Invertir a largo plazo y de forma periódica

No existe una fórmula mágica para invertir. Los resultados de nuestras decisiones de inversión están sujetos a muchos factores que en ocasiones se escapan a nuestro control. Sin embargo, existen determinadas características de la inversión a largo plazo y de las aportaciones periódicas que conviene conocer, como un horizonte de inversión más amplio o la realización de aportaciones periódicas. Por ello, en este artículo explicamos algunas características asociadas a la inversión a largo plazo y a las aportaciones periódicas.

Market timing

Uno de los aspectos que suelen analizarse es la dificultad de hacer market timing, es decir, intentar predecir la evolución de los mercados y comprar o vender en base a las estimaciones de subida o bajada. La CNMV señala que uno de los retos más difíciles de operar en bolsa es saber cuál es el momento más oportuno para comprar y vender¹. Aunque existen distintas aproximaciones al market timing, anticipar los movimientos de los mercados resulta complejo y está sujeto a incertidumbre, como sucedió con la pandemia de la COVID-19 o el conflicto entre Ucrania y Rusia. Acontecimientos difícilmente previsibles que tuvieron gran impacto en los mercados y provocaron caídas significativas.

Sin embargo, aunque invertir con un horizonte a medio y largo plazo no quiere decir que nuestras carteras no vayan a sufrir los movimientos del mercado o a experimentar caídas en momentos puntuales, contar con un horizonte temporal más largo puede permitir mantener una inversión durante distintos ciclos de mercado, aunque no garantiza recuperar posibles pérdidas.

Frecuencia histórica de pérdidas según el horizonte de inversión

Un estudio de Schroders² analiza cómo ha variado históricamente la frecuencia de resultados negativos del S&P 500 según el periodo de inversión. El análisis muestra diferencias entre horizontes temporales, aunque sus resultados históricos no permiten anticipar el comportamiento futuro de los mercados. El informe señala que, "tomando como referencia 148 años de datos del índice estadounidense S&P 500, si se invirtió durante un mes, se habría perdido dinero aproximadamente el 40 % de las ocasiones (en términos ajustados a la inflación). Sin embargo, si se hubiera invertido durante más tiempo, las probabilidades cambiarían drásticamente. Sobre una base de cinco años, esa cifra cae al 20 %; a los 10 años se acerca al 10 %; y a 20 años es casi insignificante".

La CNMV destaca la relevancia del horizonte temporal al analizar una inversión a largo plazo y recuerda que las caídas forman parte del comportamiento de los mercados³. Asimismo, este horizonte puede estar relacionado con el efecto de la capitalización, por el que los rendimientos pueden reinvertirse y acumularse sobre el capital inicial.

Contribuir con aportaciones periódicas

Otro concepto relacionado con la inversión a largo plazo son las aportaciones periódicas. Consisten en invertir determinadas cantidades en distintos momentos en lugar de realizar una única aportación. Si además se automatizan, permiten realizar estas aportaciones de forma periódica sin tener que ordenarlas manualmente cada vez.

Al realizar aportaciones periódicas, la inversión se distribuye entre distintos momentos de mercado, de modo que cada aportación se realiza a un precio diferente.

Invertir a largo plazo permite aprovechar la magia del interés compuesto

El interés compuesto⁴ se produce cuando los rendimientos obtenidos se reinvierten y se acumulan al capital y a los rendimientos generados en periodos anteriores. La reinversión de los rendimientos hace que estos se incorporen al capital y puedan generar, a su vez, nuevos rendimientos. Este efecto acumulativo puede hacer que el crecimiento del capital se acelere con el paso del tiempo.

Por ejemplo, en un supuesto meramente ilustrativo, si un capital inicial de 2.000 € obtiene una rentabilidad anual constante del 3 % y los rendimientos se reinvierten, a final del primer año se habrían generado 60 € de rendimiento. Si lo mantenemos invertido, el segundo año el 3 % se calculará sobre 2.060 €, y así sucesivamente. El efecto del interés compuesto aumenta a medida que se prolonga el periodo durante el que los rendimientos se reinvierten.

Las aportaciones periódicas y la reinversión de los rendimientos son dos conceptos relacionados con la forma en que puede estructurarse una inversión a lo largo del tiempo. Su efecto dependerá de factores como la evolución de los mercados, el plazo y las características de cada inversión.

Esperamos que este contenido te ayude a comprender mejor las características de la inversión a largo plazo y de forma periódica.

Ten en cuenta que toda inversión conlleva riesgos, incluidos el riesgo de ausencia de rentabilidad, pérdida del capital invertido y/o el riesgo de tipo de cambio para los productos denominados en divisa distinta del €.

Este artículo ha sido redactado sin ánimo de exhaustividad y con efectos meramente informativos, sin que el mismo suponga ningún tipo de asesoramiento o recomendación por parte de Open Bank, S.A. Para confirmar la información acuda a fuentes de información oficiales o consulte con un profesional. Open Bank, S.A. declina cualquier responsabilidad por la emisión del presente artículo.

¹CNMV — Guía Cómo invertir en bolsa

²The data shows a case for long-term investing - Private Investor - Schroders. 22 April 2020

³¿Cómo tomar decisiones de inversión? - CNMV

⁴Banco de España — ¿Sabes qué es el tipo de interés compuesto?. 23/01/2024