¿Qué es Forex y cómo funciona?

El mercado Forex, también conocido como mercado de divisas o FX (del inglés Foreign Exchange), es un mercado global y descentralizado en el que se negocian monedas y se facilitan operaciones comerciales, financieras y pagos entre distintos países. Su elevado volumen de negociación lo convierte en uno de los mercados financieros con mayor liquidez¹.

En la actualidad, en Openbank no disponemos de operativa directa de trading en esta modalidad, pero te explicamos sus claves principales.

¿Qué es el mercado de divisas y para qué sirve?

Conviene definir al mercado de divisas como una red descentralizada donde se negocian pares de monedas a escala mundial. El mercado de divisas permite intercambiar una moneda por otra y facilita operaciones internacionales. Es necesario, por ejemplo, para que empresas y entidades puedan pagar bienes y servicios en otros países, gestionar cobros en distintas monedas o cubrirse frente a movimientos del tipo de cambio.

Entre sus principales funciones se encuentran:

• Facilitar el intercambio comercial entre empresas de distintas áreas geográficas.
• Permitir la cobertura de riesgos ante posibles variaciones de los tipos de cambio.
• Ofrecer liquidez suficiente para realizar pagos o inversiones fuera del territorio nacional.

Más allá del comercio exterior o de tus viajes, el mercado de divisas afecta directamente a tu día a día. Por ejemplo, una depreciación del euro frente al dólar puede encarecer, en determinadas circunstancias, las importaciones denominadas en dólares. Esto puede terminar afectando a precios de bienes como la energía o algunos productos importados.

Características del mercado de divisas

Para comprender el funcionamiento práctico de este entorno, resulta fundamental repasar las distintas características del mercado de divisas que marcan su dinámica diaria:

• Elevada liquidez: registra un volumen de negociación muy elevado y permite realizar operaciones en un mercado global.
• Estructura descentralizada: opera mediante plataformas electrónicas interconectadas, sin requerir la presencia de una sede física central.
• Operativa prácticamente continua: la negociación de las principales divisas puede desarrollarse durante casi 24 horas de lunes a viernes, a medida que se suceden las sesiones de los principales centros financieros.
• Oscilaciones constantes: sus cotizaciones cambian de manera continua en función de la oferta, la demanda y las variables macroeconómicas.

¿Cómo funciona el mercado Forex?

En el mercado de divisas, los tipos de cambio se expresan mediante pares, como el EUR/USD, que indica cuántos dólares estadounidenses equivalen a un euro. En una operación de compraventa de divisas se adquiere una moneda y se entrega otra; sin embargo, en productos derivados como los CFD no se compran necesariamente las divisas, sino que se obtiene exposición a la evolución de su tipo de cambio.

Principales participantes del mercado de divisas

En esta red global interactúan diversos participantes del mercado de divisas, cada uno con objetivos y necesidades diferenciados:

• Bancos centrales: gestionan las reservas de divisas y ejecutan la política monetaria, pudiendo intervenir en el mercado en determinadas circunstancias.
• Entidades financieras comerciales: facilitan las transacciones de sus clientes y gestionan la liquidez global.
• Empresas internacionales: realizan intercambios de divisas para pagar bienes, servicios o nóminas en otros países.
• Fondos de inversión e inversores individuales: buscan diversificar activos o gestionar coberturas de capital.

Tipos de cambio en el mercado de divisas

Los tipos de cambio indican cuánto vale una moneda en relación con otra. Su cotización varía en función de la oferta y la demanda, además de otros factores económicos y financieros. Si quieres saber cómo puede afectarte un cambio de divisa al viajar, puedes consultar nuestra información sobre la comisión por cambio de divisas y nuestras tarjetas para viajar al extranjero.

Horarios: ¿a qué hora abren y cierran los mercados de divisas?

El mercado Forex opera prácticamente las 24 horas del día de lunes a viernes. La actividad se desplaza entre los principales centros financieros internacionales, pasando por las sesiones de Asia y Oceanía, Europa y América. Los horarios concretos pueden variar según el centro financiero y la época del año.

La negociación comienza con la actividad de los mercados de Asia y Oceanía, continúa con la sesión europea y después con la sesión americana. El solapamiento entre algunas de estas sesiones puede concentrar una mayor actividad y liquidez en el mercado.

Por eso, conocer a qué hora abre y cierra el mercado de divisas ayuda a entender cómo se distribuye la actividad a lo largo de la semana y por qué la liquidez y las cotizaciones pueden variar según el momento y la sesión financiera.

Ventajas y riesgos de los mercados de divisas

Analizar las ventajas y limitaciones de este entorno ayuda a entender mejor el sistema financiero internacional.

Mientras que su liquidez facilita la operativa de empresas y gobiernos en todo el mundo, las cotizaciones dependen de un equilibrio delicado expuesto a factores como la inflación o la incertidumbre económica. La volatilidad de las divisas puede generar pérdidas si el tipo de cambio evoluciona en sentido contrario al esperado. Además, algunos productos utilizados para operar sobre divisas, como determinados CFD, incorporan apalancamiento y presentan un nivel de riesgo elevado. La CNMV advierte de que, en estos productos, las pérdidas pueden superar el importe inicialmente desembolsado², aunque muchas entidades protegen a clientes minoristas de saldos negativos.

Comprender cómo funcionan estas dinámicas es un paso clave para la cultura financiera, pero siempre debes contrastar esta información con tu perfil de inversor para tomar decisiones acordes a tus objetivos reales. Aunque en Openbank no disponemos de operativa directa en la plataforma Forex, ponemos a tu disposición diversas herramientas de análisis para apoyar la cultura y educación financiera.

Preguntas frecuentes sobre el mercado Forex

¿Qué son las divisas?

Las divisas son monedas de cambio utilizadas, entre otras cosas, para realizar pagos internacionales, convertir fondos entre monedas y efectuar operaciones comerciales, financieras o de inversión.

¿Para qué se utilizan las divisas?

Sirven para saldar operaciones de comercio exterior, pagar productos o servicios durante viajes y estructurar inversiones internacionales.

¿Quién regula el mercado de divisas?

No existe un único organismo regulador mundial, sino que las autoridades financieras y bancos centrales de cada país supervisan a las entidades bajo su jurisdicción.

¿Por qué es importante la tasa de cambio?

Porque determina el valor relativo entre monedas, influyendo directamente en el coste de las importaciones, exportaciones y desplazamientos al extranjero.

¿Qué riesgos tiene el mercado Forex?

Uno de los principales riesgos para quien mantiene una exposición a divisas es el riesgo de tipo de cambio: las variaciones en la cotización de una moneda pueden afectar al valor de una inversión. Además, algunos productos para operar sobre divisas, como determinados CFD, incorporan apalancamiento y tienen un riesgo elevado, pudiendo generar pérdidas superiores al capital inicialmente desembolsado.

Entender cómo funciona el mercado Forex y qué factores influyen en las divisas puede ayudarte a interpretar mejor tus decisiones financieras. Sigue explorando en nuestro espacio de educación financiera para descubrir más contenidos sobre inversión, ahorro y mercados financieros y ampliar tus conocimientos.

Fuentes:

¹Según el BIS, la negociación en los mercados OTC de divisas alcanzó 9,6 billones de dólares diarios en abril de 2025.

²CFD | CNMV