¿Qué es la tasa Tobin y cómo afecta a tus inversiones?

Cuando compras acciones en el mercado financiero, es normal que te surjan dudas sobre los costes adicionales. La tasa Tobin, conocida en España como Impuesto sobre las Transacciones Financieras (ITF), es un tributo indirecto que grava la adquisición onerosa de determinadas acciones de sociedades españolas. Su tipo actual es del 0,2 % sobre la base imponible y no se aplica a la venta de títulos, porque el hecho imponible es la compra.

¿Qué es la tasa Tobin y en qué consiste?

El nombre de este tributo procede de la propuesta del economista James Tobin, que inicialmente planteó un recargo sobre ciertos movimientos financieros. En España, la tasa Tobin se ha configurado como un impuesto que grava la compra de acciones de sociedades españolas que cotizan en un mercado regulado y que superan un determinado umbral de capitalización. Entender qué es la tasa Tobin te ayuda a valorar el coste de entrada en algunas compras de renta variable y a comparar mejor las operaciones cuando estás pensando en cómo invertir bolsa.

¿Cuándo se aplica la Tasa Tobin en España y a qué empresas afecta?

La tasa Tobin se aplica a la compra de acciones de sociedades españolas admitidas a negociación en un mercado regulado cuando su capitalización bursátil supera los 1.000 millones de euros a 1 de diciembre del año anterior a la adquisición. La norma también aclara que las operaciones quedan sujetas con independencia de que se ejecuten en un mercado regulado, en otro sistema de negociación o mediante acuerdos directos entre las partes. La AEAT publica la relación de sociedades sujetas cada año antes del 31 de diciembre.

Muchas de las empresas sujetas forman parte de los grandes valores del mercado español, aunque no todas tienen por qué pertenecer al IBEX 35. Si analizas la rentabilidad por dividendo, conviene tener presente este coste adicional de compra.

¿Quién es el responsable de abonar este impuesto y de qué manera se gestiona?

Si te preguntas quién paga la tasa Tobin, la respuesta es la persona que adquiere las acciones. Sin embargo, la presentación e ingreso del impuesto se realiza, con carácter general, a través del depositario central de valores o, cuando no procede ese sistema, mediante el modelo 604 por parte del sujeto pasivo. El período de liquidación coincide con el mes natural y la presentación e ingreso se efectúan entre los días 10 y 20 del mes siguiente.

Para ver reflejado este coste en tu operativa, conviene revisar tu cuenta de valores, porque es el vehículo en el que se canalizan normalmente las órdenes de compra y la liquidación de la operación. La tramitación es electrónica en los supuestos previstos por la norma.

¿Cómo se calcula la tasa Tobin en tus operaciones de compra?

Para entender cómo se calcula la tasa Tobin, basta con aplicar un 0,2 % sobre la contraprestación de la compra. La base imponible no incluye, con carácter general, los gastos asociados a la transacción.

Dicho de forma sencilla: si compras acciones sujetas al impuesto, el ITF se calcula sobre el importe de la compra y no sobre la venta posterior.

Ejemplo práctico del cálculo de la tasa Tobin

Si compras acciones de una compañía sujeta al ITF por un importe de 2.000 €, el cálculo sería: 2.000 € x 0,2 % = 4 €. Ese sería el importe del impuesto asociado a la compra.

Tomar decisiones informadas es la mejor manera de cuidar de tu dinero y de entender el impacto real de los impuestos en tus operaciones de inversión. Si sigues aprendiendo sobre mercados, también puedes consultar cómo invertir bolsa y qué es la renta variable.

Preguntas frecuentes sobre la tasa Tobin

¿La tasa Tobin es deducible?

La tasa Tobin no se plantea como un gasto del que “te desgrave” de forma separada en el momento de la compra. Lo importante es tenerla en cuenta como parte del coste de la operación para valorar el importe total invertido y el posible efecto sobre la rentabilidad final. La CNMV recuerda que, en las acciones cotizadas, los gastos asociados a la compra forman parte del valor de adquisición a efectos fiscales.

¿Qué países tienen la tasa Tobin?

La tasa Tobin se inspira en debates internacionales sobre gravar determinadas transacciones financieras, y la propia ley española menciona que sigue la línea adoptada por países de nuestro entorno, citando expresamente Francia e Italia. Si quieres mantener este bloque, conviene formularlo de manera general para no fijar una lista cerrada que puede cambiar con el tiempo.

¿La tasa Tobin aplica a la venta de acciones?

La tasa Tobin no afecta a la venta de acciones. El hecho imponible es la adquisición, no la transmisión posterior de los títulos. La ganancia o pérdida que obtengas al vender seguirá su tratamiento fiscal ordinario en el IRPF.

¿Cuándo no se aplica la tasa Tobin?

La tasa Tobin no se aplica a las operaciones que no encajan en su hecho imponible o que quedan expresamente exentas. Por ejemplo, no grava las adquisiciones derivadas de una emisión de acciones ni determinadas operaciones de oferta pública de venta en su colocación inicial, ni otras operaciones exentas por la propia ley.

Tampoco grava los fondos de inversión, cuya fiscalidad es distinta y permite traspasar el dinero de un fondo a otro sin tributar en el momento del traspaso. La fiscalidad de los fondos de inversión sigue su propia normativa.

En el caso de los ETF, la CNMV los define como fondos cotizados que se negocian en bolsa como si fueran acciones; por su naturaleza de fondo, no conviene presentarlos como si fueran una compra ordinaria de acciones sujetas al ITF.

También quedan fuera las operaciones de mercado primario, como las salidas a bolsa, y otros supuestos exentos previstos en la ley.

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