¿Es buen momento para invertir en renta fija?

Después de una década de tipos de interés en mínimos o al 0 % y donde no parecía que la inversión en fondos de renta fija¹ fuese la opción más atractiva, se presenta una clara oportunidad. Y es que una de las consecuencias de las continuas subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) con el objetivo de controlar la presión de la inflación, que sigue lejos del 2 % marcado como objetivo, es que podemos obtener rentabilidades positivas² en los distintos activos de renta fija.

Pero, ¿es buen momento para invertir en renta fija?. Analizando la oferta de nuevos productos lanzados en lo que va de año, hasta cierre de abril, se ve que tanto la industria como los inversores se han decantado por fondos de inversión a corto plazo, a largo plazo, garantizados y rentabilidad objetivo, fundamentalmente ligados al mercado de renta fija o por fondos de deuda a vencimiento.

Este hecho ha supuesto, según la publicación de Inverco de cierre de abril de 2023, entradas en el primer cuatrimestre de 2023 de más de 16.400 Mn € en fondos de renta fija en España³ (corto, largo y rentabilidad objetivo) y se han registrado en la CNMV más de 40 vehículos.

Por qué invertir en fondos de inversión. Ventajas.

La inactividad del ahorro no debería ser una opción. Batir la inflación siempre debe ser un fin apoyado en una adecuada planificación y toma de decisiones. En el contexto de mercado actual, donde gestionar el patrimonio exige dedicación y conocimientos, es conveniente ponerse en manos de expertos profesionales y ahorrar en productos de inversión colectiva, como los fondos de inversión. Soluciones con una adecuada diversificación que nos ayudarán a combatir la inflación y los episodios de volatilidad que se puedan presentar en los mercados.

Podrás elegir uno o varios fondos de inversión que mejor se adapten a tus objetivos, tolerancia al riesgo y horizonte temporal.

Ventajas de los Fondos de Inversión

• Accesibilidad: Podrás contratarlos desde 1 € en Openbank, en web, app o llamando por teléfono.

• Fiscalidad favorable⁴: No tributarás mientras mantengas o traspases tus participaciones a otro fondo de inversión.

• Podrás disponer de tu dinero cuando lo necesites: Liquidez inmediata⁵ a precio de mercado en cualquier momento.

Fondos con rentabilidad objetivo a vencimiento

Entre los distintos tipos de fondos de inversión de renta fija en los que puedes invertir, se encuentran los fondos con Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado, en los que toda su cartera de inversiones vence en el mismo periodo de tiempo y puede estar compuesta por deuda pública o corporativa, principalmente, de países solventes o de empresas con alta y mediana calidad crediticia. Existen diferentes plazos, algunos se centran en un objetivo de rentabilidad más a corto plazo, mientras que otros tienen horizontes de inversión más largos.

Al invertir en un bono público o corporativo se recibe un pago regular de intereses (rentabilidad fija conocida de antemano) y el capital invertido se devuelve al final del plazo acordado, siempre que se mantenga invertido hasta el vencimiento del bono emitido para asegurar la consecución del objetivo de inversión (aunque no garantice el capital, la estructura debe demostrar que su gestión es capaz de conseguirlo).

El vencimiento que ofrecen suele estar en torno a 1 o 2 años y es conocido de antemano. Por su parte, la rentabilidad puede ser cierta en el momento de la contratación, si la construcción de la cartera se hace previa a su comercialización, o desconocida si son fondos que compran su cartera una vez finalizado el periodo comercial.

Pero… ¿Es buen momento para invertir en renta fija?¿son seguros estos fondos?

Debemos tener en cuenta que las condiciones del mercado cambian y que la renta fija no está exenta de riesgos, incluido el riesgo de impago o de incumplimiento por parte del emisor. Es importante saber en quién, gobiernos o empresas, y en qué invertimos, bonos de alta o baja calidad crediticia, bonos subordinados, bonos flotantes… de cara a conocer la capacidad que posee ese país o compañía para hacer frente a sus compromisos de pago futuros (grado de solvencia). Solo podemos perder parte o la totalidad de la inversión en caso de que el gobierno o compañía en la que invertimos suspenda pagos.

El no tener garantía de capital no significa que peligre el objetivo de rentabilidad esperada o que se vaya a perder el capital invertido. Por el contrario, permite ahorrar el coste que supondría tener una garantía y poder ofrecer por ello mejor rentabilidad.

En las últimas semanas hemos vivido momentos especialmente delicados en los mercados por las noticias surgidas en el sector financiero. Sin embargo, no han tenido un impacto negativo en la deuda soberana. En los bonos de gobierno, después del fortísimo ajuste que sufrieron el año pasado, estamos viendo cómo en estos episodios de volatilidad siguen recuperando su carácter de activo refugio y diversificador de las carteras.

En resumen, los fondos de rentabilidad objetivo son una alternativa sólida para los inversores más conservadores en un entorno de altos tipos de interés.

¹La inversión en fondos de inversión u otros productos financieros indicados en el presente documento, lleva asociada en su contratación comisiones de gestión y custodia y puede estar sujeta a riesgos de inversión: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo por inversión en renta variable, riesgos propios de mercados emergentes y riesgo de inversión en instrumentos financieros derivados. La categoría de riesgo “1” no significa que la inversión esté libre de riesgo. Las rentabilidades del pasado no son indicativas de resultados en el futuro.

²Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.

³En Fondos de Renta Fija consideramos las categorías de: renta fija corto plazo, renta fija largo plazo y rentabilidad objetivo.

⁴Cualquier mención a la fiscalidad debe entenderse que depende de las circunstancias personales de cada inversor y que éstas puede variar en el futuro. Es aconsejable pedir asesoramiento personalizado al respecto. Fiscalidad de los fondos de inversión en IRPF

⁵La liquidez inmediata dependerá del tipo de fondo de inversión. Existen vehículos, que por su naturaleza, si se liquidan antes de tiempo (objetivo de rentabilidad o garantía a vencimiento), pueden no llegar a obtener la rentabilidad estimada.

Antes de tomar cualquier decisión de inversión, es importante informarse de manera exhaustiva de sus condiciones y características, preferiblemente de la mano de profesionales y considerando nuestros objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y plazo en el que queremos invertir.

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