejercicio | (6.171) | (2.935)
Ganancias/(pérdidas) por valoración (Nota 21) | (1.275) | (1.275)
Ganancias/(pérdidas) por valoración de instrumentos de deuda | (342) | 656
Impuestos sobre beneficios | 485 | 186
Saldo al cierre del ejercicio | (7.303) | (3.368)

(*) Véase Nota 1.i

28.Cuentas de orden

El detalle de los saldos registrados en cuentas de orden registrada en los epígrafes de “Pro-memoria” de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjuntos, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| 2020 | 01/01/2020 (*) | 2019
Riesgos contingentes: |  |  |
Garantías financieras prestadas | 535.305 | 674.975 | 674.975
De las que: |  |  |
Entidades de crédito | 240.446 | 403.549 | 403.549
Otros sectores | 294.859 | 271.426 | 271.426
Otros avales y cauciones prestadas | 267.720 | 284.577 | 291.429
| 803.025 | 959.552 | 966.404
Compromisos contingentes: |  |  |
Disponibles por terceros | 4.682.762 | 4.802.008 | 3.939.106
De los que: |  |  |
Por tarjetas de crédito | 3.573.687 | 3.971.331 | 3.409.533
Disponible por entidades de crédito (**) | 578.412 | 496.365 | 496.365
Otros de disponibilidad inmediata | 7.083 | 263.850 | 33.208
Otros compromisos contingentes | 523.580 | 70.462 | —
Compromisos de compra a plazo de activos financieros | — | — | —
| 4.682.762 | 4.802.008 | 3.939.106

(*) Véase Nota 1.i

(*) Corresponde, fundamentalmente, a líneas de tesorería con entidades del Grupo Santander y Grupo Consumer (véase Nota 41).

Riesgos contingentes

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos corresponde a los importes que el Banco deberá pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos por estos en el curso de su actividad habitual.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía.

112

Compromisos contingentes

El saldo de este capítulo de los balances adjuntos incluye aquellos compromisos irrevocables que podrían dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

29.Valores nocionales de los derivados de negociación y de cobertura

A continuación, se presenta el desglose de los valores nocionales y/o contractuales de los derivados de negociación y de cobertura que mantenía el Banco, al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
| Valor Nocional | Valor de Mercado neto; saldo deudor/ (acreedor) | Valor Nocional | Valor de Mercado neto; saldo deudor/ (acreedor)
De negociación: |  |  |  |
Riesgo de interés- |  |  |  |
Permutas financieras sobre tipos de interés | 3.444.847 | — | — | —
Riesgo de cambio |  |  |  |
Futuros sobre divisas | 157.049 | (2.568) | 28.779 | (202)
De cobertura: |  |  |  |
Riesgo de interés- |  |  |  |
Permutas financieras sobre tipos de interés | 780.772 | (239) | 2.176.276 | 3.452
Riesgo de cambio- |  |  |  |
Permutas financieras sobre divisas | 2.774.726 | (45.699) | 3.099.906 | 12.463
Futuros sobre divisas | 2.372.872 | (82.746) | 1.701.918 | (24.910)
Total | 9.530.266 | (131.252) | 7.006.879 | (9.197)

El desglose, por plazos residuales de vencimiento, de los valores nocionales y/o contractuales de los derivados de negociación y de cobertura que mantenía el Banco, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se indica a continuación:

| 2020
| Miles de Euros
| Hasta | De 1 a | De 5 a | Más de |
| 1 Año | 5 Años | 10 Años | 10 Años | Total
Otras operaciones sobre tipos de interés: |  |  |  |  |
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS) | 149.589 | 2.025.236 | 2.050.794 | — | 4.225.619
Permutas financieras sobre divisas | 1.486.298 | 1.240.678 | 47.750 | — | 2.774.726
Futuros sobre divisas | 2.529.921 | — | — | — | 2.529.921
Total | 4.165.808 | 3.265.914 | 2.098.544 | — | 9.530.266

| 2019
| Miles de Euros
| Hasta | De 1 a | De 5 a | Más de |
| 1 Año | 5 Años | 10 Años | 10 Años | Total
Otras operaciones sobre tipos de interés: |  |  |  |  |
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS) | 1.000.000 | 1.176.276 | 0 | — | 2.176.276
Permutas financieras sobre divisas | 1.622.139 | 1.405.975 | 71.792 | — | 3.099.906
Futuros sobre divisas | 1.730.697 | — | — | — | 1.730.697
Total | 4.352.836 | 2.582.251 | 71.792 | — | 7.006.879

113

El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados, indicados anteriormente, no supone el riesgo real asumido por el Banco, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación y/o combinación de los mismos. Esta posición neta es utilizada por el Banco, básicamente, para la cobertura del riesgo de tipo de interés, registrando sus resultados en el capítulo “Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias y, en su caso, incrementando o compensando los resultados de las inversiones para las que fueron formalizados como coberturas (véanse Notas 9 y 11).

El valor razonable neto de los derivados de cobertura al 31 de diciembre de 2020 y 2019, en función del tipo de cobertura, se indica a continuación:

| Miles de Euros
| Saldo deudor/(saldo acreedor)
| 2020 | 2019
Cobertura de valor razonable | (82.985) | (21.458)
Cobertura de flujos de efectivo | (45.699) | 12.463
| (128.684) | (8.995)

El valor razonable de los derivados de cobertura se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de valoración.

La descripción de las principales coberturas (incluyendo los resultados del instrumento de cobertura y de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto), se indica a continuación:

i. Coberturas de valor razonable

Las coberturas de valor razonable tienen como finalidad reducir la variabilidad del valor razonable (atribuible al riesgo de tipo de interés) de los elementos cubiertos (cédulas hipotecarias a tipo de interés fijo). En estas coberturas se transforma el tipo de interés fijo en tipo de interés variable, utilizando para ello derivados de tipo de interés.

Al cierre del ejercicio 2020, el Banco mantiene contratos de Interest Rate Swap (IRS) por un nominal de 780 millones de euros (1.661 millones de euros al 31 de diciembre de 2019). El valor razonable de estas operaciones, al 31 de diciembre de 2020, supone una plusvalía de 337 miles de euros (plusvalía de 4.467 miles de euros al cierre del ejercicio 2019), que está compensada por la minusvalía obtenida al valorar las partidas cubiertas por el mismo importe, que se encuentra registrada en el epígrafe “Valores representativos de deuda emitidos” de los balances adjuntos (véase Nota 19).

ii. Coberturas de flujos de efectivo

Las coberturas de flujos de efectivo tienen por finalidad reducir la variabilidad de los flujos de efectivo (atribuibles al riesgo de tipo de interés) generados por los elementos cubiertos (las acciones preferentes adquiridas a Santander Consumer Noruega y préstamos con entidades del Grupo Santander Consumer). En estas coberturas se transforma el tipo de interés variable en tipo de interés fijo, utilizando para ello derivados de tipo de interés. El importe nominal de los Cross Currency Swap (CCS) asociados a estas coberturas asciende a 2.775 millones de euros al 31 de diciembre de 2020 (3.100 millones de euros al 31 de diciembre de 2019). El valor razonable de estos Swaps, descontando la parte ya devengada y registrada en la cuenta de pérdidas y ganancias, se ha registrado en el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2020 y de 2019. (véase Nota 27).

114

A continuación, se incluye un detalle de los plazos en los que se espera que los importes registrados en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Coberturas de los flujos de efectivo” al 31 de diciembre de 2020 y 2019 reviertan en la cuenta de pérdidas y ganancias:

| Miles de Euros |
< 1 año | Entre 1 y 2 años | Entre 2 y 3 años | Entre 3 y 5 años | >5 años
2020 | 2.496 | 1.443 | 450 | 154 | —
2019 | 2.308 | 1.332 | 778 | 423 | 25

iii. Coberturas de tipo de cambio

El Grupo mantiene como estrategia financiera cubrir el riesgo de tipo de cambio originado por las inversiones en el extranjero. Para ello, contrata derivados de tipo de cambio con los que asume una posición larga en euros frente a la divisa local de la inversión. En las cuentas anuales individuales, estas operaciones se tratan como operaciones de cobertura de valor razonable de las participaciones mantenidas por el Banco.

A cierre de 2020, el nocional de los instrumentos de estas coberturas suponía un total, contra valorado a euros, de 1.967 millones de euros (1.092 millones de euros a cierre de 2019) correspondiente a FX Forwards. Estas posiciones han originado al 31 de diciembre de 2020 plusvalías que ascienden a 21.241 miles de euros (plusvalías de 25.015 miles de euros al 31 de diciembre de 2019).

iv. Eficacia de las coberturas

En el ejercicio, el Banco no ha registrado importe por este concepto en los ejercicios 2020 y 2019.

30.Ingresos por intereses

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 incluye los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, a excepción de los derivados; así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en origen.

Seguidamente se desglosa el origen de los intereses y rendimientos asimilados más significativos devengados por el Banco en los ejercicios 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Bancos centrales | 9 | —
Entidades de crédito | 45.259 | 55.270
Clientela | 452.920 | 198.826
Valores representativos de deuda | 10.420 | 14.793
Activos dudosos | 3.733 | 818
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura | 3.732 | 12.991
Otros intereses | 21.205 | 5.808
| 537.278 | 288.506

115

Información segmentada

A continuación, se presenta el detalle por segmentos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Mercado interior | 453.841 | 194.002
Exportación: |  |
Unión Europea | 64.965 | 71.422
Países OCDE | 18.472 | 23.082
| 83.437 | 94.504
Total | 537.278 | 288.506

31. Gastos por intereses

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias incluye los intereses devengados en el ejercicio por todos los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.

Seguidamente se desglosa el origen de los gastos por intereses más significativos causados por el Banco en los ejercicios 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Bancos centrales | 1.364 | 1.246
Entidades de crédito | 24.211 | 22.060
Clientela | 11.392 | 12.417
Valores representativos de deuda | 105.752 | 91.521
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (Notas 2 y 21) (*) | 294 | 162
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura (**) | 10.587 | 16.972
Otros intereses | 4.134 | 3.925
| 157.734 | 148.303

(*) Incluye los intereses de las retribuciones post-empleo y otras retribuciones a largo plazo por importes de 135 miles de euros y 161 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2020 (148 miles de euros y 14 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2019) -véase Nota 21.

(**) En los ejercicios 2020 y 2019, recoge el resultado por la valoración de los derivados clasificados como flujos de efectivo.

116

32.Ingresos por dividendos

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de patrimonio correspondientes a beneficios generados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación. Seguidamente, se muestra un detalle de los mismos en los ejercicios 2020 y 2019:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Instrumentos de patrimonio clasificados como: |  |
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas (Nota 13) | 277.940 | 572.782
De los que: |  |
Santander Consumer, E.F.C., S.A. | — | 78.026
Santander Consumer Holding GmbH (Alemania) | — | 142.029
Santander Consumer Bank, A.S. | 12.625 | 117.007
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A. | 33.150 | 33.569
Santander Consumer Holding GmbH (Austria) | 25.474 | 21.454
Santander Consumer Bank S.p.A. | 14.911 | 26.632
Santander Consumer Bank Spólka Akcyjna (Polonia) | — | 52.040
PSA Financial Services, Spain, EFC, SA | 99.425 | 24.527
Santander Consumer Finance Benelux, B.V. | 38.100 | 18.000
Banco Santander Consumer Portugal, S.A. (Portugal) | — | 14.448
PSA Insurance Europe Ltd | 18.402 | 11.559
PSA Life Insurance Europe Ltd | 10.853 | 8.191
Santander Consumer Banque, S.A. | 25.000 | 25.300
Otros instrumentos de capital | — | 3
| 277.940 | 572.785

117

33. Ingresos por comisiones

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 comprende el importe de las comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros, que se incluyen en el capítulo “Ingresos por intereses” de dichas cuentas de pérdidas y ganancias.

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Por servicios de cobros y pagos: |  |
Cuentas a la vista | 3 | 3
Tarjetas | 10.185 | 13.188
| 10.188 | 13.191
Por comercialización de productos financieros no bancarios: |  |
Fondos de inversión | 16 | 17
Fondos de pensiones | 33 | 32
Seguros | 27.630 | 6.857
| 27.679 | 6.906
Otros: |  |
Garantías financieras | 6.094 | 4.610
Otras comisiones | 11.413 | 8.110
| 17.507 | 12.720
| 55.374 | 32.817

34. Gastos por comisiones

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 recoge el importe de las comisiones pagadas o a pagar devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros, que se incluyen en el capítulo ”Gastos por intereses” de dichas cuentas de pérdidas y ganancias.

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Comisiones cedidas a otras entidades | 9.282 | 3.907
Corretaje en operaciones activas y pasivas | 459 | 336
Comisiones por valores | 34 | 26
Captación de operaciones | 44.988 | 53.538
| 54.763 | 57.807

35. Ganancias y pérdidas asociadas con activos y pasivos financieros

El saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 incluye los resultados con origen en la variación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados como cartera de negociación, los resultados puestos de manifiesto por la venta de instrumentos financieros (distintos de participaciones), las variaciones en el valor razonable de los instrumentos cubiertos y de cobertura en operaciones de cobertura de valor razonable y los procedentes de cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura de flujos de efectivo en la parte considerada ineficaz de dichas coberturas, en caso de existir.

118

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 en función del origen de las partidas que lo conforman, es el siguiente:

| Miles de Euros
| Ingresos/(Gastos)
| 2020 | 2019
Ganancias o (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas | 454 | (249)
| 454 | (249)

36. Diferencias de cambio (ganancia o pérdida) netas

Este capítulo de los balances adjuntos recoge, básicamente, los resultados obtenidos en la compraventa de divisas y las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional al 31 de diciembre de cada ejercicio.

37. Otros ingresos de explotación y Otros gastos de explotación

El saldo del capítulo “Otros Ingresos de explotación y otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 recoge, principalmente, la facturación a otras sociedades del Grupo de los costes de arrendamiento de los equipos informáticos que son utilizados en la operativa habitual de estas sociedades.

El desglose del saldo del capítulo “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Contribuciones (*) | 12.335 | 9.530
Otros conceptos | 5.917 | 2.152
| 18.252 | 11.682

(*) El importe correspondiente al ejercicio 2020 incluye 187 miles de euros de la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos (130 miles de euros en el ejercicio 2019), 299 miles de euros correspondientes a la aportación al Fondo de Resolución Nacional (229 miles de euros en el ejercicio 2019) y 11.948 miles de euros correspondientes a la aportación al Fondo Único de Resolución (9.171 miles de euros en el ejercicio 2019) (ver Nota 1-g).

38. Gastos de personal

El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 recoge los gastos por las retribuciones del personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de su función o actividad, devengados en el ejercicio y contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019.

119

La composición de los gastos de personal es la siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Sueldos y salarios (*) | 27.946 | 37
Seguridad Social | 7.392 | 17
Dotaciones a los fondos de pensiones | 71 | —
De los que: |  |
Coste de servicios del período corriente de retribuciones post-empleo de prestación definida (Notas 2 y 21) | 71 | —
Coste de servicios del período corriente de otras retribuciones a largo plazo de prestación definida (Notas 2 y 21) | — | —
Dotaciones a planes de aportación definida (Notas 2-r y 21) | 828 | 1
Gastos de formación | 111 | 3
Otros gastos de personal | 2.258 | 22
De los que: |  |
Remuneraciones basadas en instrumentos de capital | — | —
| 38.606 | 80

(*) El saldo correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019 de esta partida se presenta neto de liberaciones de dotaciones realizadas en ejercicios anteriores a las periodificaciones de gastos de personal.

El número medio de empleados del Banco, en los ejercicios 2020 y 2019, distribuido por categorías profesionales y por género, ha sido el siguiente:

| Número Medio de Empleados
| 2020 | 2019
| Total | Hombres | Mujeres | Total | Hombres | Mujeres
Altos cargos | 92 | 68 | 24 | — | — | —
Técnicos | 227 | 116 | 111 | — | — | —
Administrativos y otros | 196 | 86 | 110 | — | — | —
| 515 | 270 | 245 | — | — | —

Asimismo, el número de empleados del Banco, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, distribuido por categorías profesionales y por género, es el siguiente:

| Número de Empleados al 31 de diciembre
| 2020 | 2019
| Total | Hombres | Mujeres | Total | Hombres | Mujeres
Altos cargos | 94 | 69 | 25 | — | — | —
Técnicos | 246 | 126 | 120 | — | — | —
Administrativos y otros | 204 | 92 | 112 | — | — | —
| 544 | 287 | 257 | — | — | —

Por su parte, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Consejo de Administración del Banco estaba formado por 10 y 12 consejeros respectivamente, de los que 2 eran mujeres (3 mujeres al 31 de diciembre de 2019).

120

39.Otros gastos de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
Informática | 35.621 | 17.286
Comunicaciones | 4.567 | 4.145
Inmuebles, instalaciones y material | 6.386 | 1.796
Publicidad | 2.588 | 2.555
Tributos | 23.248 | 9.430
Informes técnicos | 27.728 | 2.908
Gastos judiciales | 723 | 617
Gastos de representación | 185 | —
Servicios subcontratados y otros | 74.737 | 37.043
| 175.783 | 75.780

Incluidos en el saldo de esta rúbrica, se recogen, entre otros conceptos, los honorarios correspondientes a los servicios prestados por el Auditor de las cuentas anuales del Banco en los ejercicios 2020 y 2019, según el siguiente detalle:

| Millones de Euros
| 2020 | 2019
Honorarios de auditoría de Cuentas Anuales | 1,65 | 1,19
Honorarios de auditoría de Balance (Nota 1.i) | 0,39 | —
Otros servicios de verificación | 0,28 | 0,25
Servicios de asesoramiento fiscal | — | —
Otros servicios | — | —
Total | 2,32 | 1,44

El epígrafe de “Honorarios de auditoria” incluye los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales individuales y consolidadas de Santander Consumer Finance, S.A., la auditoría de control interno (SOx), y los informes regulatorios requeridos al auditor, con carácter obligatorio. Los principales conceptos incluidos en “Otros servicios de verificación” corresponden a aspectos tales como la emisión de Comfort letters u otras revisiones requeridas por distinta normativa en relación a aspectos como, a título de ejemplo, Titulizaciones.

El epígrafe de “Honorarios de auditoria” y “Otros servicios de verificación” incluye los honorarios correspondientes a la auditoría del ejercicio, con independencia de la fecha de conclusión de la misma. En caso de producirse ajustes posteriores en los mismos, que en todo caso no son significativos, a efectos de facilitar la comparación, se presentan en esta Nota en el año al que corresponde la auditoría. El resto de servicios se presentan en función de la aprobación de los mismos por parte de la Comisión de Auditoría.

Los servicios contratados al auditor del Banco cumplen con los requisitos de independencia recogidos en el Texto Refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas (Real Decreto Legislativo 22/2015 de 20 de julio), y el reglamento que la desarrolla, así como en la Sarbanes - Oxley Act of 2002 y no incluyen la realización de trabajos incompatibles con la función auditora.

121

40. Otra información

a) Plazos residuales de las operaciones y tipos de interés anuales medios

Seguidamente se presenta el desglose, por vencimientos, de los saldos de determinados epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019, así como sus tipos de interés anuales medios de dichos ejercicios:

| 2020
| Miles de Euros | Tipo de Interés Medio del Ejercicio 2020
| A la Vista | Hasta 1 Mes | Entre 1 y 3 Meses | Entre 3 y 12 Meses | Entre 1 y 5 Años | Más de 5 Años | Vencimiento no Determinado o sin Determinar | Total
Activo: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 1.115.068 | — | — | — | — | — | — | 1.115.068 | 0,00%
Valores representativos de deuda, sin incluir sus “ajustes por valoración”, en su caso (Nota 7) | — | 200.057 | 150.127 | 350.794 | 1.069.222 | 1.418.524 | — | 3.188.724 | 0,00%
Activos financieros a coste amortizado – préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |  |  |
Entidades de crédito (Nota 6) | 222.214 | — | 1.579.992 | 4.068.654 | 2.944.945 | 297.749 | — | 9.113.554 | 0,42%
Clientela (Nota 10) | 743.103 | 8.362 | 1.620.007 | 2.169.955 | 3.856.590 | 7.039.597 | 201.366 | 15.638.980 | 5,07%
| 2.080.385 | 208.419 | 3.350.126 | 6.589.403 | 7.870.757 | 8.755.870 | 201.366 | 29.056.326 |
Pasivo: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pasivos financieros a coste amortizado | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Bancos centrales | — | — | — | — | 2.233.928 | — | — | 2.233.928 | 0,81%
Entidades de crédito (Nota 17) | 19.569 | 200.127 | 1.000.034 | 3.959.314 | 3.903.341 | 1.494.919 | — | 10.577.304 | 0,08%
Clientela (Nota 18) | — | 405.703 | — | — | 150.000 | — | — | 555.703 | 1,46%
Valores representativos de deuda emitidos (Nota 19) | — | 1.243.297 | 2.156.260 | 4.216.354 | 8.738.033 | 700.000 | — | 17.053.944 | 0,55%
Otros pasivos financieros (Nota 20) | — | — | 59.240 | — | — | — | — | 59.240 | 0,00%
| 19.569 | 1.849.127 | 3.215.534 | 8.175.668 | 15.025.302 | 2.194.919 | — | 30.480.119 |
Diferencia activo menos pasivo | 2.060.816 | (1.640.708) | 134.592 | (1.586.265) | (7.154.545) | 6.560.951 | 201.366 | (1.423.793) |

| 2019
| Miles de Euros | Tipo de Interés Medio del Ejercicio 2019
| A la Vista | Hasta 1 Mes | Entre 1 y 3 Meses | Entre 3 y 12 Meses | Entre 1 y 5 Años | Más de 5 Años | Vencimiento no Determinado o sin Determinar | Total
Activo: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 581.050 | — | — | — | — | — | 14.087 | 595.137 | 0,00%
Valores representativos de deuda, sin incluir sus “ajustes por valoración”, en su caso (Nota 7) | 2.116 | 200.029 | 250.110 | 451.064 | 554.373 | 2.224.124 | — | 3.681.816 | 0,00%
Activos financieros a coste amortizado – préstamos y anticipos |  |  |  |  |  |  |  |  |
Entidades de crédito (Nota 6) | 14.956 | 456.339 | 1.043.311 | 3.829.906 | 4.398.780 | 386.372 | — | 10.129.664 | 0,45%
Clientela (Nota 10) | 14.877 | 1.822.807 | 1.520.126 | 3.586.102 | 5.556.942 | 2.269.936 | 25.889 | 14.796.679 | 1,59%
| 612.999 | 2.479.175 | 2.813.547 | 7.867.072 | 10.510.095 | 4.880.432 | 39.976 | 29.203.296 |
Pasivo: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Pasivos financieros a coste amortizado |  |  |  |  |  |  |  |  |
Bancos centrales | — | — | — | — | 300.000 | — | — | 300.000 | 0,00%
Entidades de crédito (Nota 17) | — | 250.000 | 200.000 | 3.400.643 | 4.195.316 | 400.000 | — | 8.445.959 | 0,16%
Clientela (Nota 18) | 614.051 | — | 6 | — | 150.000 | — | — | 764.057 | 1,51%
Valores representativos de deuda emitidos (Nota 19) | — | — | — | 4.924.589 | 6.801.114 | 9.055.530 | — | 20.781.233 | 0,52%
Otros pasivos financieros (Nota 20) | — | 7.724 | 641.976 | — | — | — | — | 649.700 | 0,00%
| 614.051 | 257.724 | 841.982 | 8.325.232 | 11.446.430 | 9.455.530 | — | 30.940.949 |
Diferencia activo menos pasivo | (1.052) | 2.221.451 | 1.971.565 | (458.160) | (936.335) | (4.575.098) | 39.976 | (1.737.653) |

A efectos de una adecuada comprensión de la información mostrada en las tablas anteriores, señalar que las mismas se han construido considerando los plazos de vencimiento contractual de los instrumentos financieros en ellas incluidos, y que no tienen en cuenta, por tanto, la estabilidad y capacidad de renovación que históricamente muestran los pasivos financieros del Banco. Al incluir exclusivamente instrumentos financieros a la fecha de balance, tampoco incluyen participaciones, ni los flujos de efectivo que generan las mismas, ni los flujos de efectivo por los resultados generados por el Banco.

122

b) Contravalor en euros de los activos y pasivos

El contravalor en euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2020 asciende a 4.555.241 y 1.089.677 miles de euros, respectivamente (4.539.666 miles de euros y 1.181.915 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2019). De los activos totales, aproximadamente el 45% corresponden a coronas noruegas, el 27% a coronas suecas, el 6% a coronas danesas y el 22% a otras divisas cotizadas. Del total de pasivos, el 42% corresponde a francos suizos, el 43% a yenes japoneses y el 5% a otras divisas cotizadas.

El desglose del contravalor en euros de los principales saldos de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que las integran, es el siguiente:

| Contravalor en Millones de Euros
| 2020 | 2019
| Activos | Pasivos | Activos | Pasivos
Derivados | 25 | 154 | 40 | 52
Pasivos financieros a coste amortizado | — | 936 | — | 1.129
Préstamos y partidas a cobrar | 1.989 | — | 2.236 | —
Otros instrumentos de capital | 9 | — | 9 | —
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 2.532 | — | 2.255 | —
| 4.555 | 1.090 | 4.540 | 1.181

c) Valor razonable de los activos y pasivos financieros no registrados a su valor razonable

Los activos financieros figuran registrados en el balance por su valor razonable, excepto los préstamos y partidas a cobrar, las inversiones en negocios conjuntos y asociadas en empresas del Grupo, asociadas y multigrupo, los saldos de efectivo en caja o bancos centrales, y los instrumentos de patrimonio cuyo valor de mercado, en su caso, no pueda ser estimado de manera fiable.

Los pasivos financieros figuran registrados en el balance por su coste amortizado, excepto los pasivos financieros incluidos en la cartera de negociación, los derivados de cobertura y los derivados financieros que tengan, en su caso, como activo subyacente instrumentos de patrimonio cuyo valor de mercado no pueda ser estimado de manera fiable.

i. Activos financieros valorados con criterio distinto del valor razonable

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 los activos financieros del Banco distintos de las participaciones en empresas del Grupo, asociadas y multigrupo que se valoran con un criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable al cierre de dichos ejercicios:

Activo | Millones de Euros
2020 | 2019
Importe Registrado | Importe Razonable | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Importe Registrado | Valor Razonable | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: | 1.115 | 1.115 | — | 1.115 | — | 595 | 595 | — | 595 | —
Préstamos y partidas a cobrar: |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Entidades de crédito | 9.107 | 9.112 | — | 9.112 | — | 10.121 | 10.241 | — | 10.241 | —
Clientela | 15.505 | 15.697 | — | 8.800 | 6.897 | 14.649 | 14.825 | — | 11.947 | 2.878
| 25.727 | 25.924 | — | 19.027 | 6.897 | 25.365 | 25.661 | — | 22.783 | 2.878

123

En las valoraciones de los activos financieros no se han considerado pérdidas por insolvencias distintas a las registradas al 31 de diciembre de cada ejercicio.

ii. Pasivos financieros valorados con criterio distinto del valor razonable

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los pasivos del Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable al cierre de 2020 y 2019 y su correspondiente valor razonable al cierre de cada ejercicio:

| Millones de Euros
| 2020 | 2019
| Importe | Valor | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Importe | Valor | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3
Pasivo | Registrado | Razonable | Registrado | Razonable
Pasivos financieros a coste amortizado: |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Bancos Centrales | 2.234 | 2.239 | — | 2.239 | — | 300 | 300 | — | 300 | —
Depósitos de entidades de crédito | 10.580 | 10.606 | — | 10.606 | — | 8.449 | 8.079 | — | 8.079 | —
Depósitos de la clientela | 559 | 569 | — | 120 | 449 | 768 | 788 | — | 174 | 614
Débitos representados por valores negociables | 17.085 | 16.964 | — | 16.964 | — | 20.818 | 22.331 | — | 22.331 | —
Pasivos subordinados | 603 | 723 | — | 723 | — | — | — | — | — | —
Otros pasivos financieros | 59 | 59 | — | — | 59 | 650 | 650 | — | — | 650
| 31.120 | 31.160 | — | 30.652 | 508 | 30.985 | 32.148 | — | 30.884 | 1.264

iii. Métodos de valoración e imputs utilizados

Los principales métodos de valoración e inputs utilizados en la estimación al 31 de diciembre de 2020 y 2019 del valor razonable de los activos y pasivos financieros de las tablas anteriores se indican a continuación:

–Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista: se ha asimilado su valor razonable a su valor en libros, por tratarse de saldos a corto plazo.

–Préstamos y partidas a cobrar: el valor razonable ha sido estimado utilizando la técnica del valor presente. En la estimación se han considerado factores tales como el vencimiento esperado de la cartera, tipos de interés de mercado, spreads de nueva concesión de operaciones, o spreads de mercado –si estos estuvieran disponibles–.

–Pasivos financieros a coste amortizado:

i) Depósitos:

–Entidades de crédito: el valor razonable ha sido obtenido mediante la técnica del valor presente aplicando tipos de interés y spreads de mercado.

–Clientela: el valor razonable ha sido estimado utilizando la técnica del valor presente. En la estimación se han considerado factores tales como el vencimiento esperado de las operaciones y el coste de financiación actual del Grupo en operaciones similares.

ii) Valores representativos de deuda emitidos y pasivos subordinados: el valor razonable ha sido determinado en base a cotizaciones de mercado para dichos instrumentos -cuando estos estuvieran disponibles-, o mediante la técnica del valor presente, aplicando tipos de interés y spreads de mercado

iii) Otros pasivos financieros: se ha asimilado su valor razonable a su valor en libros, por tratarse de saldos a corto plazo.

124

41.Partes vinculadas

A continuación, se indican los saldos con origen en las transacciones realizadas por el Banco con partes vinculadas al 31 de diciembre de 2020 y 2019, así como los ingresos y gastos derivados de las transacciones efectuadas con dichas partes vinculadas en dichos ejercicios, distinguiendo entre entidades del Grupo Santander Consumer Finance y otras entidades del Grupo Santander:

| Miles de Euros
| 2020 | 2019
| Entidades del Grupo SCF | Entidades Grupo Santander | Miembros del Consejo de Administración | Miembros de la Alta Dirección | Entidades del Grupo SCF | Entidades Grupo Santander | Miembros del Consejo de Administración | Miembros de la Alta Dirección
Activo: |  |  |  |  |  |  |  |
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | — | 46.616 | — | — | — | 9.958 | — | —
Activos y pasivos financieros a valor razonable con |  |  |  |  |  |  |  |
cambios en otro resultado global |  |  |  |  |  |  |  |
Valores representativos de deuda (Nota 7) | 1.701.166 | — | — | — | 2.776.444 | — | — | —
Activos financieros a coste amortizado |  |  |  |  |  |  |  |
Préstamos y anticipos. Entidades de crédito (Nota 6) | 8.751.357 | 313.672 | — | — | 10.083.265 | 30.087 | — | —
Préstamos y anticipos. Clientela (Nota 10) | 6.958.937 | 188.529 | — | 1.659 | 11.599.313 | 216.755 | — | 5
Derivados - contabilidad de coberturas | — | 9.593 | — | — | — | 16.956 | — | —
Otros activos | 6.172 | 998 | — | 2 | 2.103 | 731 | — | —
Pasivo: |  |  |  |  |  |  |  |
Pasivos financieros a coste amortizado |  |  |  |  |  |  |  |
Depósito. Entidades de crédito (Nota 17) | 239.383 | 9.053.080 | — | — | — | 7.678.854 | — | —
Depósitos. Clientela | 133.360 | 24.365 | — | 3.086 | 361.705 | — | — | 542
Valores representativos de deuda emitidos | — | 2.307.563 | — | — | — | 1.475.586 | — | —
Otros pasivos financieros (Nota 20) | — | — | — | — | 357 | 633.957 | — | —
Derivados (Nota 9) | — | 6.498 | — | — | — | — | — | —
Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 11) | — | 100.502 | — | — | — | 35.457 | — | —
Otros pasivos | 19.534 | 17.180 | — | — | 6.158 | 7.739 | — | —
Pérdidas y ganancias: |  |  |  |  |  |  |  |
Ingresos por intereses | 87.352 | 12.592 | — | — | 110.748 | 20.330 | — | —
Gastos por intereses | (7.999) | (32.491) | — | — | (3.661) | (6.822) | — | —
Ingresos por dividendos (Nota 32) | 277.940 | — | — | — | 572.785 | — | — | —
Ingresos por comisiones | 28.821 | 2.966 | — | — | 7.950 | 2.506 | — | —
Gastos por comisiones | (2.460) | (859) | — | — | (34.462) | (292) | — | —
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas | 4.378 | 19.712 | — | — | — | 4.622 | — | —
Diferencias de cambio (*) | — | — | — | — | — | (20.770) | — | —
Gastos de administración | (36.578) | (45.721) | — | — | (16.202) | (20.654) | — | —
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas | 4.261 | (44) | — | — | (2.995) | 38 | — | —
Cuentas de orden: |  |  |  |  |  |  |  |
Riesgos contingentes | 531.670.624 | 268.105.706 | — | — | 678.140 | 284.994 | — | —
Compromisos contingentes | 59.573.559 | 481.938.806 | — | — | 59.364 | 465.050 | — | —

(*) Al 31 de diciembre de 2019 el saldo corresponde a diferencias de cambio negativas cuya contraparte es Banco Santander, siendo el saldo remanente con terceros un efecto de ganancia por importe de 15.546.

125

42.Gestión del riesgo

Principios corporativos

El Grupo Santander, del que forma parte del Banco, se ha fijado el objetivo estratégico de alcanzar la excelencia en la gestión de riesgos. Siempre ha sido un eje prioritario de actuación a lo largo de sus 150 años de trayectoria.

Durante los últimos años, ha acelerado su evolución para anticiparse y dar respuesta a los grandes retos de un entorno económico, social y regulatorio en constante cambio.

En consecuencia, la función de riesgos es más importante que nunca para que Grupo Santander siga siendo un banco sólido, seguro y sostenible, un ejemplo para todo el sector financiero y un referente para todos los que aspiran a convertir el liderazgo en riesgos en una ventaja competitiva.

El Banco persigue construir el futuro a través de una gestión anticipada de todos los riesgos y proteger el presente a través de un entorno de control robusto. Así, ha determinado que la función de riesgos se fundamente en los siguientes pilares, que están alineados con la estrategia y el modelo de negocio del Grupo Santander y tienen en cuenta las recomendaciones de los órganos supervisores, reguladores y las mejores prácticas del mercado:

1. La estrategia de negocio está definida dentro del apetito de riesgo. El Consejo de Santander Consumer Finance determina la cuantía y tipología de los riesgos que considera razonable asumir en la ejecución de su estrategia de negocio y su desarrollo en límites objetivos, contrastables y coherentes con el apetito de riesgo para cada actividad relevante.

2. Todos los riesgos deben ser gestionados por las unidades que los generan a través de modelos y herramientas avanzadas e integrados en los distintos negocios. Santander Consumer Finance está impulsando una gestión avanzada de los riesgos con modelos y métricas innovadoras, a las que se suma un marco de control, reporte y escalado, que permiten identificar y gestionar los riesgos desde diferentes perspectivas.

3. La visión anticipativa para todos los tipos de riesgos debe estar integrada en los procesos de identificación, evaluación y gestión de los riesgos.

4. La independencia de la función de riesgos abarca todos los riesgos y proporciona una adecuada separación entre las unidades generadoras de riesgo y las encargadas de su control. Implica que cuenta con autoridad suficiente y acceso directo a los órganos de dirección y gobierno que tienen la responsabilidad de la fijación y supervisión de la estrategia y las políticas de riesgos.

5. La gestión de riesgos tiene que contar con los mejores procesos e infraestructuras. Santander Consumer Finance pretende ser el modelo de referencia en un desarrollo de infraestructuras y procesos de apoyo a la gestión de los riesgos.

6. Una cultura de riesgos integrada en toda la organización, que comprende una serie de actitudes, valores, habilidades y pautas de actuación frente a todos los riesgos. Santander Consumer Finance entiende que la gestión avanzada del riesgo no se podrá alcanzar sin una fuerte y constante cultura de riesgos que esté presente en todas y cada una de sus actividades.

126

Mapa de riesgos

El Banco cuenta con un proceso recurrente para la identificación de los riesgos materiales a los que está o pudiera estar expuesto, que se plasma en el mapa de riesgos. Los riesgos materiales deben ser incorporados en el ejercicio de evaluación del perfil de riesgo, en el apetito de riesgo, en la estrategia de riesgos y en el ICAAP/ILAAP. A continuación, se muestra la última actualización del mapa de riesgos del Banco:

En su primer nivel el mapa de riesgos incluye los siguientes (Marco General de Riesgos):

•Riesgo de Crédito es el riesgo de pérdida financiera producida por el incumplimiento o deterioro de la calidad crediticia de un cliente u otro tercero, al cual Santander Consumer Finance ha financiado o por el cual se ha asumido una obligación contractual.

•Riesgo de Mercado es el riesgo en que se incurre como consecuencia resultado de cambios en los factores de mercado que afectan el valor de las posiciones en las carteras de negociación. Este importe no es relevante en Santander Consumer Finance porque no es una institución de trading.

•Riesgo de Liquidez es el riesgo de que Santander Consumer Finance no disponga de los activos financieros líquidos necesarios para cumplir con sus obligaciones a su vencimiento, o solo pueda obtenerlos a un alto costo.

•Riesgo Estructural es el riesgo derivado de la gestión de las distintas partidas del balance, tanto en la cartera bancaria como en relación con las actividades de seguros y pensiones.

•Riesgo de Capital es el riesgo de que Santander Consumer Finance no disponga del capital suficiente, en cantidad o calidad, para cumplir sus objetivos internos de negocio, requisitos regulatorios, o expectativas del mercado.

•Riesgo Operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye el riesgo legal.

•Riesgo de Conducta es el que surge de prácticas, procesos o comportamientos que no son adecuados o que incumplen la normativa interna, la legalidad o los requerimientos de supervisión.

•Riesgo Reputacional: El riesgo reputacional se define como el riesgo de un impacto económico negativo, actual o potencial, debido a un menoscabo en la percepción del banco por parte de los empleados, clientes, accionistas/inversores y sociedad en general.

•Riesgo de Modelo es el riesgo de pérdida derivado de predicciones imprecisas, que puedan dar lugar a que el banco tome decisiones sub-óptimas, o del uso inadecuado de un modelo.

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•Riesgo Estratégico es el riesgo de pérdidas o perjuicios derivados de decisiones estratégicas, o de su mala implementación, que afecten los intereses a largo plazo de nuestros principales grupos de interés, o de una incapacidad para adaptarse a la evolución del entorno.

Los riesgos materiales en el Banco son: crédito, impago (incluyendo concentración), liquidez, estructural, tipo de interés estructural, capital, operacional y estratégico.

Los riesgos relevantes en el Banco son: colateral/valor residual, tipo de cambio estructural, pensiones, IT, ciber, procesos, outsourcing, fraude, personal, blanqueo de capitales, legal, conducta, reputacional y modelo.

El Riesgo del Valor Residual se define como el riesgo de pérdida que puede tener una entidad si en algún momento durante la vida de un contrato de automóviles (préstamo, arrendamiento, etc.) el cliente tiene la opción u obligación de devolver el vehículo como liquidación total y final, debido a la incertidumbre sobre el precio de venta del vehículo realizado en dicho momento.

Gobierno Corporativo de Riesgos

El gobierno de la función de riesgos tiene por objetivo establecer una adecuada y eficiente toma de decisiones de riesgos así como por el control efectivo de los riesgos y asegurar que los mismos se gestionan de acuerdo con el nivel de apetito de riesgo definido por la Alta Dirección del Grupo y de las unidades.

Con esta finalidad se establecen los siguientes principios:

•Separación de la toma de decisiones y el control de los riesgos.

•Fortalecimiento de la responsabilidad de las funciones generadoras de riesgo en la toma de decisiones.

•Asegurar que todas las decisiones de riesgos tienen un proceso formal de aprobación.

•Asegurar una visión agregada de todos los tipos de riesgos.

•Fortalecer los comités de control de riesgos.

•Mantener una estructura ágil y eficiente de comités, que asegure:

–Participación e involucración en las decisiones de riesgos, así como en su supervisión y control, de los órganos de administración y la alta dirección.

–Coordinación entre las diferentes líneas de defensa que configuran las funciones de gestión y control de los riesgos.

–Alineación de objetivos, el seguimiento de su cumplimiento y la implantación de medidas correctivas cuando resulte necesario.

–Existencia de un entorno adecuado de gestión y control de todos los riesgos.

Para la consecución de estos objetivos, el esquema de Comités del modelo de gobierno deberá asegurar una adecuada:

•Estructura, lo que implica, al menos, estratificación según niveles de relevancia, capacidad equilibrada de delegación y protocolos de elevación de incidentes.

•Composición, con miembros de suficiente nivel de interlocución y suficiente representación de las áreas de negocio y de soporte.

•Operatividad, es decir frecuencia, nivel de asistencia mínima y procedimientos oportunos.

El gobierno de la Actividad de Riesgos debe establecer y facilitar los cauces de coordinación entre las unidades y el Grupo, así como el alineamiento de los modelos de gestión y control de riesgos.

Los órganos de gobierno de las unidades del Grupo se estructurarán atendiendo a los requerimientos regulatorios y legales locales y a las dimensiones y complejidad de cada unidad.

128

Además, Santander Consumer Finance ha establecido medidas de gobierno adicionales para casos especiales:

El Comité de Oro y Plata en Santander Consumer Finance tomó el liderazgo a lo largo de la crisis; comités especializados (continuidad del negocio, comités RRHH, comités de riesgos, etc.) cubrieron los impactos del COVID en su agenda para evaluar futuras repercusiones; Las conclusiones de ellos fueron compartidas en los comités más altos de la organización. La gobernanza de la gestión de crisis se ha vuelto menos exigente durante la segunda y la tercera ola que al comienzo de la pandemia. La frecuencia de los comités de crisis se ha establecido de acuerdo con la gravedad de la pandemia y el impacto de la entidad. En cualquier momento ha sido necesario activar mecanismos extraordinarios más allá de lo definido procesalmente para abordar todos los efectos sobre el negocio, el patrimonio o las personas.

Roles y responsabilidades

La función de riesgos se estructura en tres líneas de defensa. Los roles y responsabilidades de dichas líneas se concretan en el ámbito de la gestión y control de riesgos de mercado, estructurales y de liquidez tal como se detalla a continuación.

Primera línea de defensa

Compuesta por los departamentos, líneas de negocio o actividades que generan exposición al riesgo. En el ámbito de este marco, serán los responsables de las actividades de gestión de la cartera de negociación y de la cartera de gestión de balance.

Debe garantizar en todo momento que:

–Se identifican todos los riesgos que pueden tener un impacto material.

–Se realiza una evaluación recurrente de los riesgos existentes.

–Se dispone de la información necesaria para evaluar los riesgos.

–Se observan y cumplen los límites establecidos para sus actividades.

Segunda línea de defensa

Constituida por equipos especializados en el control y supervisión de riesgos. En el ámbito de este marco, serán los responsables de las actividades de supervisión del estado de las carteras de la entidad y de la evolución y gestión de los riesgos asumidos.

La segunda línea de defensa es una función independiente que, dentro de la función de riesgos, complementa las funciones de gestión y control de la primera línea garantizando en todo momento que:

–Existen unos límites establecidos y aprobados por los órganos de administración de las entidades, o por sus órganos delegados.

–Los límites son conocidos y cumplidos por la primera línea de defensa.

–Se cumplen las políticas, procedimientos y límites establecidos en las actividades de negociación y de gestión de balance.

–Se realizan revisiones sistemáticas de las exposiciones a los riesgos de mercado, estructurales y de liquidez.

–Existen mecanismos de valoración del riesgo robusto, fiable y adecuado para el desempeño de las actividades.

La segunda línea de defensa debe facilitar una visión consolidada de los riesgos de mercado, estructurales y de liquidez.

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Tercera línea de defensa

Auditoría Interna, en su labor de última capa de control existente en el grupo, debe evaluar periódicamente que las políticas, métodos y procedimientos son adecuados y comprobar que están implantados efectivamente en la gestión.

Estructura de Comités de Riesgos

La responsabilidad en materia de control y gestión de riesgos recae en última instancia en el Consejo de Administración, del que emanan las facultades que se delegan en comisiones y comités. En Santander Consumer Finance, el Consejo se apoya en la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento, como comité independiente de control y supervisión de riesgos. Adicionalmente la Comisión Ejecutiva dedica atención especial a la gestión de los riesgos. Estos órganos de carácter estatutario forman el nivel superior de gobierno de riesgos.

Órganos para el control independiente

–Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento:

Esta Comisión tiene como misión asistir al Consejo de Administración en materia de supervisión y control de riesgos, en la definición y evaluación de las políticas de riesgos, así como en la determinación de la propensión al riesgo y estrategia de riesgos.

Está compuesta por consejeros externos o no ejecutivos, con una mayoritaria representación de consejeros independientes y presidida por un consejero independiente.

Las funciones de la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento son:

–Apoyar y asesorar al Consejo de Administración en la definición y evaluación de las políticas de riesgos que afectan a Santander Consumer Finance y en la determinación de la propensión al riesgo y estrategia de riesgos.

–Vigilar que la política de precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tenga plenamente en cuenta el modelo empresarial y la estrategia de riesgos.

–Conocer y valorar las herramientas de gestión, iniciativas de mejora, evolución de proyectos y cualquier otra actividad relevante relacionada con el control de riesgos.

–Determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad, el formato y la frecuencia de la información sobre riesgos que deba recibir la propia Comisión y el Consejo de Administración.

–Colaborar para el establecimiento de políticas y prácticas de remuneración racionales. A tales efectos, la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento examinará, sin perjuicio de las funciones de la Comisión de Remuneraciones, si la política de incentivos prevista en el sistema de remuneración tiene en consideración el riesgo, el capital, la liquidez y la probabilidad y la oportunidad de los beneficios.

–Comité de Control de Riesgos (CCR):

Este órgano colegiado es responsable de la supervisión y control global de riesgos de Santander Consumer Finance de acuerdo con las facultades que le atribuya el Consejo de Administración de Santander Consumer Finance, S.A.

Sus objetivos son:

•Ser el instrumento para el control efectivo de los riesgos, asegurando que los riesgos se gestionan conforme al nivel de apetito de riesgo del Banco aprobado por el Consejo de Administración de Santander Consumer Finance, S.A., y permitiendo una visión integral de todos los riesgos identificados en el mapa de riesgos del marco general de riesgos, lo que incluye la identificación y seguimiento de los riesgos tanto actuales como emergentes y su impacto en el perfil de riesgos del Grupo Santander Consumer Finance.

130

•Velar por la mejor estimación de la provisión y su adecuado registro.

Este Comité es presidido por el Chief Risk Officer (CRO) de Santander Consumer Finance y está compuesto por ejecutivos de Santander Consumer Finance. Están representados, al menos, entre otras, la función de riesgos, que ejerce la presidencia, y las funciones de cumplimiento, financiera y control de gestión, así como representantes de las áreas de Negocio. Podrán participar de forma periódica los CRO de las entidades locales con el fin de reportar, entre otros, el perfil de riesgo de las distintas entidades.

El Comité de Control de Riesgos reporta a la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento y le asiste en su función de apoyo al Consejo de Administración.

Órganos para la toma de decisiones

– Comité Ejecutivo de Riesgos (CER):

El Comité Ejecutivo de Riesgos es el órgano colegiado de decisión responsable de la gestión global del riesgo de acuerdo con las facultades que le atribuya el Consejo de Administración de Santander Consumer Finance S.A., y seguirá, en su ámbito de actuación y decisión, todos los riesgos identificados por el Banco.

Su objetivo es ser el instrumento para la toma de decisiones de asunción de riesgos al más alto nivel, garantizando que las mismas se encuentran dentro de los límites fijados en el apetito de riesgos del Grupo Santander Consumer Finance, así como informar de su actividad al consejo o sus comisiones cuando así se requiera.

Este Comité está presidido por el Head of Santander Consumer Finance y está compuesto por consejeros ejecutivos, y otros ejecutivos de Santander Consumer Finance, estando representadas, entre otras, las funciones de riesgos, financiera, control de gestión y cumplimiento. El CRO de Santander Consumer Finance tiene derecho de veto sobre las decisiones de este Comité.

–Subcomité de propuestas (RPSc):

El Subcomité de Propuestas de Riesgos de Santander Consumer Finance es el órgano colegiado de decisión responsable de la toma de decisiones relativas a operaciones de negocios y países, en materia de riesgo de crédito, mercado, liquidez y estructural, garantizando que las mismas se encuentran dentro de los límites fijados en el apetito de riesgo del Grupo así como informar de su actividad al Comité Ejecutivo de Riesgos cuando así se requiera.

Este Comité está presidido por el CRO de Santander Consumer Finance, y está compuesto por ejecutivos de Santander Consumer Finance, estando representadas, entre otras, las funciones de riesgos, financiera, control de gestión y cumplimiento.

–Comité de Crédito:

El Comité de Crédito es el órgano colegiado de decisión responsable en materia de riesgo de crédito, de acuerdo con las facultades delegadas por la Comisión Ejecutiva de Riesgos de Santander Consumer Finance, S.A. Su objetivo es recomendar y validar propuestas de riesgo de crédito, garantizando que las mismas se encuentran dentro de los límites fijados en el apetito de riesgos, así como informar de su actividad al Comité Ejecutivo de Riesgos cuando así se requiera.

Este Comité está presidido por el CRO de Santander Consumer Finance, y está compuesto por ejecutivos de Santander Consumer Finance, estando representadas, las funciones de riesgos y negocio.

–Comité de Provisiones:

El Comité de Provisiones es el órgano colegiado de decisión responsable de la gestión global de las provisiones de acuerdo a las facultades delegadas por el Comité Ejecutivo de Riesgos de Santander Consumer Finance S.A. y supervisará, dentro de su área de actuación y decisión, todos los temas relacionados con las provisiones del Grupo Santander Consumer Finance. Su objetivo es ser el instrumento para la toma de decisiones, garantizando que se encuentren dentro del gobierno de provisiones establecidos en Santander Consumer Finance Group, así como informar a al Consejo de Administración o a sus comités de su actividad cuando sea necesario.

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Estructura organizativa de la función de riesgos

El Group Chief Risk Officer (GCRO) es el responsable de la función de riesgos en Santander Consumer Finance y reporta al Head of Santander Consumer Finance, que es miembro del Consejo de Administración.

El GCRO, que realiza una labor de asesoramiento y challenge a la línea ejecutiva, reporta adicionalmente y de forma independiente a la Comisión de Supervisión de Riesgos, Regulación y Cumplimiento así como al Consejo de Administración.

La gestión avanzada de riesgos tiene una visión holística y anticipativa de los riesgos, basada en el uso intensivo de modelos, dirigida a construir un sólido entorno de control al tiempo que cumple con los requerimientos del regulador y supervisor.

El modelo de gestión y control de riesgos comparte, en Santander Consumer Finance, unos principios básicos a través de los marcos corporativos. Estos emanan del propio Grupo y a ellos se ha adherido el Grupo Santander Consumer Finance a través de sus respectivos órganos de administración, configurando las relaciones entre las filiales y el Grupo, incluyendo la participación de este en la toma de decisiones relevantes mediante su validación.

El Modelo de Gobierno Grupo-Subsidiarias y prácticas de buen gobierno para las subsidiarias recomienda a cada filial que disponga de un Comité de Riesgos de ámbito estatutario y otro comité de riesgos de carácter ejecutivo, presidido por el Chief Executive Officer (CEO), en línea con los mejores estándares de gobierno corporativo, homogéneos a los existentes en el Grupo y recogidos a través del marco corporativo, al cual Santander Consumer Finance está adherido.

Los órganos de administración de Santander Consumer Finance, de acuerdo al marco de gobierno interno que tiene establecido el Grupo, cuentan con su propio modelo de facultades de riesgos (cuantitativas y cualitativas), debiendo seguir los principios de actuación contenidos en los modelos y marcos de referencia que a nivel corporativo se desarrollen.

Dada su capacidad de visión integral y agregada de todos los riesgos, la corporación se reserva las facultades de validación y cuestionamiento de las operaciones y políticas de gestión en las distintas unidades, en la medida en que afectan al perfil de riesgo del Grupo.

La identificación y valoración de todos los riesgos es piedra angular para el control y la gestión de los mismos. A continuación, se describen los principales tipos de riesgos del Banco: Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado, Riesgo Operacional y Riesgo de Cumplimiento y Conducta.

El Grupo ha emprendido diversas iniciativas para mejorar su relación sus unidades, cabe destacar la estrecha colaboración en relación a la crisis de la covid-19 entre el Banco y el Grupo Santander Consumer Finance para compartir mejores prácticas, experiencias, apoyo en el análisis de escenarios, estimaciones de provisiones adicionales, etc.

Como principales iniciativas en 2020, Santander Consumer Finance ha revisado minuciosamente, y continuará haciéndolo, el impacto de la covid-19 y la adecuación de nuestro apetito de riesgos para hacer frente al nuevo entorno. Los límites de apetito se mantuvieron prácticamente sin cambios a pesar de las condiciones extraordinariamente desafiantes. La gestión se centró en mejorar el control sobre la volatilidad de mercado, una mejor representación y visibilidad de los riesgos emergentes como la ciberseguridad y en otros riesgos no financieros.

Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito se origina por la posibilidad de pérdidas derivadas del incumplimiento total o parcial de las obligaciones financieras contraídas con el Banco por parte de sus clientes o contrapartidas.

La organización de la función de riesgos en el Banco está especializada en función de la tipología de clientes, de forma que se distinguen los clientes carterizados de los clientes estandarizados a lo largo del proceso de gestión del riesgo:

–Son clientes carterizados aquellos que, fundamentalmente por razón del riesgo asumido, tienen asignado un Analista de Riesgo. En esta categoría están incluidos aquellos deudores con importes superiores a 250 miles de euros de exposición. La gestión del riesgo se realiza mediante análisis experto complementado con herramientas de apoyo a la decisión basadas en modelos internos de valoración del riesgo.

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–Son riesgos estandarizados aquellos clientes que no tienen un Analista de Riesgo expresamente asignado, estando incluidos generalmente los riesgos con particulares, empresarios individuales y las empresas de banca minorista no carterizadas. La gestión de estos riesgos se basa en modelos internos de valoración y decisión automática, complementados de forma subsidiaria donde el modelo no alcanza o no es suficientemente preciso, con equipos de analistas especializados en esta tipología de riesgo.

Principales magnitudes y evolución

El perfil de la cartera de riesgo de crédito de Santander Consumer Finance se caracteriza por el predominio de la actividad de banca minorista.

Información sobre la estimación de las pérdidas por deterioro

La actividad del Banco en 2020 se ha desarrollado en un entorno económico desafiante derivado de la pandemia de Covid. Los resultados se tradujeron principalmente en menores volúmenes especialmente durante los meses de marzo a junio.

La crisis sanitaria de la covid-19 ha resultado inesperada, impredecible y severa, pero se estima de carácter temporal. La prioridad de Santander Consumer Finance en estas circunstancias ha sido velar por la salud de sus empleados, clientes y accionistas, pero también contribuir a aliviar el impacto económico de la pandemia. Esto incluye tratar de ofrecer las mejores soluciones para ayudar a los clientes.

Conceptualmente, las fases en la gestión de los efectos de la covid-19 han sido:

–Identificación de los clientes o colectivos afectados o potencialmente afectados por la pandemia.

–Alivio temprano de las dificultades financieras temporales originadas por covid-19 mediante la concesión de medidas promovidas por gobiernos, bancos centrales, e instituciones financieras y Grupo Santander.

–Monitoreo de la evolución de clientes, para asegurar que se les sigue proporcionando la mejor solución para su situación, y también garantizar que su potencial deterioro se refleja correctamente en la gestión de riesgos de Santander Consumer Finance y la contabilidad asociada. Este punto cobra especial relevancia al vencimiento de las posibles medidas de moratoria o de apoyo a la liquidez a las que los clientes puedan haberse acogido.

–El monitoreo se acompaña de las actividades de gestión recuperatoria cuando es necesario.

Estas fases conceptuales no suceden de forma secuencial, sino que se solapan en el tiempo. Adicionalmente, la continua interacción y coordinación con el Grupo Santander Consumer Finance está resultando un activo fundamental en la gestión de esta crisis. La experiencia obtenida en la lucha contra la crisis sanitaria y sus consecuencias financieras, nos permiten compartir las mejores prácticas identificadas e implementar de manera ágil y eficiente aquellas estrategias y acciones concretas que han resultado más exitosas, siempre adaptadas a la realidad local de cada mercado.

Medidas de soporte a la economía

De acuerdo con lo comentado anteriormente en relación al alivio de las dificultades financieras temporales de nuestros clientes originadas por la pandemia, el Banco ha adoptado medidas para fomentar la resiliencia económica de los clientes durante la crisis. Entre las más destacadas se incluyen las siguientes:

–Proporcionar liquidez y facilidades de crédito a clientes que afrontan dificultades.

–Facilitar periodos de carencia o moratorias en muchos de sus mercados.

–Apoyar a clientes con posibles dificultades siendo proactivos, intentando cubrir sus necesidades y asesorando a través de equipos especializados.

133

El Banco ha puesto en marcha medidas de provisión de liquidez y facilidades de crédito, además de facilitar aplazamientos de pago a personas y empresas que atraviesan dificultades.

En cuanto a las medidas concretas de liquidez, carencias o moratorias, se han implementado una serie de programas de apoyo de acuerdo con las directrices marcadas por el Grupo Santander, las autoridades regulatorias y supervisoras, así como por los gobiernos, bancos centrales y entidades supranacionales de aquellos mercados en los que opera. El objetivo principal es mitigar el impacto temporal sobre la actividad de los clientes. La ausencia de las medidas apropiadas, y de su adecuado tratamiento prudencial y contable, podría agravar las consecuencias económicas de la crisis, generando efectos procíclicos que alargarían su duración e impacto.

Las diferentes medidas ofrecidas pueden agruparse en las siguientes categorías:

–Medidas gubernamentales de liquidez: En líneas generales, se trata de facilidades de préstamos otorgadas por el Banco y dirigidas a clientes a petición de los órganos gubernamentales para otorgar facilidades de liquidez, aunque en el caso de estas medidas en particular, para el caso del Banco han sido poco significativas.

–Medidas gubernamentales de moratoria: En este caso, las autoridades gubernamentales definen una serie de requisitos, que en caso de ser satisfechos por parte del beneficiario, suponen la concesión de moratorias por parte del Banco sobre el pago de capital y/o intereses de las diferentes operaciones crediticias que los clientes puedan tener contratadas. El vencimiento general de las medidas moratorias es de corto plazo. Algunos gobiernos e Instituciones están re-extendiendo los plazos iniciales, especialmente aquellas que se lanzaron a muy corto plazo en las fases iniciales de la pandemia, con menor visibilidad de la potencial duración de la crisis, pero las re-extensiones también están siendo de corto plazo.

–Medidas internas/sectoriales de moratoria: Se trata, a grandes rasgos, de concesión de moratorias por parte del Banco sobre el pago de capital y/o intereses de las diferentes operaciones crediticias que los clientes puedan tener contratadas. En este caso, las características específicas de estas medidas, en cuanto a plazos, importes, etc. varían en función de cada producto o segmento de cliente para adaptarlas de la mejor manera posible a la realidad del mercado local y su regulación así como a las necesidades del cliente y el producto que tenga contratado.

–Otro tipo de medidas internas: En esta categoría quedarían recogidas todas aquellas medidas no incluidas en los apartados anteriores.

En lo que se refiere a las moratorias, se han formalizado 397.000 miles de euros, de los cuales se tienen 26.500 miles de euros como riesgo vivo. El total formalizado se divide en:

•10.300 miles de euros cuyo origen son los programas gubernamentales.

•387.000 miles de euros cuyo origen son los programas no gubernamentales.

De estos totales, al 31 de diciembre de 2020 el 93% de la cartera formalizada había expirado y de este porcentaje, el 92% había pagado, mientras que el 7% había solicitado una nueva moratoria y el 1% restante había pasado a ser gestionada por los equipos de recobro.

A efectos de la elaboración de las Cuentas Anuales de Santander Consumer Finance, S.A. realiza la estimación de las pérdidas por deterioro mediante el cálculo de la pérdida esperada, a 12 meses o para toda la vida de la operación, en función de la fase en la que se clasifique cada activo financiero de acuerdo con la Circular 4/2017.

En el contexto descrito en los apartados anteriores, muchos reguladores y supervisores han destacado las incertidumbres alrededor de los impactos económicos de la crisis sanitaria. Esto se pone de manifiesto también en las frecuentes actualizaciones de las previsiones macroeconómicas, con distintas perspectivas y visiones en cuanto a la profundidad y la duración de la crisis. Así, la recomendación generalizada (incluyendo IASB, ESMA, EBA y ECB) ha sido la no aplicación mecanicista de las técnicas habituales de cálculo de pérdidas esperadas bajo IFRS9, para evitar que esa variabilidad de condiciones económicas se traduzca en una volatilidad indeseada en los resultados, con sus potenciales efectos procíclicos sobre la economía.

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De esta forma, el Banco analiza las pérdidas bajo la Circular 4/2017 atendiendo a 3 tipos de elementos:

1. Seguimiento continúo de los clientes

La monitorización de la calidad crediticia de los clientes puede resultar más compleja en las circunstancias actuales, ante la ausencia de determinados pagos contractuales sobre las operaciones sujetas a moratoria si bien, el importe total de préstamos que todavía están sujetos a estas medidas se ha reducido significativamente durante el ejercicio.

Para dicha monitorización, y de forma complementaria a la aplicación de las políticas internas de seguimiento de clientes, se debe utilizar toda la información disponible. La disponibilidad de información y su relevancia es diferente en las distintas carteras de Santander Consumer Finance, pero de forma no exhaustiva puede incluir: – El pago de intereses en el caso de carencias solo de principal. – El pago de otras operaciones del mismo cliente en la entidad (no sujetas a moratoria). – La información de pago de préstamos en otras entidades (a través de bureaus de crédito). – Información financiera del cliente: saldos medios en cuentas corrientes, disponibilidad/utilización de límites, etc. – Los elementos comportamentales disponibles (variables que alimentan los scores de comportamiento, etc.). – Información recopilada a partir de contactos con el cliente (sondeos, llamadas, cuestionarios, etc.) Entre otros datos, puede incluir: clientes acogidos a ERTEs, ayudas directas de gobiernos, etc.

2. Visión prospectiva

Tal y como ha sido reflejado por el IASB, la incertidumbre macroeconómica dificulta la aplicación habitual de los modelos de cálculo de pérdida esperada de IFRS9, pero no exime de la incorporación de la característica prospectiva del estándar. Para ello, el Banco Central Europeo ha recomendado utilizar una visión estable y de largo plazo (long-run) de las previsiones macroeconómicas, que considere en la evaluación las múltiples medidas de soporte explicadas anteriormente.

3. Elementos adicionales

Cuando sean necesarios por no haber sido capturados bajo los dos elementos anteriores. Esto incluye, entre otros, el análisis de sectores más afectados por la pandemia si sus impactos no son recogidos de forma suficiente por los escenarios macroeconómicos. También las técnicas de análisis colectivo, cuando el deterioro potencial en un grupo de clientes no es posible identificarlo de forma individual. Con los elementos indicados anteriormente, el Banco evalúa la evolución de la calidad crediticia de sus clientes, a efectos de su clasificación en fases y consecuentemente el cálculo de la pérdida esperada. En términos de clasificación, el Banco ha mantenido de forma general durante la pandemia los criterios y umbrales para la clasificación, incorporando las interpretaciones regulatorias del efecto de las moratorias sobre la clasificación (en particular, las ‘Directrices sobre las moratorias legislativas y no legislativas de los reembolsos de préstamos aplicadas a la luz de la crisis de la covid-19, de la Autoridad Bancaria Europea).

De esta forma, las medidas moratorias que cumplen las especificaciones de esas directrices no son consideradas como indicadores automáticos para identificar esas modificaciones contractuales como refinanciaciones (forbearance) ni clasificarlas en fase 2. No obstante, esto no exime de una aplicación rigurosa de la Circular 4/2017 en la monitorización de la calidad crediticia de los clientes y, mediante técnicas de análisis individual o colectivo, la detección a tiempo del incremento significativo del riesgo en determinadas operaciones o grupos de operaciones. El Banco realiza la estimación de las pérdidas por deterioro mediante el cálculo de la pérdida esperada, a 12 meses o para toda la vida de la operación, en función de la fase en la que se clasifique cada activo financiero de acuerdo con la Circular 4/2017.

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A continuación, se presenta el detalle de la exposición y las pérdidas por deterioro de valor asociadas a cada una de las fases al 31 de diciembre de 2020 y 2019. Además, en función de la calidad crediticia actual de las operaciones, se divide la exposición en tres grados (Inversión, especulación e impago):

Exposición y pérdidas por deterioro por fase al 31 de diciembre de 2020 (Miles de euros)
Calidad Crediticia(*) | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Grado de inversión | 4.716.690 | 33.019 | — | 4.749.709
Grado de especulación | 2.841.348 | 320.441 | — | 3.161.789
Impago | — | — | 349.461 | 349.461
Total Exposición (**) | 7.558.038 | 353.460 | 349.461 | 8.260.959
Pérdidas por deterioro de valor | 94.349 | 45.623 | 248.652 | 388.625

(*) Detalle de grados de calidad crediticia calculado a efectos de gestión de Santander Consumer Finance.

(**) Activos a coste amortizado, Préstamos y anticipos + Compromisos de crédito concedidos.

Exposición y pérdidas por deterioro por fase al 31 de diciembre de 2019 (Miles de euros)
Calidad Crediticia(*) | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | Total
Grado de inversión | 4.117.706 | — | — | 4117706
Grado de especulación | — | 68.356 | — | 68356
Impago | — | — | 126.487 | 126.487
Total Exposición (**) | 4.117.706 | 68.356 | 126.487 | 4.312.549
Pérdidas por deterioro de valor | 44.891 | 8.315 | 84.160 | 137.366

(*) Detalle de grados de calidad crediticia calculado a efectos de gestión de Santander Consumer Finance.

(**) Activos a coste amortizado, Préstamos y anticipos + Compromisos de crédito concedidos.

En cuanto a la evolución de las provisiones por riesgo de crédito, el Banco realiza su seguimiento llevando a cabo análisis de sensibilidad considerando variaciones en los escenarios que tienen impacto sobre la distribución de los activos financieros en las diferentes fases y cálculo de provisiones por riesgo de crédito.

Adicionalmente, el Banco realiza ejercicios de stress test y análisis de sensibilidad de forma recurrente en ejercicios tales como ICAAP, planes estratégicos, presupuestos y planes de recuperación y resolución. En estos ejercicios se crea una visión prospectiva de la sensibilidad de cada una de las carteras del Banco ante la posible desviación del escenario base, considerando tanto la evolución macroeconómica materializada en diferentes escenarios, como la evolución de negocio a tres años. Estos ejercicios incluyen escenarios potencialmente más adversos, así como escenarios más plausibles.

La clasificación de las operaciones en las diferentes Fases se lleva a cabo conforme a lo establecido en las políticas de gestión de riesgos del Banco, que son consistentes con las políticas de gestión de riesgos elaboradas por el Grupo. Para la determinación de la clasificación en la Fase 2, se evalúa si existe un incremento significativo del riesgo de crédito (SICR según sus siglas en inglés, Significant Increment Credit Risk) desde el reconocimiento inicial de las operaciones, considerando una serie de principios comunes en todo el Grupo que garantizan que todos los instrumentos financieros estén sujetos a esta evaluación, en la que se consideran las particularidades de cada cartera y tipo de producto a partir de diversos indicadores, cuantitativos y cualitativos. Además, las operaciones están sujetas al juicio experto de los analistas, que se implementa de acuerdo al governance aprobado.

Los criterios cuantitativos que se aplican se basan en identificar si cualquier aumento en la probabilidad de incumplimiento (PD por sus siglas en inglés) para toda la vida esperada de la operación es superior a un umbral tanto absoluto como relativo. El umbral relativo establecido es común para todas las carteras, considerándose que una operación supera dicho umbral cuando la PD para toda la vida de la operación aumenta hasta el doble con respecto a la PD que tenía en el momento del reconocimiento inicial. El umbral absoluto, por su parte, es diferente para cada cartera en función de las características de las operaciones.

Además, para cada cartera, se definen una serie de criterios cualitativos específicos que indican que la exposición ha tenido un incremento significativo del riesgo de crédito, con independencia de la evolución de su PD desde el momento del reconocimiento inicial. Dichos criterios dependen de las prácticas de gestión del riesgo de cada cartera.

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En relación con la metodología utilizada para el cálculo de las pérdidas por deterioro de valor, el Banco utiliza un método de cálculo de las pérdidas esperadas basado en la utilización de parámetros de riesgos: EAD (Exposure at Default), PD (Probability of Default) y LGD (Loss Given Default). La pérdida esperada de una operación es el resultado de sumar las pérdidas esperadas mensuales estimadas de la misma durante toda su vida, salvo que la operación se clasifique en Fase 1 que se corresponderá con la suma de las pérdidas esperadas mensuales estimadas durante los 12 meses siguientes.

En general, existe una relación inversa entre la calidad crediticia de las operaciones y las estimaciones de las pérdidas por deterioro de valor de forma que las operaciones con mejor calidad crediticia requieran una menor pérdida esperada. La calidad crediticia de las operaciones, que se refleja en la calificación interna asociada a cada operación o al cliente, se refleja en las probabilidades de incumplimiento de las operaciones.

Gestión del riesgo de crédito covid-19 y programas de apoyo a clientes

En el contexto de la respuesta general de Santander Consumer Finance a la pandemia de la covid-19, y concretamente con el fin de ayudar a los clientes desde la perspectiva del crédito y fomentar la resiliencia económica durante la crisis, se pusieron en marcha además de las medidas indicadas anteriormente, las siguientes:

–La gravedad de los efectos de la pandemia ha diferido significativamente según el sector. Por ello, Santander Consumer Finance lanzó un proceso para identificar a aquellos que podrían verse más afectados a fin de enfocar correctamente la gestión del riesgo de crédito.

–Debido a la crisis de la covid-19, la preparación de la gestión recuperatoria en el conjunto de Santander Consumer Finance ha pasado a ser un enfoque principal, con vistas a gestionar el impacto esperado en sus carteras una vez que hayan finalizado las medidas de apoyo.

Cuantificación de provisiones adicionales por covid-19

Numerosas organizaciones y supervisores internacionales han señalado la importancia de adaptar y aplicar con responsabilidad las políticas contables y prudenciales a las medidas de contención puestas en marcha para combatir los efectos de la crisis sanitaria de la covid-19, que son de carácter temporal y excepcional.

Considerando esas observaciones, se han tenido en cuenta las desviaciones en la contabilidad local basándose en revisiones macroeconómicas estables a largo plazo mediante un ajuste posterior del modelo complementado por una evaluación colectiva y/o individual a fin de reflejar una situación más realista, específicamente para reconocer pérdidas crediticias esperadas por activos que han sufrido un incremento significativo del riesgo de crédito (SICR por sus siglas en inglés) sin necesidad de identificar qué instrumentos financieros individuales han sufrido dicho SICR.

El overlay se consideró la mejor opción para reconocer el aumento de pérdida esperada, ya que una aplicación mecánica de la metodología de pérdida crediticia esperada (ECL por sus siglas en inglés) en el contexto actual podría haber conducido a resultados inesperados. Las provisiones adicionales asociadas a distintos escenarios macroeconómicos se han calculado utilizando modelos internos; no obstante, se ha considerado como un overlay (ajuste) respecto al cálculo mensual de la provisión bajo la Circular 4/2017 para mejorar el control y supervisión de la exactitud de la estimación de las pérdidas crediticias esperadas.

Además, los escenarios mencionados utilizados para calcular el overlay se basaron en un enfoque a largo plazo, de acuerdo con las indicaciones de numerosas organizaciones y supervisores internacionales.

El objetivo del enfoque a largo plazo es evitar volatilidad indeseable de las provisiones en un contexto de máxima incertidumbre, que derivaría del fuerte descenso de la actividad económica, valorando su carácter excepcional y la batería completa de medidas de apoyo adoptadas por bancos centrales y gobiernos para mitigar un potencial deterioro estructural de la economía.

En este sentido, a cierre del ejercicio 2020, el Banco ha registrado una dotación adicional por deterioro de valor de activos financieros a coste amortizado en las provisiones por insolvencias de 35.340 mies de euros por el efecto de la pandemia de la covid-19 (23.270 miles de euros en fase 1, 3.840 miles de euros en fase 2 y 8.230 miles de euros en fase 3).

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Además, para la estimación de las pérdidas esperadas, se debe tener en cuenta la información prospectiva. En concreto, el Banco considera cinco escenarios macroeconómicos prospectivos, que se actualizan periódicamente, durante un horizonte temporal de cinco años. A continuación, se presenta una media de la evolución proyectada para los próximos cinco años, de los principales indicadores macroeconómicos utilizados para la estimación de las pérdidas esperadas, junto con el dato real de cada magnitud a 31 de diciembre de 2020:

Magnitudes | Escenario a 5 años
Escenario | Escenario | Escenario | Escenario | Escenario
más Desfavorable | Desfavorable | Base | Favorable | más Favorable
Tipo de interés | (0,26)% | (0,38)% | (0,22)% | 0,67% | 1,31%
Tasa de desempleo | 17,66% | 16,10% | 12,49% | 10,53% | 9,95%
Crecimiento del precio de la vivienda | (1,61)% | (0,45)% | 1,96% | 3,68% | 5,51%
Crecimiento del PIB | (0,26)% | 0,53% | 1,48% | 2,17% | 3,00%

Cada uno de los escenarios macroeconómicos se asocia a una probabilidad de ocurrencia determinada, En cuanto a su asignación, Santander Consumer Finance , S,A, asocia al Escenario Base la ponderación más alta, mientras que asocian las menores ponderaciones a los escenarios más extremos. Las ponderaciones empleadas en los ejercicios 2020 y 2019 han sido:

Escenario más desfavorable | 5%
Escenario desfavorable | 20%
Escenario base | 50%
Escenario favorable | 20%
Escenario más favorable | 5%

Adicionalmente a los 5 escenarios anteriormente mencionados, que contienen la visión previa a la crisis del COVID-19, se ha incluido el impacto del cambio al escenario que incluye el efecto de la crisis provocada por la pandemia con una visión de largo plazo, Este escenario contiene las siguientes proyecciones para España:

Magnitudes | 2021-2025
Escenario P23 long run
Tipo de interés | (0,28) %
Tasa de desempleo | 13,92 %
Crecimiento del PIB | 1,16 %
Crecimiento del precio de la vivienda | 1,85 %

A continuación, se muestra la sensibilidad estimada de las pérdidas esperadas para las carteras más relevantes de España,

| Variación pérdida esperada IFRS9
Auto Nuevo | Auto Usado | Hipotecas
Crecimiento del PIB: |  |  |
(100) p,b, | 0,14% | 0,32% | 0,05%
100 p,b, | (0,40)% | (0,92)% | (0,13)%

En relación con la determinación de la clasificación en la Fase 2, los criterios cuantitativos que se aplican en la entidad se basan en identificar si cualquier aumento en la PD para toda la vida esperada de la operación es superior a una serie de umbrales absolutos y relativos, Cada cartera dispone de un set de umbrales de acuerdo con las características y perfil de riesgo de crédito de los productos que la componen.

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Como ejemplo en el caso del Banco, para sus principales carteras, se considerará que una operación deberá ser clasificada en la fase 2 cuando la PD de toda la vida esperada de la operación en un momento dado supere a la que tenía en el momento del reconocimiento inicial entre un 1,5% y un 23% en términos absolutos y relativo entre el 0% y 1800% dependiendo del subsegmento.

Además, para cada cartera, se definen una serie de criterios cualitativos específicos que indican que la exposición ha tenido un incremento significativo del riesgo de crédito, con independencia de la evolución de su PD desde el momento del reconocimiento inicial, La entidad, entre otros criterios, considera que una operación presenta incremento significativo del riesgo cuando presenta posiciones irregulares más de 30 días, Dichos criterios dependen de las prácticas de gestión del riesgo de cada cartera.

Calidad crediticia de los activos financieros ni vencidos ni deteriorados

La tasa de morosidad y el coste de crédito se incrementaron a lo largo del 2020 versus el 2019 por una menor originación del nuevo negocio, aumento en la irregularidad y mayores entradas en mora producto del impacto COVID en las distintas carteras de las unidades. Adicionalmente las provisiones y el coste de crédito se han visto impactados debido a que las entidades del Grupo han constituido en 2020 una provisión en forma de ajuste adicional a los modelos de provisiones IFRS9 para reflejar el impacto del cambio en los escenarios macroeconómicos por la crisis del COVID-19. Dichas provisiones fueron llevadas a cabo en todas las unidades de Santander Consumer Finance conforme a las recomendaciones del BCE y alineadas a los criterios corporativos del Grupo Santander.

Por su parte, el incremento del Ratio de morosidad se produjo principalmente en las carteras de Autos Usados, Durables y Tarjetas de Crédito. En cuanto al COVID19, una de las prioridades para reducir su impacto y de acuerdo a los lineamientos corporativos ha sido establecer moratorias de pago para ayudar a los clientes con dificultades financieras en aquellos casos en los que se cumple con los requisitos crediticios relacionados con este evento y sin que arrastren problemas estructurales anteriores.

Para la autorización de los riesgos se utilizan tanto modelos internos de admisión estandarizada (credit scoring) aplicables a solicitudes de clientes particulares (personas físicas/jurídicas), como análisis individualizado (valoración de rating) de operaciones mediante analistas especializados (riesgos de empresas).

Para empresas, se utiliza un rating comentado, a partir de operaciones de importe superior a 250 miles de euros, sin menoscabo que el mismo se pueda realizar para importes de activos financieros inferiores a dicho importe.

En el caso de grupos económicos debe realizarse un rating individual por cada empresa que sea titular o avalista, cuando cumplan los criterios del párrafo anterior.

A continuación, se presenta el nivel de exposición máxima al riesgo de crédito de la clientela clasificado, en personas físicas, en función de las calificaciones internas utilizadas al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

| 31 de diciembre de 2020
| Riesgo Normal (Personas Físicas) (*)
| Miles de Euros
| Rating A | Rating B | Rating C | Sin Rating | Total
Tarjeta | 9.812 | 185.516 | 252.937 | 122.677 | 570.942
Consumo | 41.960 | 189.994 | 256.909 | 165 | 489.028
Hipotecario | 281.565 | 453.010 | 257.904 | 45.503 | 1.037.982
Directo | 84.458 | 133.486 | 81.666 | 2.936 | 302.546
Resto | 22 | 57 | 6 | 828 | 913
| 417.817 | 962.063 | 849.422 | 172.109 | 2.401.411

(*) No incluye operaciones de riesgo dudoso, irregulares y participaciones hipotecarias.

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| 31 de diciembre de 2019
| Riesgo Normal (Personas Físicas) (*)
| Miles de Euros
| Rating A | Rating B | Rating C | Sin Rating | Total
Tarjeta | 11.511 | 223.366 | 304.451 | 136.413 | 675.741
Consumo | 17.260 | 124.448 | 118.201 | 36 | 259.945
Hipotecario | 302.272 | 488.181 | 285.137 | 52.862 | 1.128.452
Directo | 77.026 | 78.512 | 41.953 | 2.519 | 200.010
Resto | — | — | — | — | —
| 408.069 | 914.507 | 749.742 | 191.830 | 2.264.148

(*) No incluye operaciones de riesgo dudoso, irregulares y participaciones hipotecarias.

Las calificaciones internas se realizan en función del perfil del cliente, clasificándose como “Rating C” los de peor calidad crediticia y como “Rating A” los de mejor.

Los detalles del riesgo de crédito a la clientela clasificado, para personas jurídicas excluyendo aquellas operaciones que tengan cuotas impagadas o que se hayan considerado dudosas, en función de las calificaciones internas utilizadas, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes:

| 31 de diciembre de 2020
| Riesgo Normal(*)
| Tramo 1 | Tramo 2 | Tramo 3 | Tramo 4 | Sin Rating <250m€ | Sin Rating >250m€ | Total
Préstamos tesorería | 5.560.989 | 8.287.879 | — | — | — | 1.343.143 | 15.192.011
Personas jurídicas | 56.723 | 210.063 | 150.365 | 59.643 | — | 4.651 | 481.445
Avales | 295.160 | — | — | — | 9 | — | 295.169
| 5.912.872 | 8.497.942 | 150.365 | 59.643 | 9 | 1.347.794 | 15.968.625

(*) No incluye operaciones de riesgo dudoso e irregular.

| 31 de diciembre de 2019
| Riesgo Normal(*)
| Tramo 1 | Tramo 2 | Tramo 3 | Tramo 4 | Sin Rating <250m€ | Sin Rating >250m€ | Total
Préstamos tesorería | 10.629.313 | 1.110.349 | — | — | — | 1.250 | 11.740.913
Personas jurídicas | 1.234 | 12.602 | 16.669 | 26.509 | — | — | 57.014
Avales | 246.310 | — | — | — | 12 | — | 246.322
| 10.876.857 | 1.122.951 | 16.669 | 26.509 | 12 | 1.250 | 12.044.249

(*) No incluye operaciones de riesgo dudoso e irregular.

Las calificaciones internas se realizan valorando la calidad crediticia de los acreditados y clasificándolos en tramos, en función de las puntuaciones asignadas, siendo el “Tramo 1” el de mayor calidad crediticia y el “Tramo 4” el de menor.

Riesgo de concentración

El Grupo efectúa un seguimiento continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones relevantes: áreas geográficas y países, sectores económicos, productos y grupos de clientes.

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El Grupo está sujeto a la regulación del Banco de España sobre “Grandes Riesgos”. De acuerdo con la normativa contenida en la Circular 3/2008 (sobre determinación y control de los recursos propios mínimos) y posteriores modificaciones, el valor de todos los riesgos que una entidad de crédito contraiga con una misma persona, entidad o grupo económico, incluso el propio en la parte no consolidable, no podrá exceder del 25% de sus recursos propios. Los riesgos mantenidos con una misma persona, física o jurídica o grupo económico se considerarán grandes riesgos cuando su valor supere el 10% de los recursos propios de la entidad de crédito. Se exceptúan de este tratamiento las exposiciones con gobiernos y bancos centrales pertenecientes a la OCDE.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, considerando lo dispuesto en la Circular 3/2008 no existen entidades declaradas que superen inicialmente el 10% de los recursos propios.

La División de Riesgos del Grupo colabora estrechamente con la división financiera en la gestión activa de las carteras de crédito que, entre sus ejes de actuación, contempla la reducción de la concentración de las exposiciones mediante diversas técnicas, como la contratación de derivados de crédito de cobertura u operaciones de titulización, con el fin último de optimizar la relación retorno-riesgo de la cartera total.

El desglose al 31 de diciembre de 2020 y 2019 de la concentración de riesgos del Banco por actividad y área geográfica de las contrapartes se incluye a continuación:

Miles de euros | 31/12/2020
| Total | España | Resto Unión Europea | América | Resto del Mundo
Entidades financieras | 16.416.671 | 2.194.185 | 10.025.188 | — | 4.197.298
Administraciones Públicas | 1.485.807 | 1.485.807 | 11.684.256 | — | —
De las que: |  |  |  |  |
Administración Central | — | — | — | — | —
Resto | 16.307.460 | 4.121.421 | 11.684.256 | — | —
Otras instituciones financieras | 1.394.762 | 1.393.429 | 1.333 | 188.529 | 313.254
Sociedades no financieras y empresarios individuales | — | — | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 575.499 | 575.499 | — | — | —
PYMES y empresarios individuales | 819.263 | 817.930 | 1.333 | — | —
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares | 10.960.058 | 10.960.058 | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |
Viviendas | 1.460.450 | 1.460.450 | — | — | —
Consumo | 9.481.047 | 9.481.047 | — | — | —
Otros fines | 18.561 | 18.561 | — | — | —
Total | 46.564.758 | 20.154.900 | 21.710.777 | 188.529 | 4.510.552

(*) La definición de riesgo a efecto de este cuadro incluye, en caso de existir, las siguientes partidas del balance público: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista, activos financieros mantenidos para negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a coste amortizado, derivados, inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, garantías concedidas y compromisos contingentes concedidos.

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Miles de euros | 31/12/2019
| Total | España | Resto Unión Europea | América | Resto del Mundo
Entidades financieras. | 16.801.763 | 1.394.385 | 11.391.500 | — | 4.015.878
Administraciones Públicas | 901.625 | 901.625 | — | — | —
De las que: |  |  |  |  |
Administración Central | 901.625 | 901.625 | — | — | —
Resto | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | 22.092.090 | 10.732.853 | 10.923.837 | 216.748 | 218.651
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 140.777 | 140.777 | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 19.056 | 19.056 | — | — | —
PYMES y empresarios individuales | 121.721 | 121.721 | — | — | —
Resto de hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares | 6.150.981 | 6.150.981 | — | — | —
De los que: | — | — | — | — | —
Viviendas | 1.539.456 | 1.539.456 | — | — | —
Consumo | 4.599.806 | 4.599.806 | — | — | —
Otros fines | 11.719 | 11.719 | — | — | —
Total | 46.087.236 | 19.320.621 | 22.315.337 | 216.748 | 4.234.529

(*) La definición de riesgo a efecto de este cuadro incluye, en caso de existir, las siguientes partidas del balance público: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista, activos financieros mantenidos para negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a coste amortizado, derivados, inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, garantías concedidas y compromisos contingentes concedidos.

142

El desglose al 31 de diciembre de 2020 y 2019 de la concentración de riesgos del Banco por actividad y área geográfica de las contrapartes dentro de territorio español se incluye a continuación:

| 31/12/2020
| Miles de Euros
| Andalucía | Aragón | Asturias | Baleares | Canarias | Cantabria | Castilla y La Mancha | Castilla y León | Cataluña
Entidades de crédito | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Administraciones Públicas | — | — | — | — | — | — | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Administración Central | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Resto | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | 148 | 18 | — | 17 | 3 | — | — | — | 107
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 217.590 | 18.017 | 19.928 | 109.716 | 133.883 | 18.146 | 38.755 | 40.631 | 196.524
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 99.524 | 2.090 | 11.063 | 75.304 | 61.421 | 11.638 | 4.090 | 13.261 | 106.007
Pymes y empresarios individuales | 118.066 | 15.927 | 8.865 | 34.412 | 72.462 | 6.508 | 34.665 | 27.370 | 90.517
Resto de hogares e ISFLSH | 2.268.989 | 211.890 | 213.032 | 344.153 | 989.873 | 124.373 | 399.708 | 377.116 | 1.325.751
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Viviendas | 422.203 | 5.114 | 26.018 | 23.759 | 115.182 | 8.335 | 18.886 | 17.725 | 83.798
Consumo | 1.839.914 | 206.664 | 186.666 | 319.984 | 872.468 | 116.003 | 380.388 | 358.829 | 1.240.126
Otros fines | 6.872 | 112 | 348 | 410 | 2.223 | 35 | 434 | 562 | 1.827
Total | 2.486.727 | 229.925 | 232.960 | 453.886 | 1.123.759 | 142.519 | 438.463 | 417.747 | 1.522.382

143

| 31/12/2020
| Miles de Euros
| Extremadura | Galicia | Madrid | Murcia | Navarra | Comunidad Valenciana | País Vasco | La Rioja | Ceuta y Melilla
Entidades de crédito | — | — | 2.194.185 | — | — | — | — | — | —
Administraciones Públicas | — | — | 1.485.807 | — | — | — | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Administración Central | — | — | 1.485.807 | — | — | — | — | — | —
Resto | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | — | 13 | 4.121.019 | 6 | — | 76 | 2 | 12 | —
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 17.391 | 68.954 | 264.226 | 20.637 | 16.200 | 140.804 | 61.198 | 7.825 | 3.004
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 1.285 | 23.022 | 67.520 | 2.255 | 7.434 | 68.543 | 21.042 | 0 | 0
Pymes y empresarios individuales | 16.106 | 45.932 | 196.706 | 18.382 | 8.766 | 72.261 | 40.156 | 7.825 | 3.004
Resto de hogares e ISFLSH | 262.925 | 553.771 | 1.531.919 | 337.175 | 151.513 | 1.210.982 | 538.171 | 72.733 | 45.984
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Viviendas | 37.868 | 39.292 | 502.996 | 34.082 | 1.256 | 117.665 | 4.048 | 1.360 | 863
Consumo | 224.085 | 513.641 | 1.027.772 | 302.273 | 150.115 | 1.091.667 | 534.018 | 71.326 | 45.108
Otros fines | 972 | 838 | 1.151 | 820 | 142 | 1.650 | 105 | 47 | 13
Total | 280.316 | 622.738 | 9.597.156 | 357.818 | 167.713 | 1.351.862 | 599.371 | 80.570 | 48.988

144

| 31-12-19
| Miles de Euros
| Andalucía | Aragón | Asturias | Baleares | Canarias | Cantabria | Castilla y La Mancha | Castilla y León | Cataluña
Entidades de crédito | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Administraciones Públicas | — | — | — | — | — | — | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Administración Central | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Resto | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | — | — | — | — | 1 | — | — | — | —
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 31.325 | 809 | 1.893 | 5.034 | 15.364 | 905 | 2.999 | 2.616 | 18.030
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Grandes empresas | 1.957 | — | — | — | — | — | — | — | 8.415
Pymes y empresarios individuales | 29.368 | 809 | 1.893 | 5.034 | 15.364 | 905 | 2.999 | 2.616 | 9.615
Resto de hogares e ISFLSH | 689.190 | 19.925 | 43.853 | 69.559 | 282.571 | 19.351 | 62.021 | 51.605 | 202.633
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Viviendas | 433.545 | 5.771 | 27.301 | 23.989 | 120.531 | 9.343 | 19.488 | 17.636 | 87.537
Consumo | 250.495 | 14.130 | 16.231 | 45.366 | 159.751 | 9.986 | 42.415 | 33.800 | 114.797
Otros fines | 5.150 | 24 | 321 | 204 | 2.289 | 22 | 118 | 169 | 299
Total | 720.515 | 20.734 | 45.746 | 74.593 | 297.936 | 20.256 | 65.020 | 54.221 | 220.663

145

| 31-12-19
| Miles de Euros
| Extremadura | Galicia | Madrid | Murcia | Navarra | Comunidad Valenciana | País Vasco | La Rioja | Ceuta y Melilla
Entidades de crédito | — | — | 1.394.384 | — | — | — | — | — | —
Administraciones Públicas | — | — | 901.625 | — | — | — | — | — | —
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Administración Central | — | — | 901.625 | — | — | — | — | — | —
Resto | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Otras instituciones financieras | — | — | 10.732.852 | — | — | — | — | — | —
Sociedades no financieras y empresarios individuales | 3.206 | 4.224 | 26.727 | 2.730 | 1.037 | 18.413 | 4.660 | 451 | 354
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Construcción y promoción inmobiliaria | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Construcción de obra civil | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Grandes empresas | — | — | 52 | — | — | 8.632 | — | — | —
Pymes y empresarios individuales | 3.206 | 4.224 | 26.675 | 2.730 | 1.037 | 9.781 | 4.660 | 451 | 354
Resto de hogares e ISFLSH | 64.298 | 91.759 | 4.131.799 | 68.618 | 14.545 | 254.644 | 69.630 | 7.284 | 7.696
De los que: |  |  |  |  |  |  |  |  |
Viviendas | 39.373 | 41.735 | 547.940 | 35.576 | 938 | 122.083 | 3.967 | 1.501 | 1.202
Consumo | 24.458 | 49.718 | 3.583.475 | 32.449 | 13.607 | 131.224 | 65.627 | 5.783 | 6.494
Otros fines | 467 | 306 | 384 | 593 | — | 1.337 | 36 | — | —
Total | 67.504 | 95.983 | 17.187.387 | 71.348 | 15.582 | 273.057 | 74.290 | 7.735 | 8.050

146

Reconducciones

Con el término cartera reconducida, a efectos de la gestión de riesgos del Banco, se hace referencia a aquellas operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Con el objetivo de establecer una tipología más precisa, en función del grado de deterioro y la situación de gestión en que se encuentren las operaciones en origen se establecen los siguientes conceptos:

En operaciones CON dificultades financieras (reconducciones):

I. Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares) para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

II. Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.

III. Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a titulares con similar perfil de riesgo.

A continuación, se muestra la información cuantitativa requerida por la Circular 4/2017, de Banco de España, en relación con las operaciones reestructuradas vigentes al 31 de diciembre de 2020 y 2019, tomando en consideración los criterios anteriores:

147

Saldos Vigentes de Reestructuraciones a 31 de diciembre de 2020

| TOTAL | Del cual: DUDOSOS | TOTAL | Del cual: DUDOSOS
Sin garantía real | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito | Sin garantía real | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
Número de operaciones | Importe en libros bruto | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse | Importe en libros bruto | TOTAL GARANTIAS | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito | Valor en libros (neto) | Importe en libros bruto | TOTAL GARANTIAS | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito | Valor en libros (neto)
Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales | Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales
REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1. Entidades de Crédito | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
2. Administraciones públicas | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
3. Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
4. Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera ) | 480 | 4.962 | 58 | 4.883 | 2.332 | — | 4.933 | 324 | 3.730 | 42 | 3.698 | 1.214 | — | 4.709 | 9.846 | 2.332 | 4.933 | 4.912 | 7.428 | 1.214 | 4.709 | 2.719
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluído suelo) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
5. Resto de hogares | 7.381 | 47.633 | 470 | 45.141 | 24.096 | — | 40.010 | 3.971 | 22.807 | 324 | 29.468 | 9.942 | — | 35.777 | 92.775 | 24.096 | 40.010 | 52.765 | 52.275 | 9.942 | 35.777 | 16.498
6. Total | 7.861 | 52.596 | 528 | 50.025 | 26.428 | — | 44.943 | 4.295 | 26.537 | 366 | 33.166 | 11.156 | — | 40.486 | 102.620 | 26.428 | 44.943 | 57.677 | 59.703 | 11.156 | 40.486 | 19.217
INFORMACION ADICIONAL | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Promemoria: valor de otras garantías recibidas (no reales) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | —

148

Saldos Vigentes de Reestructuraciones a 31 de diciembre de 2019

| TOTAL | Del cual: DUDOSOS | TOTAL | Del cual: DUDOSOS
Sin garantía real | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito | Sin garantía real | Con garantía real | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
Número de operaciones | Importe en libros bruto | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Número de operaciones | Importe en libros bruto | Importe máximo de la garantía real que puede considerarse | Importe en libros bruto | TOTAL GARANTIAS | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito | Valor en libros (neto) | Importe en libros bruto | TOTAL GARANTIAS | Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito | Valor en libros (neto)
Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales | Garantía inmobiliaria | Resto de garantías reales
REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1. Entidades de Crédito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2. Administraciones públicas | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3. Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4. Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera ) | 102 | 864 | 66 | 5.624 | 2.582 | - | 3.347 | 36 | 546 | 52 | 4.006 | 1.099 | - | 3.218 | 6.488 | 2.582 | 3.347 | 3.141 | 4.552 | 1.099 | 3.218 | 1.335
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluído suelo) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5. Resto de hogares | 2.274 | 11.389 | 583 | 50.996 | 27.631 | - | 26.029 | 829 | 3.917 | 395 | 29.003 | 7.914 | - | 23.762 | 62.385 | 27.631 | 26.029 | 36.356 | 32.920 | 7.914 | 23.762 | 9.157
6. Total | 2.376 | 12.253 | 649 | 56.620 | 30.213 | - | 29.376 | 865 | 4.463 | 447 | 33.009 | 9.013 | - | 26.980 | 68.873 | 30.213 | 29.376 | 39.497 | 37.472 | 9.013 | 26.980 | 10.492
INFORMACION ADICIONAL |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Promemoria: valor de otras garantías recibidas (no reales) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -

149

Con el término cartera reconducida, a efectos de la gestión de riesgos de la Sociedad, se hace referencia a aquellas operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Con el objetivo de establecer una tipología más precisa, en función del grado de deterioro y la situación de gestión en que se encuentren las operaciones en origen se establecen los siguientes conceptos:

En operaciones CON dificultades financieras (reconducciones):

I. Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares) para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

II. Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.

III. Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a titulares con similar perfil de riesgo.

La tabla adjunta muestra el movimiento durante el ejercicio 2020 y 2019 en la cartera reconducida:

| Miles de Euros |  |
| 2020 | 2019 |
Saldo al inicio del ejercicio |  |  |
De los que: | 103.471 | 133.129 |
Cartera no dudosa | 46.538 | 87.755 |
Activos con incumplimientos/dudosos | 56.932 | 45.374 |
Nuevas entradas | 19.184 | 7.804 |
Reducciones (*) | 9.800 | (64981) |
Saldo al final del ejercicio | 132.455 | 75.952 |
De los que: |  |  |
Cartera no dudosa | 42.302 | 34.836 |
Activos con incumplimientos/dudosos | 60.453 | 41.116 |

(*) Incluye, principalmente, amortizaciones de deuda, adjudicaciones y pase a fallidos y operaciones desmarcadas de seguimiento especial por haber cumplido los requisitos descritos con anterioridad.

150

Métricas de solvencia y medición

Herramientas de calificación de solvencia

En el Grupo Consumer Finance se emplean modelos propios de asignación de calificaciones de solvencia o rating desde el 1993. Adicionalmente, en el Banco la calidad crediticia de un cliente o una operación se mide por sistemas de scoring y rating internos. Cada calificación crediticia asignada por modelos se corresponde con una probabilidad de incumplimiento, determinada a partir de la experiencia histórica del Grupo.

Dada la orientación predominantemente minorista del negocio del Banco, la evaluación se basa sobre todo en modelos de scoring o tablas de puntuación que, combinados con otras reglas de política crediticia, otorgan de forma automática un dictamen a las solicitudes recibidas. Estas herramientas presentan la doble ventaja de asignar una valoración objetiva sobre el nivel del riesgo y de mejorar los tiempos de respuesta que un análisis sólo manual conllevaría.

Al margen de los modelos de scoring empleados en las fases de admisión y gestión de carteras (calificación de las operaciones que las componen para la valoración de su calidad crediticia y estimación de sus potenciales pérdidas), también existen herramientas de evaluación de cuentas o clientes existentes que son utilizadas en la fase del recobro o recuperación de impagados. De esta forma, se intenta proporcionar una cobertura sobre la totalidad del “ciclo del crédito” (admisión, seguimiento y recobro) por medio de modelos de calificación estadísticos basados en la información histórica interna.

Para los segmentos de Empresas e Instituciones Carterizadas que, en el Banco, incluyen principalmente a los prescriptores, la evaluación del nivel de riesgo de crédito se basa en modelos expertos de rating que combinan en forma de variables los aspectos más relevantes a tener en cuenta a la hora de la evaluación, de tal forma que el proceso de asignación genera valoraciones consistentes, comparables entre clientes y que resumen toda la información relevante. A lo largo del ejercicio 2020 se han realizado revisiones de dichas carteras donde han participado todas las áreas del Banco. En dichas reuniones se incluía las mayores exposiciones, las firmas en vigilancia especial y los principales indicadores crediticios de esta cartera.

Las calificaciones dadas al cliente son revisadas periódicamente, incorporando la nueva información financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria. La periodicidad de las revisiones se incrementa en el caso de clientes que alcancen determinados niveles en los sistemas automáticos de alerta y en los calificados como de seguimiento especial. De igual modo, también se revisan las propias herramientas de calificación para poder ir ajustando la precisión de la calificación que otorgan.

De forma más residual, se aplican a ciertas exposiciones también las herramientas de calificación globales que cubren al segmento de Banca Mayorista Global, cuya gestión se lleva de forma centralizada en la División de Riesgos del Grupo Santander, al que el Banco pertenece, tanto en la determinación de su rating como en el seguimiento del riesgo. Estas herramientas asignan un rating a cada cliente resultante de un módulo cuantitativo o automático, basado en ratios de balance o variables macroeconómicas, que es complementado con el juicio experto aportado por el analista.

Parámetros de riesgo de crédito

La valoración del cliente o de la operación, mediante rating o scoring, constituye un juicio de su calidad crediticia, que se cuantifica a través de la probabilidad de incumplimiento (probability of default o PD en la terminología de Basilea).

Además de la valoración del cliente, la cuantificación del riesgo de crédito requiere de la estimación de otros parámetros tales como la exposición en el momento del incumplimiento (exposure at default o EAD) y el porcentaje de la EAD que no podrá ser recuperado (loss given default o LGD). Se recogen así otros aspectos relevantes en el riesgo de las operaciones como son la cuantificación de las exposiciones fuera de balance, que depende del tipo de producto o el análisis de las recuperaciones esperadas relacionado con las garantías existentes y otras propiedades de la operación: tipo de producto, plazo, etc.

Estos factores conforman los principales parámetros de riesgo de crédito. Su combinación permite el cálculo de la pérdida probable o pérdida esperada (PE). Esta pérdida es considerada como un coste más de la actividad, que refleja la prima de riesgo y que debe ser repercutido en el precio de las operaciones.

Los parámetros de riesgo permiten también el cálculo del capital regulatorio según las normas derivadas del nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (BIS II). El capital regulatorio se determina como la diferencia entre la pérdida inesperada y la pérdida esperada.

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La pérdida inesperada es la base del cálculo del capital y hace referencia a un nivel de pérdida muy elevado, pero poco probable, que no se considera recurrente y debe ser afrontado con recursos propios.

Pérdida observada: mediciones de coste de crédito

De forma complementaria a la predictividad que aportan los modelos avanzados previamente descritos, se utilizan otras métricas habituales que permiten una gestión prudente y efectiva del riesgo de crédito con base en la pérdida observada.

En términos de reconocimiento de pérdidas, el coste del riesgo de crédito en Santander Consumer Finance se mide a través de diferentes enfoques: VMG - Variación de la Mora de Gestión (entradas en mora - curas - recuperación de fallidos), DNI – dotación neta para insolvencias (provisiones brutas – recuperación de fallidos), fallidos netos (pases a fallidos – recuperación de fallidos) y pérdida esperada. De cara a obtener una ratio de monitoreo, los dos primeros indicadores (en 12 meses) se dividen por el promedio de 12 meses del total cartera para obtener la prima de riesgo y el coste de crédito. Estas permiten al gestor formarse una idea completa sobre la evolución y perspectivas futuras de la cartera.

Cabe indicar que, a diferencia de la morosidad, la VMG (dudosos finales – dudosos iniciales + fallidos – recuperación de fallidos) hace referencia al total de la cartera deteriorada en un período, con independencia de la situación en la que se encuentre la misma (dudoso y fallido). Esto hace que la métrica sea un driver principal a la hora de establecer medidas para la gestión de la cartera.

Los dos enfoques miden la misma realidad, y, en consecuencia, se aproximan en el largo plazo aunque representan momentos sucesivos en la medición del coste del riesgo de crédito: flujos de morosidad (VMG) y cobertura de los dudosos (DNIs), respectivamente. Si bien convergen en el largo plazo dentro de un mismo ciclo económico, en determinados momentos pueden presentar diferencias como el observado en este período. Estas diferencias se explican por el distinto momento de cómputo de las pérdidas, que viene determinado básicamente por normativa contable (por ejemplo, los hipotecarios tienen un calendario de cobertura y pase a fallido más “lento” que las carteras de consumo). Adicionalmente, el análisis se puede complicar por cambios en la política de coberturas y pase a fallidos, composición de la cartera, cambios de normativa contable, venta de cartera y ajustes de parámetros para el cálculo de la pérdida esperada.

Ciclo de riesgo de crédito

El proceso de gestión de riesgos consiste en identificar, medir, analizar, controlar, negociar y decidir, en su caso, los riesgos incurridos por la operativa del Banco. Durante el proceso intervienen tanto las áreas tomadoras de riesgo y la Alta Dirección, como la Función de Riesgos.

Al ser el Banco miembro del Grupo Santander, el proceso parte de la Alta Dirección, a través del Consejo de Administración y el Comité Ejecutivo de Riesgos, quien establece las políticas y procedimientos de riesgos, los límites y delegaciones de facultades, y aprueba y supervisa el marco de actuación de la función de riesgos.

En el ciclo de riesgo se diferencian tres fases: preventa, venta y postventa. El proceso se realimenta constantemente, incorporándose los resultados y conclusiones de la fase de postventa al estudio del riesgo y planificación de la preventa.

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a)Preventa

–Estudio del riesgo y proceso de calificación crediticia

De manera general, el estudio del riesgo consiste en analizar la capacidad del cliente para hacer frente a sus compromisos contractuales con el Banco y con otros acreedores. Esto implica analizar la calidad crediticia del mismo, sus operaciones de riesgo, su solvencia y la rentabilidad a obtener en función del riesgo asumido.

Con este objetivo, el Banco emplea desde 1993 modelos de asignación de calificaciones de solvencia a clientes, conocidos como rating. Estos mecanismos se emplean tanto en el segmento mayorista (soberano, entidades financieras y banca corporativa), como en el resto de empresas e instituciones.

El rating es el resultado de un módulo cuantitativo basado en ratios de balance o variables macroeconómicas, que es complementado con el juicio experto aportado por el analista.

Las calificaciones dadas al cliente son revisadas periódicamente, incorporando la nueva información financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria. La periodicidad de las revisiones se incrementa en el caso de clientes que alcancen determinados niveles en los sistemas automáticos de alerta y en los calificados como de seguimiento especial. De igual modo, también se revisan las propias herramientas de calificación para poder ir ajustando la precisión de la calificación que otorgan.

Frente al uso del rating en el mundo mayorista y resto de empresas e instituciones, en el segmento de individuos y pequeñas empresas predominan las técnicas de scoring, que de forma general asignan automáticamente una valoración del cliente para la toma de decisiones, como se explica en el apartado Decisión sobre operaciones.

–Planificación y establecimiento de límites

Esta fase tiene por objeto limitar, de forma eficiente y comprensiva, los niveles de riesgo que el Banco asume. El proceso de planificación de riesgo de crédito sirve para establecer los presupuestos y límites a nivel carteras de las subsidiarias. La planificación se instrumenta mediante un cuadro de mandos, asegurando la conjunción del plan de negocio, de la política de crédito y de los medios necesarios para su consecución. Nace, por tanto, como una iniciativa conjunta entre el área Comercial y Riesgos y supone no solo una herramienta de gestión, sino una forma de trabajo en equipo.

Un aspecto importante en la planificación es la consideración de la volatilidad de las variables macroeconómicas que afectan a la evolución de las carteras. El Banco realiza simulaciones de dicha evolución ante distintos escenarios adversos y de estrés (stress test) que permiten evaluar la solvencia del Banco ante determinadas situaciones coyunturales futuras.

El análisis de escenarios permite a la Alta Dirección tener un mejor entendimiento de la evolución de la cartera ante condiciones de mercado y coyuntura cambiantes, y es una herramienta fundamental para evaluar la suficiencia de las provisiones constituidas ante escenarios de estrés.

La planificación y el establecimiento de límites se realiza mediante documentos acordados entre las áreas de Negocio y Riesgos y aprobados por el Banco en los que se plasman los resultados esperados del negocio en términos de riesgo y rentabilidad, así como los límites a los que se debe sujetar dicha actividad y la gestión de riesgos asociada por grupo/cliente.

b)Venta

–Decisión de operaciones

La fase de venta está constituida por el proceso de decisión, que tiene por objeto el análisis y la resolución de operaciones, siendo la aprobación por parte de riesgos un requisito previo antes de la contratación de cualquier operación de riesgo. Este proceso debe tener en cuenta las políticas definidas de aprobación de operaciones y tomar en consideración tanto el apetito de riesgo como aquellos elementos de la operación que resultan relevantes en la búsqueda del equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

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En el ámbito de clientes estandarizados (individuos, negocios y pymes de menor facturación), se facilita la gestión de grandes volúmenes de operaciones de crédito con la utilización de modelos de decisión automáticos que califican al binomio cliente/operación. Con ellos, la inversión queda clasificada en grupos homogéneos de riesgo a partir de la calificación que el modelo otorga a la operación, en función de información sobre las características de dicha operación y características de su titular.

c) Postventa

–Seguimiento

La Función de Seguimiento se fundamenta en un proceso de observación continua, que permite detectar anticipadamente las variaciones que se pudieran llegar a producir en la calidad crediticia de los clientes con el fin de emprender acciones encaminadas a corregir las desviaciones que impacten negativamente.

El seguimiento está basado en la segmentación de clientes, y se lleva a cabo mediante equipos de riesgos dedicados locales y globales, complementado con la labor de auditoría interna.

La función se concreta, entre otras tareas, en la identificación y seguimiento de firmas en vigilancia especial, las revisiones de ratings y el seguimiento continuo de indicadores.

El sistema denominado firmas en vigilancia especial (FEVE) distingue cuatro grados en función del nivel de preocupación de las circunstancias observadas (extinguir, afianzar, reducir y seguir). La inclusión de una posición en FEVE no implica que se hayan registrado incumplimientos sino la conveniencia de adoptar una política específica con la misma, determinando responsable y plazo en que debe llevarse a cabo. Los clientes calificados en FEVE se revisan al menos semestralmente, siendo dicha revisión trimestral para los de los grados más graves. Las vías por las que una firma se califica en FEVE son la propia labor de seguimiento, revisión realizada por la auditoría interna, decisión del gestor comercial que tutela la firma o entrada en funcionamiento del sistema establecido de alarmas automáticas. Para el año próximo, este sistema evolucionará a uno nuevo llamado SCAN el cual propone una mayor granularidad de políticas.

Las revisiones de los ratings asignados se realizan, al menos, anualmente, pero si se detectan debilidades, o en función del propio rating, se llevan a cabo con una mayor periodicidad.

Para los riesgos de individuos, negocios y pymes de menor facturación, se lleva a cabo una tarea de seguimiento de los principales indicadores con el objeto de detectar desviaciones en el comportamiento de la cartera de crédito respecto a las previsiones realizadas en los programas estratégicos comerciales - PECs.

Medición y control

Adicionalmente al seguimiento de la calidad crediticia de los clientes, el Banco establece los procedimientos de control necesarios para analizar la cartera actual de riesgo de crédito y su evolución, a través de las distintas fases del riesgo de crédito.

La función se desarrolla valorando los riesgos desde diferentes perspectivas complementarias entre sí, estableciendo como principales ejes el control por geografías, áreas de negocio, modelos de gestión, productos, etc., facilitando la detección temprana de focos de atención específicos, así como la elaboración de planes de acción para corregir eventuales deterioros.

Cada eje de control admite dos tipos de análisis:

1.- Análisis cuantitativo y cualitativo de la cartera

En el análisis de la cartera se controla, de forma permanente y sistemática, la evolución del riesgo respecto a presupuestos, límites y estándares de referencia, evaluando los efectos ante situaciones futuras, tanto exógenas como aquellas provenientes de decisiones estratégicas, con el fin de establecer medidas que sitúen el perfil y volumen de la cartera de riesgos dentro de los parámetros fijados por el Grupo.

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En la fase de control de riesgo de crédito se utilizan, entre otras y de forma adicional a las métricas tradicionales, las siguientes:

–VMG (variación de mora de gestión)

La VMG mide cómo varía la mora durante un período, descontando los fallidos y teniendo en cuenta las recuperaciones. Es una medida agregada a nivel cartera que permite reaccionar ante deterioros observados en la evolución de la morosidad.

–PE (pérdida esperada) y capital

La pérdida esperada es la estimación de la pérdida económica que se producirá durante el próximo año de la cartera existente en un momento dado. Es un coste más de la actividad, y debe ser repercutido en el precio de las operaciones.

2.- Evaluación de los procesos de control

Incluye la revisión sistemática y periódica de los procedimientos y metodología, desarrollada a través de todo el ciclo de riesgo de crédito, para garantizar su efectividad y vigencia.

En el año 2006, dentro del marco corporativo establecido en el Banco para el cumplimiento de la Ley Sarbanes Oxley, se estableció una metodología corporativa para la documentación y certificación del Modelo de Control, definido en tareas, riesgos operativos y controles. La división de riesgos evalúa anualmente la eficiencia del control interno de sus actividades.

Por otra parte, la Función de Validación Interna, dentro de su misión de supervisar la calidad de la gestión de riesgos del Banco, garantiza que los sistemas de gestión y de control de los diferentes riesgos inherentes a su actividad cumplen con los criterios más exigentes y las mejores prácticas observadas en la industria y/o requeridas por los reguladores. Adicionalmente, Auditoría Interna es responsable de garantizar que las políticas, métodos y procedimientos son adecuados, están implantados efectivamente y se revisan regularmente.

Gestión Recuperatoria

La actividad recuperatoria es una función relevante dentro del ámbito de gestión de los riesgos del Banco. Esta función es desarrollada por el área de Recobro y Recuperaciones que define una estrategia global y un enfoque integral de la gestión recuperatoria.

El Banco conjuga un modelo global con una ejecución local considerando las peculiaridades del negocio en cada ámbito.

El principal objetivo de la actividad de recuperaciones es la recuperación de las obligaciones pendientes gestionando a nuestros clientes, contribuyendo para reducir la necesidad de provisiones y disminuir el coste del riesgo.

Así, se orientan los objetivos específicos del proceso de recuperaciones:

–Obtener el cobro o regularización de los saldos pendientes de pago, de manera que una cuenta vuelva a su estado normal; si ello no es posible el objetivo es la recuperación total o parcial de las deudas, en cualquiera de las situaciones contables o de gestión en que pudieran encontrarse.

–Mantener y fortalecer nuestra relación con el cliente cuidando su comportamiento de y con una oferta de palancas de gestión tales como los productos de refinanciación acorde a sus necesidades y conforme a las cuidadas políticas corporativas de admisión y control, establecidas desde las áreas de riesgos.

En la actividad recuperatoria se segmentan o diferencian clientes Estandarizados y clientes Carterizados con modelos de gestión específicos e integrales en cada caso, conforme a unos criterios de especialización básicos.

La gestión se articula mediante una estrategia multicanal de relación con clientes. El canal telefónico se orienta a la gestión estandarizada, con una actividad focalizada en lograr el contacto con los clientes y seguimiento de los acuerdos de pago, priorizando y adecuando las gestiones en base al estado de avance de su situación de retraso, dudosa o morosa, su balance, y sus compromisos de pago.

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La red comercial de gestión recuperatoria, es un canal complementario al telefónico, que se orienta como vía de relación de proximidad a clientes seleccionados, y se compone de equipos de agentes con alta orientación comercial, entrenamiento específico y altas capacidades de negociación, realizando una gestión personalizada de sus propias carteras de clientes de alto impacto (balances altos, productos especiales, clientes de gestión especial).

Las actividades de recuperación en fases avanzadas de la situación de impago, se orientan mediante una gestión dual judicial y extra judicial manteniendo las actividades comerciales y de seguimiento mediante los canales telefónicos y redes de agentes, aplicando estrategias y prácticas específicas al estado de avance.

El modelo de gestión fomenta la proactividad, y la gestión orientada, mediante las continuas campañas de recuperación con diseños específicos a grupos de clientes e estados de impago, actuando con objetivos predefinidos mediante estrategias específicas y actividades intensivas a través de los canales adecuados en plazos limitados.

Una adecuada producción local y análisis de información de gestión diaria y mensual, alineada con los modelos corporativos, se han definido como base de inteligencia de negocio para la toma continua de decisiones en la orientación de gestión y para el seguimiento de sus resultados.

Riesgo de mercado, estructural y liquidez

1. Alcance y definiciones

El perímetro de medición, control y seguimiento de la función de Riesgos de Mercado abarca aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial, consecuencia de cambios en los factores de mercado.

Dichos riesgos se generan a través de dos tipos de actividades fundamentales:

–La actividad de negociación, que incluye tanto la prestación de servicios financieros en mercados para clientes, en los que la entidad es la contrapartida, como la actividad de compra venta y posicionamiento propio en productos de renta fija, renta variable y divisa principalmente.

El Banco no realiza actividades de negociación (trading), limitándose su actividad de tesorería a la gestión del riesgo estructural de su balance y su cobertura, así como a gestionar la liquidez necesaria para financiar su negocio.

–La actividad de gestión de balance o ALM, que implica la gestión de los riesgos inherentes en el balance de la entidad, excluyendo la cartera de negociación.

Los riesgos generados en estas actividades son:

–De mercado de negociación: Riesgo en el que se incurre como consecuencia de la posibilidad de cambios en los factores de mercado que afecten al valor de las posiciones que la entidad mantiene en sus carteras de negociación (trading book).

–Estructurales: Riesgo ocasionado por la gestión de las diferentes partidas del balance. Este riesgo engloba, tanto las pérdidas por variación de precios que afecta a las carteras disponibles para la venta y a vencimiento (banking book), como las pérdidas derivadas de la gestión de los activos y pasivos valorados a coste amortizado del Banco.

–De liquidez: Riesgo de no cumplir con las obligaciones de pago en tiempo o de hacerlo con un coste excesivo. Entre las tipologías de las pérdidas que se ocasionan por este riesgo se encuentran pérdidas por ventas forzadas de activos o impactos en margen por el descalce entre las previsiones de salidas y entradas de caja.

Los riesgos de mercado de negociación y estructurales, en función de la variable de mercado que los genera, se pueden clasificar en:

–Riesgo de tipo de interés: Identifica la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

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–Riesgo de spread crediticio: Identifica la posibilidad de que variaciones en las curvas de spread crediticio asociadas a emisores y tipos de deuda concretos puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad. El spread es un diferencial entre instrumentos financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos de referencia, principalmente TIR (Tasa Interna de Retorno) de valores del Estado y tipos de interés interbancario.

–Riesgo de tipo de cambio: Identifica la posibilidad de que variaciones en el valor de una posición en moneda distinta a la moneda base pueda afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

–Riesgo de inflación: Identifica la posibilidad de que variaciones en las tasas de inflación puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

–Riesgo de volatilidad: Identifica la posibilidad de que variaciones en la volatilidad cotizada de las variables de mercado puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

–Riesgo de liquidez de mercado: Identifica la posibilidad de que una entidad o el Banco en su conjunto no sea capaz de deshacer o cerrar una posición a tiempo sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción.

–Riesgo de prepago o cancelación: Identifica la posibilidad de que la cancelación anticipada sin negociación, en las operaciones cuya relación contractual así lo permite de forma explícita o implícita, genere flujos de caja que deban ser reinvertidos a un tipo de interés potencialmente más bajo.

Existen otras variables que afectan exclusivamente al riesgo de mercado de negociación (y no al estructural), de manera que éste se puede clasificar adicionalmente en:

–Riesgo de renta variable: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios o en las expectativas de dividendos de instrumentos de renta variable puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

–Riesgo de materias primas: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios de las mercaderías puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

–Riesgo de correlación: Identifica la posibilidad de que cambios en la correlación entre variables, ya sean del mismo tipo o de naturaleza distinta, cotizada por el mercado, puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad.

–Riesgo de aseguramiento: Identifica la posibilidad que no se alcancen los objetivos de colocación de títulos u otro tipo de deuda cuando la entidad participa en el aseguramiento de los mismos.

Asimismo, el riesgo de liquidez se puede clasificar en las siguientes categorías:

–Riesgo de financiación: Identifica la posibilidad de que la entidad sea incapaz de cumplir con sus obligaciones como consecuencia de la inhabilidad para vender activos u obtener financiación.

–Riesgo de descalce: Identifica la posibilidad de que las diferencias entre las estructuras de vencimientos de los activos y los pasivos generen un sobrecoste a la entidad.

–Riesgo de contingencia: Identifica la posibilidad de no disponer de elementos de gestión adecuados para la obtención de liquidez como consecuencia de un evento extremo que implique mayores necesidades de financiación o de colateral para obtener la misma.

2. Medición y metodologías

2.1.Riesgo estructural de tipo de interés

El Banco realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los tipos de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de revisión de los tipos de interés de las distintas partidas del balance.

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En función del posicionamiento de tipo de interés del balance, y considerando la situación y perspectivas del mercado, se acuerdan las medidas financieras para adecuar dicho posicionamiento al deseado por el Banco. Estas medidas pueden abarcar desde la toma de posiciones en mercados hasta la definición de las características de tipo de interés de los productos comerciales.

Las medidas usadas para el control del riesgo de interés en estas actividades son el gap de tipos de interés, las sensibilidades del margen financiero y del valor patrimonial a variaciones en los niveles de tipos de interés.

–Gap de tipo de interés

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial de la entidad.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el punto de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza el modelo interno del Grupo de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.

–Sensibilidad del Margen Financiero (NII)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12 meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

–Sensibilidad del Valor Patrimonial (EVE)

Mide el riesgo de tipo de interés implícito en el valor patrimonial, que a efectos de riesgo de tipo de interés se define como la diferencia entre el valor actual neto de los activos menos el valor actual neto de los pasivos exigibles, sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en dichos valores actuales.

2.2.Riesgo de liquidez

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad recurrente del Banco en condiciones óptimas de plazo y coste, evitando asumir riesgos de liquidez no deseados.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el gap de liquidez, las ratios de liquidez, el cuadro de liquidez estructural, las pruebas de estrés de liquidez, el plan financiero, el plan de contingencia de liquidez y el reporting regulatorio.

–Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de caja contractuales y esperadas para un periodo determinado, en cada una de las monedas en que opera el Banco. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo interno de análisis de Grupo Santander, al que el Banco pertenece, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

–Ratios de Liquidez

La Ratio de Liquidez Mínima compara los activos líquidos disponibles para la venta o cesión (una vez aplicados los descuentos y ajustes pertinentes) y los activos a menos de 12 meses con los pasivos hasta 12 meses.

La Ratio de Financiación Estructural mide hasta qué punto los activos que requieren financiación estructural están siendo financiados con financiados con pasivos estructurales.

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–Cuadro de Liquidez Estructural

La finalidad de este análisis es determinar la posición de liquidez estructural atendiendo al perfil de liquidez (mayor o menor estabilidad) de los distintos instrumentos del activo y del pasivo.

–Pruebas de estrés de liquidez

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por objetivo determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de estrés, se simulan factores internos que puedan afectar a la liquidez del Banco tales como, la caída de la calificación crediticia institucional, del valor de los activos en balance, crisis bancarias, factores regulatorios, cambio en las tendencias del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, cuatro escenarios de estrés de liquidez (crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance, crisis Global, así como un escenario combinado) estableciendo, sobre su resultado, niveles de alerta temprana.

–Plan Financiero

Anualmente se elabora el plan de liquidez, partiendo de las necesidades de financiación derivadas del presupuesto de negocio. A partir de dichas necesidades de liquidez, se analizan las limitaciones de apelación a nuevas titulizaciones en función de los posibles activos elegibles disponibles, así como el posible crecimiento de los depósitos de clientes. Con esta información, se procede a establecer el plan de emisiones y titulizaciones para el ejercicio. A lo largo del año se realiza un seguimiento periódico de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las consiguientes actualizaciones del plan.

–Plan de Contingencia de Liquidez

El Plan de Contingencia de Liquidez tiene como objetivo prever los procesos (estructura de gobierno) que se deberían seguir en caso de producirse una crisis de liquidez, ya sea potencial o real, así como el análisis de las acciones de contingencia o palancas disponibles para la gestión de la entidad ante tal situación.

El Plan de Contingencia de Liquidez se apoya en, y debe diseñarse en línea con, dos elementos clave: las pruebas de estrés de liquidez y el sistema de indicadores de alerta temprana (EWI por sus siglas en inglés). Las pruebas de estrés y sus diferentes escenarios sirven de base para analizar las acciones de contingencia disponibles, así como para determinar la suficiencia de las mismas. El sistema de EWIs sirve para monitorizar y potencialmente desencadenar el mecanismo de escalado para activar el plan y monitorizar la evolución de la situación una vez activado.

–Reporting Regulatorio

Santander Consumer Finance realiza la ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, LCR) de la Autoridad Bancaria Europa (EBA) para el Subgrupo Consolidado, de manera mensual, y la ratio de financiación neta estable (Net Stable Funding Ratio, NSFR), con frecuencia trimestral.

Adicionalmente, Santander Consumer Finance produce anualmente el reporte correspondiente al ILAAP (Internal Liquidity Adequacy and Assessment Process) para que se integre dentro del documento consolidado del Grupo Santander, a pesar de no ser requerido por el Supervisor a nivel Subgrupo.

2.3.Riesgo de Cambio Estructural.

El riesgo de cambio estructural se gestiona dentro de los procedimientos generales corporativos de forma centralizada a nivel Grupo Santander.

3. Límites

En el marco del plan de límites anual se establecen los límites para los riesgos estructurales de balance, respondiendo al nivel de apetito de riesgo del Grupo Santander Consumer Finance.

La estructura de límites requiere llevar adelante un proceso que tiene en cuenta, entre otros, los siguientes aspectos:

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–Identificar y delimitar, de forma eficiente y comprensiva, los principales tipos de Riesgos de Mercado incurridos, de modo que sean consistentes con la gestión del negocio y con la estrategia definida.

–Cuantificar y comunicar a las áreas de negocio los niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección considera asumibles, para evitar que se incurra en riesgos no deseados.

–Dar flexibilidad a las áreas de negocio en la toma de riesgos financieros de forma eficiente y oportuna según los cambios en el mercado, y en las estrategias de negocio, y siempre dentro de los niveles de riesgo que se consideren aceptables por la entidad.

–Permitir a los generadores de negocio una toma de riesgos prudente pero suficiente para alcanzar los resultados presupuestados.

–Delimitar el rango de productos y subyacentes en los que cada unidad de Tesorería puede operar, teniendo en cuenta características como el modelo y sistemas de valoración, la liquidez de los instrumentos involucrados, etc.

En caso de producirse un exceso sobre uno de estos límites o sus sub-límites, los responsables de la gestión del riesgo deben explicar los motivos del mismo y facilitar el plan de acción para corregirlo.

Los principales límites de gestión, en materia de riesgo estructural, a nivel Santander Consumer Finance son:

–Límite de sensibilidad del margen financiero a un año.

–Límite de sensibilidad del valor patrimonial.

Los límites se comparan con la sensibilidad que suponga una mayor pérdida entre las calculadas para ocho escenarios distintos (subida y bajada paralelas de la curva de tipos de interés de 25, 50, 75 y 100 puntos básicos). Utilizar varios escenarios permite mejorar el control del riesgo de tipo de interés. En los escenarios de bajada se contemplan tipos de interés negativos hasta un determinado floor. Durante 2019, el nivel de exposición tanto sobre el margen financiero como sobre valor económico, es moderado en relación con el presupuesto y el importe de recursos propios respectivamente, y ha estado dentro de los límites establecidos, en el perímetro jurídico.

4. Gestión

La gestión del balance implica el análisis, proyección y simulación de riesgos estructurales junto con el diseño, la propuesta y ejecución de transacciones y estrategias para su gestión. El Área de Gestión Financiera es responsable del dicho proceso y en el desempeño de esta función sigue un enfoque proyectivo, siempre y cuando esto es aplicable o factible.

A continuación, se incluye una descripción de alto nivel de los principales procesos y/o responsabilidades que se siguen en la gestión de los riesgos estructurales:

–Análisis del balance y sus riesgos estructurales.

–Seguimiento de la evolución de los Mercados más relevantes para la gestión de activos y pasivos (ALM por sus siglas en inglés) en el Banco.

–Planificación. Diseño, mantenimiento y monitorización de ciertos instrumentos de planificación. Gestión financiera tiene la responsabilidad de elaborar, seguir y mantener el Plan Financiero, el Plan de Financiación y el Plan de Contingencia de Liquidez.

–Propuestas de estrategia. Diseño de estrategias destinadas a financiar el negocio del Subgrupo SCF a través de mejores condiciones disponibles de mercado o mediante la gestión del balance y su exposición a los riesgos estructurales, evitando asumir riesgos innecesarios, preservando el margen de financiero y protegiendo el valor de mercado del patrimonio y el capital.

–Ejecución. Para lograr un adecuado posicionamiento de ALM, el Área de Gestión Financiera utiliza diferentes herramientas, siendo las principales las emisiones en mercados de deuda/capital, las titulizaciones, los depósitos y las coberturas de tipos de interés y/o de divisas, así como la gestión de las carteras ALCO y el buffer de liquidez mínimo.

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–Cumplimiento con los límites y apetito de riesgo.

Riesgo Operacional

a)Definición y objetivos

El Banco define el riesgo operacional (RO) como el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o el fallo de los procedimientos, las personas, y los sistemas internos, o a acontecimientos externos.

El riesgo operacional es inherente a todos los productos, actividades, procesos y sistemas y se genera en todas las áreas de negocio y de soporte. Por esta razón, todos los empleados son responsables de gestionar y controlar los riesgos operacionales generados en su ámbito de actuación.

El objetivo del Banco en materia de control y gestión del riesgo operacional se focaliza en la identificación, medición / evaluación, monitorización, control, mitigación y comunicación de dicho riesgo.

La prioridad del Banco es, por tanto, identificar y mitigar focos de riesgo, independientemente de que hayan producido pérdidas o no. La medición también contribuye al establecimiento de prioridades en la gestión del riesgo operacional.

Para el cálculo de capital regulatorio por riesgo operacional, el Banco ha venido aplicando el método estándar previsto en la normativa de BIS II.

b)Modelo de gestión y control del Riesgo Operacional

Ciclo de gestión del riesgo operacional

Las distintas etapas del modelo de gestión y control de riesgo operacional suponen:

–Identificar el riesgo operacional inherente a todas las actividades, productos, procesos y sistemas del Banco. Este proceso se realiza mediante el ejercicio de Risk and Control Self-assesment (RCSA)

–Definir el perfil objetivo de riesgo operacional, con especificación de las estrategias por unidad y horizonte temporal, por medio del establecimiento del apetito y tolerancia de RO, del presupuesto y de su seguimiento.

–Promover la implicación de todos los empleados con la cultura del riesgo operacional, por medio de una formación adecuada a todos los ámbitos y niveles de la organización.

161

–Medir y evaluar el riesgo operacional de forma objetiva, continuada y coherente con los estándares regulatorios (Basilea, Banco de España, etc) y el sector.

–Realizar un seguimiento continuo de las exposiciones de riesgo operacional, implantar procedimientos de control, mejorar el conocimiento interno y mitigar las pérdidas.

–Establecer medidas de mitigación que eliminen o minimicen el riesgo operacional.

–Generar informes periódicos sobre la exposición al riesgo operacional y su nivel de control para la alta dirección y áreas / unidades del Banco, así como informar al mercado y organismos reguladores.

–Definir e implantar la metodología necesaria para estimar el cálculo de capital en términos de pérdida esperada e inesperada.

Cada uno de los procesos clave anteriormente indicados se basa en:

–La existencia de un sistema que permite reportar y controlar las exposiciones al riesgo operacional, integrados en la gestión diaria del Banco.

Para ello, el Banco ha implantado una herramienta única para la gestión y control del riesgo operacional, de cumplimiento y de control interno, que se denomina Heracles.

–Se han definido y aprobado según el gobierno establecido, la normativa interna que recoge los principios para la gestión y el control del riesgo operacional, acordes con la normativa y las mejores prácticas.

En 2015, el Banco se adhirió al marco corporativo correspondiente y posteriormente se han aprobado e implantado el modelo, las políticas y los procedimientos, así como el reglamento del Comité de Riesgo Operacional.

El modelo de gestión y control de riesgo operacional implantado por el Banco aporta las siguientes ventajas:

–Promueve el desarrollo de una cultura de riesgo operacional.

–Permite una gestión integral y efectiva del riesgo operacional (identificación, medición / evaluación, control / mitigación, e información).

–Mejora el conocimiento de los riesgos operacionales, tanto efectivos como potenciales, y su asignación a las líneas de negocio y de soporte.

–La información de riesgo operacional contribuye a mejorar los procesos y controles, reducir las pérdidas y la volatilidad de los ingresos.

–Facilita el establecimiento de límites de apetito de riesgo operacional.

c)Modelo de identificación, medición y evaluación del riesgo

Desde noviembre de 2014, el Banco adoptó el nuevo sistema de gestión del Grupo Santander, habiéndose definido tres líneas de defensa:

–1ª línea de defensa: Integrada en las áreas de negocio o soporte. Sus cometidos son identificar, medir o evaluar, controlar (control primario), mitigar y comunicar los riesgos inherentes a la actividad o función de la que es responsable.

–2ª línea de defensa: Ejercida por el Departamento de Riesgos No Financieros y reportando al CRO. Sus funciones son el diseño, mantenimiento y desarrollo de la adaptación local del Operational Risk Management Framework (BIS), y control y challenge sobre la primera línea de defensa del Riesgo Operacional.

–3ª línea de defensa: Ejercida por Auditoría Interna, que evalúa el cumplimiento de todas las actividades y unidades de la entidad con sus políticas y procedimientos.

162

La gestión en el Banco se desarrolla atendiendo a los siguientes elementos:

Para llevar a cabo la identificación, medición y evaluación del riesgo operacional, se han definido un conjunto de técnicas / herramientas corporativas, cuantitativas y cualitativas, que se combinan para realizar un diagnóstico a partir de los riesgos identificados y obtener una valoración a través de la medición / evaluación del área / unidad.

El análisis cuantitativo de este riesgo se realiza fundamentalmente mediante herramientas que registran y cuantifican el nivel de pérdidas asociadas a eventos de riesgo operacional.

163

–Base de datos interna de eventos, cuyo objetivo es la captura de la totalidad de los eventos de riesgo operacional del Banco. La captura de sucesos relacionados con el riesgo operacional no se restringe por establecimiento de umbrales, esto es, no se realizan exclusiones por razón del importe, y contiene tanto eventos con impacto contable (incluidos impactos positivos) como no contables.

Existen procesos de conciliación contable que garantizan la calidad de la información recogida en la base de datos. Los eventos más relevantes del Banco y de cada unidad de riesgo operacional del mismo son especialmente documentados y revisados.

–Base de datos externa de eventos, ya que el Banco a través del Grupo Santander participa en consorcios internacionales, como ORX (o perational risk exchange). En 2016, se reforzó la utilización de bases de datos externas que proporcionan información cuantitativa y cualitativa y que permiten un análisis más detallado y estructurado de eventos relevantes que se han producido en el sector.

–Análisis de escenarios de RO. Se obtiene opinión experta de las líneas de negocio y de los gestores de riesgo y control, que tiene como objetivo identificar eventos potenciales de muy baja probabilidad de ocurrencia, pero que, a su vez, pueden suponer una pérdida muy elevada para una institución. Se evalúa su posible efecto en la entidad y se identifican controles adicionales y medidas mitigadoras que reducen la eventualidad de un elevado impacto económico.

Este aspecto también ha sido integrado dentro de la herramienta HERACLES.

–Cálculo de capital por método estándar.

Las herramientas definidas para el análisis cualitativo tratan de evaluar aspectos (cobertura / exposición) ligados al perfil de riesgo, permitiendo con ello capturar el ambiente de control existente. Estas herramientas son, fundamentalmente:

–RCSA: Metodología para la evaluación de riesgos operacionales, en base al criterio experto de los gestores, sirve para obtener una visión cualitativa de los principales focos de riesgo del Banco, con independencia de que los mismos se hayan materializado con anterioridad.

Ventajas del RCSA:

i. Incentivar la responsabilidad de las primeras líneas de defensa: Se determina las figuras de risk owner y control owner en primera línea.

ii. Favorecer la identificación de los riesgos más relevantes: Riesgos no pre-definidos, sino que surgen desde las áreas generadoras del riesgo.

iii. Mejorar la integración de las herramientas de RO: Se incorpora el análisis de causa raíz.

iv. Mejorar la validación del ejercicio. Se desarrolla por medio de talleres o workshops, en vez de cuestionarios.

v. Hacer que los ejercicios tengan un enfoque más forward-looking: Se evalúa el impacto financiero por exposición al riesgo.

–Sistema corporativo de indicadores de riesgo operacional, en continua evolución y en coordinación con el área corporativa correspondiente. Son estadísticas o parámetros, de diversa naturaleza, que proporcionan información sobre la exposición al riesgo de una entidad. Estos indicadores son revisados periódicamente para alertar sobre cambios que puedan ser reveladores de problemas con el riesgo.

164

–Recomendaciones de Reguladores, Auditoría Interna y auditor externo. Proporciona información relevante sobre riesgo inherente debido a factores internos y externos y permite la identificación de debilidades en los controles.

–Otros instrumentos específicos que permiten un análisis más detallado del riesgo tecnológico como, por ejemplo, el control de las incidencias críticas en los sistemas y eventos de ciber-seguridad.

d)Sistema de información de riesgo operacional

HERACLES es el sistema corporativo de información de riesgo operacional. Este sistema dispone de módulos de autoevaluación de riesgos, registro de eventos, mapa de riesgos y evaluación, indicadores tanto de riesgo operacional como de control interno, mitigación y sistemas de reporting y análisis de escenarios siendo de aplicación a todas las entidades del Grupo Consumer, incluyendo el Banco.

e)Plan de Continuidad de Negocio

El Grupo Santander y, por ende, Santander Consumer Finance, dispone de un sistema de gestión de continuidad de negocio (SGCN), para garantizar la continuidad de los procesos de negocio de sus entidades en caso de desastre o incidente grave.

Este objetivo básico se concreta en:

–Minimizar los posibles daños en las personas e impactos financieros y de negocio adversos para el Banco, derivados de una interrupción de las operaciones normales del negocio.

–Reducir los efectos operacionales de un desastre, suministrando una serie de guías y procedimientos predefinidos y flexibles para su empleo en la reanudación y recuperación de los procesos.

–Reanudar las operaciones del negocio y funciones de soporte asociadas, sensibles al tiempo, con el fin de conseguir la continuidad del negocio, la estabilidad de las ganancias y el crecimiento planificado.

–Restablecer las operaciones tecnológicas y de soporte a las operaciones del negocio, sensibles al tiempo, en caso de no operatividad de las tecnologías existentes.

–Proteger la imagen pública y la confianza en el Banco.

–Satisfacer las obligaciones del Banco para con sus empleados, clientes, accionistas y otras terceras partes interesadas.

165

f) Información corporativa

El área corporativa de control de riesgo operacional del Grupo Santander, del que el Banco forma parte, cuenta con un sistema de información de gestión de riesgo operacional que permite proporcionar datos de los principales elementos de riesgo del Banco. La información disponible de cada país/unidad en el ámbito de riesgo operacional se consolida de modo que se obtiene una visión global con las siguientes características:

–Dos niveles de información: una corporativa con información consolidada y otra individualizada para cada país/unidad.

–Difusión de las mejores prácticas entre los países/unidades de Grupo Santander, obtenidas mediante el estudio combinado de los resultados derivados de los análisis cualitativos y cuantitativos de riesgo operacional.

Concretamente, se elabora información sobre los siguientes aspectos:

–Modelo de gestión de riesgo operacional en el Banco y de las principales unidades y geografías del Grupo.

–Perímetro de gestión del riesgo operacional.

–Seguimiento de las métricas de apetito

–Análisis de la base de datos interna de eventos y de eventos externos relevantes.

–Análisis de los riesgos más relevantes, detectados a través de diferentes fuentes de información, como pueden ser los ejercicios de autoevaluación de riesgos operacionales y tecnológicos.

–Evaluación y análisis de indicadores de riesgo.

–Medidas mitigadoras /gestión activa.

–Planes de continuidad del negocio y planes de contingencia.

Esta información sirve de base para cumplir con las necesidades de reporting a la Comisión Delegada de Riesgos, Comité de Supervisión de Riesgos, Regulacióin y Cumplimiento, Comité de Riesgo Operacional, alta dirección, reguladores, agencias de rating, etc.

Los seguros en la gestión del riesgo operacional

Grupo Santander Consumer Finance considera los seguros un elemento clave en la gestión del riesgo operacional. Desde 2014 se establecieron unas directrices comunes de coordinación entre las distintas funciones involucradas en el ciclo de gestión de los seguros que mitigan el riesgo operacional, principalmente las áreas de seguros propios y de control de riesgo operacional pero también las diferentes áreas de gestión de riesgos en primera línea.

Entre dichas directrices, se incorporan las siguientes actividades:

–Identificación de todos aquellos riesgos en el Grupo que puedan ser objeto de una cobertura de seguro, incluyendo asimismo la identificación de nuevas coberturas de seguro sobre riesgos ya identificados en el mercado.

–Establecimiento e implementación de criterios para cuantificar el riesgo asegurable, apoyándose en el análisis de pérdidas y en escenarios de pérdidas que permitan determinar el nivel de exposición del Grupo a cada riesgo.

–Análisis de la cobertura disponible en el mercado asegurador, así como diseño preliminar de las condiciones que mejor se ajusten a las necesidades previamente identificadas y evaluadas

–Valoración técnica del nivel de protección proporcionado por la póliza, coste y niveles de retención que asumirá el Grupo (franquicias y otros elementos a cargo del asegurado) con objeto de decidir sobre su contratación.

–Negociación con proveedores y adjudicación de acuerdo a los procedimientos establecidos al efecto por el Banco.

166

–Seguimiento de los incidentes declarados en las pólizas, así como de los no declarados o no recuperados por una declaración incorrecta.

–Análisis de la adecuación de las pólizas del grupo a los riesgos cubiertos, tomando las oportunas medidas correctoras a las deficiencias detectadas.

–Colaboración estrecha de los responsables locales de riesgo operacional con coordinadores locales de seguros, para reforzar la mitigación de riesgo operacional.

–Reuniones periódicas para informar sobre actividades concretas, estados de situación y proyectos en ambas áreas.

–Participación activa de ambas áreas en la mesa de sourcing global de seguros, máximo órgano técnico en el Grupo para la definición de las estrategias de cobertura y contratación de seguros.

Riesgo Cyber

El riesgo de ciberseguridad (también conocido como ciberriesgo) se define como cualquier riesgo que produce una pérdida financiera, interrupción del negocio o daño a la reputación de Santander Consumer derivado de la destrucción, uso indebido, robo o abuso de sistemas o de la información. Este riesgo procede de dentro y de fuera de la corporación.

En caso de incidente cibernético, los principales ciberriesgos para el Banco se componen de tres elementos:

–Acceso no autorizado o uso indebido de información o sistemas (p. ej., robo de información comercial o personal).

–Robo y fraude financiero.

–Interrupción de servicio de negocio (p. ej., sabotaje, extorsión, denegación de servicio).

Durante 2020, el Banco ha continuado manteniendo una total atención ante los riesgos relacionados con la ciberseguridad. Esta situación, que genera preocupación en entidades y reguladores, impulsa a adoptar medidas preventivas para estar preparados ante ataques de esta naturaleza.

El Banco ha evolucionado su normativa de ciber con la aprobación de un nuevo marco de ciberseguridad y el modelo de supervisión de ciberriesgos, así como diferentes políticas relacionadas con esta materia.

Igualmente, se ha definido una nueva estructura organizativa y se ha reforzado el gobierno para la gestión y el control de este riesgo. Para tal propósito se han establecido comités específicos y se han incorporado métricas de ciberseguridad en el apetito de riesgo del Banco.

Los principales instrumentos y procesos establecidos para el control del riesgo de ciberseguridad son:

–Cumplimiento del apetito de ciberriesgo siendo el objetivo de este proceso garantizar que el perfil de ciberriesgo está en consonancia con el apetito de riesgo. El apetito de ciberriesgo viene definido por una serie de métricas, declaraciones de riesgo e indicadores con sus umbrales de tolerancia correspondientes y donde se utilizan las estructuras de gobierno existentes para realizar el seguimiento y escalado, incluyendo los comités de Riesgos, así como comités de Ciberseguridad.

–Identificación y evaluación del riesgo de ciberseguridad: El proceso de identificación y evaluación del ciberriesgo es un proceso clave para anticipar y determinar los factores de riesgo que podrían el ciberriesgo y estimar su probabilidad e impacto. Los ciberriesgos se identifican y clasifican alineados con las categorías de control definidas en los últimos estándares de relevancia en la industria en materia de seguridad (como la norma ISO 27k, el Marco de ciberseguridad de NIST, etc.). La metodología incluye los métodos utilizados para identificar, calificar y cuantificar los ciberriesgos, así como para evaluar los controles y las medidas correctivas que elabora la función de primera línea de defensa. Los ejercicios de evaluación del ciberriesgo constituyen la herramienta fundamental para identificar y evaluar los riesgos de ciberseguridad en el Banco. La evaluación del riesgo de ciberseguridad y tecnológico se actualizará cuando sea razonablemente necesario teniendo en cuenta los cambios en los sistemas de información, la información confidencial o de negocio, así como las operaciones de negocio de la entidad.

167

–Control y mitigación del ciberriesgo: procesos relacionados con la evaluación de la efectividad de los controles y la mitigación de los riesgos. Una vez evaluados los ciberriesgos y tras definir las medidas de mitigación, éstas medidas se recojen en un plan de mitigación del riesgo de ciberseguridad de Santander Consumer Finance y siendo los riesgos residuales identificados formalmente aceptados. Debido a la naturaleza de los ciberriesgos, se lleva a cabo una evaluación periódica de los planes de mitigación del riesgo. Un proceso clave ante un ataque de ciberseguridad exitoso es el plan de continuidad del negocio. El Banco dispone de estrategias y medidas de mitigación relacionadas con los planes de gestión de la continuidad del negocio y recuperación en caso de catástrofe. Estas medidas están vinculadas también a ciberataques, apoyándose en políticas, metodologías y procedimientos definidos.

–Monitorización, supervisión y comunicación del ciberriesgo: Santander Consumer Finance realiza un control y un seguimiento del ciberriesgo con el fin de analizar periódicamente la información disponible sobre los riesgos asumidos en el desarrollo de las actividades del Banco. Para ello se controla y supervisa los indicadores clave de riesgo (KRI) y de los indicadores clave de rendimiento (KPI) para evaluar si la exposición al riesgo es acorde al apetito de riesgo acordado.

–Escalado y reporting: El adecuado escalado y comunicación de las ciberamenazas y ciberataques es otro proceso clave. Santander Consumer Finance dispone de herramientas y procesos para la detección n su infraestructura, los servidores, las aplicaciones y las bases de datos de señales de amenazas internas y potenciales compromisos. La comunicación, comprende la elaboración de informes y la presentación a los comités pertinentes de la información necesaria para evaluar la exposición al ciberriesgo y el perfil del ciberriesgo y tomar las decisiones y medidas necesarias. Para ello ser elaboran informes de la situación de ciberriesgo para los comités de dirección. También, existen mecanismos para el escalado interno independiente al equipo directivo del banco de los incidentes tecnológicos y de ciberseguridad y en caso necesario al regulador correspondiente.

Riesgo de cumplimiento y conducta

La función de cumplimiento comprende todas las materias relacionadas con el cumplimiento regulatorio, la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el gobierno de los productos y la protección al consumidor, y el riesgo reputacional de acuerdo a lo establecido en el Marco Corporativo General de Cumplimiento y Conducta.

La función de cumplimiento promueve la adhesión de Santander Consumer Finance, S.A. (en adelante “SCF”) a las normas, los requerimientos de supervisión, y los principios y valores de buena conducta mediante el establecimiento de estándares, debatiendo, aconsejando e informando, en interés de los empleados, clientes, accionistas y la comunidad en general. De acuerdo a la actual configuración corporativa de las tres líneas de defensa del Grupo Santander, la función de cumplimiento se configura como una función de control independiente de segunda línea y con reporte directo al consejo de administración y a sus comisiones a través del CCO. Esta configuración está alineada con los requerimientos de la regulación bancaria y con las expectativas de los supervisores.

El objetivo de SCF en materia de riesgo de cumplimiento y conducta es minimizar la probabilidad de que se produzcan incumplimientos e irregularidades, y en caso de que eventualmente se produzcan las mismas, éstas se identifiquen, valoren, reporten y resuelvan con celeridad.

Las principales herramientas de la función de Cumplimiento para cumplir sus objetivos son (entre otros procesos): establecer y coordinar con las unidades el Programa de Cumplimiento, coordinar los ejercicios de Risk Assessments de cada uno de los ámbitos de Cumplimiento y Conducta, definición y seguimiento de las métricas de Cumplimiento que participan en el Apetito de Riesgo de SCF y el seguimiento de la Formación de Obligado Cumplimiento.

168

Anexo I

Entidades dependientes

Sociedad | Domicilio | País | Porcentaje de Participación del Banco | Porcentaje de Derecho a Voto (c) | Actividad | Millones de euros
Directa | Indirecta | 2020 | 2019 | Capital y Reservas (a) | Resultados Netos (a) | Importe de la participación (b)
Andaluza de Inversiones, S.A. | Ciudad Grupo Santander, Av. Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid | España | 100 % | — | 100 % | 100 % | Sociedad de cartera | 92 | — | 27
Auto ABS Belgium Loans 2019 NV/SA | - | Bélgica | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS DFP Master Compartment France 2013 (d) | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS French Lease Master Compartiment 2016 (d) | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS French Loans Master (d) | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS French LT Leases Master | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS2 FCT Compartiment 2013-A (d) | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS French Leases 2018 (d) | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS italian Loans 2018-1 S.R.L. (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS italian Balloon 2019-1 S.R.L. (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS Spanish Loans 2016, Fondo de Titulización (d) | - | España | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS Spanish Loans 2020, Fondo de Titulización (d) | - | España | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS Spanish Loans 2018-1 FT (d) | - | España | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Auto ABS Swiss Leases 2013 Gmbh (d) | - | Suiza | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
AUTO ABS ITALIAN RAINBOW LOANS 2020-1 SRL | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Autodescuento S.L | - | España | — | 94 % | 94 % | 94 % | — | 1 | — | 18
Banca PSA Italia S.p.a. | Via Gallarate 199, 20151 Milano | Italia | — | 50 % | 50 % | 50 % | Banca | 442 | 57 | 153
Banco Santander Consumer Portugal, S.A. | Rua Castilho 2/4 1269-073, Lisboa | Portugal | 80 % | 20 % | 100 % | 100 % | Banca | 185 | 1 | 240
Bilkreditt 6 Designated Activity Company (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Bilkreditt 7 Designated Activity Company (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Compagnie Generale de Credit Aux Particuliers - Credipar S.A. | 9 rue Henri Barbusse 92330 Gennevilliers | Francia | — | 50 % | 50 % | 50 % | Banca | 363 | 79 | 856
Compagnie Pour la Location de Vehicules – CLV | 9 rue Henri Barbusse 92330 Gennevilliers | Francia | — | 50 % | 50 % | 50 % | Financiera | 20 | (5) | 52
Financeira El Corte Inglés, Portugal, S.F.C., S.A. | Av. António Augusto Aguiar, 31 1069-413 Lisboa | Portugal | — | 51 % | 51 % | 51 % | Financiera | 11 | 1 | 8
Financiera El Corte Inglés, E.F.C., S.A. | C/ Hermosilla 112, 28009, Madrid | España | 51 | — | 51 % | 51 % | Financiera | 244 | 52 | 140
Fondation Holding Auto ABS Belgium Loans (d) | - | Bélgica | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Guaranty Car, S.A. Unipersonal | Nacional II, Km 16,500 – 28830 San Fernando de Henares (Madrid) | España | — | 100 % | 100 % | 100 % | Automoción | 2 | — | 1
Hispamer Renting, S.A. Unipersonal | Ciudad Grupo Santander Av. Cantabria s/n, 28660 Boadilla del Monte | España | — | 100 | 100 % | 100 % | Renting | 1 | — | 1
Isar Valley S.A. | - | Luxemburgo | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
PBD Germany Auto 2018 UG (Haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
PBD Germany Auto Lease Master 2019 (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —

1

PSA Bank Deutschland GmbH | Siemensstraße 10, 63263 Neu-Isenburg, Hesse | Alemania | — | 50 | 50 % | 50 % | Banca | 516 | 47 | 231
PSA Banque France | 9 rue Henri Barbusse 92330 Gennevilliers | Francia | — | 50 | 50 % | 50 % | Banca | 1.113 | 82 | 463
PSA Finance Belux S.A. | Parc L’Alliance Avenue Finlande 4-8 1420 Braine Làlleud Belgium | Bélgica | — | 50 | 50 % | 50 % | Financiera | 115 | 17 | 42
Global Services, S.L | Ciudad Grupo Santander, Av Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid | España | 99 % | — | 99 % | 99 % | Otros servicios | 6 | 2 | 5
Santander Consumer Finance Schweiz AG | Brandstrasse 24, 8952 Schlieren | Suiza | 100 % | — | 100 % | 50 % | Leasing | 37 | 19 | 60
PSA Financial Services Nederland B.V. | Hoofdweg 256, 3067 GJ Rotterdam | Holanda | — | 50 % | 50 % | 50 % | Financiera | 76 | 15 | 29
PSA Financial Services Spain, E.F.C., S.A. | C/ Eduardo Barreiros Nº 110. 28041, Madrid | España | 50 % | — | 50 % | 50 % | Financiera | 289 | 111 | 174
Santander Consumer Bank AG | Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach) | Alemania | — | 100 % | 100 % | 100 % | Banca | 2.910 | 404 | 5.070
Santander Consumer Bank AS | Strandveien 18, 1366 Lysaker, 0219 (Baerum) | Noruega | 100 | — | 100 % | 100 | Financiera | 2.839 | 159 | 1.980
Santander Consumer Bank GmbH | Andromeda Tower, Donan City. Strów-Wien | Austria | — | 100 % | 100 % | 100 % | Banca | 363 | 36 | 363
Santander Consumer Bank S.p.A. | Vía Nizza 262, I-10126 (Turín) | Italia | 100 % | — | 100 % | 100 % | Banca | 898 | 66 | 982
Santander Consumer Banque S.A. | 12 Avenue André Malraux 92300 Levallois-Perret (France) | Francia | 100 % | — | 100 % | 100 % | Banca | 504 | 40 | 492
Santander Consumer Finance Benelux B.V. | Vliegend Hertlaan 77 3526 KT Utrecht | Holanda | 100 % | — | 100 % | 100 % | Financiera | 108 | 15 | 190
Santander Consumer Finance Oy | Hermannin Rantatie 10, 00580 (Helsinki) | Finlandia | — | 100 | 100 % | 100 % | Financiera | 286 | 27 | 164
Santander Consumer Holding Austria GmbH | Rennweg 17, A 1030 (Wien) | Austria | 100 % | — | 100 % | 100 % | Sociedad de cartera | 364 | 18 | 518
Santander Consumer Holding GmbH | Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach) | Alemania | 100 % | — | 100 % | 100 % | Sociedad de cartera | 5.455 | 225 | 6.077
Santander Consumer Operations Services GmbH | Madrider Strabe, 1D – 41069, Monchengladbach (Alemania) | Alemania | 100 % | — | — | — | Otros servicios | 10 | 1 | 18
Santander Consumer Technology Services GmbH | Kaiserstr 74, 41061, Monchengladbach (Alemania) | Alemania | 100 % | — | — | — | Otros servicios | 15 | 5 | 22
Santander Consumer Leasing GmbH | Santander Platz I, 41061 (Mönchengladbach) | Alemania | — | 100 % | 100 % | 100 % | Leasing | 54 | 74 | 101
Hyundai Capital Bank Europe GmbH | Friedrich-Ebert-Anlage 35-37 · 60327 Frankfurt am Main | Alemania | — | 51 % | 51 % | 51 % | Financiera | 705 | 5 | 391
Santander Consumer Mediación Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.L. | Ciudad grupo Santander, Av Cantabria, 28660, Boadilla del Monte - Madrid | España | 78 % | 17 % | 100 % | 100 % | Mediacion de seguros | 1 | — | —
Santander Consumer Renting, S.L. | Santa Bárbara 1, 28180, Torrelaguna - Madrid | España | — | 100 % | 100 % | 100 % | Leasing | 38 | 1 | 39
Santander Consumer Services GmbH | Thomas Alva Edison Str. I, Eisendstadt | Austria | — | 100 % | 100 % | 100 % | Servicios | — | — | —
Santander Consumer Services, S.A. | Rua Castilho nº 2, 1269-073 Lisboa, Portugal | Portugal | 80 % | 20 % | — | — | Financiera | 9 | 1 | 10
SC Austria Finance 2013-1 S.A. (d) | - | Luxemburgo | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Austria Finance 2020-1 Designated Activity Company | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Auto 2014-2 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Auto 2016-2 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Consumer 2016-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Auto 2017-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Auto 2018-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Consumer 2018-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Mobility 2019-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Auto 2019-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany Auto 2019-1 UG (haftungsbeschränkt) (d) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany S.A Compartment Mobility 2020-1 (haftungsbeschränkt) (d) | - | Luxemburgo | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Germany S.A Compartment Consumer 2020-1 (haftungsbeschränkt) (d) | - | Luxemburgo | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —

2

SC Germany S.A (d) | - | Luxemburgo | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Ajoneuvohallinto KIMI VI Limited (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Ajoneuvohallinto I Limited (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Ajoneuvohallinto II Ltd (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Ajoneuvohallinto VII Limited (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Ajoneuvohallinto VIII Limited (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Ajoneuvohallinto IX Limited (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Rahoituspalvelut II Designated Activity Company (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Rahoituspalvelut I DAC(d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Motor Securities 2018-1 Designated Activity Company (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCM Poland Auto 2019-1 DAC (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Rahoituspalvelut VII DAC (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Rahoituspalvelut VIII DAC (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Poland Consumer 15-1 Sp. z.o.o. | - | Polonía | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC Poland Consumer 16-1 Sp. z.o.o. | - | Polonía | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Rahoituspalvelut IX DAC (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SCF Rahoituspalvelut KIMI VI DAC (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Secucor Finance 2013-I Designated Activity Company (q) (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Silk Finance No. 5 (d) | - | Portugal | — | (d) | — | — | Titulización | — | 1 | —
Fondo de Titulización de Activos Santander Consumer Spain Auto 2014-1 (d) | - | España | — | 100 % | — | — | Titulización | — | — | —
Fondo de Titulización de Activos Santander Consumer Spain Auto 2016-1 (d) | - | España | — | 100 % | — | — | Titulización | — | — | —
Fondo de Titulización de Activos Santander Consumer Spain Auto 2016-2 (d) | - | España | — | 100 % | — | — | Titulización | — | — | —
Golden Bar (Securitization) S.r.l (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Golden Bar Stand Alone 2016-1 (CB CQS) (GB 2016-1) (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Golden Bar Stand Alone 2018-1 (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Golden Bar Stand Alone 2019-1 (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Golden Bar Stand Alone 2020-1 (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Golden Bar Stand Alone 2020-2 (d) | - | Italia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Suzuki Servicios Financieros, S.L. | C/Carlos Sainz 35, Pol. Ciudad del Automóvil, Leganés - Madrid | España | — | 51 % | 51 % | 51 % | Intermediación | 7 | 2 | —
Svensk Autofinans WH 1 Designated Activity Company (d) | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
Transolver Finance EFC, S.A. | Av. Aragón 402, Madrid | España | 51 % | — | 51 % | 51 % | Leasing | 62 | 5 | 22
SC GERMANY AUTO 2017-1 UG (HAFTUNGSBESCHRÄNKT) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC GERMANY AUTO 2018-1 UG (HAFTUNGSBESCHRÄNKT) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC GERMANY CONSUMER 2017-1 UG (HAFTUNGSBESCHRÄNKT) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC GERMANY CONSUMER 2018-1 UG (HAFTUNGSBESCHRÄNKT) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —

3

SC GERMANY CONSUMER 2019-1 UG (HAFTUNGSBESCHRÄNKT) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SC GERMANY MOBILITY 2019-1 UG (HAFTUNGSBESCHRÄNKT) | - | Alemania | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
VCFS GERMANY GMBH | - | Alemania | — | (d) | — | — | Marketing | — | — | —
SCF RAHOITUSPALVELUT VII DAC | - | Irlanda | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
AUTO ABS FRENCH LEASES 2018 | - | Francia | — | (d) | — | — | Titulización | — | — | —
SIXT LEASING SE | - | Alemania | — | 47 % | 47 % | — | Renting | 211 | 3 | 342
TIM-SCB JV S.P.A. | - | Italia | — | 51 % | 51 % | — | Financiera | 6 | (2) | 3
PSA RENTING ITALIA S.P.A. | Vía Nizza 262, I-10126 (Turín) | Italia | — | 50 % | 50 % | 50 % | Renting | 7 | 6 | 6
PSA Life Insurance Europe Ltd | Mediterranean Building | Malta | — | 50 % | 50 % | 50 % | Insurance | — | — | —
53 Abate Rigord Street
Ta' Xbiex
XBX 1122
Malta
PSA Insurance Europe Ltd | Mediterranean Building | Malta | — | 50 % | 50 % | 50 % | Insurance | — | — | 8
53 Abate Rigord Street
Ta' Xbiex
XBX 1122
Malta
Santander Benelux,S.A.,N.V. | Vliegend Hertlaan 77 3526 KT Utretch Netherlands | Belgium | — | 100 % | 100 % | 100 % | Financiera | 1.168 | 3 | 1.170

(a)Datos obtenidos de las cuentas anuales de cada entidad dependiente correspondientes al ejercicio 2019. Dichas cuentas anuales están pendientes de ser aprobadas por sus respectivos Órganos de Control. Los Administradores del Banco estiman que las mismas serán ratificadas sin modificaciones.

(b)Importe por el que figuran registradas las participaciones de cada entidad dependiente en los libros de la sociedad tenedora de la participación, neto, en su caso, de su correspondiente provisión por depreciación.

(c)Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas, para determinar los derechos de voto se han añadido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por ésta o a otras personas que actúen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el número de votos que corresponde a la sociedad dominante, en relación con las sociedades en las que participa indirectamente, es el que corresponde a la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social de éstas.

(d)Vehículos sobre los que se mantiene un control efectivo.

4

Anexo II

Entidades asociadas y entidades negocios conjuntos

Nombre | Entidad | Pais | Porcentaje de Participación del Banco | Porcentaje de Derecho a Voto (b) | Actividad | Millones de Euros (a)
Directa | Indirecta | 2020 | 2019 | Activo | Capital y Reservas | Resultados
Bank of Beijing Consumer Finance Company | Asociada | China | 20 % | — | 20 % | 20 % | Financiera | 998 | 103 | —
Fortune Auto Finance Co., Ltd | Negocios conjuntos | China | 50 % | — | 50 % | 50 % | Financiera | 2.205 | 320 | 42
PSA Insurance Europe Limited | Negocios conjuntos | Malta | 50 % | — | 50 % | 50 % | Seguros | 257 | 55 | 25
PSA Life Insurance Europe Limited | Negocios conjuntos | Malta | 50 % | — | 50 % | 50 % | Seguros | 107 | 4 | 15
Santander Consumer Bank S.A. | Asociada | Polonia | 40 % | — | 40 % | 40 % | Banca | 4.011 | 787 | 70
Santander Consumer Finanse Sp. z o.o. | Asociada | Polonia | — | 40 % | 40 % | 40 % | Servicios | 16 | 12 | 1
Santander Consumer Multirent Sp. z o.o. | Asociada | Polonia | — | 40 % | 40 % | 40 % | Leasing | 579 | 27 | 3
VCFS Germany GmbH | Negocios conjuntos | Alemania | — | 50 % | 50 % | 50 % | Marketing | — | — | —
PSA Finance Polsja sp.z o.o | Asociada | Polonia | — | 20 % | 20 % | 20 % | Financiera | 368 | 38 | 5
Payever Gmbh | Asociada | Alemania | — | 10 % | 10 % | 10 % | Otros servicios | 2 | 1 | —
PSA Consumer Finance Polska sp.zo.o. | Asociada | Polonia | — | 20 % | 20 % | 20 % | Financiera | 49 | 2 | 1
Santander Consumer Financial Solutions SP. Z O.O. | Asociada | Polonia | — | 40 % | 40 % | — | Leasing | 2 | 2 | —

(a)Datos obtenidos de las cuentas anuales de cada entidad asociada y/o negocios conjuntos correspondientes al ejercicio 2019. Dichas cuentas anuales están pendientes de ser aprobadas por sus respectivos Órganos de Control. Los Administradores del Banco estiman que las mismas serán ratificadas sin modificaciones.

(b)Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las normas para formulación de las cuentas anuales consolidadas, para determinar los derechos de voto se han añadido a los que directamente posea la sociedad dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas por esta o a otras personas que actúen en nombre propio pero por cuenta de alguna sociedad del Grupo. A estos efectos, el número de votos que corresponde a la sociedad dominante, en relación con las sociedades en las que participa indirectamente, es el que corresponde a la sociedad que participe directamente en el capital social de éstas.

1

Anexo III

Variaciones y notificaciones sobre adquisición y venta de participaciones en el capital en el ejercicio 2020

(Art. 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y Art. 125 del Real Decreto legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores).

Sociedad Participada | Actividad | Porcentaje de Participación Neta | Fecha de efectiva de la transacción ( o en su caso fecha de notificación)
Adquirido/(Vendido) en el Ejercicio | Al Cierre del Ejercicio
Adquisiciones en 2020: |  |  |  |
Grupo Forso Nordic | Financiera | 100 % | 100 % | 28-02-2020
TIM-SCB JV S.p.A. | Financiera | 51 % | 51 % | 04-11-2020
PSA Finance Suisse, S.A. | Financiera | 50 % | 100 % | 30-06-2020
Grupo Sixt Leasing SE | Alquiler de automóviles | 92 % | 92 % | 15-07-2020

Anexo IV

Informe Bancario Anual

El presente Informe Bancario Anual se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito.

De conformidad con el citado artículo, a partir del 1 de enero de 2015, las entidades de crédito deben remitir al Banco de España y publicar anualmente, como un informe anexo de los estados financieros auditados de acuerdo con la normativa reguladora de auditoría de cuentas, especificando por países donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada para cada ejercicio:

a)Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad.

b)Volumen de negocio.

c)Número de empleados equivalentes a tiempo completo.

d)Resultado bruto antes de impuestos.

e)Impuestos sobre el resultado.

f)Subvenciones o ayudas públicas recibidas.

A continuación, se detallan los criterios utilizados para la preparación del informe bancario anual del ejercicio 2020:

a)Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad

La mencionada información está disponible en los Anexos I y II de las presentes cuentas anuales consolidadas del Grupo, en los que se detallan las sociedades que operan en cada jurisdicción, incluyendo entre otra información su denominación, ubicación geográfica y naturaleza de su actividad.

Como se puede observar en dichos Anexos, la principal actividad desarrollada por el Grupo en las distintas jurisdicciones en las que opera es la de banca comercial. El Grupo opera principalmente en 10 mercados a través de un modelo de filiales autónomas en capital y en liquidez, lo que tiene claras ventajas estratégicas y regulatorias, ya que limita el riesgo de contagio entre unidades del Grupo, impone una doble capa de supervisión global y local y facilita la gestión y resolución de crisis. El total de oficinas del Grupo es de 256, las cuáles provén a nuestros clientes de todos sus requerimientos básicos financieros.

b)Volumen de negocio

A efectos del presente informe se considera volumen de negocio al margen bruto tal y como se define y presenta en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada que forma parte de las presentes cuentas anuales consolidadas del Grupo.

Los datos de volumen de negocio por país han sido obtenidos a partir de los registros contables estatutarios de las sociedades del Grupo con la correspondiente ubicación geográfica y se han convertido a euros. Se trata por tanto de información agregada de los estados financieros individuales de las entidades que operan en cada jurisdicción, cuya conciliación con la información de las cuentas anuales consolidadas del Grupo requiere realizar una serie de ajustes de homogeneización y de eliminación de transacciones entre las distintas empresas del Grupo, tales como las relativas al reparto de dividendos de las filiales a sus respectivas matrices.

c)Número de empleados equivalentes a tiempo completo

Los datos de empleados equivalentes a tiempo-completo han sido obtenidos a partir de la plantilla media de cada jurisdicción.

d)Impuestos sobre el resultado

En ausencia de criterio específico, se ha incluido el importe efectivamente pagado de aquellos tributos cuyo efecto se registra en el epígrafe de impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Los impuestos efectivamente pagados en el ejercicio por cada una de las entidades de cada jurisdicción incluyen:

•Los pagos complementarios relativos a las liquidaciones del impuesto sobre los resultados, normalmente de ejercicios previos.

•Los anticipos, pagos a cuenta y retenciones ingresados o soportados en relación con el impuesto sobre el resultado del propio ejercicio. En el caso de impuestos soportados en el extranjero, dado su importe escasamente representativo, se ha optado por incluirlos en la jurisdicción de la entidad que los ha soportado.

•Las devoluciones cobradas en el ejercicio relativas a liquidaciones de ejercicios anteriores cuyo resultado fue a devolver.

•En su caso, las liquidaciones por actas de inspección y litigios relacionados con estos impuestos.

Los anteriores importes forman parte del estado de flujos de caja (430.139 miles de euros en el ejercicio 2020 lo que supone un tipo efectivo del 36,5%) y por tanto difieren del gasto por impuesto sobre beneficios registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas (452.191 miles de euros en el ejercicio 2019 lo que supone un tipo efectivo del 22,8%) Ello es así por cuanto la normativa fiscal de cada país establece:

El momento en que deben pagarse los impuestos. Normalmente, las fechas de pago tienen un desfase temporal respecto de la fecha de generación del ingreso gravado por el impuesto.

Sus propios criterios para el cálculo del impuesto, estableciendo restricciones temporales o permanentes a la deducción de gastos, exenciones, bonificaciones o diferimientos de determinados ingresos, etc., generando las correspondientes diferencias entre el resultado contable y el resultado fiscal que finalmente queda gravado, a lo que habría que añadir la compensación de pérdidas fiscales de ejercicios previos, deducciones y/o bonificaciones de la cuota, etc. Asimismo, en algunos casos se establecen regímenes especiales, como puede ser la consolidación fiscal de sociedades de la misma jurisdicción, etc.

e)Subvenciones o ayudas públicas recibidas

En el contexto de la información solicitada por la legislación vigente, este término se ha interpretado como cualquier ayuda o subvención en línea con lo establecido en la Guía de Ayudas de Estado de la Comisión Europea y, en dicho contexto, las sociedades que forman el Grupo no han recibido subvenciones o ayudas públicas en 2020.

El detalle de la información correspondiente al ejercicio 2020 (en millones de euros) es el siguiente:

Jurisdicción (MM de €) | Volumen de negocio | Número de empleados equivalentes a tiempo completo | Resultado Bruto antes de impuestos | Impuestos sobre el resultado
Alemania | 1.405 | 4.187 | 512 | 149
Austria | 173 | 344 | 71 | 16
Bélgica | 76 | 177 | 30 | 6
China | 0 | 0 | 0 | 0
España | 762 | 1.686 | (129) | 85
Dinamarca | 189 | 238 | 50 | 11
Finlandia | 114 | 172 | 37 | 6
Francia | 581 | 869 | 321 | 25
Irlanda | 0 | 0 | (5) | 0
Italia | 391 | 830 | 181 | 90
Malta | 0 | 0 | 0 | 0
Noruega | 258 | 527 | 115 | 49
Países Bajos | 86 | 280 | 32 | 8
Portugal | 49 | 228 | 10 | 5
Suecia | 165 | 277 | 53 | 21
Suiza | 20 | 43 | 10 | 0
Total | 4.267 | 9.858 | 1.287 | 470

A 31 de diciembre de 2020 el rendimiento sobre activos (ROA) del Grupo se ha estimado en un 0,64%

Anexo V

Información relativa a la fusión por absorción de Santander Consumer E.F.C., S.A., según el Artículo 86.1 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades

a) Ejercicio en el que la entidad transmitente adquirió los bienes transmitidos que sean susceptibles de amortización.

a) Ejercicio en el que la entidad transmitente adquirió los bienes transmitidos que sean susceptibles de amortización. | Miles de euros
Santander Consumer, E.F.C., S.A.
Año adquisición | Coste | Amortización acumulada | Valor neto contable
Antes de 1991 | 329 | 329 | —
1991 | 427 | 427 | —
1992 | 1.129 | 1.129 | —
1993 | 222 | 221 | 1
1994 | 223 | 223 | —
1995 | 739 | 491 | 249
1996 | 1.338 | 1.005 | 333
1997 | 642 | 642 | —
1998 | 1.010 | 1.010 | —
1999 | 2.366 | 2.366 | —
2000 | 2.253 | 2.253 | —
2001 | 2.058 | 2.058 | —
2002 | 6.761 | 6.761 | —
2003 | 5.552 | 5.540 | 12
2004 | 4.166 | 4.166 | —
2005 | 3.887 | 3.887 | —
2006 | 4.310 | 4.310 | —
2007 | 6.246 | 6.246 | —
2008 | 4.516 | 4.516 | —
2009 | 3.232 | 3.232 | —
2010 | 8.959 | 8.959 | —
2011 | 7.482 | 7.464 | 18
2012 | 11.534 | 11.493 | 41
2013 | 9.772 | 9.755 | 16
2014 | 5.804 | 5.803 | 1
2015 | 8.634 | 8.511 | 123
2016 | 6.048 | 5.969 | 79
2017 | 3.716 | 3.542 | 174
2018 | 8.826 | 4.565 | 4.099
2019 | 10.885 | 1.167 | 5.399
TOTALES | 133.068 | 118.040 | 10.546

b) Último balance cerrado por la entidad transmitente

ACTIVO | 30-06-2020 | PASIVO | 30-06-2020
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS |  | PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR | 3.401
DEPÓSITOS A LA VISTA | 1 | Derivados | 3.401
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR | 3.399 | PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO | 6.005.963
Derivados | 3.399 | Depósitos | 5.832.243
|  | Entidades de crédito | 3.869.051
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO | 6.405.495 | Clientela | 1.912.606
Préstamos y anticipos | 6.405.495 | Pasivos subordinados | 50.586
Entidades de crédito | 255.335 | Otros pasivos financieros | 173.720
Clientela | 6.150.160 |  |
Pro-memoria: Prestados o en garantía | 2.058.921 | DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS | 1.227
INVERSIONES CREDITICIAS |  | CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS |
Depósitos en entidades de crédito |  | DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS | 0
Crédito a la clientela |  |  |
Pro-memoria: Prestados o en garantía |  | PROVISIONES | 45.576
|  | Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo | 34.548
DERIVADOS – CONTABILIDAD DE COBERTURAS | 0 | Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes | 5.248
|  | Restantes provisiones | 5.780
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS |  |  |
DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS | 1.215 | PASIVOS POR IMPUESTOS | 4.980
|  | Pasivos por impuestos corrientes | 4.978
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS | 112.417 | Pasivos por impuestos diferidos | 2
Entidades del Grupo | 112.417 |  |
|  | OTROS PASIVOS | 51.939
ACTIVOS TANGIBLES | 2.722 |  |
Inmovilizado material – De uso propio | 2.722 | TOTAL PASIVO | 6.113.086
|  | PATRIMONIO NETO | 30-06-2020
ACTIVOS INTANGIBLES | 12.429 |  |
Otros activos intangibles | 12.429 | FONDOS PROPIOS | 558.833
|  | CAPITAL | 400.135
ACTIVOS POR IMPUESTOS | 109.733 | Capital desembolsado | 400.135
Activos por impuestos corrientes | 1.284 | PRIMA DE EMISIÓN | 31.735
Activos por impuestos diferidos | 108.449 | GANANCIAS ACUMULADAS | 192.735
|  | RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE | 12.254
OTROS ACTIVOS | 21.461 | DIVIDENDOS A CUENTA | (78.026)
Resto de los otros activos | 21.461 | OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | (2.933)
|  | Elementos que no se reclasificarán en resultados | (2.933)
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE |  | Ganancias o (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | (2.933)
SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA | 114 |  |
|  | TOTAL PATRIMONIO NETO | 555.900
TOTAL ACTIVO | 6.668.986 | TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 6.668.986
|  | Pro-memoria: exposiciones fuera de balance |
|  | Compromisos contingentes | 863.167

c) Relación de bienes adquiridos que se hayan incorporado a los libros de contabilidad por un valor diferente a aquél por el que figuraban en los de la entidad transmitente con anterioridad a la realización de la operación, expresando ambos valores así como las correcciones valorativas constituidas en los libros de contabilidad de las dos entidades.

(Importes en millones de euros) Epígrafe | Valor en libros Santander Consumer Finance, S.A. (millones de euros) | Ajuste valor por fusión | Valor en libros Santander Consumer Finance, S.A. (tras la fusión) (millones de euros)
Efectivo, saldos en efectivo en Bancos Centrales y otros | 595 | 33 | 628
Activos Financieros mantenidos para negociar | — | 3 | 3
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 3.423 | (1.390) | 2.033
Activos financieros a coste amortizado | 25.034 | 2.467 | 27.501
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas | 12.084 | (428) | 11.656
Activos intangibles y otros activos | 208 | 136 | 344
TOTAL VARIACIÓN ACTIVOS | 41.344 | 821 | 42.165

d) Relación de beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los cuales la entidad adquirente deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

No hay beneficios fiscales en la entidad transmitente sobre los que Santander Consumer S.A., deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

Santander Consumer Finance, S.A.

Informe de Gestión del

Ejercicio 2020

Marco externo general

–Contexto económico, bancario y regulatorio

Santander ha desarrollado su actividad en 2020 en un entorno extraordinariamente complejo, dominado por la pandemia y las medidas aplicadas para contener sus efectos económicos.

La crisis ha sido global, aguda y abrupta, y ha generado una enorme incertidumbre dada la imposibilidad de predecir su alcance y duración. La mayor parte de las economías donde el banco desarrolla sus actividades ha respondido con políticas contundentes y con una notable coordinación entre sus vertientes fiscal, financiera y monetaria, para limitar los daños permanentes de los confinamientos. Las mejoras en los tratamientos, las respuestas más focalizadas a los rebrotes y el anuncio de vacunas efectivas han contenido la situación en el tramo final del año y propiciado mejores expectativas que se manifestaron con claridad en la evolución de los mercados financieros.

PAIS | %Var. PIB
| 2019 | 2020
Reino Unido | 1,2 | -11,5
Eurozona | 1,2 | -6,8
España | 2,0 | -10,8
Portugal | 1,9 | -8,1
Polonia | 4,2 | -2,9

–Reino Unido: La economía ha sufrido fuertemente con la pandemia, que por algún tiempo dejó en segundo plano la relación post Brexit con la UE. Los servicios han sido el sector más afectado. La inflación se ha mantenido baja (0,6% en diciembre) y la tasa de paro (4,8% en septiembre) sigue contenida por las medidas gubernamentales de protección del empleo. El tipo de interés oficial es del 0,1% desde marzo.

–Eurozona: La contracción en la actividad económica ha tenido una respuesta contundente desde la política económica. El BCE relajó las condiciones de financiación a través de medidas de expansión, complementadas con medidas temporales en el ámbito de la regulación y la supervisión para impulsar el crédito. La UE apoyó a los países para que expandieran su política fiscal a la vez que creó diversos fondos para proveer financiación.

–España: La recesión en 2020 ha sido más intensa que en la media del área euro debido a la mayor exposición al turismo y el impacto relativamente más intenso de la primera ola de la pandemia. La tasa de paro repuntó al 16,3% en el 3T20. La inflación ha caído a terreno negativo reflejando la contracción de la demanda y el descenso en los precios de la energía.

–Portugal: El sector servicios ha sido el más afectado por la crisis de la covid-19, lo que ha incidido directamente en las exportaciones de servicios turísticos. La tasa de paro (7,8% en el 3T20) seguirá aumentando. No ha habido inflación, con una tasa del -0,2% en diciembre. El déficit fiscal fue del 4,3% del PIB hasta octubre.

–Polonia: La economía ha caído menos que en otros países del entorno gracias a un mejor comportamiento del consumo privado y de la demanda externa. La tasa de paro subió al 3,4% en el 3T20 pero la inflación mantuvo reticencias a bajar (2,4% en diciembre). El Banco Central mantuvo el tipo de interés oficial en el 0,1% desde mayo.

Evolución del negocio

Los aspectos fundamentales del año han sido:

•El Banco ha obtenido un resultado antes de impuestos de 200.125 miles de euros, de los cuales 277.940 miles de euros corresponden a los dividendos cobrados de las siguientes compañías:

Por su parte, el beneficio después de impuestos alcanzado en el ejercicio 2020 es de 127.908 miles de euros.

Como movimientos más significativos del ejercicio 2020, destacar que en Diciembre se realizó la fusión por absorción de la sociedad Santander Consumer EFC, S.A en la sociedad Santander Consumer Finance, S.A. Asimismo, se realizó la reducción de capital de la sociedad PSA Life Insurance Europe Ltd por importe de 306,5 miles de euros y PSA Insurance Europe Ltd por importe de 2.290 miles de euros.

Dicha fusión tiene como fecha de referencia a efectos económicos el 01.01.2021, por lo que las cifras que se presentan en el párrafo anterior incluyen en resultado completo de las dos sociedades fusionadas.

En el mes de Noviembre, Santander Consumer Holding Gmbh amplió capital por 250.000 miles de euros. Como dato destacable en el mes de Septiembre, se realizó una nueva titulización (FONDO DE TITULIZACION SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 2020-1), compuesta de negocio financiación de automoción a tipo fijo y sin saldo impagado en el momento de realizar la titulización. La misma se ha realizado por un importe de inversión crediticia de 525.200 miles de euros, y sin reposiciones de cartera.

Asimismo, en Junio la entidad Santander Consumer EFC, S.A. adquirió el 100% de la participación de la sociedad PSA Finance Suisse, S.A. a través de la entidad PSA Financial Services Spain EFC, S.A. con un valor de adquisición de 58.516 miles de euros.

Los indicadores de riesgo crediticio permiten medir la calidad de la cartera crediticia y el porcentaje de la cartera morosa que está cubierta con provisiones de insolvencias.

El ratio de morosidad es una variable muy importante en la actividad de las entidades financieras, ya que permite conocer el nivel de riesgo de crédito asumido por estas. Pone en relación los riesgos calificados contablemente como dudosos con el saldo total de los créditos concedidos, para el ámbito de clientes y riesgos contingentes. La misma se calcula como el cociente entre "Saldos dudosos de préstamos y anticipos a la clientela, garantías a la clientela y compromisos concedidos a la clientela" y "Riesgo Total".

•Los activos dudosos incrementan en 101.388 miles de euros hasta situarse en 364.800 miles de euros en 2020. El ratio de morosidad se sitúa en el 2,35% incluyendo créditos a tesorería y en el 4,35% excluidos los créditos a la tesorería.

•El volumen de nuevo negocio alcanzó los 3.443 millones de euros, frente a los 4.930 millones de euros alcanzados en el ejercicio anterior.

•El coste medio de los recursos ajenos en vigor ha sido del 0,39% en 2020.

•Los créditos a clientes, incluidos los créditos otorgados a sociedades de grupo que no tienen la condición de entidades de crédito, se sitúan en 15.504.700 miles de euros frente a los 17.104.327 miles de euros alcanzados en el ejercicio anterior, lo que supone una disminución del 9,35%.

Resultados del Banco

La cuenta de resultados corresponde tal y como se ha analizado en el apartado anterior a la suma de Santander Consumer EFC, S.A y Santander Consumer Finance, S.A

El Banco ha obtenido un resultado antes de impuestos de 200.125 miles de euros. Los ingresos por dividendo cobrados ascienden a 277.940 miles de euros. Por su parte, el beneficio después de impuestos alcanzado en el ejercicio 2020 es de 127.908 miles de euros.

El margen de intereses se sitúa en 379.544 miles de euros, lo que supone una variación del -2,78% con respecto al ejercicio 2019. Dicha variación se debe por un lado a la variación de saldos de créditos a la clientela del ejercicio 2020 con respecto a 2019 (1.600 miles de euros) y por otro lado a la mejora en el coste de la fuentes ajenas de financiación (8.732 miles de euros).

Los ingresos por dividendos ascienden hasta 277.940 miles de euros, frente a 572.785 miles de euros obtenidos del ejercicio 2019.

Las comisiones percibidas son 55.374 miles de euros en 2020 y 85.895 miles de euros en 2019, lo que supone una variación del -35,53%, debido principalmente a menores comisiones de seguros, tarjetas y devolución de operaciones.

Las comisiones pagadas son 54.763 miles de euros en 2020 y 57.807 miles de euros en 2019, lo que supone un menor gasto de un 5,26% debido principalmente a menores comisiones de agencias y tarjetas.

En el resultado de operaciones financieras, el Banco registra un resultado negativo de 2.724 miles de euros, frente al resultado negativo de 5.452 miles de euros obtenidos en el ejercicio 2019, debiéndose fundamentalmente a diferencias de cambio FX y cancelación de depósitos de tesorería.

El Orex se sitúa en -15.390 miles de euros en el ejercicio 2020, frente a -13.122 miles de euros en el pasado ejercicio. En este epígrafe se recoge el pago a la contribución al Fondo Único de Resolución (FUR) por importe de 12.247 miles de euros.

El margen bruto, incluidos los dividendos, asciende a 639.981 miles de euros, frente a 670.997 miles de euros alcanzados en el 2019.

Los gastos de administración se sitúan en 214.389 miles de euros en 2020 frente a unos gastos de 75.860 miles de euros en el ejercicio anterior.

Las provisiones por insolvencias se sitúan en un gasto de 191.138 miles de euros en el ejercicio 2020, por encima de las registradas en 2019 por un importe de 44.489 miles de euros.

En el epígrafe Provisiones o Reversión de Provisiones se alcanza un gasto de 18.402 miles de euros frente al ingreso alcanzado en el ejercicio 2019 por un importe de 2.410 miles de euros. Dicho gasto obedece a la dotación extraordinaria de fondo de reestructuración de 13.529 miles de euros.

El margen de la actividad de explotación incluidos los dividendos es de 203.961 miles de euros en el ejercicio, lo que supone una disminución del 62,5% respecto al ejercicio anterior.

Las pérdidas de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas registraron una pérdida de 2.405 miles de euros en el ejercicio 2020, un 89% de mayor pérdida respecto a la obtenida el ejercicio anterior.

La cobertura de morosidad es uno de los indicadores más utilizados a la hora de establecer comparaciones sobre la productividad de diferentes entidades financieras. Mide el nivel de recursos utilizados para generar los ingresos de explotación del Banco, Se calcula como el cociente de "Provisiones para cobertura de pérdidas por deterioro" y "Saldos dudosos de préstamos y anticipos a la clientela, garantías a la clientela y compromisos concedidos a la clientela"

La cobertura en el año 2020 sobre activos dudosos alcanza un 111,3% frente a la alcanzada en el 2019 de 113,3%. Los activos dudosos alcanzan los 364.800 miles de euros frente a los 263.412 miles de euros alcanzados en 2019.

El fondo de provisión en 2020 asciende a 397.336 miles de euros frente a los 152.490 miles de euros obtenidos en el ejercicio anterior.

Balance

Los fondos totales gestionados por el Banco alcanzaron la cifra de 41.368.585 miles de euros en el ejercicio 2020 frente a 41.344.013 miles de euros del ejercicio anterior, lo que supone un ascendió del 0,05%.

El 37,5% del activo corresponde a crédito a la clientela.

Los recursos propios del Banco incluidos los resultados del ejercicio alcanzaron la cifra de 10.186.630 miles de euros. Dentro de este epígrafe se reconoce la emisión de AT1 con contraparte Banco Santander S.A. por importe de 1.200.000 miles de euros. En Diciembre 2020 no se reconocieron dividendos.

El ratio de CET1 a 31 de Diciembre de 2020 es del 31,57% y el ratio de solvencia es del 38,11%.

Gestión del Riesgo

Principios corporativos

El Grupo Santander, del que forma parte Santander Consumer Finance S.A., se ha fijado el objetivo estratégico de alcanzar la excelencia en la gestión de riesgos, con el fin de anticipar y enfrentar los principales desafíos presentados por un entorno económico, social y regulatorio en constante cambio.

El Grupo Santander, tiene como objetivo construir un futuro basado en la gestión avanzada de todos los riesgos. En consecuencia, se ha determinado que la función de riesgos debe basarse en las siguientes piedras angulares, en línea con la estrategia y el modelo de negocio del Grupo Santander y teniendo en cuenta las recomendaciones de los órganos de supervisión y regulación y las mejores prácticas del mercado:

1. Establecer un apetito de riesgo, es decir, determinar la cantidad y el tipo de riesgo que se considera razonable asumir.

2. Todos los riesgos deben ser gestionados por las unidades que los generan, utilizando modelos avanzados junto con un marco de control, informes y escalado para garantizar que los riesgos se identifiquen y gestionen desde diferentes perspectivas.

3. Visión prospectiva en los procesos de identificación, evaluación y gestión de riesgos.

4. Independencia de la función de riesgos, que establece una separación adecuada de las unidades generadoras de riesgo de las responsables del control de riesgos. Implica tener suficiente autoridad y acceso directo a los órganos de administración y gobierno responsables de establecer y supervisar las estrategias y políticas de riesgos.

5. Los mejores procesos e infraestructura se deben usar para la gestión de riesgos, siendo un modelo de referencia en el desarrollo de infraestructuras y procesos de apoyo a la gestión de riesgos.

6. Una cultura de riesgos integrada en toda la organización, que consiste en una serie de actitudes, valores, habilidades y directrices para la acción frente a todos los riesgos. Entendiendo que la gestión avanzada de riesgos no se puede lograr sin una cultura de riesgos sólida y estable que esté presente en cada una de sus actividades.

Modelo de tres líneas de defensa

La función de riesgos está estructurada en tres líneas de defensa. Las funciones y responsabilidades de cada línea se desarrollan por tres funciones bien delimitadas:

Primera línea de defensa: se compone de los departamentos, líneas de negocio o actividades que generan exposición al riesgo.

Segunda línea de defensa: está compuesta por equipos especializados de control de riesgos y supervisión. La segunda línea de defensa es una función independiente que, dentro de la función de riesgos, complementa las funciones de gestión y control de la primera línea.

Tercera línea de defensa: auditoría interna, en su trabajo como capa de control final del Grupo, debe verificar regularmente que las políticas, métodos y procedimientos sean apropiados y verificar su implementación efectiva en la gestión.

Estructura organizativa y gobernanza de la función de riesgos

El modelo de gestión y control de riesgos comparte un conjunto de principios básicos del Grupo, implementados a través de una serie de marcos corporativos, a partir de los cuales se desarrolla un proceso de documentación de la función de riesgos.

La gobernanza de la función de riesgos garantiza que las decisiones de riesgos se toman de manera adecuada y eficiente en los Comités pertinentes, de manera que los riesgos se controlan efectivamente, asegurando que los riesgos se gestionan de acuerdo con el nivel de apetito de riesgo definido por la alta dirección.

Mapa de riesgos

La identificación y evaluación de todos los riesgos es fundamental para su control y gestión. Desde el punto de vista de la identificación de riesgos, el grupo define el mapa de riesgos, con una visión holística que cubre los principales tipos de riesgos. En el mapa de riesgos aparecen el riesgo de crédito, estructural, de liquidez, de modelo, de cumplimiento, de conducta y reputacional, operacional, estratégico y de capital, siendo el riesgo de crédito el principal tipo de riesgo en la entidad. El mapa de riesgos es base para establecer el perímetro del apetito de riesgos y el perfil de riesgos de la entidad a través del ejercicio de risk identification and assessment.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la pérdida que se puede producir derivada del incumplimiento, en tiempo y forma, de las obligaciones contractuales acordadas en las transacciones financieras por parte de la contrapartida (es decir, del cliente prestatario).

Representa la principal fuente de riesgo, por lo que su adecuada identificación, medición y gestión resultan esenciales para generar valor de forma sostenible.

Los componentes del riesgo de crédito, definidos por Basilea II, son las dimensiones básicas que conforman la cuantificación de las pérdidas esperadas derivadas del incumplimiento de las obligaciones que un cliente tenga con el Banco.

- Probabilidad de incumplimiento: es la posibilidad de incumplimiento en el pago de una operación o de otras obligaciones, indicadas en el contrato de la operación, que deba cumplir la contraparte, en un período de tiempo dado. Depende de la situación crediticia del acreditado o contraparte, la cual, a su vez, depende de numerosos factores, unos relativos al tipo de cliente, la actividad que realiza, en qué mercados la realiza, la situación del mercado o sector en el que se desenvuelve, el tamaño de la actividad, la competencia, y de otros factores de tipo cualitativo que tienen que ver con la calidad de la gestión o administración de sus actividades.

- Pérdida en caso de incumplimiento: es la pérdida una vez conocido un determinado incumplimiento. Este concepto también se utiliza con la denominación de “severidad” de la operación. En sentido opuesto, se utiliza la “tasa de recuperación” es decir, serán pérdidas aquellas deudas que no se puedan recuperar. La recuperación de una deuda depende del tipo de incumplimiento, de la evolución del deudor, de la situación del riesgo-país, del tipo de operación incumplida, del grado de prelación o preferencia que tenga el Banco en cobro de la deuda con respecto a otros acreedores y de numerosos factores relacionados con las garantías que cubran la operación, el tipo de garantía de que se trate y su situación en el momento del incumplimiento. La existencia de una garantía reduce el riesgo de crédito si ésta puede realizarse fácil y rápidamente por un valor adecuado de acuerdo con la deuda (incluyendo los intereses y gastos del proceso de recuperación).

- Exposición al riesgo de crédito: es la posición de riesgo de crédito que abarca, tanto las registradas dentro del balance como fuera de balance. Para cuantificar el volumen de las exposiciones al riesgo de crédito, es preciso tener en cuenta el tipo de posiciones financieras, contingentes, en derivados y riesgos indirectos. Todas las exposiciones de riesgo de crédito se calculan en unidades monetarias, brutas de provisiones específicas y de cancelaciones parciales, por el importe que mejor represente el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en la fecha a que se refieren los datos, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar el cumplimiento. Las exposiciones se expresan en la moneda que refleje las obligaciones del contrato con el cliente y su contravalor en la divisa de consolidación (euros). En los compromisos y riesgos contingentes, en especial disponibles de líneas de crédito comprometidas, se debe tener en cuenta los importes que pueden generar exposición en el futuro.

- El vencimiento es otra componente básica del riesgo de crédito, que actúa incrementándolo cuanto mayor sea el plazo de la operación. Por tanto, a mayor plazo de las operaciones, mayor riesgo de que se puedan producir pérdidas en cualquier momento durante la vigencia de la misma. En general, el vencimiento de una operación se define como el plazo efectivo residual de la operación medido en años. No obstante, se ha de considerar el vencimiento efectivo (que considera los flujos) aunque en caso de no poder calcularlo se puede utilizar una medida más conservadora como considerar el tiempo restante máximo, expresado en años, que puede emplear el deudor para cancelar por completo su obligación con arreglo a los términos del contrato de la operación (normalmente, este período de tiempo corresponderá al plazo de vencimiento nominal del instrumento).

a) Estructura y organización de la función o funciones encargadas de su gestión.

La gestión del riesgo de crédito, está normada a través del Manual de Riesgos aprobado por el órgano competente (Comité Ejecutivo de Riegos de Santander Consumer Finance S.A.) donde se establecen formalmente las normas y procedimientos de gestión del riesgo de crédito.

El citado Manual es de aplicación y obligado cumplimiento, tanto en la gestión de carteras crediticias propias, como en aquellas carteras de sociedades participadas cuya gestión (admisión, control y seguimiento) está delegada en Santander Consumer Finance España.

Se entiende por modelo de gestión de riesgos, las políticas, los procedimientos y los métodos empleados en la detección, medición, control y seguimiento y mitigación de los mismos.

La Dirección de Riesgos del Grupo Santander Consumer Finance España depende funcionalmente de la Dirección General de Riesgos del Grupo Santander y de la División de Riesgos de Santander Consumer Finance. Jerárquicamente, depende del Consejero Director General de Santander Consumer Finance España.

Las principales funciones de la Dirección de Riesgos son:

- Establecer las políticas y procedimientos de gestión del riesgo de crédito.

- Gestionar la cartera crediticia proponiendo a los estamentos oportunos las medidas que considere necesarias para salvaguardar su calidad.

- Aprobar las operaciones dentro del ámbito de las facultades que le han sido delegadas.

- Elevar al Comité Superior de Riesgos y Comisión Ejecutiva aquellas que superen sus atribuciones.

- Participar en los comités que funcionalmente le corresponda.

- Elaborar los sistemas de información gerencial de las principales magnitudes de riesgos.

- Administración y mantenimiento de las Bases de Datos de Riesgos.

El ámbito de aplicación del Manual se entiende sin detrimento de lo indicado en el Manual de Política de Gestión de Riesgos, los Marcos Corporativos de Riesgos y cualquier otra normativa interna aplicable a nivel del Grupo Santander.

b) Los métodos utilizados para la valoración del riesgo.

Con el fin de cumplir con las funciones que le han sido asignadas, el área se ha estructurado de la siguiente forma:

- El departamento de Riesgos Estandarizados se responsabiliza de determinar qué modelos de decisión han de utilizarse en el otorgamiento de cada modalidad de operación y tipo de cliente (personas físicas/jurídicas) y que, en la actualidad, se pueden agrupar en varios tipos de “credit scoring”. Asimismo, previo estudio y opinión de las Áreas de Negocio, define los datos o variables y la documentación mínima que se deben aportar para el estudio de la propuesta o solicitud.

- El departamento de Admisión de Empresas Carterizadas se responsabiliza de la admisión crediticia, y el departamento de Seguimiento de Empresas Carterizados del control y el seguimiento del riesgo de crédito de empresas carterizadas: personas jurídicas con riesgo vivo mayor o igual a 250.000 euros, ayuntamientos, etc. La carterización supone la clasificación de personas jurídicas en función de criterios de actividad, productos y/o importe de riesgo vivo, esto es, analizar la calidad crediticia de las empresas utilizando el credit rating comentado para empresas, vigilar el adecuado funcionamiento de los controles establecidos, con el fin de que la entidad pueda anticiparse a los posibles deterioros de la calidad crediticia de los prestatarios y de evitar o reducir las pérdidas como consecuencia de las deficiencias o errores en los procesos internos, de los recursos humanos, de los sistemas o por circunstancias adversas externas.

- El departamento de Evaluación y Seguimiento de Riesgos: se responsabiliza de seguir la calidad de la cartera crediticia en general, así como de vigilar la existencia y adecuado funcionamiento de los controles internos establecidos, proponiendo medidas correctoras para solventar las debilidades o incidencias detectadas. Para ello, se encargará de la realización y seguimiento de presupuestos de las principales métricas de riesgos y consolidación de las mismas.

c) Políticas, métodos y procedimientos en la gestión del riesgo:

Tanto las políticas, métodos y procedimientos se encuentran publicados en el Manual de Riesgos emitido por Santander Consumer, donde se detallan los siguientes criterios:

- Las responsabilidades y facultades delegadas de los diferentes órganos y personas encargadas de la concesión, formalización, seguimiento, valoración y control de las operaciones.

- Los requisitos que deberán reunir los estudios y análisis de las operaciones que se han de realizar antes de su concesión y durante su vigencia.

- La documentación mínima que deben tener las operaciones para su concesión y durante su vigencia.

Asimismo, se establecen las políticas referentes a los modelos de gestión y análisis de los riesgos bien a través de modelos internos de evaluación de solicitudes o bien mediante la utilización de sistemas de rating (específicamente para empresas).

Calidad crediticia de los activos financieros ni vencidos ni deteriorados

Para la autorización de los riesgos se utilizan tanto modelos internos de admisión estandarizada (credit scoring) aplicables a solicitudes de clientes particulares (personas físicas/jurídicas), como análisis individualizado (valoración de rating) de operaciones mediante analistas especializados (riesgos de empresas).

Para empresas, se utiliza un rating comentado, a partir de operaciones de importe superior a 250 miles de euros, sin menoscabo que el mismo se pueda realizar para importes de activos financieros inferiores a dicho importe.

En el caso de grupos económicos debe realizarse un rating individual por cada empresa que sea titular o avalista, cuando cumplan los criterios del párrafo anterior.

Reconducciones

Con el término cartera reconducida, a efectos de la gestión de riesgos de la Sociedad, se hace referencia a aquellas operaciones en las que el cliente ha presentado, o se prevé que pueda presentar, dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales vigentes y, por dicho motivo, se ha procedido a modificar, cancelar y/o incluso formalizar una nueva operación.

Con el objetivo de establecer una tipología más precisa, en función del grado de deterioro y la situación de gestión en que se encuentren las operaciones en origen se establecen los siguientes conceptos:

En operaciones CON dificultades financieras (reconducciones):

I. Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares) para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

II. Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.

III. Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a titulares con similar perfil de riesgo.

En operaciones SIN dificultades financieras:

I. Operación de renovación: Se trata de una operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por el banco, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras. Es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes a dificultades financieras.

II. Operación renegociada: Es una operación en la que se modifican sus condiciones financieras u otras condiciones generales o particulares del contrato, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras. Es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes a dificultades financieras.

En la Sociedad, la realización de reconducciones de deuda se restringe, con criterios rigurosos y selectivos, a:

•Operaciones viables;

•En las que concurre voluntad de pago del cliente;

•Y en las que la reconducción no desincentiva el esfuerzo adicional por parte del cliente.

La Sociedad cuenta con una detallada política corporativa de reconducción de deuda de clientes, adaptada a los últimos desarrollos en la regulación bancaria, que incluye los cambios normativos aplicables y las mejores prácticas identificadas.

Dicha política se adapta a las necesidades y normas locales y siempre subordinadas al cumplimiento de cualquier normativa local más estricta que resultara de aplicación. Esta política corporativa establece rigurosos criterios, entre los que destacan:

•Debe realizarse un uso restringido de esta práctica, evitando actuaciones que supongan aplazar el reconocimiento del deterioro.

•El principal objetivo debe ser la recuperación de los importes debidos, reconociendo cuanto antes las cantidades que, en su caso, se estimen irrecuperables.

•Se debe contemplar siempre el mantenimiento de las garantías existentes y, si fuera posible, mejorarlas. Las garantías eficaces no sólo pueden servir como mitigantes de la severidad sino que podrían reducir la probabilidad de incumplimiento.

•Esta práctica no debe suponer la concesión de financiación adicional, ni servir para reconducir deuda de otras entidades, ni utilizarse como instrumento de venta cruzada.

•La nueva operación no podrá suponer una mejora de la clasificación del riesgo mientras no exista una experiencia satisfactoria con el cliente.

La aplicación de esta política se realiza dentro de la actividad de seguimiento continuado de riesgos. Así, el Departamento de Riesgos se encarga del análisis de los riesgos asumidos.

La Sociedad cuenta con mecanismos de gestión y control de la operativa de reconducción que permiten la gestión de forma diferenciada al resto de las operaciones, entre los que se incluyen el seguimiento de los procesos de:

•Planificación y presupuestación, mediante la elaboración de los correspondientes planes de negocio, pronósticos y límites a las magnitudes más relevantes.

•Seguimiento de la evolución de la cartera, evaluando el grado de cumplimiento de los pronósticos elaborados en la stage de planificación.

Una vez realizada la reconducción, en caso de que dichas operaciones deban permanecer clasificadas como riesgo dudoso por no cumplir en el momento de la reconducción los requisitos para su reclasificación a otra categoría, deben cumplir un calendario de pagos prudencial para asegurar una razonable certeza de que el cliente ha recuperado su capacidad de pago.

Las operaciones presentadas se muestran clasificadas, de acuerdo con sus características de la siguiente forma:

•Dudosas: Se clasificarán como riesgo dudoso las operaciones que a la fecha estuvieran clasificadas en:

•Dudosidad por razón de morosidad del titular: Operaciones que tengan algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad, salvo que sean fallidos.

•Dudosidad por razón distinta de la morosidad del titular: Se clasificarán en la categoría de riesgo dudoso las operaciones de reconducción que cumplan con alguno de los siguientes criterios:

•Operaciones clasificadas en origen como dudosas y que no hayan superado el periodo de prueba estipulado en la política

•Operaciones que habiendo sido marcadas en origen como dudosas, durante el período de prueba en Normal en Vigilancia Especial lleguen a mostrar signos de debilidad financiera.

•Normales en vigilancia especial: aquellas que nacen en origen en esta situación en función de los criterios definidos en la Política, o bien aquellas procedentes de dudoso que han atendido, tras la reconducción, el pago sostenido durante un período determinado en función de las características de la operación y han cumplido una serie de condiciones establecidos en la política de reconducciones.

NIIF 9 Instrumentos financieros – Clasificación y valoración, coberturas y deterioros

El 1 de enero de 2018 entró en vigor la Norma NIIF 9 Instrumentos financieros. La NIIF 9 estableció los requerimientos de reconocimiento y medición tanto de los instrumentos financieros como de ciertas clases de contratos de compraventa de elementos no financieros.

La adopción de la NIIF 9 ha supuesto cambios en las políticas contables del Grupo para el reconocimiento, la clasificación y la medición de los activos y pasivos financieros y el deterioro de los activos financieros. La NIIF 9 también modifica significativamente otras normas relacionadas con instrumentos financieros como la NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”.

Los principales aspectos contenidos en esta nueva normativa son:

a) Clasificación de instrumentos financieros: el criterio de clasificación de los activos financieros depende tanto del modelo de negocio para su gestión como de las características de sus flujos contractuales. En base a lo anterior, el activo se puede medir a coste amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado global o a valor razonable con cambios en el resultado del periodo. La NIIF 9 establece además la opción de designar un instrumento a valor razonable con cambios en resultados bajo ciertas condiciones. Grupo Santander utiliza los siguientes criterios para la clasificación de instrumentos financieros de deuda:

–Coste amortizado: instrumentos financieros bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de principal e intereses, sobre los que no existen ventas significativas no justificadas y el valor razonable no es un elemento clave en la gestión de estos activos. En este sentido, se consideran ventas no justificadas aquellas distintas a las relacionadas con un aumento del riesgo de crédito del activo, necesidades de financiación no previstas (escenarios de estrés de liquidez), o incluso cuando son significativas en valor, en caso de dejar de cumplir los criterios de crédito especificados en la política de inversión. Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

–Valor razonable con cambios en otro resultado global: instrumentos financieros englobados en un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza a través del cobro de los flujos de principal e intereses y la venta de dichos activos, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos. Adicionalmente, las características de sus flujos contractuales representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

–Valor razonable con cambios en el resultado del periodo: instrumentos financieros incluidos en un modelo de negocio cuyo objetivo no se alcanza a través de los mencionados anteriormente, siendo el valor razonable un elemento clave en la gestión de estos activos, e instrumentos financieros cuyas características de sus flujos contractuales no representan sustancialmente un “acuerdo básico de financiación”.

Grupo Santander tiene como actividad principal la concesión de operaciones de banca comercial y no concentra su exposición en torno a productos financieros complejos. El objetivo principal del Grupo ha sido buscar una implementación uniforme de la clasificación de instrumentos financieros en las carteras establecidas bajo NIIF 9 y, para ello, se han desarrollado guías de criterios que permiten una clasificación homogénea en todas las unidades del Grupo. Adicionalmente, el Grupo ha llevado a cabo un análisis de sus carteras bajo dichos criterios con el objetivo de asociar los instrumentos financieros con su correspondiente cartera bajo NIIF 9.

Los activos de renta variable se contabilizan bajo NIIF 9 a valor razonable con cambios en el resultado salvo que la entidad opte, en el caso de activos que no sean de trading, por clasificarlos de manera irrevocable a valor razonable con cambios en otro resultado global.

Los criterios establecidos bajo NIC 39 para la clasificación y valoración de pasivos financieros se mantienen sustancialmente bajo NIIF 9. No obstante, en la mayor parte de los casos, los cambios en el valor razonable de los pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en el resultado, provocados por el riesgo de crédito de la entidad, se registran en patrimonio neto.

b) Modelo de deterioro por riesgo de crédito: la normativa actual NIIF9 introduce el concepto de perdidas incurrida :

–Perímetro de aplicación: el modelo de deterioro de activos de NIIF 9 aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, a cobros por arrendamientos, así como a los compromisos y garantías concedidas no valoradas a valor razonable.

–Utilización de soluciones prácticas en NIIF 9: la NIIF 9 recoge una serie de soluciones prácticas que pueden ser implantadas por las entidades, con el objetivo de facilitar su implementación. Sin embargo, para lograr una implementación completa y de alto nivel de la norma, y siguiendo las mejores prácticas de la industria, estas soluciones prácticas no se utilizarán de forma generalizada:

–Presunción refutable de incremento significativo del riesgo desde 30 días de impago: este umbral se utiliza como un indicador adicional, pero no como un indicador primario en la determinación del incremento significativo del riesgo.

–Activos con bajo riesgo de crédito a la fecha de reporte: con carácter general, el Grupo analiza la existencia de incremento significativo del riesgo en todos sus instrumentos financieros.

–Metodología de estimación de deterioro: la cartera de instrumentos financieros sujetos a deterioro se divide en tres categorías, o stages, atendiendo al estado en que se encuentra cada instrumento en relación con su nivel de riesgo de crédito:

–Stage 1: son los instrumentos financieros para los que no se identifica un incremento significativo del riesgo desde su reconocimiento inicial. En su caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas crediticias esperadas que resultan de posibles defaults en el transcurso de los 12 meses siguientes a la fecha de reporte.

–Stage 2: en caso de que haya tenido lugar un incremento significativo del riesgo desde su fecha de reconocimiento inicial, sin que se haya materializado el evento de deterioro, el instrumento financiero se encuadra dentro de esta stage. En este caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas esperadas por defaults a lo largo de la vida residual del instrumento financiero.

–Stage 3: un instrumento financiero se cataloga dentro de esta stage cuando muestra signos efectivos de deterioro como resultado de uno o más eventos ya ocurridos que se materializarán en una pérdida. En este caso, la provisión por deterioro refleja las pérdidas esperadas por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada del instrumento financiero.

Adicionalmente, en el caso de activos financieros con deterioro de valor crediticio originados o comprados, el Grupo solo reconocerá en la fecha de presentación los cambios acumulados en las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo desde el reconocimiento inicial como una corrección de valor por pérdidas.

La metodología requerida para la cuantificación de la pérdida esperada por eventos de crédito está basada en una consideración no sesgada y ponderada por probabilidad de ocurrencia de un rango de hasta cinco posibles escenarios futuros que pudieran impactar en el cobro de los flujos de efectivo contractuales, teniendo siempre en cuenta tanto el valor temporal del dinero, como toda la información disponible y relevante sobre hechos pasados, condiciones actuales y predicciones de evolución de los factores macroeconómicos que se demuestren relevantes para la estimación de este importe (por ejemplo: PIB (Producto Interior Bruto), precio de la vivienda, tasa de paro, etc.).

La estimación de las pérdidas esperadas requiere un alto componente de juicio experto y debe estar soportada por información pasada, presente y futura. En este sentido, las estimaciones de pérdida esperada consideran múltiples escenarios macroeconómicos cuya probabilidad se evalúa considerando hechos pasados, la situación presente y tendencias futuras sobre factores macroeconómicos como el PIB o tasa de paro.

El Grupo ya utiliza información futura en procesos regulatorios y de gestión interna, incorporando diversos escenarios. En este sentido, el Grupo ha aprovechado su experiencia en la gestión de información futura manteniendo la consistencia con la información empleada en los demás procesos.

Para la estimación de los parámetros empleados en la estimación de las provisiones por deterioro (EAD (Exposure at Default), PD (Probability of Default), LGD (Loss Given Default) y tasa de descuento) el Grupo se ha basado en su experiencia en desarrollos de modelos internos para el cálculo de parámetros tanto en el ámbito regulatorio como a efectos de gestión. El Grupo es consciente de las diferencias existentes entre dichos modelos y los requerimientos de NIIF 9 en materia de provisiones por deterioro. En consecuencia, el Grupo ha centrado sus esfuerzos en la adaptación a dichas particularidades en el desarrollo de los modelos de provisiones por deterioro bajo NIIF 9.

–Determinación del incremento significativo del riesgo: a efectos de determinar si un instrumento financiero ha visto incrementado su riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, procediendo su clasificación en la Stage 2, el Grupo considera los siguientes criterios:

Criterios cuantitativos

Se analizan y cuantifican los cambios en el riesgo de que ocurra un incumplimiento durante toda la vida esperada del instrumento financiero con respecto a su nivel crediticio en su reconocimiento inicial.

A efectos de determinar si dicho cambio se considera significativo, encuadrando al instrumento dentro de la Stage 2, cada unidad del Grupo ha definido los umbrales cuantitativos a considerar en cada una de sus carteras, teniendo en cuenta las guías corporativas asegurando una interpretación consistente entre las diferentes geografías.

Criterios cualitativos

Adicionalmente a los criterios cuantitativos indicados, se utilizan diversos indicadores que están alineados con los empleados por el Grupo en la gestión ordinaria del riesgo de crédito (p.e. posiciones irregulares más de 30 días, refinanciaciones, etc.). Cada unidad del Grupo ha definido dichos indicadores cualitativos, para cada una de sus carteras, en función de las particularidades y prácticas ordinarias de gestión en línea con las políticas actualmente en vigor.

El uso de estos criterios cualitativos se complementa con la utilización de un experimentado juicio experto.

–Definición de default: la definición implementada a efectos del cálculo de provisiones por deterioro es consistente con la utilizada por el Grupo para el desarrollo de los modelos avanzados para el cálculo de los requerimientos de capital regulatorio.

–Vida esperada del instrumento financiero: a efectos de su estimación se han tenido en cuenta todos los términos contractuales (p.e. duración, opciones de compra, etc.), siendo el periodo contractual (incluyendo opciones de ampliación) el periodo máximo a considerar para medir las pérdidas crediticias esperadas. En el caso de instrumentos financieros con vencimiento contractual no definido y con componente de saldo disponible (p.e. tarjetas de crédito), la vida esperada se estimará considerando el periodo durante el que la entidad está expuesta al riesgo de crédito y la eficacia de las prácticas de gestión que mitiguen dicha exposición.

–Registro del deterioro: la principal novedad con respecto a la normativa anterior radica en que, en el caso de los activos medidos a valor razonable con cambios en otro resultado global, se refleja la parte de los cambios en el valor razonable debido a pérdidas crediticias esperadas en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce la variación, reflejando el resto de la valoración en otro resultado global.

c) Contabilidad de coberturas: la NIIF 9 incorpora nuevos requerimientos en contabilidad de coberturas que tienen como doble objetivo simplificar los requerimientos actuales y alinear la contabilidad de coberturas con la gestión de riesgos, permitiendo una mayor variedad de instrumentos financieros derivados que podrían ser considerados como instrumentos de cobertura. Asimismo, se requieren desgloses adicionales que proporcionen información útil sobre el efecto que la contabilidad de coberturas tiene en los estados financieros, así como la estrategia de gestión de riesgos de la entidad.

Riesgo operacional

Se define como el riesgo de pérdidas debido a la inadecuación o el fallo de los procesos, las personas, y los sistemas internos, o a acontecimientos externos. Se trata de sucesos que tienen una causa originaria puramente operativa, lo que los diferencia de los riesgos de mercado o crédito.

Son hechos no esperados relacionados con la operativa interna y externa de la Sociedad, así como el riesgo de que existan variaciones significativas en la información generada, consecuencia de errores en los registros contables de acuerdo con la normativa reguladora.

Desde el 5 de febrero de 2015 la responsabilidad de supervisar el control efectivo del riesgo operacional en sus distintas variantes, y de evaluar que el mismo se gestiona de acuerdo con el nivel de tolerancia definido, recae en el Departamento de Control de Riesgos no Financieros que integra la función de segunda línea de defensa de riesgo operacional. La segunda línea de defensa es una función independiente que depende de la Dirección de Riesgos como unidad organizativa, y complementa las funciones de gestión y control de la primera línea de defensa.

La gestión y el control del riesgo operacional están normalizados a través del Marco Corporativo General de Riesgos, el Modelo de Gestión y Control de Riesgo Operacional, el Modelo de Supervisión y Control de Ciberriesgos y el conjunto de Políticas, Procedimientos, Reglamentos y Guías aprobados por los Órganos competentes (Consejo de Administración de la Sociedad y Comité Ejecutivo de Riesgos). En ellos se definen y establecen formalmente las políticas, directrices, normas, procedimientos y elementos necesarios para la adecuada gestión y control del riesgo operacional y el cumplimiento con las directrices regulatorias.

La citada normativa es de aplicación y obligado cumplimiento tanto en la gestión y control del riesgo operacional y riesgos tecnológicos, como particularización del riesgo operacional vinculado al uso de las tecnologías, como en toda la organización de las sociedades del perímetro de gestión de riesgo operacional del Grupo.

La Alta Dirección se encuentra involucrada en la gestión del riesgo operacional mediante:

–El conocimiento de los principales aspectos de los riesgos operacionales que afectan nuestra actividad.

–La aprobación y revisión periódica de la estructura del modelo de gestión de riesgo operacional.

–La implementación en Santander Consumer España de la estrategia de riesgo operacional diseñada por el Grupo a todos los niveles.

–El desarrollo de las políticas, procesos y procedimientos, definidos por el Grupo, para gestionar el riesgo operacional en todas las actividades, productos y sistemas.

–La dotación de estructura de control y la asignación de responsabilidades claras en la organización.

El riesgo operacional es gestionado directamente y de una manera activa para todas y cada una de las sociedades, áreas de negocio y unidades de soporte de la entidad, y para la totalidad de las fases y procesos clave involucrados en la gestión y control del riesgo operacional, mediante la aplicación de los procedimientos y controles necesarios para eliminar las causas que generen estos riesgos y con ello minimizar las pérdidas que pudieran derivarse de los mismos.

Además, en consonancia con los requerimientos regulatorios, y siguiendo las mejores prácticas del sector bancario, tiene en consideración los siguientes elementos en la gestión y control del Riesgo Operacional:

–El apetito de riesgo operacional, su adecuada aprobación, monitorización y comunicación al consejo de administración.

–La estructura de gestión y control basada en tres líneas independientes de defensa:

◦propiedad del riesgo y su gestión a nivel de unidades de negocio y funciones de soporte (primera línea de defensa).

◦control independiente y supervisión del riesgo dentro de la Dirección de Riesgos (segunda línea de defensa).

◦revisión independiente de Auditoría Interna (tercera línea de defensa).

–Un modelo de gobierno para la gestión del riesgo operacional con la participación de la alta dirección.

–El uso e integración de las fuentes clave de información en línea con los requerimientos de un sistema avanzado de gestión de RO: autoevaluación del riesgo y controles, base de datos de eventos internos, eventos externos, y análisis de escenarios.

–Un sistema de reporting para una correcta toma de decisiones y escalado en el seguimiento del perfil de riesgo.

–Participación en comités y reuniones.

–Santander Consumer España dispone de un Plan de Continuidad de Negocio cuyo objetivo es garantizar y asegurar la continuidad de sus procesos de negocio en caso de desastre o incidente. Este objetivo se concreta en proteger y salvaguardar al personal, cumplir con las obligaciones regulatorias, minimizar las pérdidas financieras para la compañía, mantener su imagen, credibilidad así como la confianza de los accionistas y del público.

Con este modelo de gestión y control se debe conseguir:

–Identificar y evaluar los riesgos operacionales inherentes a todos los productos, actividades, procesos y sistemas más importantes.

–Asegurar que se realiza un adecuado análisis y evaluación de cualquier nuevo producto, proceso o sistema antes de ser introducido o implementado.

–Realizar un seguimiento continuado de los perfiles de riesgo y de las exposiciones a pérdidas.

–Informar regularmente a la Dirección de los datos más relevantes de riesgo operacional.

–Disponer de políticas, procesos y procedimientos para controlar y mitigar el riesgo operacional.

–Evaluar los costes y beneficios de las distintas acciones correctoras y estrategias de control, ajustando su perfil de riesgo mediante medios adecuados y en función de su aversión global al riesgo.

Riesgo de Mercado, Estructural y Liquidez

1. Alcance y definiciones

El perímetro de medición, control y seguimiento de la función de Riesgos de Mercado abarca aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial, consecuencia de cambios en los factores de mercado.

Dichos riesgos se generan a través de dos tipos de actividades fundamentales:

–La actividad de negociación, que incluye tanto la prestación de servicios financieros en mercados para clientes, en los que la entidad es la contrapartida, como la actividad de compra venta y posicionamiento propio en productos de renta fija, renta variable y divisa principalmente.

El Grupo no realiza actividades de negociación (trading), limitándose su actividad de tesorería a la gestión del riesgo estructural de su balance y su cobertura, así como a gestionar la liquidez necesaria para financiar su negocio.

–La actividad de gestión de balance o ALM, que implica la gestión de los riesgos inherentes en el balance de la entidad, excluyendo la cartera de negociación.

Los riesgos generados en estas actividades son:

–De mercado de negociación: Riesgo en el que se incurre como consecuencia de la posibilidad de cambios en los factores de mercado que afecten al valor de las posiciones que la entidad mantiene en sus carteras de negociación (trading book).

–Estructurales: Riesgo ocasionado por la gestión de las diferentes partidas del balance. Este riesgo engloba, tanto las pérdidas por variación de precios que afecta a las carteras disponibles para la venta y a vencimiento (banking book), como las pérdidas derivadas de la gestión de los activos y pasivos valorados a coste amortizado del Grupo.

–De liquidez: Riesgo de no cumplir con las obligaciones de pago en tiempo o de hacerlo con un coste excesivo. Entre las tipologías de las pérdidas que se ocasionan por este riesgo se encuentran pérdidas por ventas forzadas de activos o impactos en margen por el descalce entre las previsiones de salidas y entradas de caja.

Los riesgos de mercado de negociación y estructurales, en función de la variable de mercado que los genera, se pueden clasificar en:

–Riesgo de tipo de interés: Identifica la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de spread crediticio: Identifica la posibilidad de que variaciones en las curvas de spread crediticio asociadas a emisores y tipos de deuda concretos puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad. El spread es un diferencial entre instrumentos financieros que cotizan con un margen sobre otros instrumentos de referencia, principalmente TIR (Tasa Interna de Retorno) de valores del Estado y tipos de interés interbancario.

–Riesgo de tipo de cambio: Identifica la posibilidad de que variaciones en el valor de una posición en moneda distinta a la moneda base pueda afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de inflación: Identifica la posibilidad de que variaciones en las tasas de inflación puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de volatilidad: Identifica la posibilidad de que variaciones en la volatilidad cotizada de las variables de mercado puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de liquidez de mercado: Identifica la posibilidad de que una entidad o el Grupo en su conjunto no sea capaz de deshacer o cerrar una posición a tiempo sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción.

–Riesgo de prepago o cancelación: Identifica la posibilidad de que la cancelación anticipada sin negociación, en las operaciones cuya relación contractual así lo permite de forma explícita o implícita, genere flujos de caja que deban ser reinvertidos a un tipo de interés potencialmente más bajo.

Existen otras variables que afectan exclusivamente al riesgo de mercado de negociación (y no al estructural), de manera que éste se puede clasificar adicionalmente en:

–Riesgo de renta variable: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios o en las expectativas de dividendos de instrumentos de renta variable puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de materias primas: Identifica la posibilidad de que cambios en el valor de los precios de las mercaderías puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de correlación: Identifica la posibilidad de que cambios en la correlación entre variables, ya sean del mismo tipo o de naturaleza distinta, cotizada por el mercado, puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Grupo en su totalidad.

–Riesgo de aseguramiento: Identifica la posibilidad que no se alcancen los objetivos de colocación de títulos u otro tipo de deuda cuando la entidad participa en el aseguramiento de los mismos.

Asimismo, el riesgo de liquidez se puede clasificar en las siguientes categorías:

–Riesgo de financiación: Identifica la posibilidad de que la entidad sea incapaz de cumplir con sus obligaciones como consecuencia de la inhabilidad para vender activos u obtener financiación.

–Riesgo de descalce: Identifica la posibilidad de que las diferencias entre las estructuras de vencimientos de los activos y los pasivos generen un sobrecoste a la entidad.

–Riesgo de contingencia: Identifica la posibilidad de no disponer de elementos de gestión adecuados para la obtención de liquidez como consecuencia de un evento extremo que implique mayores necesidades de financiación o de colateral para obtener la misma.

2. Medición y metodologías

a) Riesgo estructural de tipo de interés

El Grupo realiza análisis de sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial ante variaciones de los tipos de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de revisión de los tipos de interés de las distintas partidas del balance.

En función del posicionamiento de tipo de interés del balance, y considerando la situación y perspectivas del mercado, se acuerdan las medidas financieras para adecuar dicho posicionamiento al deseado por el Banco. Estas medidas pueden abarcar desde la toma de posiciones en mercados hasta la definición de las características de tipo de interés de los productos comerciales.

Las medidas usadas para el control del riesgo de interés en estas actividades son el gap de tipos de interés, las sensibilidades del margen financiero y del valor patrimonial a variaciones en los niveles de tipos de interés.

–Gap de tipo de interés

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial de la entidad.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el punto de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.

–Sensibilidad del Margen Financiero (NII)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12 meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

–Sensibilidad del Valor Patrimonial (EVE)

Mide el riesgo de tipo de interés implícito en el valor patrimonial, que a efectos de riesgo de tipo de interés se define como la diferencia entre el valor actual neto de los activos menos el valor actual neto de los pasivos exigibles, sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en dichos valores actuales.

–Riesgo de liquidez

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad recurrente del Grupo Santander Consumer Finance en condiciones óptimas de plazo y coste, evitando asumir riesgos de liquidez no deseados.

Las medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el gap de liquidez, los ratios de liquidez, las pruebas de estrés de liquidez, el plan financiero, el plan de contingencia de liquidez y el reporting regulatorio.

–Gap de Liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de caja, contractuales y esperadas, para un periodo determinado. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

–Ratios de Liquidez

La Ratio de Liquidez Mínima compara los activos líquidos disponibles con las salidas netas proyectadas los próximos 12 meses.

La Ratio de Financiación Estructural mide hasta qué punto los activos que requieren financiación estructural están siendo financiados con financiados con pasivos estructurales.

–Pruebas de estrés de liquidez

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por objetivo determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de estrés, se simulan factores internos que puedan afectar a la liquidez del Grupo tales como, la caída de la calificación crediticia institucional, del valor de los activos en balance, crisis bancarias, factores regulatorios, cambio en las tendencias del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, cuatro escenarios de estrés de liquidez (crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance, crisis Global, así como un escenario combinado) estableciendo, sobre su resultado, niveles de alerta temprana.

–Plan Financiero

Anualmente se elabora el plan de liquidez a un año (B-XX) y a tres años (P-XX), partiendo de las necesidades de financiación derivadas de los presupuestos de negocio de todas las filiales del Grupo. A partir de dichas necesidades de liquidez, se analizan las limitaciones de apelación a nueva financiación en función de los posibles activos elegibles disponibles, así como el posible crecimiento de los depósitos de clientes. Con esta información, se procede a establecer el plan financiero para el ejercicio. A lo largo del año se realiza un seguimiento periódico de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las consiguientes actualizaciones del plan.

–Plan de Contingencia de Liquidez

El Plan de Contingencia de Liquidez tiene como objetivo prever los procesos que se deberían seguir en caso de producirse una crisis de liquidez, ya sea potencial o real, así como el análisis de las acciones de contingencia o palancas disponibles para la gestión de la entidad ante tal situación.

El Plan de Contingencia de Liquidez se apoya en, y debe diseñarse en línea con, dos elementos clave: las pruebas de estrés de liquidez y el sistema de indicadores de alerta temprana (EWI por sus siglas en inglés). Las pruebas de estrés y sus diferentes escenarios sirven de base para analizar las acciones de contingencia disponibles así como para determinar la suficiencia de las mismas. El sistema de EWIs sirve para monitorizar y potencialmente desencadenar el mecanismo de escalado para activar el plan y monitorizar la evolución de la situación una vez activado.

–Reporting Regulatorio

Santander Consumer Finance realiza la ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, LCR) de la Autoridad Bancaria Europa (EBA) para el Subgrupo Consolidado, de manera mensual, y el ratio de financiación neta estable (Net Stable Funding Ratio, NSFR), con frecuencia trimestral.

Adicionalmente, Santander Consumer Finance produce anualmente el reporte correspondiente al ILAAP (Internal Liquidity Adequacy and Assessment Process) para que se integre dentro del documento consolidado del Grupo Santander, a pesar de no ser requerido por el Supervisor a nivel Subgrupo.

–Riesgo de Cambio Estructural

El riesgo de cambio estructural se gestiona dentro de los procedimientos generales corporativos de forma centralizada a nivel Grupo Santander, por la inversión realizada en Bancos en moneda distinta del euro.

A 31 de diciembre de 2020, la posición de cambio estructural en Santander Consumer Finance SA asciende a 337 millones de euros por la participación en Coronas Noruegas en SCB S.A. (Noruega), 322 millones de euros por la participación en Zlotis polacos de SCB S.A. (Polonia), y 90 millones por la participación en Yuanes chinos. Desde el año 2014 las operaciones de cobertura de estas exposiciones con riesgo de cambio se registran tanto en libros de Banco Santander S.A. como en libros de Santander Consumer Finance S.A.

3. Límites

En el marco del plan de límites anual se establecen los límites para los riesgos estructurales de balance, respondiendo al nivel de apetito de riesgo del Grupo Santander Consumer Finance.

La estructura de límites requiere llevar adelante un proceso que tiene en cuenta, entre otros, los siguientes aspectos:

–Identificar y delimitar, de forma eficiente y comprensiva, los principales tipos de Riesgos de Mercado incurridos, de modo que sean consistentes con la gestión del negocio y con la estrategia definida.

–Cuantificar y comunicar a las áreas de negocio los niveles y el perfil de riesgo que la Alta Dirección considera asumibles, para evitar que se incurra en riesgos no deseados.

–Dar flexibilidad a las áreas de negocio en la toma de riesgos financieros de forma eficiente y oportuna según los cambios en el mercado, y en las estrategias de negocio, y siempre dentro de los niveles de riesgo que se consideren aceptables por la entidad.

–Permitir a los generadores de negocio una toma de riesgos prudente pero suficiente para alcanzar los resultados presupuestados.

–Delimitar el rango de productos y subyacentes en los que cada unidad de Tesorería puede operar, teniendo en cuenta características como el modelo y sistemas de valoración, la liquidez de los instrumentos involucrados, etc.

En caso de producirse un exceso sobre uno de estos límites o sus sub-límites, los responsables de la gestión del riesgo deben explicar los motivos del mismo y facilitar el plan de acción para corregirlo.

Los principales límites de gestión, en materia de riesgo estructural, a nivel Santander Consumer Consolidado son:

–Límite de sensibilidad del margen financiero a un año.

–Límite de sensibilidad del valor patrimonial.

Los límites se comparan con la sensibilidad que suponga una mayor pérdida entre las calculadas para ocho escenarios distintos (subida y bajada paralelas de la curva de tipos de interés de 25, 50, 75 y 100 puntos básicos). Utilizar varios escenarios permite mejorar el control del riesgo de tipo de interés. En los escenarios de bajada se contemplan tipos de interés negativos hasta un determinado floor. Durante 2020, el nivel de exposición en SCF SA, tanto sobre el margen financiero como sobre valor económico, es moderado en relación con el presupuesto y el importe de recursos propios respectivamente, y ha estado dentro de los límites establecidos.

A cierre de 2020, el riesgo sobre el margen financiero a un año, medido como sensibilidad del mismo ante una subida paralela de +100 puntos básicos es -1.8 millones de euros.

A continuación se muestra la evolución de la sensibilidad, peor escenario de entre 8 posibles entre -100 y + 100 puntos básicos, del margen financiero durante el ejercicio 2020 para la sociedad SCF SA:

Durante el mismo periodo, la sensibilidad del valor patrimonial era de +90 millones de euros ante una subida paralela de 100 puntos básicos.

A continuación se muestra la evolución de la sensibilidad del valor patrimonial, peor escenario de entre 8 posibles entre -100 y + 100 puntos básicos, durante el ejercicio 2020:

En lo relativo a límites sobre el riesgo de liquidez, estos se establecen por encima de los niveles exigidos por los organismos de regulación y supervisión y durante 2020 no se han producido excesos sobre los mismos.

4. Gestión

La gestión del balance implica el análisis, proyección y simulación de riesgos estructurales junto con el diseño, la propuesta y ejecución de transacciones y estrategias para su gestión. El Área de Gestión Financiera es responsable del dicho proceso y en el desempeño de esta función sigue un enfoque proyectivo, siempre y cuando esto es aplicable o factible.

A continuación se incluye una descripción de alto nivel de los principales procesos y/o responsabilidades que se siguen en la gestión de los riesgos estructurales:

–Análisis del balance y sus riesgos estructurales.

–Seguimiento de la evolución de los Mercados más relevantes para la gestión de activos y pasivos (ALM por sus siglas en inglés) en el Grupo.

–Planificación. Diseño, mantenimiento y monitorización de ciertos instrumentos de planificación. Gestión financiera tiene la responsabilidad de elaborar, seguir y mantener el Plan Financiero y el Plan de Contingencia de Liquidez.

–Propuestas de estrategia. Diseño de estrategias destinadas a financiar el negocio del Subgrupo SCF a través de mejores condiciones disponibles de mercado o mediante la gestión del balance y su exposición a los riesgos estructurales, evitando asumir riesgos innecesarios, preservando el margen de financiero y protegiendo el valor de mercado del patrimonio y el capital.

–Ejecución. Para lograr un adecuado posicionamiento de ALM, el Área de Gestión Financiera utiliza diferentes herramientas, siendo las principales las emisiones en mercados de deuda/capital, las titulizaciones, los depósitos y las coberturas de tipos de interés y/o de divisas, así como la gestión de las carteras ALCO.

–Cumplimiento con los límites y apetito de riesgo.

Metodologías

Gap de Tipos de Interés de Activos y Pasivos

El análisis de gap de tipos de interés trata los desfases entre los plazos de revaluación de masas patrimoniales dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es, además, una herramienta útil para las estimaciones de posibles impactos de eventuales movimientos en los tipos de interés sobre el margen financiero y sobre el valor patrimonial del Banco.

Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser desagrupadas en sus flujos y colocadas en el punto de reprecio/vencimiento. Para el caso de aquellas masas que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.

El resumen del análisis de gaps de tipos de interés confeccionado a partir de los datos al 31 de diciembre de 2020, se muestra a continuación:

GAP DE TIPOS DE INTERÉS

(Millones de Euros)

(*) En el activo no incluye: dudosos, provisiones, deudores a la vista y ajustes de la Circular 4/2004, del Banco de España.

Sensibilidad del Margen Financiero (NIM)

La sensibilidad del margen financiero mide el cambio en los devengos esperados para un plazo determinado (12 meses) ante un desplazamiento de la curva de tipos de interés.

Sensibilidad del Valor Patrimonial (MVE)

La sensibilidad del Valor Patrimonial es una medida complementaria a la sensibilidad del margen financiero.

Mide el riesgo de interés implícito en el valor patrimonial (recursos propios) sobre la base de la incidencia que tiene una variación de los tipos de interés en los valores actuales de los activos y pasivos financieros.

El análisis de sensibilidad del Valor Patrimonial y del Margen Financiero correspondiente al ejercicio 2020, que se realiza a partir de la información contable y de gestión al 31 de diciembre de 2020, se muestra a continuación.

Los niveles de sensibilidad NIM y MVE de la Sociedad al 31 de diciembre de 2020 considerando un desplazamiento positivo paralelo de la curva de tipos de interés de más de 100 puntos básicos, son 1.849 y 148.9 millones de euros, respectivamente.

Gap de liquidez

El gap de liquidez proporciona información sobre las entradas y salidas de cajas contractuales y esperadas para un periodo determinado. Mide la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez mantenido en condiciones normales de mercado.

En el Gap de liquidez contractual se analizan todas las masas que aportan flujos de caja, colocadas en su punto de vencimiento contractual. Para aquellos activos y pasivos sin vencimiento contractual se utiliza el modelo interno de Grupo Santander de análisis, basado en el estudio estadístico de la serie histórica de los productos, y se determina lo que se denomina saldo estable e inestable a efectos de liquidez.

A continuación se muestra el resumen del análisis del Gap de Liquidez calculado con datos al 31 de diciembre de 2020:

GAP ESTÁTICO DE LIQUIDEZ

(Millones de Euros)

Pruebas de estrés de liquidez en el Grupo Santander Consumer Finance

Las pruebas de estrés de liquidez desarrolladas por el Grupo Santander Consumer Finance tienen por objetivo determinar el impacto ante una crisis severa, pero plausible, de liquidez. En estos escenarios de estrés, se simulan factores internos que puedan afectar a la liquidez del Grupo tales como, la caída de la calificación crediticia institucional, del valor de los activos en balance, restricciones de transferencia entre entidades del Grupo así como factores externos al Grupo Santander Consumer Finance como pueden ser, escasez de liquidez en el sistema bancario, crisis bancarias, factores regulatorios, cambio en las tendencias del consumo y/o pérdida de confianza de los depositantes, entre otros.

A través del estrés de estos factores, se simulan, con frecuencia mensual, tres escenarios de estrés de liquidez (crisis bancaria en España, crisis idiosincrática del Grupo Santander Consumer Finance y crisis Global) estableciendo, sobre su resultado, niveles de alerta temprana.

Gestión de la liquidez estructural

La gestión de la liquidez estructural persigue financiar la actividad del Grupo en condiciones óptimas de plazo y coste y evitando asumir los riesgos de liquidez no deseados.

El Grupo cuenta con una presencia cada vez más activa en un conjunto amplio y diversificado de mercados de financiación, limitando la dependencia de mercados concretos y manteniendo disponibles distintas capacidades de apelación a los mercados.

La gestión de la liquidez estructural supone planificar las necesidades de recursos, estructurar las fuentes de financiación optimizando la diversificación por plazos, instrumentos y mercados y definir planes de contingencia.

Anualmente se elabora el plan de liquidez a un año (B-XX) y a tres años (P-XX), partiendo de las necesidades de financiación derivadas de los presupuestos de negocio de todas las filiales del Grupo. A partir de dichas necesidades de liquidez, se analizan las limitaciones de apelación a nueva financiación en función de los posibles activos elegibles disponibles, así como el posible crecimiento de los depósitos de clientes. Con esta información, se procede a establecer el plan financiero para el ejercicio. A lo largo del año se realiza un seguimiento periódico de la evolución real de las necesidades de financiación, que da lugar a las consiguientes actualizaciones del plan.

A continuación se destacan algunos de los principales aspectos en relación a la gestión de liquidez estructural en el ejercicio 2020:

- En cuanto a sus programas de emisión:

PROGRAMA DE PAGARES AIAF

Santander Consumer Finance tiene en vigor un Programa de Emisión de Pagarés por importe de 5.000 millones de euros, que cotiza en el Mercado AIAF de Renta Fija y que ha sido inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con fecha 19 de Noviembre de 2020, con plazos que van desde los 3 días hábiles y hasta los 731 días naturales.

Santander Consumer Finance (que actúa como emisor en el mercado primario y que coloca sus emisiones a través de entidades financieras colaboradoras) ha cerrado el año 2020 con un saldo de emisiones de Pagarés de 766,9 MM de euros.

PROGRAMA DE ECP

Santander Consumer Finance tiene en vigor un Programa multidivisa de European Commercial Paper (ECP) registrado con fecha 19 de Junio de 2020 por un importe de 10.000 MM de euros, y plazos desde 1 hasta 364 días. El saldo en vigor de emisiones de ECPs a cierre de 2020 asciende a 2.972,5 MM de euros.

PROGRAMA DE EMTN

Santander Consumer Finance tiene en vigor un Programa multidivisa de European Medium Term Notes (EMTN) registrado con fecha 19 de Junio de 2020 por un importe máximo de 25.000 millones de euros. A cierre del ejercicio 2020, el saldo en vigor era de 12.859,2 MM de euros, de los cuáles 1.250 MM de euros corresponden a Senior Non Preferred y 200 MM de euros a subordinados.

FINANCIACIÓN COLATERALIZADA

Durante el ejercicio 2020 Santander Consumer Finance ha renovado un acuerdo de recompra de activos o “repos” con Banco Santander SA por valor de 700MM de euros. A cierre del ejercicio 2020 no hay ningún saldo en vigor de este tipo de financiación.

OTRAS EMISIONES

Durante el ejercicio 2020 Santander Consumer Finance ha emitido un bono subordinados de 200 MM de EUR, un bono Senior Non Preferred de 600 MM de EUR y capital híbrido por 150 MM de EUR.

La situación estructural de liquidez del Grupo Santander Consumer así como su presencia en mercados y el apoyo de su matriz Banco Santander S.A. a través de líneas de financiación intragrupo han permitido y permiten a Santander Consumer mantener con normalidad su actividad crediticia, dentro de las actuales condiciones de mercado.

Propuesta de distribución de resultados

La distribución del resultado obtenido por el Banco en el ejercicio 2020 por 127.908 miles de euros, se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas conforme a la siguiente propuesta:

Reserva legal: 12.791 miles de euros.

Reserva voluntaria: 115.117 miles de euros..

Capital y acciones propias

El Banco no ha realizado durante el ejercicio 2020 ninguna operación con acciones propias ni con acciones de Banco Santander, S.A. Asimismo, no existe ningún saldo de autocartera en su balance al 31 de diciembre de 2020.

Investigación y desarrollo

No se han producido hechos relevantes dignos de mención.

Informe anual de gobierno corporativo

El Banco, entidad domiciliada en España, cuyos derechos de voto corresponden, directa y/o indirectamente, a Banco Santander, S.A., en cumplimiento de lo establecido en el artículo 9.4 de la Orden ECC/461/2013, de 20 de marzo, del Ministerio de Economía y Competitividad, no elabora un Informe Anual de Gobierno Corporativo, que es elaborado y presentado a la CNMV por Banco Santander, S.A., en su condición de sociedad cabecera del Grupo Santander.

Información no financiera

El 28 de diciembre de 2018, el Consejo de Ministros aprobó la Ley 11/2018 por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio y la Ley 22/2015 de 20 de julio de Auditoria de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad.

El estado de información no financiera deberá contener los siguientes aspectos: una breve descripción del modelo de negocio del grupo, de las políticas del grupo respecto a dichas cuestiones y sus resultados de aplicación, de los principales riesgos vinculados a sus actividades, así como información relativa a los indicadores clave de resultados no financieros en cuestiones relativas a medio ambiente, al personal, a los derechos humanos, a la lucha contra la corrupción y el soborno y a la diversidad.

Esta Directiva aplica a aquellas entidades cuyo número medio de trabajadores en el ejercicio supere los 500 y que o bien tengan la consideración de entidades de interés público de conformidad con la legislación de auditoria de cuentas, o bien, durante durante dos ejercicios consecutivos reunan a la fecha de cierre de cada uno de ellos, al menos dos de las circunstancias que se indican en dicha Ley. No obstante, una empresa dependiente perteneciente a un grupo estará exenta de la obligación anterior si la empresa y sus dependientes están incluidas en el informe de gestión consolidado de otra empresa.

A este respecto, como entidad dependiente de Banco Santander S.A, Santander Consumer Finance, S.A., y las sociedades que componen el Grupo Santander Consumer Finance (Consolidado), incorpora el contenido de esta información en el Informe de Gestión de Banco Santander S.A. y sociedades dependientes del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 que junto con las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Santander y sociedades dependientes, tal y como se indica en la nota 1 de la memoria adjunta, se depositan en el Registro Mercantil de Santander y asimismo se encuentra disponible en www.santander.com

Estructura de Capital y participaciones significativas

Banco Santander, S.A. | 1.879.546.152 | Porcentaje 99,99%
Cántabro Catalana de Inversiones, S.A. | 20 | Porcentaje 0,00000106%
Total número de acciones | 1.879.546.172 |
Valor Nominal | 3,00 |
Capital Social | 5.638.638.516 |

A 31 de diciembre de 2020 , el capital social del Banco estaba formalizado en 1.879.546.172 acciones nominativas, de 3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, con idénticos derechos políticos y económicos

Restricciones a la transmisibilidad de los valores

No aplica

Restricciones al derecho de voto

Los asistentes a la Junta General de Accionistas tendrán un voto por cada acción que posean o representen.

Sólo tendrán derecho de asistencia a la Junta General de Accionistas los titulares de veinte o más acciones, siempre que figuren inscritas a su nombre en el Libro Registro de Acciones Nominativas.

Pactos parasociales

No aplica

Nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración y modificación de estatutos sociales

La representación del Banco corresponde al Consejo de Administración, que estará compuesto por un número de miembros no inferior a cinco ni superior a quince, los cuales serán nombrados por la Junta General de Accionistas, por un plazo de tres años y que podrán ser, sin embargo, reelegidos, cuantas veces se desee, por períodos de igual duración.

Para ser Consejero no es preciso ser accionista del Banco

Poderes de los miembros del Consejo de Administración

El Banco con fecha 24 de Mayo de 2012, otorgó apoderamiento a favor de la Consejera Directora General, Doña Inés Serrano González y del Consejero Director General, Don Bruno Montalvo Wilmot. Asimismo, en fecha 18 de Julio de 2019, el Banco nombró Consejero Director General a Don David Turiel López otorgándole iguales facultades que los anteriores, para que, cualquiera de ellos, solidariamente, en nombre y representación de la sociedad, puedan ejercitar las facultades que se detallan a continuación:

a)Administrar, regir y gobernar los bienes de todas clases que ahora o en lo sucesivo correspondan a la Entidad poderdante, haciendo en ellos las mejoras, reparaciones y obras que considere conveniente, arrendándolos por el tiempo, precio y condiciones que le pareciere, desahuciar inquilinos o colonos y admitir otros de nuevo, cobrar rentas, intereses, dividendos y alquileres, y de los que percibiere dar los resguardos y recibos correspondientes.

Constituir, modificar, subrogar y resolver contratos de arrendamiento financiero sobre toda clase de bienes muebles e inmuebles y en los términos y condiciones que libremente determine, así como adquirir los bienes objeto de tal arrendamiento financiero, con la única limitación de que cuando el importe de la adquisición exceda de trescientos mil quinientos siete euros deberá haber sido aprobada por el Consejo de Administración o por la Comisión Ejecutiva, lo que habrá de justificarse mediante la oportuna certificación expedida por el Secretario de dicho Consejo o Comisión, o quien haga sus veces, con el visto bueno del Presidente o de quien debidamente le sustituya.

b)Verificar agrupaciones o parcelaciones de fincas, deslindes, apeos y amojonamientos, así como declaraciones de obra nueva.

c)Rendir y pedir cuentas, aprobándolas, reparándolas o impugnándolas, dar y recibir el importe de los saldos que de las mismas resulten y firmar y recibir finiquitos.

d)Usar con plenos poderes la firma del Banco mandante en todas las operaciones bancarias, actos y contratos en que la misma sea parte, salvo las limitaciones que para las operaciones mencionadas en los apartados señalados con las letras e) y j) se indican en los mismos, así como para firmar toda clase de correspondencia.

e)Adquirir y enajenar, por el precio y condiciones que libremente estipule, incluso con pacto de retro y por cualquiera de los títulos que la Ley permita, toda clase de bienes muebles o inmuebles, sin exceptuar derechos personales y reales, con la única limitación de que cuando la operación que se concierte en uso de esta facultad exceda de trescientos mil quinientos siete euros deberá haber sido aprobada por el Consejo de Administración o por la Comisión Ejecutiva, lo que habrá de justificarse mediante la oportuna certificación expedida por el Secretario de dicho Consejo o Comisión, o quien haga sus veces, con el visto bueno del Presidente o de quien debidamente le sustituya.

No obstante lo establecido en el párrafo anterior, no existirá la limitación de cuantía cuando la adquisición recaiga sobre créditos que otras Entidades financieras (Bancos, Cajas de Ahorro, Cooperativas de Crédito y similares, inscritas en el Banco de España) tengan concedidos a sus clientes, es decir, de los incluidos en la cartera de créditos de la Entidad de que se trate, aunque ésta, a su vez, los tenga adquiridos de otra Entidad financiera y no concedidos u otorgados originariamente por ella; o cuando la enajenación recaiga sobre créditos de la cartera del Banco, ya sea de los concedidos a sus clientes o de los que el Banco haya adquirido previamente de otra Entidad financiera; y ya sean tales adquisiciones o enajenaciones totales o parciales con relación al crédito o créditos de que se trate, y los propios créditos de cualquier modalidad, ya por la forma de instrumentación (en póliza, escritura, letras, pagarés, o cualquier otro título), ya por las garantías adicionales que puedan tener (prenda en todas sus clases; hipotecas, etc.).

f)Constituir en favor del Banco hipotecas y demás gravámenes sobre bienes inmuebles para garantía de las operaciones de crédito y préstamo en que aquél sea parte o para aseguramiento de fianzas y demás obligaciones que, respecto a estas operaciones, se hallen pendientes, quedando a su criterio el señalamiento de los plazos, intereses y distribución de cargas y cuanto sea inherente a los contratos de que se trata.

g)Modificar, ceder o subrogar y cancelar las hipotecas y demás derechos reales, incluso anotaciones en el Registro de la Propiedad que estén constituidos a favor del Banco, dando y librando, en nombre de éste, cartas de pago y finiquito de cuentas o declarando extinguidas las obligaciones de cuyo cumplimiento respondan los gravámenes.

h)Transigir sobre bienes y derechos y someter a la decisión de árbitros o amigables componedores cuantas cuestiones y diferencias afecten al Banco.

i)Comparecer en las sucesiones hereditarias de sus deudores, suspensiones de pago, concursos de acreedores y quiebras, aprobar inventarios o convenios, así como impugnarlos; intervenir y emitir su voto en las Juntas que con esos objetos se celebren, ya sean judiciales o extrajudiciales; aceptar o rechazar cuantos acuerdos al efecto se tomen; firmar convenios judiciales o extrajudiciales, prestar fianzas que fuesen necesarias; trabar bienes aceptándolos.

j)En garantía de obligaciones de terceros y por su cuenta, sean éstos personas físicas o jurídicas y con las condiciones y cláusulas que estime conveniente, podrá constituir, modificar y retirar o cancelar fianzas, avales o cualquier otra modalidad de afianzamientos ante toda clase de Departamentos, Organismos y Dependencias de la Administración Central, Provincial o Municipal, Comunidades Autónomas y Organismos de ellas dependientes, Organismos autónomos o paraestatales, Tribunales y Juzgados ordinarios y especiales, incluidas las jurisdicciones económico-administrativa y contencioso-administrativa, Juzgados de lo Social, Bancos oficiales y Cajas de Ahorros, y en general, ante cualquier organismo de carácter público, así como ante cualesquiera clase de sociedades y personas físicas constituyendo, en su caso, los depósitos de efectivo o títulos que se exijan, con o sin desplazamiento, pudiendo obligar al Banco, incluso solidariamente con el deudor principal, con renuncia, por lo tanto, a los beneficios de orden, excusión y división, con la única limitación de que, si el compromiso contraído con motivo de la prestación de la garantía excediese de tres millones cinco mil sesenta euros, la operación haya sido aprobada por el Consejo de Administración o por la Comisión Ejecutiva, lo que habrá de justificarse mediante la oportuna certificación expedida por el Secretario de dicho Consejo o Comisión, o quien haga sus veces, con el visto bueno del Presidente o de quien debidamente le sustituya.

k)Proceder, sin limitación alguna, al ejercicio de todo tipo de acciones y formulación de demandas y recursos, ante los Juzgados y Tribunales de cualquier jurisdicción, incluido el Tribunal Constitucional, y muy en especial ante la jurisdicción contencioso-administrativa; absolver posiciones, confesar en juicio; formular denuncias y querellas y ratificarlas.

Solicitar de los Ministerios, Direcciones Generales, Centros y Oficinas del Estado, Comunidades Autónomas, Corporaciones Provinciales, Municipales y de todo orden, Autoridades y funcionarios cuanto estime conveniente a los intereses de la Sociedad mandante, interponiendo reclamaciones económico-administrativas, de alzada y de cualquier otra naturaleza y clase, que seguirá por todos sus trámites e instancias; solicitar libramientos y órdenes de pago, presentar declaraciones juradas y justificaciones.

Conferir poder para pleitos y causas a favor de los Procuradores de los Tribunales si la Sociedad poderdante necesitare de esa representación judicial, ejercitando en nombre del Banco toda clase de acciones y excepciones que a aquél pudieran asistir, siguiendo los procedimientos por todos sus trámites y recursos, incluso ante el Tribunal Constitucional y los extraordinarios de casación y revisión, y pudiendo desistir, transigir y suspender tales procedimientos.

l)Pignorar títulos pertenecientes a la Cartera de este Banco en cantidad suficiente para formalizar pólizas de cuentas de crédito con garantía pignoraticia por la cuantía que estime conveniente en cada caso, suscribiendo para ello los documentos precisos, así como para la apertura, disposición de fondos y cancelación de las aludidas cuentas y de sus correspondientes garantías y de la renovación de las mismas al vencimiento de cada póliza.

m)Presentar a la conversión en cualesquiera Oficinas del Estado, Bancos, incluso el Banco de España, Sociedades, establecimientos y particulares, títulos o valores que hayan de convertirse o canjearse, retirando o recogiendo las nuevas láminas, resguardos, títulos o efectos a que el canje o conversión diera lugar, con cupones corrientes o atrasados, y practicando, en fin, cuantas operaciones sean necesarias al objeto.

n)Contratar con compañías aseguradoras pólizas que cubran de riesgo de incendios, daños catastróficos o responsabilidad civil, cualesquiera clase de bienes muebles o inmuebles, ya sean propiedad del Banco o bien hayan sido pignorados o hipotecados a su favor, pudiendo establecer en dichas pólizas las condiciones que a bien tengan.

o)Autorizar certificaciones de los Libros y documentos de contabilidad de la Empresa.

p)Otorgar y firmar las escrituras públicas y documentos privados que exija la formalización de los actos y contratos antes enumerados.

q)Concurrir a Juntas Generales y Consejos de Administración en nombre y representación del Banco en las sociedades en que éste participe.

El Consejo de Administración de Santander Consumer Finance, S.A., celebrado el pasado 17 de Diciembre de 2020, aceptó la renuncia presentada por Dña. Inés Serrano González y por Don David Turiel, a sus cargos como Consejeros, Directores Generales y miembros de la Comisión Ejecutiva, así como su correspondiente renuncia a los poderes conferidos por la compañía, arriba referenciados, y procedió, por tanto, a su revocación.

El Banco no otorga el poder de emitir o recomprar acciones de la propia sociedad, que corresponde a la Junta General o al Consejo de Administración, en su caso.

Acuerdos significativos que se vean modificados o finalizados en caso de cambio de control de la Sociedad

No aplica.

Acuerdos entre la Sociedad, los administradores, directivos o empleados que prevean indemnizaciones al terminarse la relación con la Sociedad con motivo de una oferta pública de adquisición.

No aplica.

Informe anual del servicio de atención al cliente

De conformidad con lo establecido en el artículo 17 de la orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras, en el informe de gestión se resume el Informe Anual que presentará el titular del Servicio en el consejo de administración en el primer trimestre del año 2021.

Servicio de atención y defensa del cliente

En cumplimiento de la Ley 44/2002, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, de la Orden del Ministerio de Economía 734/2004 sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras y del artículo 37 del Reglamento del Servicio de Reclamaciones y Atención y Defensa del Cliente en el Grupo Santander, a continuación se presenta un resumen de la actividad desarrollada por el citado Servicio durante el ejercicio 2020, referido a la gestión de las quejas y reclamaciones.

Este servicio de reclamaciones y atención al cliente gestiona las reclamaciones de 20 sociedades del Grupo en España.

–Evolución global de las reclamaciones y quejas recibidas en Santander Consumer Finance, S.A. en el año 2020

En 2020, se admitieron a trámite en el servicio de reclamaciones y atención al cliente un total de 5.570 reclamaciones y quejas. De ellas, 83 llegaron a través del Defensor del Cliente y 52 del Banco de España (64 y 38 respectivamente, en el ejercicio 2019).

–Análisis de reclamaciones según los productos afectados

A continuación, se detalla la clasificación de las reclamaciones y quejas recibidas en 2020, por familias de productos:

| Número de Reclamaciones
| 2020 | 2019
Medios de Pago | 3.917 | 1.385
Activo | 1.575 | 1.236
Seguros | 21 | 21
Otros | 57 | 28
Total | 5.570 | 2.670

–Reclamaciones y quejas

Al 31 de diciembre de 2020 habían sido resueltas el 91% de las reclamaciones y quejas recibidas.

El tiempo medio de resolución en el ejercicio 2020 ha sido de 28 días naturales.

El 76% de las reclamaciones y quejas resueltas han requerido un tiempo de tramitación superior a 15 días naturales.

–Resolución expedientes

En el 40% de los casos las resoluciones han sido favorables a los clientes, frente a un 49% en el ejercicio anterior.

Perspectivas económicas

Mercados financieros

La recuperación cíclica que esperamos para 2021 guiará el comportamiento de los mercados financieros. La inyección de liquidez sin precedentes por parte de los bancos centrales seguirá apoyando todos los activos de riesgo, junto con la favorable conclusión de algunos focos de riesgo: i) La llegada de la vacuna ha disminuido la incertidumbre a nivel global sobre la recuperación económica, relativizando el hecho de que el empeoramiento de los datos de contagios y presión sanitaria están aún dando lugar a confinamientos más estrictos. ii) El control de ambas Cámaras por parte de los demócratas en EEUU hace que el nuevo ejecutivo cuente con una mayor discrecionalidad para llevar a cabo sus planes de estímulo fiscal. iii) La salida negociada del Reino Unido de la UE ha evitado una salida caótica en enero y normaliza las relaciones entre ambas regiones.

En este contexto, los tipos libres de riesgo subirán de forma lenta por una continuada mejora de las expectativas económicas y de inflación, y más en los plazos largos que en los cortos, dando lugar a un empinamiento de la curva de rentabilidades. Algunos miembros de la Fed están empezando a hablar de la posibilidad de iniciar una reducción del balance a finales de este año, pero los tipos oficiales se mantendrán sin cambios por mucho tiempo.

El dólar, que en el último tramo de 2020 sufrió una depreciación frente al euro, se espera que recupere terreno en 2021, de la mano de una recuperación más temprana en EEUU ante un mayor estímulo fiscal.

Durante el próximo año, el entorno bancario, al igual que el económico, va a estar marcado por la evolución de la pandemia, la velocidad de vacunación y por el ritmo de salida de las ayudas del sector público a familias y empresas. La finalización de las ayudas y moratorias, vendrá acompañada de un aumento de la morosidad que va depender del grado de normalización económica que se haya conseguido en ese momento y que afectará de manera desigual a los distintos sectores económicos, afectando más a aquellos que hayan sufrido mayores efectos permanentes.

En general, el sector bancario afronta este aumento de la morosidad desde una posición más sólida que en pasadas crisis, como muestran las pruebas de resistencia llevadas a cabo por distintos organismos como el FMI. Sin embargo, no es descartable que se presenten dificultades en algunas entidades, tanto en sistemas bancarios desarrollados como emergentes.

El reto digital y la presión de la rentabilidad, en un escenario de tipos muy bajos y bajo crecimiento del negocio continuarán alentando la consolidación bancaria, especialmente en los sistemas más fragmentados, así como los ajustes en busca de ganancias de eficiencia.

Regulación financiera

En el 2021 la regulación financiera y prudencial continuará reflejando la materialización de diferentes iniciativas plurianuales en el ámbito de solvencia y resolución combinadas con las medidas que las autoridades continuaran tomando o manteniendo en vigor para la gestión de los duros efectos de la pandemia.

Los supervisores y reguladores consideran que la respuesta de política económica debe adaptarse a las necesidades específicas de esta nueva fase. Además, consideran que las entidades bancarias deben afrontar los retos de medio plazo, entre los que destaca su baja rentabilidad tanto a escala europea como nacionaI. En este sentido, la Autoridad Bancaria Europea concluyó en su informe de transparencia de 2020 las sólidas posiciones de capital y liquidez de los bancos pero advierte sobre las perspectivas de calidad de los activos y la rentabilidad estructuralmente baja.

El propio Banco Central Europeo hizo hincapié en que la incertidumbre sigue siendo elevada, también en lo referido a la evolución de la pandemia y las fechas de distribución de las vacunas. Como muestra el BCE amplía hasta junio de 2022 la duración de la flexibilización de los criterios de admisión de activos de garantía que adoptó en abril de 2020 para asegurar que todos los bancos de todos los países pueden obtener liquidez para apoyar el crédito a todos los sectores de la economía.

Adicionalmente el BCE ha ampliado el espectro de activos negociables elegibles por el Eurosistema con su decisión de admitir como colateral los bonos con estructuras de cupón vinculadas a determinados objetivos de sostenibilidad a partir del 1 de enero de 2021, lo que demuestra el apoyo del Eurosistema a la innovación en el ámbito de las finanzas sostenibles.

Respecto a la regulación sobre requerimientos de recursos propios se espera que durante 2021, entre en vigor con carácter general la CRR2, siendo de aplicación la mayoría de los puntos que todavía no habían entrado durante los años 2019 y 2020. Durante el 2021 se espera la propuesta por parte de Comisión de la CRRlll. Este hito supone la finalización de la implementación en Europa del marco de Basilea, que modifica, entre otros, de forma muy significativa, el marco de riesgo de crédito. Se está trabajando también en un quick fix de la CRR relativo al marco de titulizaciones en el que se incluiría el tratamiento STS para las sintéticas.

Respecto a la legislación sobre resolución, durante 2021 se terminará la transposición de la Directiva de Recuperación y Resolución Bancaria (BRRD 2). En este sentido, en respuesta a la covid-19, la JUR ha manifestado su intención de adoptar un enfoque prospectivo en relación a los requerimientos MREL actualmente existentes. Adicionalmente, la JUR ha manifestado que para el ciclo de resolución 2020 las decisiones han tenido en consideración los periodos transitorios entre 2022 y 2024 establecidos en BRRD 2.

Durante 2021, serán de aplicación directrices de la Asociación Bancaria Europea de especial relevancia:

•Las Directrices sobre concesión y seguimiento de préstamos (EBA/GL/2020/06) se aplicarán desde junio 2021.Esta guía cubre desde los procesos de gobierno hasta los de concesión de préstamos, pricing para nuevas operaciones, valoración de garantías (muebles e inmuebles) y marco de seguimiento y reporting.

•También son de especial relevancia las Directrices sobre la aplicación de la definición de default de conformidad con el artículo 178 del Reglamento (UE) nº 575/2013. A efectos desde enero 2021 la EBA incluye en sus guías que las entidades deben incorporar los requisitos de las mismas en sus procedimientos internos y sus sistemas de TI antes de dicha fecha; no obstante, las autoridades competentes podrán acelerar el calendario de esta transición según su propio criterio.