Saber más de alternativas de inversión diversificadas

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¿Qué son las Alternativas de Inversión Diversificada?

Son conjuntos de fondos de inversión seleccionados en base a distintos niveles de riesgo o volatilidad. Cada alternativa se compone de fondos que invierten en diferentes clases de activos y mercados.

¿Por qué diversificar?

Para reducir el riesgo de tu inversión. Cada alternativa está compuesto por fondos que se comportan de forma distinta ante diferentes situaciones de mercado buscando el equilibrio entre rentabilidad y riesgo,  para que la rentabilidad no dependa únicamente de los resultados de un solo activo.

¿Cuál es la relación entre Rentabilidad y Riesgo?

Normalmente, a mayor riesgo mayor rentabilidad y viceversa. Las estrategias que asumen más riesgo tienen movimientos al alza o a la baja más pronunciados, y las que se consideran de menor riesgo ofrecen, potencialmente, menos fluctuaciones de rentabilidad, y también menos pérdidas. Diversificar permite reducir el riesgo mientras se mantiene una rentabilidad esperada adecuada.

¿Qué es la volatilidad o riesgo?

Es una variable que mide la frecuencia e intensidad de los cambios en el precio de un activo o en los mercados financieros. Esta variable cuantifica el riesgo en un intervalo de tiempo determinado.

¿Qué es la caída máxima de un fondo de inversión?

La caída máxima (Maximum drawdown, en inglés) marca la pérdida máxima que el valor de un fondo de inversión puede sufrir en un determinado periodo de tiempo. Es decir, es la que se registra desde un máximo inicial (“pico”) hasta un mínimo (“valle”), siendo el tiempo de recuperación el que transcurre hasta que el valor del fondo supera el máximo inicial.

Gráfico Caída máxima

 

¿Qué es una clase de activo?

Es una forma de agrupar instrumentos en base a sus características y comportamiento. En Openbank te mostramos estas clases de activos:

  • Liquidez y activos monetarios.

  • Renta fija, compuesta principalmente por bonos.

  • Renta variable, compuesta principalmente por acciones que cotizan en bolsa.

  • Activos reales que están ligados a la economía real y que  aportan mayor diversificación (activos inmobiliarios, bonos ligados a la inflación, materias primas e infraestructuras).

¿Por qué elegir fondos activos o pasivos?

Las diferencias entre fondos de gestión pasiva y de gestión activa son muchas pero una de las principales son los costes que asume el inversor: los fondos de gestión pasiva tienen costes más bajos que los de gestión activa. Este menor coste no implica que, con la misma estrategia, tengan mayor rentabilidad.

Para que puedas tomar una decisión, te informamos por qué existe esta diferencia de costes en cada tipo de gestión:

  • Costes en gestión pasiva: son bajos debido a que los fondos de gestión pasiva replican índices y, a través de diferentes técnicas, esta manera de gestionar puede ser barata para la gestora del fondo. Para un inversor sería más complicado construir una cartera diversificada como la de un índice, con el bajo coste de un fondo de gestión pasiva.

  • Costes en gestión activa: los fondos de gestión activa tratan de batir a sus índices de referencia, conseguir una rentabilidad a largo plazo ajustada por riesgo y, para ello, los gestores deben analizar los mercados financieros, construir una visión a futuro, apuestas activas contra los índices, etc., para tratar de adelantarse al comportamiento de los mercados, explotar las ineficiencias de estos y, así, conseguir una mayor rentabilidad.

Para comparar el resultado de unos fondos con otros, ten en cuenta que:

  • La gestión pasiva tiene sentido como forma de conseguir beta de mercado (sensibilidad a los movimientos del índice de referencia; por alternativa, beta 1 significa comportarse igual que los índices).

  • La gestión activa tiene sentido para conseguir alfa positiva (extra de rentabilidad entre un fondo y su índice). Por tanto, lo importante de la gestión activa es conseguir batir a su índice de referencia de manera consistente, esto es posible a través de gestores líderes en cada clase de activo.

¿Qué es un índice de referencia y cuáles utilizamos?

Un índice de referencia es aquel contra el que puedes comparar tu inversión, en rentabilidad y riesgo, tanto para un instrumento como para un conjunto de instrumentos. En Openbank utilizamos los siguientes ETFs como índices de referencia para cada subclase de activo:

Subclase de activo Índice de referencia ISIN
Mercado Monetario iShares eb.rexx® Money Market UCITS ETF (DE)  DE000A0Q4RZ9
Deuda Pública Europa iShares Core € Govt Bond UCITS ETF IE00B4WXJJ64
Deuda Pública Global ex Europa iShares Global Govt Bond UCITS ETF IE00B3F81K65
Renta Fija Corporativa Investment Grade Europa iShares Core € Corp Bond UCITS ETF IE00B3F81R35
Renta Fija Corporativa Investment Grade EE.UU. iShares $ Corp Bond UCITS ETF IE0032895942
Renta Fija Corporativa High Yield iShares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF USD IE00B74DQ490
Renta Fija Mercados Emergentes iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF IE00B2NPKV68
Renta Variable Europa iShares MSCI Europe UCITS ETF EUR IE00B1YZSC51
Renta Variable Norteamérica iShares MSCI North America UCITS ETF IE00B14X4M10
Renta Variable Japón iShares MSCI Japan UCITS ETF USD IE00B02KXH56
Renta Variable Pacífico ex-Japón iShares MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD IE00B4WXJD03
Renta Variable Mercados Emergentes iShares MSCI EM UCITS ETF USD IE00B0M63177
Activos Reales Bonos ligados a la Inflación iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF IE00B0M62X26
Activos Reales Materias Primas iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (DE) DE000A0H0728
Activos Reales Infraestructuras iShares Global Infrastructure UCITS ETF USD IE00B1FZS467
Activos Reales Mercado Inmobiliario (acciones) iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF IE00B1FZS350


Dado que los fondos de inversión pueden no tener datos históricos suficientes, los gráficos han sido calculados con datos históricos de los índices de referencia para cada una de las subclases de activo. La fuente de los datos es Thomson Reuters.